经济资本与国有商业银行价值管理
浅谈内部资金转移定价、经济资本管理与价值管理的关系
金融观察浅谈内部资金转移定价、经济资本管理与价值管理的关系□ 刘烈荣 施 瑞摘要：在利率市场化持续深入推进的大背景下，商业银行传统经营模式受到了严峻挑战，业务经营加快向价值管理转变，自2000年左右内部资金转移定价（FTP）、经济资本管理等一批价值管理的重要工具陆续施行，价值管理逐步深入人心。
分支机构（以下简称经营行）作为商业银行经营的基本单元，其价值管理水平直接决定了全行的经营绩效。
本文从经营行的视角，分析了价值管理与FTP、经济资本三者之间的关系，并就如何提升价值管理水平，提出了相关建议。
随着经济增速放缓、利率市场化进程加快，商业银行存贷利差大幅收窄、利润增速明显放缓，同时，同业竞争加剧、外部监管趋严，这都要求商业银行要从追求规模效益向高质量发展转变。
在此背景下，商业银行价值管理的重要性凸显，FTP、经济资本等各类价值管理工具层出不穷，绩效考核政策也不断调整优化，更加突出营业收入、经济增加值、经济资本回报等价值指标。
从经营行实践看，在费用支出、税务成本、营业外收支相对固定的前提下，营业净收入、资本成本决定了其价值创造能力，营业净收入主要由存款、贷款等产品的FTP利差收入和中间业务收入组成，资本成本则主要取决于其资产业务的经济资本占用状况。
因此，对经营行而言，在总行的统一导向下，如何运用好FTP、经济资本等工具，不断优化自身资产负债结构，对其价值创造水平的提升具有极其重要的意义。
一、价值管理和内部资金转移定价、经济资本管理的概念（一）价值管理。
商业银行价值是指商业银行未来收益的现值，商业银行价值创造，就是增加银行的市场价值，即股东价值。
股东价值由增长、回报和风险三个因素共同决定，在股东价值分析及制定战略计划方面均应综合考虑这三方面因素，价值管理契合了这些要求。
价值管理是以提升银行价值创造能力为最终目标的管理理念、方法和手段，其目的在于通过对价值的有效管理，实现长期持续的有效经营。
商业银行在评价分支机构价值创造能力时，通常用经济增加值（EVA）指标来衡量。
我国四大国有股份制商业银行资本充足率状况调研
我国四大国有股份制商业银行资本充足率状况调研摘要我国股份制商业银行普遍面临着进一步发展所需资本不足的困境, 本文对我国商业银行资本现状以及资本充足情况进行了分析, 并找寻我国商业银行资本管理情况存在的问题, 提出了相关的解决对策。
关键词: 商业银行；资本充足；解决对策一、我国四大国有股份制商业银行资本充足率现状及对比分析巴塞尔资本协议对商业银行最低资本充足率要求为到8%。
在我国无论是国有独资商业银行, 还是股份制商业银行, 都采取多种措施, 以尽可能提高银行资本的实力。
在2005年之前, 中国商业银行的资本充足率刚刚达到8%的规定标准, 有些甚至比标准还低。
自1998年以来, 中国采取了注资, 剥离不良资产等一系列措施来充实和提高四大国有商业银行的资本充足率。
由于四大国有商业银行存在国家对其承担无限责任的产权制度, 伴随银行资产的扩张, 资本充足率问题又随之凸现。
我国国有商业银行普遍资本金数量不足, 并且质量偏低, 主要表现在:（一）数量不足。
巴塞尔资本协议规定商业银行的资本与风险资产不小于8%, 我国四大商业银行资本充足率却很低, 而且也有很大的水分。
按国际惯例银行资本指的是核销了一切坏账损失后的净资本, 而我国国有四大商业银行存在大量不良资产, 据国家公布的数字, 大约有近二万亿呆坏账。
占贷款总额的25%, 期中大约有6%是无法回收的。
大量的不良资产极大地侵蚀了银行资本。
（二）结构不合理。
国有商业银行的资本构成中的实收资本, 资本公积和未分配利润均属巴塞尔协议中规定的核心资本。
但我国国有商业银行除了按规定提取少量的呆坏账准备金外基本上没有附属资本。
即使为数不多的核心资本也大本分占压在变现能力差的固定资产上。
