我国上市公司治理结构优化研究
完善我国国有上市公司治理结构的一些思考
完善我国国有上市公司治理结构的一些思考【摘要】完善的公司治理结构对企业的长期发展具有重要意义。
本文分析了我国国有上市公司治理结构的缺陷，并就如何改进我国有上市公司治理结构进行了一些思考。
【关键词】公司治理缺陷改进一、公司治理在现代企业制度下，由于资本所有权与资本经营权的分离，从而产生了委托——代理问题。
委托——代理问题的产生要求适当的公司治理结构，以形成有效的监督约束和激励机制，维护出资人的利益，并协调企业内部各利益团体的权利责任与义务。
公司治理（corporate governance）也称为法人治理结构，是现代企业制度的组织架构之一。
狭义的公司治理通常是指公司内部股东、董事、监事及经理层之间的关系，简单的说，就是如何在公司内部划分权力。
广义的公司治理不仅涉及如何在公司内部划分权力，还包括外部治理，及与利益相关者之间的关系。
二、我国国有上市公司治理结构的缺陷（1）股权结构不合理。
在我国，大部分上市公司都是由国有企业改制形成或由国家和国家授权投资的机构投资新建而来。
依据《证券法》中关于企业改制的规定，这就导致新公司的股权结构中国有股一股独大的现象。
目前，一般性国有企业上市，国有股不低于51%。
因为国有股产权主体模糊，这样，就使得最大股东监管缺位。
通常只能以企业老总替代行使权利，出现机会主义行为，损害广大中小股东利益。
（2）上市公司举债比例小且债券筹资比重低。
由于持股比较分散，所以配股比率很高也根本不能撼动国家的控股地位。
我国股东似乎完全可以忍受上市公司多年不分派股利的行为使得股票筹资成本甚至小于债券筹资的同期成本，上市公司当然会青睐于前者。
导致上市公司经营决策层股市“圈钱”的热情高涨，但同时，则较少关心资本使用成本。
（3）董事会内部结构不合理，从而导致权力失衡和欠缺监督效力。
持股数对应着所持的选票数，在董事的选举过程中，控股股东握有更多的选票，因此控股股东可以推举代表其利益的人员作为董事，通过其代理人参加董事会的方式拥有着董事会的决策权。
我国上市公司资本结构特点及其优化研究
我 国上 市 公 司资 本 结 构 特 点 及 其 优 化 研 究
王朝 宗 （ 中南财经 政 法大学 新华 金融 保 险学院 湖北 武 汉 ４０ ７ ） ３ ０ ４
中图分 类 号 ： ８０ ４ （０ ０ １ － ０ ２ ０ １ ０ — ７ ５ ２ １ ）２ ０ ４ — １
这 摘 要 ： 营决 策过程 中 。 业 经常 会遇 到 ， 过何 种 途 径 为 生产 经 级 行政 主 管部 门或 企业 负责 ， 种 情 况使 得 我 国 难 以建 立 起合 理 经 企 通 的法 人 治理 结 构 。 营项 目筹 资 这样 的 问题 。企 业 需要 确 定一 个合 理 的 自有资本 和 ２ 上市 公 司经 营 者 的监 督 和约 束缺 乏 内在 动 力 。股份 过度 集 、 债务 资 本的 比例 关 系 、本 文试 图通过 对 资 本特 点 、 构 理论 和 影 结 中 于 国有 股 ， 致 了上 市 公 司 同有 股 一股 独 大 。 一股 独 大 的观 状 导 响资本 结构 的 因素进 行 深 入 的探 讨和 研 究 出正 确确 定 资本 结 找 又导 致 上市 公 司的 独 立 董 事 彤 同 虚 设 ， 业 监 管 严 重 不 足 ， 上 企 对 构 的方 法 ． 以利 于我 国上 市公 司资 本结 构 的决 策 市 公 司经 营 者 的监 督和 约 束缺 乏 内在 动 力 。 关键 词 ： 资本机构 股权偏好 股权滚动 三 、 化 资 本 结构 的措 施 建议 优 （ ） 化股 权结 构 一 优 我 国上 市公 司 资本 结 构 的特 点 适 度 控制 股 本 规模 扩 张， 时进 行 股 本缩 容 上 市公 司 中普 适 （ ） 有者 权益 比重 高 一 所 遍 存在 着 肓 目投 资 和一 味 扩 充 资产 规模 的不 良倾 向， 种 非理 性 这 按 照资 本结 构 理 论 ， 本结 构 的 顺 序偏 好 理 沦认 为 ， 偏好 的 行 为将 可能 损 害 公司 的 长期 发展 潜 力 。 