中国平安财务分析
财务共享中心模式在中国平安集团的应用研究
一、财务共享中心的研究现状21世纪初,中国经济强有力增长,财务共享中心的概念也随之来到了中国。
尤其是近五年来,中国与世界的商业标准逐渐趋同,信息化在中国也得到了很高程度的发展,越来越多的中国企业希望通过财务共享中心来改善经营效率和财务管理水平,对其实施运行的效果抱有很大期望。
近年来,无论是在实务界还是理论界,财务共享中心都已成为热点研究问题。
通过对国内外文献的梳理可以看出,学者们对于FSSC 的概念都有了较为清晰的界定,并对其流程管理和关键因素进行了研究。
国内外研究区别主要在于:我国的研究内容主要涉及选址问题、模式的选择、应用条件等方面,在我国涉及FSSC 的优势和劣势、流程管理这些内容的相对较少,而在国外此类研究则比较多。
总而言之,国外的FSSC 研究起步较早、成果较为丰富,我国虽然研究时间较短,但也得出了符合我国具体国情的研究成果。
然而,国内的研究案例主要集中于生产制造行业的集团企业,涉及金融业的研究比较缺乏。
因此。
本文选取了中国平安为研究案例,对中国平安建立FSSC 的关键因素和过程进行研究,分析了FSSC 模式实施的效果,希望可以为我国企业集团建立FSSC 提供理论基础和指导意见,促进财务共享中心模式在我国的发展。
二、案例背景(一)中国平安集团简介中国平安保险集团(简称“中国平安”)1988年在深圳创立,经过30年的发展,已成为融合了保险、银行、资产管理业务的综合互联网金融个人生活服务集团。
中国平安的经营模式发展经历了三个阶段:首先是银行、保险和投资的自营模式,其次是开放市场,到目前进入了全新互联网金融时代。
中国平安注重客户的个性化需求,把互联网与综合金融相融合,树立了以专业化服务为核心的品牌体验目标。
(二)中国平安财务共享服务中心基本建设状况21世纪初,中国平安依照自身管理模式的特点,确定了“集团控股、分业经管”的核心战略,规划并建设了中国保险行业首家共享服务平台,其中FSSC 是重要组成部分之一。
中国平安并购失败案例
中国平安并购富通案例分析一、跨国并购跨国并购是跨国兼并和跨国收购的总称，是指一国企业（又称并购企业）为了达到某种目标，通过一定的渠道和支付手段，将另一国企业（又称被并购企业）的所有资产或足以行驶运营活动的股份收买下来，从而对另一国企业的经营管理实施实际的或完全的控制行为。
二、中国平安公司简介中国平安保险集团股份有限公司，是中国第一家以保险为核心的，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的综合金融服务集团。
公司成立于1988年，总部位于深圳。
2004年6月在香港联合交易所主板（HKEx2318）上市，2007年3月在上海证券交易所（SSE601318）上市。
中国平安是中国金融保险业中第一家引入外资的企业，拥有完善的治理架构，国际化，专业化的管理团队。
三、富通集团简介富通集团包括富通国际股份有限公司和富通银行。
富通集团（Fortis）成立于1990年，是一家活跃与世界保险，银行和投资领域，享誉全球的国际性金融服务集团，是欧洲最大的金融机构之一。
旗下富通基金管理公司是欧洲股市和债市最大的机构。
四、背景分析此次收购机会的出现，是富通集团首先抛出了橄榄枝。
在加入财团收购荷兰银行之后，富通集团计划在对荷兰银行资产重组的同时，积极拓展亚洲市场，从而主动提出了希望引入中国金融机构作为股东的意向。
在海外已建立良好品牌形象的中国平安，便成为其首选的合作对象之一。
富通集团主要经营银行和保险业务，并早已建立银保综合金融平台，这与正致力于建设综合金融集团的中国平安极为类似。
富通集团在银保综合金融方面的经验和技术，将为中国平安带来很大帮助。
对于平安和富通集团将来的合作路径，平安和富通高层昨日均透露了有关信息。
平安有关负责人表示，未来将与富通集团就资产管理、私人银行以及财富管理等方面合作的可能性进行探讨，同时通过技术交流、交叉销售等形式由富通向平安传授相关技术与知识。