（三）来源渠道单一, 自补能力弱。
我国国有商业银行的资本金主要来源于财政部门的信贷基金、专项基金和利润追加。
近几年由于各种原因银行利润日趋下降, 完全靠自筹资本途径补充资本金, 比较困难。
商业银行的会计资本、监管资本与经济资本
商业银行的会计资本、监管资本与经济资本资本是昂贵而稀缺的资源,决定了商业银行经营规模的扩张能力、风险抵御能力和市场生存能力。
随着银行理论和实践的发展，银行资本的内涵不断发展,产生了会计资本、监管资本和经济资本等不同但相互联系的资本概念。
了解不同的银行资本概念，有助于我们真正理解资本的本质及其对银行经营管理的重要性和特殊性.一、三种资本的基本概念（一）会计资本（Accounting capital，AC），又称账面资本（Book capital）或权益资本(Equity capital)，是银行所有者在银行资产中享有的经济利益，其金额为资产负债表资产减去负债的金额，代表着银行所有者(或股东）对银行的控制权、收益权及对银行净资产的要求权。
会计资本的组成详见表1表1：资产负债表中的会计资本组成股本资本公积减:库存股盈余公积一般风险准备未分配利润外币报表折算差额归属于母公司所有者权益合计少数股东权益（二）监管资本（Regulatory capital，RC）是指银行已经持有的或必须持有的符合监管法规规定的资本。
典型的是《巴塞尔资本协议》所规定的资本要求,已成为国际银行业的准则。
中国银监会于2012年6月颁布《商业银行资本管理办法(试行）》，其中关于核心一级资本、一级资本、二级资本、对应资本扣除项以及资本充足率等规定即指监管资本的概念。
监管资本的组成详见图1，监管机构对资本充足率的要求详见表2.图1：监管资本的组成表2：原规定、国际巴III要求及新《资本办法》资本标准比较（三）经济资本（Economic capital，EC）又称风险资本1，是描述在一定的置信度水平上(如99%），一定时间内（如一年)，为了弥补银行的非预计损失（unexpected losses）所需要的资本，置信度水平由银行的风险偏好决定.简单地说，是银行为抵御风险所必须持有的最低资本需要。
与其说经济资本是一个资本概念,不如说它是一个风险概念更为确切。
经济资本的内涵及作用
经济资本系列网讯之二――商业银行经济资本的内涵及作用编者按――“经济资本”是目前国际先进商业银行较为普遍使用的管理参数，从理论到实践都已经成熟,并取得了显著效果,且经济资本管理理念己经成为国际现代商业银行发展所公认的三大进步之一.当前,我国商业银行面临的经营环境越来越复杂，面临的风险种类也越来越多，为了适应不断创新的业务需要及复杂的国际融资环境，我们必须树立全面的风险管理理念，而经济资本就是实现全面风险管理的核心。
商业银行可以通过对经济资本体系的构建完成对风险的识别和度量,并在此基础上达到全面风险管理的目的。
为此，我们收集整理了经济资本相关资料、文章，编制经济资本管理研究系列网讯，供大家学习、参考。
资本是商业银行存在的前提和发展的基础，是商业银行从事货币信用经营管理活动的期初的预付与以后的积累.商业银行资本的来源一般有两个：一是商业银行创立时筹措的资本，二是经营利润的一部分。
商业银行资本主要有实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、重估准备、权益准备金、次级债务等。
1988年，国际清算银行颁布的《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》（简称《巴塞尔协议》）将商业银行资本分为核心资本和附属资本两类.核心资本由股本(普通股、永久非累积优先股）和公开储备组成。
附属资本包括未公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具、长期附属债务。