券 市场 上 新 兴 的股 票 资 企业 证 将 内 部 资金 作 为投 资 的 主要 资 金 来 源． 次是 债 务 ， 其 最后 才是 新 的 回购 现象 就 是 对这 种 行 为 的有 力 反 击 。 １９ ９９年 “ 云天 化 ” 申能 ” “ 股 权 融 资。 “ 啤 ”相 继 发 出股 份 回购 公 告 ， 回 本 公 司 对 外 发 行 的部 分 股 青 买 但 是我 国上 市 公 司具 有 明显 的选 择 股权 融 资 方式 的偏 好 。即 票 ， 这使 证 券市 场 在 一 贯性 的扩 张 中增 加 了收 缩 股 本 的功 能 。从 在 筹 集 资金 时 。我 国大 多 数上 市 公 司 视权 益 融 资 为首 要 途径 ， 对 公 司 财务 的角 度讲 ，股 份 回购 提 高 了财务 柯 杆 率 ， 加 了公 司税 增 于 负债 则 过 于谨 慎 ． 现 为 上市 后极 力扩 大股 票 发 行 额 度 ． 且 后 利润 及 股 东财 富 ， 表 而 并且 避 免 了公 司在 没 有较 好 的投 资渠 道 的情 分配 方 案也 多 以配 股 为 主 ， 少 支付 现金 股利 。 很 况下， 对资 金 的低 效使 用 。 （ ） 股权 资 本 内部 来 看， 权 流 动性 有 限且 过 度集 中 二 从 股 （ ） 对股 权 过度 集 中 和缺 乏 流通性 的措 施 二 针 １股权的流动性 非常有 限 未流通股 占上市公司总股本的大部分。 、 １ 防 止 大 股 东相 互 串谋 （ ｌｓ ｎｐｏ ｌ ）侵 占 小股 东及 债 、 ｃ ｌ ｉ ｒ ｅ ， ｏｕ ｏ ｂｍ 我 国 大 多 数 上 市公 司 股权 结 构 的最 基 本 特 征 是 国家 股 和 法 权 人 的利 益 在 中国上 市 大股 东 相互 串通 侵害 中小股 东 的利 益现 人股 占绝 对 控 股 地位 、 会 公 众 股 比重 偏 小 ， 占总 股 本 ７％左 象 日益严 重 ． 社 且 ０ 并且 有 加 重趋 势 。这一 方 面 ． 我们 己经在 前 面 已有论 右 的 国有股 和 法人 股 不 能上 市 流 通 ， 有不 足 ３ ％的股 份 可 以上 述 ． 也是 在 中 国公 司 治理 现 实 中 比较 突 出 的 问题 ， 能 的 资 本 仅 ０ 这 可 市 流通 未 流通 股 的 比例 过 高 的现 象 ， 重 阻 碍 了股 权 融 资优 势 结 构 设 计 是形 成 ４ ５ 大股 东 的 局 面 ， 前 提 是 ： 一 ， 有 一 方 严 个 但 第 没 的发 挥 ， 响 了上 市公 司 资金 的流通 。 影 处于 绝 对控 股 地位 ． 而没 有 绝 对 的权 利 ； 二 ， 从 第 几家 大股 东 不 属 ２ 股 权 过 度集 中 ， 、 国有 股 （ 国家 股 和 国 有 法 人 股） 总体 上 仍 于可 串谋 的潜 在联 合 集 团 。但 是 同时 要 注意 的 是 ， 如何 实 现转 在 就 处于 控 股地 位 化 到 ４ ５ 大 股 东 的转 变不 能 采 用 强制 的政 策 压 力 ， ～个 建议 采 用政 引 在 平 由于境 内发起人绝大多数是国有企业 ， 其余为原来 的集体所 策 性鼓 励 、 导及 限制 ， 市场 的运 做 机 制下 ， 稳 实现 转 变 。 有制 企业 ， 会法 人 股 的股 东 也 多 为这 种 情 况 ， 以说 ， 社 所 目前 我 国 ２改 善 股 票市 场 的 流动 性 。改进 股 市 的 流动 性 ， 、 主要 通 过 同 上市 公 司的 股份 至少 有 ４％以 上 为公 有 制 主体 所持 有 ， 里还 不 有 股 减持 来 实 现 、 ０ 这 通过 上面 的 分析 、 我们 很 明 湿的 可以 看 出 ， 有 国 包括 国有 企业 持 有 已上市 流通 股份 的情 况 。 由此可 见， 国的 上市 股减 持 有 利 于改 进 股票 市 场 的 流动 性 ． 