根据双方签订的谅解备忘录，平安有权向富通集团董事会提名一名非执行董事。
中国平安财产保险股份有限公司公司分析资料
5
6 7
中国大地财产保险
中国人寿财产保险 阳光财产
4
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中国太平洋保险 9199986.53
泰康人寿 人保寿险 8676459.71 8242551.92
7
8 9 10
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太平人寿
生命人寿 阳光保险 中国人保健康
3302455.39
1531810.03 1516893.07 928960.82
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2、技术优势
平安寿险首创的移动展业销售模式（MT）是现代科技和 保险销售的完美结合，它将无纸化、电子化的低碳环保理 念付诸实践，成功搭建了一条高效、快捷的绿色生产线， 开创了业内无纸化投保的先河，在国内乃至国际人寿保险 销售领域均处于绝对领先地位。 MT因其提高展业效率、省钱省时、展业规范、低碳环保 等从多优势，对社会、客户及公司都有巨大的价值。 平安产险推出了“快易免”服务体系，引领行业服务标杆， 建立了业内首个将投保、查勘、理赔、服务等全流程为一 体的创新服务体系。
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（三）产品竞争能力分析
1、成本优势 2、技术优势 3、质量优势
4、产品市场占有情况
5、产品的品牌战略
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1、成本优势
成本优势是降低成本的原因和条件。 1、中国平安立足于中国这个拥有13亿多人口的国家，受 益于中国良好的经济发展态势，公司各项业务保持稳健 增长； 2、中国平安金融牌照最齐全、业务范围最广泛、控股关 系最密切，造就了中国领先的个人金融服务集团； 3、强大的后援集中运营管理平台，成本优势和协同效应 日益显现。
截止2012年12月 31日，平安产险 注册资本金为人 民币170亿元， 净资产为268.38 亿元，总资产为 人民币1,349.34 亿元。
中国平安并购深发展绩效的财务数据检验
陈 磊
摘 要 ：本 文 应 用 并 购案 前 后 超 过 ５年 的上 市公 司财 务数 据 ，对 中 国平 安 并 购 深发 展 的 绩 效进 行 检 验 。 不仅 对 并 购 当 年 绩 效进 行 研 究 ，而 且 对 并购 前 后 各 年 经 营绩 效 进 行 纵 向 比较 ， 由此 试 图得 出研 究 结论 。 文 中使 用理 论 源 自西 方公 司 财 务 理 论 的 业绩 比较 法 。 关 键 词 ： 中 国平 安 ；深发 展 ；财 务 数据 ；并 购绩 效
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引言
中 国 平 安 并 购 深 发 展 是 中 国 内 地 迄 今 为止 涉 及 交 易 金 额 和 资 产 规模 最 大 的并 购 案 ，此 典 型 案 例 对 中 国 金 融 业 未 来 发 展 具 有 划 时 代 的 重大 意 义 ，无 论 成 败 得 失 都 能 给 其 他 金 融 机 构 进 行 类 似 并 购 活 动提 供 经 验 教 训 。 虽 然 并 购 交 易 主 体 阶 段 早 在 ２０ ０９ 年 和 ２ １ 就 已 经 完 成 ，但 是 经 过 ３至 ５年 左 右 的 并 购 整 合 ， ００年 现 在 以 截 至 ２ １ 的财 务 数 据进 行 绩 效 检 验 仍 然 具 有 意 义 ，或 ０ ２年 者 说 更 加 准确 。 因 为 衡 量 大 型 企 业 并 购 活 动 成 败 与 否 ，除 了 看 交易过程 ，财务数据显示的整合结果或许更值得关注 。 