根据2004年2月23日中国人民银行公布的《商业银行资本充足率管理办法》，我国商业银行的资本包括三个内容：一是核心资本，包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润、少数股权；二是附属资本，包括重估准备、一般准备、优先股、可转换债券、长期次级债务；三是资本的扣除项，包括商誉、商业银行对未并表的银行机构的资本投资、对非自用不动产和非银行金融机构的投资等。
商业银行资本具有多种功能和作用：首先，保证商业银行的注册成立和正常经营。
为商业银行的成立、组织营业以及吸收到存款前的经营提供启动资金，如购买或租赁办公房产、购买及安装设备、购买办公用品等。
我国商业银行经济资本管理探究
我国商业银行经济资本管理探究2011年09月21日14:10 来源：作者：字号打印纠错分享推荐浏览量 108 刘冰洋（天津市社会保险基金管理中心南开大学经济学院）摘要：商业银行是以经营货币和风险为业的机构，资本是其清偿力的基础及风险缓冲地。
随着经济全球化及外资银行的加入，我国商业银行面临激烈的竞争，为增强竞争实力，商业银行有必要实施经济资本管理。
本文主要探讨的是在当前条件下我国商业银行经济资本管理的现状及其今后的改进措施。
关键词：商业银行，经济资本管理，问题与改善引言近些年外资银行蜂拥而入，使得我国银行业的同业竞争加剧。
加之，利率市场化及汇率的机制改革等也使我国商业银行的经济环境面临重大变革，使得银行的传统经营模式受到严峻挑战。
而这对银行的资本管理提出了更高的要求，我国商业银行迫切需要找到适合自身发展的经济资本管理方式。
因此，研究我国商业银行经济资本管理具有重大现实意义。
一、商业银行经济资本管理概述所谓的经济资本管理是一种兼顾银行风险和资本的先进资本管理方法，帮助银行实现风险管理和价值管理的全面统一的管理方式。
近年来我国银行业正在不断积极探索如何构建以经济资本为核心的现代商业银行价值管理模式，来提高商业银行的管理水平。
二、西方商业银行经济资本管理的经验概括的说，西方商业银行经济资本管理体系主要由经济资本的计量、经济资本的配置及经济资本的绩效考核制度三部分构成。
(一)经济资本计量方面西方商业银行主要是采用内部评级的办法进行经济资本的计量，但是各个银行存在应用水平上的差异，其中风险管理水平较高的银行，内部评级已经进入模型化阶段，达到IBB高级法水平，而有的银行内部评级仍处于打分卡和模型化的过渡阶段，但它们也适时的根据自身的信用风险管理能力，采取适合自身的内部评级管理方式，来运用评级法，并未对模型化进行盲目的苛求。
(二)经济资本配置方面西方商业银行经济资本配置主要是考虑银行自身的风险偏好和发展战略，适时地将经济资本合理有效地分解到各个分支机构、部门及产品，并通过资本约束风险，资本要求回报的协调管理机制提高风险管理水平和资本回报。
试论经济资本配置管理对银行业务发展的影响
市 场 的 崛 起 。 引 导 农 民 增 强 个 人 信 要
（ ） 化 农 村 金 融 生 态 环 境 建 设 ， 三要 结 合 社 会 主 义新 农 村建 设 ， 续 加 五 强 继
用意 识 ， 造 贷款 条件 ， 强 承贷 能 力 ， 促 进 农 村 金 融 稳 定 发 展 。 村 地 区 的 金 大 对 广 大 农 村 地 区 的 征 信 宣 传 ， 高 创 增 农 提 提 升 消 费 层 次 ， 培 育 农 村 消 费 信 贷 融 生 态 状 况 ， 仅 影 响 该 地 区 货 币 政 策 农 民 和 企 业 的 信 用 意 识 和 风 险 防 范 意 为 不 市场 创造 良好 的氛 围 。 四是 着 眼 于 发 展 传 导 、 源 配 置 效 率 、 融 稳 定 发 展 ． 识 ， 育 农 村 信 用 文 化 。 资 金 培