而 可 以提 高股 票价 格 信 我 从 息 的含 量 ， 据此 设 计 出的 经理 人 报酬 契 约 更具 有 现实 意 义 。 公 司 多属 于 “ 一股 独 大 “ 型 二 、 国 上市 公 司 资本 结构 特 点导 致 的 后果 我 总之． 市公 司在寻找最佳的资本结构时． 上 必须根据 自身的情 （ ） 一 股权 融 资方 式 偏好 导 致 的后 果 ７ 依据 上 面 的 因素 来 确定 最 佳 的 资本 结 构 ， 可 以根 据 上述 影 响 兑， 更 造 成 加 权平 均 资 本 成 本增 加 ．不利 于 企业 价 值 最 大化 目标 。 因 素， 各 种融 资方 式 的加 权 平 均 成本 ， 企业 一 定 时 期 内综 确定 以使 价值最大。而从政府角度， 必须解决前述 的一些 长期 资金的融资成本从小到大排列依次是： 长期借款 、 企业债券 、 合资本成本最低 、 排 进 股权 资 金 。当前 上 市公 司股 权 融 资偏 好 不利 于 企业 加 权平 均 资本 问题 ， 除 影 响企 业 优 化资 本 结 构 的不 良因 素， 一 步 完 善 资本 市 成 本 的降 低 ， 而不 利 于 实 现企 业 价 值 最 大 化 目标 ，这 样 的结 果 场． ， 国 的上 市公 司 才会 更 加拥 有 活力 ． 展前 景 更 为 可观 。 从 这样 我 发 只会 导 致 资本 的 侵蚀 （ ） 二 股权 资 本 内部 不合 理 导致 的结 果 参 考文 献 ： 】 浅 财 我 国上 市公 司股权 流动性 有限且 过度 集 中导致 的主 要后 果是 ： ［ 尚胜 利 ． 析 我 国上 市 公 司资 本结 构 问 题 及 其对 策． 会 探 析 ． １ 不利 于我 国上 市公 司的监督 体制 的优化 ，不利于上市 公 司建 立起合 ２０ ０ ７年 ９月 （ 第 ５ ５期） ５ 总 １ ：１ ３ 【 吴晓莉我 国上市公司资本结构现状及其优化对策． ２ 】 国外建材科 理的法人治理结构， 提高管理绩效， 不利于中小股东利益的保护。 １难 以建立 起 合理 的 法 人治 理结 构 ｆ 于股 份过 度 集 中于 国 技 ． ０ （ 期 ）１ ３ １４ 、 ＿ ＝ ｆ １ ２ ７ ０ ￣ ：５ —５ 有股 ． 因而 上 市公 司 的 大股 东 仍 然 是 罔有 企业 原 来 的 上级 主管 部 【 王 化 成． ３ 】 财务管 理 研究 ． 国金融 出版社 ． ０ ． 中 ２ ６１ ０ 门或 企业 ， 市公 司 对 大股 东 负 责 实际 上 是对 国有 企业 原 来 的 Ｉ 【 淑平． 最优资 本结 构分析 与判别． 上 企业 商场现 代化． ０ 年 １月 ２ ７ ０
我国上市公司治理的构建与完善
魏国上市公司治理的钧霆与斑管一、我国上市公司治理结构存在的主要问题表现(一)在股权结构方面，国有股“一股独大”在国有股“一股独大”的情况下，董事会是由第一大股东所控制的，第一股东持有的股份比例越多，其所占有的董事会席位也越多，而这第一大股东一般是国家股或受政府控制的法人股。
在此股权结构下，在董事会中形成了代表国家股或政府控制的法人股的“关键人”控制局面。
这就很难建立起有效的公司治理结构，使新建的公司往往换汤不换药，仍然由上级主管机关控制，成了所谓“翻牌公司”。
而现在的上市公司虽然吸收了一些非国有股份，但其中不少公司由于国有股所占份额仍然过大，非控股股东在董事会中的发言权很小，他们的利益往往难于得到保证。
(二)上市公司经理班子与董事会高度重合，形成了机构重叠，进而导致了“内部人控制”众所周知，现阶段我国发展证券市场的主要目的是为国有企业改革服务，其他的目标都要服从于此。
正因为此，目前我国的上市公司绝大部分是由国企改制而来，由国有资本相对或绝对控股。
国有上市公司作为名义上的现代股份公司，虽然都设立了由股东大会、董事会、监事会和经理层所组成的企业组织管理机构，但其中大部分公司的董事会和经理层成员几乎就是由原企业的高级管理人员原班人马组成：有些是原来的厂长担任新公司的董事长并兼任总经理；有些则是由原企业的上级主管部门象征性地派出一名董事长，而由原厂长担任总经理。