二 、利 用上 市 公 司 财 务数 据检 验 并 购 绩 效 下 面 主 要 采 用 并 购 案 发 生前 后 几 年 中 国 平 安 和 深 发 展 的 财 务 数 据 ，运 用 国 际通 行 的 杜 邦 财 务 分 析 法 对 两 家 公 司 的盈 利 能 力 、营 运 能力 、偿 债 能 力 和 成 长 能 力 进 行 系 统 地 比较 ，揭 示 并 购 行 为 到 底 对他 们 产 生 了什 么 影 响？ 具 体 财 务 指 标 数 据 见 下 面 表 ２ １ 表 ２ ，财 务 数 据 来 自中 国平 安 和 深 发 展公 开 的 上 市 ． 和 ．２ 公 司 年 度 财 务报 表 。
中国企业海外并购筹备阶段财务风险分析——以中国平安收购富通集团为例
估； 在第二 阶段 ， 企业 要确 定并 购价格 ， 选择 合理 的 资
本结 构 以及支付 方 式 实施 并 购 ； 第 三 阶段 ， 对 实 在 要
施并 购后 的企业 在 文 化 、 组织 、 管理 、 务 、 力 等各 业 人
方面 进行全 面整 合 。在这 三个 阶段 中 ， ］ 规划 筹 备 阶
段处 于并 购过程 的起始 阶段 ， 重 要 意 义不 言而 喻 。 其 实践 中许 多并 购活 动成 效 不 佳 甚 至并 购 失 败 的 重要 原 因之一 ， 就是 并购企 业往 往忽 视规划 筹备 阶段 的重 要作 用 。在海 外并购 实践 中 ， 目标企业 情况 往往 更 为 复杂 ， 中国企业 常常 忽 略 其所 处 的环 境 ， 者仅 仅 重 或 视短 期收 益而 忽 略长 期 趋 势 。中 国平 安 并 购 富通 集 团失 败 的重 要原 因正 是在并 购过 程 中 ， 特别 是在 并购 前规 划筹 备阶段 忽略 对财 务风 险的深入 研究 ， 乏合 缺
第１ ３卷 第 ２期
２ ３正 ０１
Ｖｏ． ３ １ １ ，ＮＯ ２ ．
Ｆｅ ｂ．。 ２０１ ３
２月
中国企业海外并购筹备阶 段财务风险分析
— —
以 中 国平 安 收购 富通 集 团为例
张 家 婧 ，孙 福 明
（ 美大学 工商管理学院 ， 建 厦 门 ３１２） 集 福 ６０ １
理 的风 险规 避对 策 ， 因此付 出 了沉重代 价 。
２ 中国 企 业 海 外 并购 规 划 筹备 阶 段 的财 务 风
险分 析
已向 国际投 资争端 解决 中心提 交 了仲裁请 求 书 ， 指控
平安集团财务共享服务体系研究
平安集团财务共享服务体系研究1.1 金融业务发展的需求随着中国金融市场的不断开放和金融业务的逐步多元化，平安集团的业务范围不断扩大，涵盖了保险、银行、资产管理、信托等多个方面。
不同业务之间的联系日益紧密，一些基础性的金融服务需求逐渐增多，如账务处理、支付结算、报表汇总等。
传统的各业务线独立运作的模式已经无法满足这些需求，财务共享服务体系的建设成为必然选择。
1.2 成本优化的迫切需求不同业务线之间存在很多重复的工作和资源浪费，包括人力、财务系统、办公设备等，直接导致了企业的成本增加和效率降低。
而财务共享服务体系将不同业务线的资源整合起来，形成统一的供给端，可以在很大程度上降低资源浪费，减少重复劳动，提高工作效率，从而达到成本优化的目的。
平安集团在全球范围内有着广泛的业务布局，需要处理来自不同国家和地区的财务数据和报表。
如果每个地区都采用独立的财务系统和流程，将会造成非常大的工作量和资源浪费。
财务共享服务体系的建设可以将这些业务集中起来，通过统一的标准和流程进行处理，从而提高整体工作效率和数据准确性。
二、平安集团财务共享服务体系框架2.1 财务共享服务体系的组成平安集团财务共享服务体系主要由财务共享中心、财务共享平台和财务共享流程三部分组成。
财务共享中心是整个体系的核心，负责统一管理和控制各项共享服务的运作。
它汇聚了全集团各类财务人才和资源，拥有统一的规章制度和标准流程，以实现对全集团范围内财务活动的有效管理和监控。