大 农 业 ． 供 大 服 务 的 趋 势 ， 分 发 挥 而 且 决 定 着 该 地 区 对 经 济 金 融 资源 的 提 充 金 融 的 独 特 作 用 。 断 创 新 服 务 方 式 ， 吸 引力 ， 不 并最 终 决 定该 地 区 经 济增 长 的
积 极 开 发 配 套 适 应 的 金 融 产 品 如 商 业 可 持 续 性 。 此 。 要 加 快 法 制 建 设 步 因 一
未 来 银 行 业 风 险 和 价 值 管 理 的 栈 心 。 文 拟 就 此 问 题 作 本
一
探讨 。 （ ） 济 资
中 国 银 行 、 督 管 理 委 员 会 为 了 加 强 对 国 内 商 业 银 Ｉ 监 行 资 本 的 监 管 ， 强 银 行 抵 御 风 险 的 能 力 。 综 合 巴 塞 尔 增 在 委 员 会 １８ ９ ８年 《 本 协 议 》 ２０ 资 和 ０ ４年 《 资 本 协 议 》 基 新 的
论商业银行经济资本管理与价值创造
面临的经 营风险越来越 复杂 。随着对 风险认识 的不断深化 ， 商 业银行探 索 形 成 了全 新 的 风 险 管理 手 段—— 经 济资 本 管 理 （ｃｎ ｍｉ ｃｐｔ ｎｇ ｍｅｔ。经济 资本管理 是一 种全新 的 ｅｏ ｏ ｃ ａ ｉ ｌ ａ ｅ ｎ ） ａ ｍａ 银行管理理念 ， 以实现股东价值最 大化为 目标 ， 它 平衡 了商业银 行的风险和收益 。经济资本管理 作为一种先进 的管理手段 ， 对 商业银行加强风险管理 、 提高经营管理水平 、 实现股东利益最大
资产进行 总量控制和组合管理 ， 以实现风 险调整后资本 回报率 最 大 化 目标 。银 行 经 济 资 本 管理 框 架 主 要 包 括 四项 内容 ， ： 即 经
的前提 ， 资本覆盖风险产 生的损失 ， 是防御银行发生偿付力危机 的最终保障。银行只有在遵循风险与资本之间平衡关 系基础上
才能获得收益长期稳 定的发展 ， 也才能实现价值创造 。同时 ， 银 行通过风险承担获取 收益是有高 昂的成本 的。因此 ， 银行 在经 营管理 中如何平衡风险、 资本与 收益之间的关系， 是实现价值创
Ｒ （ ＡＲ ） 论 首 先 由美 国 信 孚 银 行 （ ａｋ ｒ ＳＴｒｓ） 上 Ｃ理 Ｂ ｎ ｅ ’ ｕｔ于
世纪 ７ 年代首先提出 ， ０ 现已逐渐成 为当今世界上公认 的最核心
和最有效的风险管理技术和手段。其计算公式如下。
Ｒ Ｏ ＡＲ Ｃ＝（ 收入 一资金成本一营运成本一预期损失 一经济
资本 成 本 ）经 济 资 本 ／ Ｒ Ｏ 分 子项 不仅 反 映 了收 入 ， 且 考 虑 了资 金 成 本 、 ＡＲ Ｃ 而 营
经济资本与国有商业银行价值管理
银行 管理的最高 境界 是确保 银行所 有 的经 营管理 活动 都 以股东价 值为导向 ， 以最大限度地增进 股东价值 。事实证 明， 只有那些能 够切 实增进 股东价值的银行 才能获取 可持续 发展的潜力 。而银行 作为 承担 风险并 获取 风险收 益 的金 融 机构 ， 其股 东价值 是 由增 长 、 回报 和风 险三 个 因素 共 同决定
一 一
过 去 国有 商业银行对 于 资本 的认识 侧重 于资本在 事后 的抵御作用 ， 而忽视了资本的另 一个重 要功能—— 资源配置 功能 ， 即商业银 行可 以通过 资本在不 同地 区 、 同分支 机构 不 的 、 同产 品间的合 理分配 ， 到控制 银行 风险 的 目的。因 不 达 而， 资产业 务和表外业务表现 为粗 放性 、 规模 性扩 张模式 ， 在 信贷资产投放后 ， 照 巴塞尔 协议要 求 ， 按 被动追 求 资本充 足 率达到监管标 准 ， 样造 成 了在信贷 资产 投放前 ， 乏对 风 这 缺 险的总量控制 和风险 在产 品 、 区域间 的合 理分散 ， ｄ是 我 这 土 ［ 收稿 日期 ］０６～ ２—１ ２０ ０ ０ ［ 作者简介 ］ 谭硕（９ １ ， １７ 一） 中国建设银行 四川省分行 。