绝大多数公司的监事会主席都是原企业行政首长的助手，或工会主席，或党委领导。
在这种存有明显缺陷的组织结构下，经理层受不到严格有效地制约和监督，上市公司“内部人控制”的产生和强化也就自然而然了。
(三)监事会监督不力监事会是法定的公司治理机关，是公司的监督机构。
要保证监事会监督的有效口滕宏汉潘春丽魏聪吉性，必须使其处于超然的地位。
我国《公司法》第112条分别赋予股份有限公司董事会十项职权，而第126条分别赋予股份有限公司监事会五项职权。
从权能上来看，监事会根本就无法与董事会抗衡。
我国上市银行的公司治理结构研究
２１ ０ ０年 １ ２月
江 西 金 融 职 工 大 学 学 报
Ｊ ｕｎ ｌｏ ｉｎ ｘ Ｆｎ ｎ ｅＣｏ ｅｅ ｏ ｒ ａ ｆ ａ ｇｉ ｉａ ｃ ｌ ｇ Ｊ ｌ
Ｖｏ． ． １２３ Ｎｏ ６ Ｄｅ ． ０１ ｅ２ ０
我 国 上 市银 行 的 公 司治 理 结构 研 究
鉴 国外成 功 上 市银 行 的公 司 治理 模 式 ， 出 了优 化 我 国上 市银 行 公 司治 理 结 构 的 建 议 。 提 关键 词 ： 司 治理 结 构 ； 市银 行 ； 公 上 治理 目标 中 图分 类 号 ：８ ０ ３ Ｆ ３ ．３
引 言
文 献 标 识码 ： Ａ
文 章 编 号 ：６ ２— ５ ７ ２ １ ）６— ０ ９— ４ １７ ５ ５ （００ ０ ０４ ０
中 ６家银行选择 了“ Ａ＋Ｈ” 式 ， 形 招商银 行 、 国银 行 、 商 中 工 银行 、 交通银行 、 建设 银行 以及 中信 银行 均 已在 上海 和香 港
两地挂牌 交易。我 国银行上 市 以后 公 司治理结 构究竟是 否 得到了优 化和改善 ， 以下 以上市银 行截止 到 ２ ０ ０ ８年 ４月 披 露的 ２ ０ ０７年年报为 参考 ， 分析我 国上市 银行 公 司治理 的现 状及存在 问题 ， 考虑到数据 的可 比性 ， ２ ０ 对 ０７年 以后上市 的 兴业银行 、中信银 行、 京银行 、 波银行 和北 京银行等银 南 宁 行暂不做分析 。 （ 股权结构 一 股权结构是指股份 公司 总股本 中不 同性质 的股份所 占 的比例及其相互关系 ， 它包括股权属性 、 股权流 通性 、 股权激
一
、
中国的银行业上市早 在 １９ ９ １年 就正式 揭 开 了序 幕 ， 本 世纪又有 民生银行 、 商银行 和华夏银 行等 １ 招 ２家银行成 功 上市 ， 截至 ２ ０ ０ ７年 １ ２月底 ， 国上市银行 已达 到 １ 我 ４家。伴 随着建设银行 、 中国银 行及 工商 银行三 家 国有银行 的上市 ， 目前上市银行的总资产已经 占据我国银 行业 的 ５ ％ ， ５ 上市银 行 的业绩直接影响着 国 民经 济的 发展。随着 ２０ ０６年 １ ２月 份中国银行业完成对外资银行 的全 面开放 ， 行上市发展 问 银 题 已引起政策制定者 、 经济学家 以及社会普通 民众的强烈关 注。上市是迎接来 自海外 同行竞争 的需要 ， 是提高银行运 也 营管理水平与市场竞争力 、 维护金融市场 的稳定 与安全 的需 要， 而建立现代企业制 度 ， 完善公 司治 理结构 是我 国上 市银 行改革的核心内容 ， 我国上市银行公司治理结构 的完善程度 对于金融业的发展 和整个 国 民经 济的安 全运行 都具有 重大
我国上市公司资本结构现状分析及优化建议-以五粮液集团财务分析为例
声明及论文使用的授权本人郑重声明所呈交的论文是我个人在导师的指导下独立完成的。
除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果。
论文作者签名：年月日本人同意浙江财经大有关保留使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以上网公布全部内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。