财务共享平台是支撑整个体系运作的基础设施，包括了各类财务系统、网络设备和数据中心等。
它为各业务线提供了共享的业务数据和工具，确保各个业务线之间的信息流畅和数据一致。
财务共享流程是整个体系内的各项财务活动的标准化和优化，包括了会计核算、报表编制、支付结算、财务分析等多个方面。
这些流程都是参照国际通行的财务管理准则和规范，以确保财务共享服务的准确性和透明度。
财务共享服务体系的架构设计主要由业务线和功能线两个层面构成。
平安保险公司案例分析
平安保险案例分析平安保险背景中国平安保险(集团)股份有限公司（以下简称“中国平安”）是中国第一家以保险为核心的，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的紧密、高效、多元的综合金融服务集团。
公司成立于1988年，总部位于深圳。
2004年6月和2007年3月，公司先后在香港联合交易所主板及上海证券交易所上市，股份名称“中国平安”，香港联合交易所股票代码为2318；上海证券交易所股票代码为601318。
公司控股设立中国平安人寿保险股份有限公司（“平安人寿”）、中国平安财产保险股份有限公司（“平安产险”）、平安养老保险股份有限公司、平安资产管理有限责任公司、平安健康保险股份有限公司，并控股中国平安保险海外（控股）有限公司、平安信托投资有限责任公司（“平安信托”）、深圳平安银行。
平安信托依法控股平安证券有限责任公司，平安海外依法控股中国平安保险（香港）有限公司，及中国平安资产管理（香港）有限公司。
截至2008年6月30日，按照国际财务报告准则（IFRS），集团总资产为人民币6,887.73亿元，权益总额为人民币879.28亿元。
按中国会计准则，集团总资产为人民币6,436.06亿元，股东权益为人民币809.55亿元。
2008年7月，《财富》“世界500强”排行榜公布，中国平安以2007年180亿美元的营业收入，首次进入全球500强，位列第462位，并成为入选该榜单的中国非国有企业第一名。
2008年4月，《福布斯》全球上市公司2000强（Forbes Global 2000）排行榜公布，中国平安再次进入全球500强，较2007年前进147席名列第293位；在151家上榜的中国企业中，排名第9，蝉联非国有企业第一名。
同时，在英国《金融时报》公布的2008年全球市值500强企业排行榜(FT Global 500)，中国平安在全球企业排名中占第140位，在全球保险行业排名第四。
公司通过旗下各专业子公司共为约4,095万名个人客户及约197万名公司客户提供了保险保障、投资理财等各项金融服务。
中国平安保险公司
发展历程： 发展历程：
• • • • • • • 1988年3月21日成立平安保险公司。 1996年保险业务收入首次超过100亿元。 1999年平安走进MDRT6。 2000年平安正式加入欧洲保险联盟。 2002年汇丰入股平安 。 2004年中国平安保险 香港上市。 2007年业务收入超过1000亿元。
中国平安保险公司
目录: 目录
1
公司概况
2
财务分析
3
经营分析
4
未来展望
一、平安简介： 平安简介：
十大股东
B
光辉历程
A 万科简介
C
企业组成
公司概况
E
D
高管
公司概况： 公司概况：
• 中国平安保险(集团)股份有限公司（以下简称 “中国平安”）是中国第一家以保险为核心的， 融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多 元金融业务为一体的紧密、高效、多元的综合金 融服务集团,平安保险公司是英国汇丰银行控股企 业。公司成立于1988年，总部位于深圳。2004年 6月，公司在香港联合交易所主板上市，股份名称 “中国平安”，股份代码2318。2007年3月1日， 中国平安A股股票正式在上海证券交易所挂牌上 市，股份简称为“中国平安”，代码为 “601318”。
利润分析： 利润分析：