６ ％， ｌ 大大低于《 巴塞尔协议 》％的最低 资本要 求 ， 是远低 ８ 更 于国外 同业 １ ．５ ２ ２ ％的水平 ， 国有商业 银行 五级 分类平 均 不
良资产率仍 远远高于国外 主流银行。 （） ２ 国有商业银行 资产业 务和表外业务 扩张缺乏 必要 的
理性机 制控 制
率、 以及未进行 风险调整的利润指标） 的设立 ， 甚至有 可能在 定程度上激励分支机构盲 目 进行贷款 和表外业务 的扩张。 ２ 经济 资本 管理 是增进 我国商业银 行价值的必 由之路 ． ２０ ０ ４年国家拿出 ４ ０ 美元 的外 汇储 备对 中、 ５亿 建两行 注 资， 确保 了两家 国有商业银行 财务 重组 和股 份制改造 的顺 利 完成 。股份制改造完成 意味 着 国有 商业 银行 对风 险的最 后
商业银行监管资本和经济资本在绩效评估中的比较研究
２０ ０６年 ９ 月
经 济 与 管理
Ｅ ｏ ｏ ｎ Ｍａ ａ ｅ ｎ ｃ ｎ ｍｙ ａ ｄ ｎ ｇ ｍｅ ｔ
第 ２卷 ０
第 ９期
Ｓｐ ，０６ ｅ ．２ ０ Ｖ１０ ｏ． ． ２ ９
●财经视点
商业银行监管资本和经济资本 在绩效评估中的比较研究
力 较强 的银行 。［ １ １ （ ） 二 以资本 为基础 的广泛应用。 风险调整的绩效评估模型
是基于经济资本 （ａ ） Ｃ Ｒ 的。由于Ｃ Ｒ 以单个数值 ａ是
度量各种类型的风险，所 以把Ｃ Ｒ ａ 作为风险调节收 益的基础 。【 Ａ Ｏ 即风险调整的资本收益率是当 ２ ＲＣ ｌ Ｒ
前国际先进银行最常用 、最信赖的一个测评指标 ， 该指标充分考虑了风险对商业银行的巨大影响 ， 其
计算公式 为： Ｒ Ｒ Ｃ（ Ａ Ｏ ＝ 收入一 支出一 预期损失 ） ｝ 月 预期损失
＝
２ 世纪９ 年代 以来 ， ０ ０ 基于信用风险和其他风险
的内部模型极大地提高 了银行计算 风险损失 的精
贾原芳
（ 中南财经政 法大学 新华金 融保 险学院 ， 湖北 武汉 ４ ０ ６ ） ３ ｏ ０
［ 摘
要］ 以资本为基础的现代商业银行绩效评 估体 系有效地促进 了商业银行 经营理念和增长方式的转 变。目 中国 前
商业银 行基于监 管资本的绩效评估能够很好地达到监管要 求， 风险衡量的敏感度差 ， 但 不利于银行价值的 实现。将经
一
种驾驭风险并获取风险收益的金融企业 ， 通过对
以信用风险、市场风险和操作风险等的合理承担 、
分解 、 组合和转化 ， 提供 市场上不 同客户所需要 的 不同风险层次和风险偏好的金融产品和服务。 真正 运作 良好的银行 ， 应该是能够长期坚持较好资本收 益率和风险控制能力 、 持续发展能力和均衡发展能
什么是经济资本经济资本的作用
什么是经济资本经济资本的作用从银行所有者和管理者的角度讲，经济资本就是用来承担非预期损失和保持正常经营所需的资本。
那么你对经济资本了解多少呢?以下是由店铺整理关于什么是经济资本的内容，希望大家喜欢!经济资本的定义经济资本指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额,是由商业银行的管理层内部评估而产生的配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击的资本，因此经济资本又称为风险资本。
其计算公式为：经济资本=信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失。
经济资本是一个新出现的统计学的概念。
它是描述在一定的置信度水平上(如99%)，一定时间内(如一年)，为了弥补银行的非预计损失(unexpected losses)所需要的资本。
它是根据银行资产的风险程度的大小计算出来的。
计算经济资本的前提是必须要对银行的风险进行模型化、量化。
这样还能计算出各个业务部门或各个业务产品所需要的资本来。
其实，现在比较普遍使用的计算市场风险的模型(VaR)所计算出来的资本就是经济资本的概念。
经济资本的一个重要特点，就是它是指所“需要的”资本，“应该有”多少资本，而不是银行实实在在已经拥有的资本。
经济资本管理要求银行能够用量化技术比较精确地测算现有资产将来一段时间内的非预期损失大小，并据此衡量业务的风险成本和股东价值增值能力。
相应的风险衡量、监督和控制方法也要细分到客户评级和授信条件评级两维评级、客户的违约可能性(PD)、授信工具的违约损失率(LGD)和贷款交易的违约敞口(EAD)三个关键风险因素，以及这些风险因素综合作用的结果预期损失和非预期损失。
在借助这些量化工具进行贷款决策前，银行管理层要先确定本银行可接受的客户违约率上限、授信业务经风险调整回报(RAROC)的下限。
如果整体资产经营结果不能产生正的经济利润，股东价值增值难以达到，银行就需要通过降低客户违约率、违约损失率和违约敞口偏离预期水平的幅度设法降低经济资本成本。
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2006年4月第14卷第2期成都行政学院学报Journal of Chengdu Institute of Public AdministrationApr.2006V ol.14.N o.2经济资本与国有商业银行价值管理谭 硕(中国建设银行四川省分行, 四川 成都 610000) 摘 要:随着我国商业银行改革的深入,银行价值管理被提到非常重要的位置,探索建立一套既适应我国金融业当前发展水平,又符合现代金融业发展方向,具有现实操作性的银行价值管理体系,成为了国内商业银行共同关注的重要问题。
本文以经济资本的理论和方法为指导,从资本和价值管理角度分析了我国国有商业银行经营管理中存在的主要问题,指出引入经济资本管理的理念和方法,构建以经济资本管理为核心的银行价值管理体系,是增进我国国有商业银行价值的必由之路,并根据当前我国国有商业银行发展的现状,提出了我国国有商业银行实施经济资本管理的操作思路及步骤。
关键词:经济资本;商业银行;价值管理 中图分类号:F830149 文献标识码:A 文章编号:1008-5947(2006)02-0046-03 银行管理的最高境界是确保银行所有的经营管理活动都以股东价值为导向,以最大限度地增进股东价值。
事实证明,只有那些能够切实增进股东价值的银行才能获取可持续发展的潜力。
而银行作为承担风险并获取风险收益的金融机构,其股东价值是由增长、回报和风险三个因素共同决定的,在股东价值分析及制定战略计划方面均应综合考虑这三方面的因素,经济资本概念恰好体现了这三种因素的有效结合。
因此,引入经济资本管理成为银行股东价值管理的必然选择。
一、经济资本管理是我国国有商业银行价值提升的必然选择国际银行业的发展历程表明,资本实力以及股东价值,正取代资产规模成为评价银行绩效的主流标准,将风险和资本割裂开来的发展战略最终不是一种可持续的发展战略。
11从资本和价值管理角度看,国有商业银行经营管理中存在的主要问题(1)资本充足率不足,抗风险能力低下2003年末,四家国有商业银行资本充足率平均仅为4. 61%,大大低于《巴塞尔协议》8%的最低资本要求,更是远低于国外同业12.25%的水平,国有商业银行五级分类平均不良资产率仍远远高于国外主流银行。
(2)国有商业银行资产业务和表外业务扩张缺乏必要的理性机制控制过去国有商业银行对于资本的认识侧重于资本在事后的抵御作用,而忽视了资本的另一个重要功能———资源配置功能,即商业银行可以通过资本在不同地区、不同分支机构的、不同产品间的合理分配,达到控制银行风险的目的。
因而,资产业务和表外业务表现为粗放性、规模性扩张模式,在信贷资产投放后,按照巴塞尔协议要求,被动追求资本充足率达到监管标准,这样造成了在信贷资产投放前,缺乏对风险的总量控制和风险在产品、区域间的合理分散,这也是我国国有商业虽屡屡注资,但资产质量和资本充足率仍然偏低的主要原因之一。