市场虽然有许多不确定的因素。但总的来说， 国际金融市场的逐渐稳定，中国经济和发 展的继续向好。平安业绩有所起落。但总 的来说：2009年到2010年各个业务均取得 良好的发展。利润均有所上升。 总体来看，平安利润良好。往后或许会有曲 折。但利润前景广阔。
营运能力分析： 营运能力分析：
十大股东： 十大股东：
企业组成： 企业组成：
高管： 高管：
保险公司财务分析报告
保险公司财务分析报告一、保险公司偿付能力情况保险公司对财务稳定性有特殊要求，“偿付能力是保险公司的生命线” 。
保险公司的资金运转和融通能力主要是偿付能力，包括赔款、给付和偿还其他债务的能力。
对于一般企业来说，财务状况不稳定或恶化，影响范围有限，通常只是影响本企业的商品流转或再生产的持续进行，或波及与本企业生产或流通相关联的企业。
而保险业是负债经营，积聚了国民生产各部门的风险，一旦保险公司财务状况不稳定或出现危机，其影响范围非常广泛，所损害的不只是公司的股东和保单持有者，甚至会影响社会经济生活安定。
保险公司的偿付能力是保险公司生存和可持续发展的前提，对其偿付能力主要从短期流动性和长期偿付能力两方面来分析。
（一）短期流动性短期流动性指的是保险公司的资产所具有的能随时应对理赔的变现能力，流动性分析主要可以通过现金比率来衡量。
现金比率是一项反映短期偿债能力的指标，主要计算现金及现金等价物是否足以偿还未到期保费和支付未到期赔款的一项指标，计算公式为：现金比率=现金及等价物/（未到期责任准备金+未决赔款责任准备金）（二）长期偿付能力对于寿险业务，保险期险一般较长，在收入补偿与发生成本之间存在较长的时间差。
因此，对于寿险业务长期偿债能力更加重要。
对于保险资金的长期投资人来说，最关注的就是投入的资金是否有收回的保障和资金收回是否有良好的预期。
因此，在考量保险公司长期偿付能力时，应重点关注以下两点：1、资本结构分析资本结构反映了公司的融资渠道，资本结构分析可以衡量公司对长期资金提供者的保障程度，主要可以通过资产负债率、负债经营率等指标来考量。
“一般来说，对于财产险公司指标值应小于85%。
寿险公司的负债率要高于财险公司，但一般来说，资产负债率应小于90%。
”同时还可以参考保险监管机构要求的偿付能力充足率情况。
2、盈利能力分析在分析长期偿付能力时，需特别关注保险公司的盈利能力。
因为现金流的变化最主要的是取决于公司能获得的收入和必须付出的成本之间的差额及两者间的比例关系，盈利是长期负债所需资金的最可靠、最理想的来源。
平安集团财务共享服务体系研究
平安集团财务共享服务体系研究平安集团是中国领先的综合金融服务提供商，拥有保险、银行、投资和互联网金融四大业务板块。
为实现集团内财务数据的高效共享和管理，平安集团建立了一个完善的财务共享服务体系，以提高财务决策效率、降低成本和风险。
平安集团财务共享服务体系的核心是财务共享中心。
财务共享中心是一个集中处理财务业务的机构，负责集团内的财务核算、报表编制、预算控制、税务管理等工作。
财务共享中心通过统一的财务信息系统，实现了集团内各业务单元的财务数据集中管理，保证了数据的完整性和一致性。
平安集团财务共享服务体系的关键是共享资源和专业团队。
平安集团设立了专门的财务共享服务团队，由高素质的财务人员组成，他们通过财务共享中心为集团内各业务单元提供财务咨询、规划、分析等服务。
这样一来，不仅可以减少各业务单元的财务人力成本，还能够获得高水平的财务专业支持，提高财务决策水平。
平安集团财务共享服务体系的重要组成部分是标准化的财务流程和制度。
平安集团通过制定统一的财务流程和制度，实现了财务业务的标准化和规范化。
各业务单元按照统一的财务流程和制度进行操作，保证了财务数据的准确性和可比性。
财务共享中心不断改进财务流程，提高工作效率，实现财务业务的高效处理。
平安集团财务共享服务体系的优势是信息共享和组织学习。
通过财务共享服务体系，集团内各业务单元之间实现了财务信息的共享和交流，不同业务单元可以共同学习和分享财务经验和最佳实践。
这样一来，可以促进集团内的协同工作，提高业务单元之间的协作效率，实现集团整体的发展目标。