(3)国有商业银行难以实现股东价值的最大化国有商业银行(股东)价值最大化是商业银行经营管理者的最终目标,要实现商业银行(股东)价值最大化,必须兼顾商业银行(股东)价值实现过程中的长期和短期收益、以及收益与风险之间的有机联系。
在现实中,国有商业银行大都沿用传统的资本回报率,即帐面利润(或经营利润)/帐面资本,并以此作为反映商业银行资本回报率的标准。
这种没有计量非预期风险损失的衡量方式,不可能真实地反映商业银行的盈利水平,也就不可能保证实现商业银行(股东)价值的最大化。
(4)国内商业银行对分支机构的绩效考评方式有待完善表现在三个方面:第一,绩效考评基本上没考虑非预期损失;第二,设置消化预期风险损失拨备的考评指标欠充分;第三,在表内业务和表外业务的扩张方面,有待进一步健全控制机制,有的考评指标(如贷款实收利率、新增不良贷款率、以及未进行风险调整的利润指标)的设立,甚至有可能在一定程度上激励分支机构盲目进行贷款和表外业务的扩张。
21经济资本管理是增进我国商业银行价值的必由之路2004年国家拿出450亿美元的外汇储备对中、建两行注资,确保了两家国有商业银行财务重组和股份制改造的顺利完成。
股份制改造完成意味着国有商业银行对风险的最后一道屏障正在由政府信誉变成银行资本。
银行资本保值增值,客观上要求银行必须按照巴塞尔协议的监管要求,长期而有效的为股东创造价值,走一条“资本、风险、收益”三者良性发展之路,而推行经济资本管理正是实现这一目标的关键。
第一,通过计算银行总体需要的经济资本并与账面资本比较,银行可以评价自身资本充足状况,将有限的经济资本在各类风险、各个层面和各种业务之间进行分配,计算各类[收稿日期]2006-02-10[作者简介]谭硕(1971-),中国建设银行四川省分行。
64组合资产的RAROC,衡量各类组合资产的风险收益,对银行的总体风险和各类风险进行总量控制。
第二,以经济资本理念为基础的风险调整后资本回报率RAROC,可以科学的检验商业银行及其分支机构的真实盈利能力,因而较好的规避了商业银行及其分支机构以牺牲长远利益为代价、而获取眼前利益的短期行为,从而较好的解决了股东价值最大化的问题。
第三,可以促使商业银行及其分支机构资产和表外业务的扩张进一步理性化。
由于解决了股东价值最大化问题,商业银行及其分支机构在每一项资产或表外的扩张过程中,都要充分考虑信用、市场和操作风险所带来的非预期风险损失,即经济资本的具体数量。
如果经济资本大于或等于监管资本,就说明在计量上该商业银行面对的非预期损失风险大于或等于监管当局规定的承受能力。
在此种情况下,商业银行就必须通过增加实体资本或控制调整、甚至有针对性地压缩资产业务或表外业务。
这种调整必然在客观上促使商业银行及其分支机构资产和表外业务的扩张进一步理性化,避免了业务的盲目扩张,即资产和表外业务的扩张始终在实际风险承受能力之内。
第四,绩效考评有了科学依据。
以经济资本管理理念为基础的资本利润率和经济资本增加值,是商业银行在充分考虑分支机构预期和非预期损失情况下的真实盈利能力,在此基础上对商业银行分支机构以及分部门、分产品进行考评,才是客观、公正的绩效考评,相应的财务资源分配才是科学、合理的配置。
近年来,国有商业银行已经越来越认识到传统资本管理和价值管理的局限性,纷纷开始对经济资本的研究和探索, 2002年中国建设银行在国有商业银行中率先引入经济资本管理模式,经过几年的探索,初步建立了以经济资本为核心的风险控制和激励约束机制,通过对经济资本的合理分配,实现资源的有效配置,并有效地增强了银行抗风险能力,以达到股东价值最大化目的。
2005年中国农业银行总行下发了《中国农业银行经济资本管理暂行办法》,标志着农业银行也开始了经济资本管理的探索。
二、国有商业银行实施经济资本与价值管理的操作思路及方案当前国有商业银行建立经济资本体系面临巨大挑战,一是国有商业银行经济资本计量基础薄弱,新巴塞尔协议明确的(信用风险)经济资本计量方法是内部评级法,内部评级法的计量取决于:细分到客户的风险和授信工具两维评级(分别以客户的违约概率、授信工具的违约损失率为核心变量)和贷款交易的违约敞口。
内部评级法中的初级法要求具备5年以上的历史数据,高级法要求具备7年以上的历史数据,显然,在目前的条件下,国有商业银行尚不具备建立高级计量模型所需的数据基础;二是国有商业银行经济资本体系建立的制度基础和管理基础比较薄弱。
一个相对完善的商业银行经济资本管理体系一般包括:风险的度量和所需资本的分配以及以经济资本为基础的绩效评价和对资本管理的后评价、调整。
从国外主流银行经济资本管理的实践来看,经济资本的有效管理离不开完善的公司治理结构,离不开以先进IT技术为支持的管理信息系统平台,以管理会计为基础的实施全面预算管理的财务管理体系,独立的与业务线并行且与业务线相互支持、相互制约的全面风险管理组织架构体系,以及能够充分考虑银行(或股东)价值最大化的以E VA和RAROC为核心的绩效考评体系。
实现经济资本管理要求国有商业银行在公司治理、经营理念、管理方法诸多方面实现跨越。
因此,必须认识到国有商业银行建立经济资本体系是一个长期持续的过程,需要确立分步实施、逐步完善的操作思路。
11以监管资本为切入点,初步推行经济资本管理(1)运用系数法计量和分配经济资本根据国有商业银行现行监管资本充足率8%的要求,以信用风险为重点,对不同的信用风险类别设定相应的经济资本分配系数,实现经济资本的计量和分配。
从当前可操作性出发,可以考虑将其中的行业风险、区域风险、产品风险作为主要风险类别,并将三类经济资本设置一定的权重,加权后的经济资本作为信用风险经济资本,使信用风险经济资本的分配多元化,较全面体现商业银行应承担的风险,以此对各行资产扩张及资本回报进行控制和要求,将信贷资源向低风险信贷品种、行业、地区、银行分支机构引导。
(2)初步建立以E VA为核心的绩效考评体系E VA评价体系的核心是初步构建价值驱动型的管理控制系统,将部门及员工福利直接与E VA建立联系,促使银行管理者和员工自觉进行价值发现和价值创造,客观上为股东创造更大的价值。
①分产品E VA计量模型从目前情况来看,银行产品主要分为存款、贷款、中间业务、表外业务四大类。
存款产品的E VA=(存款产品毛收入-标准运营成本)×(1-所得税率)-经济资本成本贷款产品的E VA=(贷款产品毛收入-贷款利息收入营业税及附加-标准成本)×(1-所得税率)-经济资本成本中间业务产品的E VA=(交易金额×费率-营业税及附加-标准成本)×(1-所得税率)-经济资本成本表外业务产品的E VA=(交易金额×费率-营业税及附加-标准成本)×(1-所得税率)-经济资本成本②分支机构及部门的E VA评价模型经营部门创造的E VA=∑部门归口产品的E VA×产品相关性调整系数-部门潜在风险损失新增×(1-所得税率) +部门成本节约创造的E VA非经营部门创造的E VA=(部门实际经营成本-部门归口产品的的标准运营成本×产品相关性调整系数)×(1-所得税率)机构E VA=∑机构所有部门的E VA③渠道评价模型渠道的E VA=∑产品的E VA×通过某渠道的交易量占比+渠道成本节约创造的E VA④客户综合贡献度分析及客户经理E VA评价客户综合E VA=∑客户服务产品的E VA-对客户贷款承诺占用的经济资本成本-对客户让利减少的E VA-客户潜在的风险损失新增客户经理E VA=∑客户经理服务客户的E VA+成本节约创造的E VA21推行内部评级法,全面推进经济资本和银行价值管理内部评级能够提供客户违约概率、违约损失率、预期损失率、非预期损失率、违约敞口等关键指标,是精确计量、分74配经济资本,完善E VA和RAROC考核组合管理的重要基础。