论文作者签名：年月日我国上市公司资本结构现状分析及优化建议——以五粮液集团财务分析为例摘要：近年来，在我国的上市公司逐渐发展为我国经济非常重要的一部分的同时，其数量也在逐渐增长，并且越来越广泛的在国民经济中发挥着重要作用。
为了提高企业本身价值，可以探究上市公司的资本机构情况，这样能更加深化可持续发展问题，尤其是对整个国民经济这方面问题的讨论与探究。
这篇文章通过认真研究五粮液集团有限公司的财务表，并且对他的资本结构情况进行分析，最终归纳了我国上市公司资本结构的异同点，并且探讨了是什么导致了我国上市公司资本结构的出现。
根据这些分析得出如何对我国上市公司资本结构进行优化的方法。
关键词：资本结构；现状分析；上市公司；优化建议The Present Situation Analysis and Optimization Suggestions of Capit al Structure of China's Listing Corporation——Take The Group Finance Analysis of WuLiangYe as An Example Abstract: In the last few years, w ith China’s listing Corporation steadily growing to be an essential part of the China economy, the amount is steadily increasing. And it acts as an important part in the national economy more and more extensively. For the sake of improving the value of their own capital, institutions can study the capital structure of the listing Corporation. So it will deepen the problem of sustainable development, especially on the discussion of the whole national economy. This essay bases on a careful study about the financial statements of WuLiangY e Group Co. Ltd. and analyzes its capital structure in present situation, also summarizes the similarities and differences of capital structure of China's listing Corporation. At the same time, it discusses what has led to the capital structure of China’s Listing Corporation’s appearance. According to these analyses we can obtain the methods to optimize the capital structure of Chinese Listing Corporation.Key words: capital structure;current situation analysis;listing corporation;optimization目录1 引言 (1)2 公司概况 (1)3 公司财务报表分析 (2)3.1 资产负债表分析 (2)3.1.1 资产负债表项目总体分析 (3)3.1.2 资产负债表变动原因分析评价 (3)3.1.3 资本结构的分析评价 (3)3.2 所有者权益变动表分析 (6)3.2.1 所有者权益变动表水平分析 (6)3.2.2 所有者权益变动表垂直分析 (8)3.3 利润表分析 (8)3.3.1 利润表水平分析 (8)3.3.2 利润表垂直分析 (10)4 五粮液公司在行业中的分析 (11)4.1白酒行业的大环境 (11)4.2五粮液在同行业中财务效率分析 (12)4.2.1企业盈利能力对比分析 (12)4.2.2企业偿债能力对比分析 (12)4.2.3企业营运能力分析 (13)5 公司资本结构现状 (13)5.1 资产负债率水平偏低 (13)5.2 负债结构不合理 (14)5.3 以股权融资为主 (14)6 上市公司资本结构优化建议 (15)6.1 上市公司自身微观环境的完善 (15)6.1.1 注重公司的行业特性，建立资本结构动态优化机制 (15)6.1.2 充分利用负债融资的“税盾效应” (15)6.2 国家应该改善宏观资本市场环境 (15)6.2.1 进一步完善股票市场，优化股权结构。
浅析国有控股上市公司治理结构
123大众商务金融天地对于现代公司制度来说，公司治理结构是关键的组织结构之一，它要求公司对每一位参与者的权利和责任进行明确的界定。
一、国有上市公司治理结构中存在的主要问题及原因（一）股权结构有待完善当前，在国有上市公司中，上级部门及上级企业仍然是大股东，然而这种制度使公司缺乏对市场风险的管控能力及对市场进行运作的能力，也导致在公司内部部分权力高度集中，难以在公司内部建立科学的公司治理结构。
除此之外，国有上市公司由于股权集中度高、股权流动性低，往往会出现“一股独大”的问题，这就可能导致大股东利用手中的投票权及其他优势侵犯小股东的权益。
大股东可能通过隐瞒公司实际利润、不予分红、关联交易及虚假披露等，导致小股东的合法权益受到侵犯。
长此以往，就会导致公司的业绩下滑，甚至造成严重的打击和损失，导致中小股东的损失进一步加重。
（二）监事会监督职能不到位如今，国有上市公司中的董事会和监事会虽然在法律上是各自运行的机构，但在实际情况中，董事会往往执行了绝大部分的职能，而监事会却只能履行少部分监督的职能，并且监事会的监管职能相对较弱。
监事会在公司内部并没有权力解聘或者任命公司的经理及董事会董事，这就在很大程度上限制了监事会的职能。
除此之外，监事会监事的任命又往往由董事会中的大股东决定，这就导致董事会实际上是可以在背后操控监事会的，监事会也就很难对公司进行全面准确的监督。
而且，监事会中的成员大多由董事会中的大股东等组成，这就导致其在公司运营、市场、法律及金融等方面缺乏专业的知识，很难发现公司潜在的风险。
（三）决策主体“角色”冲突如今，国有企业改革经过不断的推行和发展，国有企业管理层在人才选拔上和非国有企业存在差别，加上国企限制薪资等因素，导致国有上市公司在市场上往往很难招聘到具有专业能力和知识的人才。
除此之外，公司内部董事会、管理层及党委等机构并没有对相互之间的权利和职能进行明确的划分和界定，这也导致了在招聘人才的过程中，相关的监督作用并不能够很好地发挥出来。
我国上市公司治理结构
我国上市公司治理结构首先，我国上市公司治理结构以股东大会为核心，股东大会是行使公司最高权力的机构。
股东大会既是公司最高决策机构，也是公司的监督机构。
股东大会召开时间、决策程序等一切事项由公司章程规定。
股东大会有权决定公司的重大事项，例如公司章程的修订、董事会和监事会的选举、股东大会决议的执行以及公司重大决策的审议等。
其次，我国上市公司治理结构中的董事会和监事会起着重要的作用。
董事会是公司治理结构中权力最高的决策机构，负责公司的经营管理事务。
董事会一般由董事长、副董事长、董事和独立董事组成，其中独立董事是保障公司利益最直接的监督者。
董事会通过对公司的经营管理进行决策和监督，保证公司的长期稳定发展。
监事会是对董事会的监督机构，由监事组成，负责对董事会及其成员的行为进行监督，保证董事会的决策合法、合规。
第三，我国上市公司治理结构中的高级管理团队在公司的经营管理中发挥着重要的作用。
高级管理团队通常由总经理、副总经理和其他高级管理人员组成，负责指导和管理公司的日常经营活动。
高级管理团队在董事会监督下，运用自己的专业知识和管理经验，为公司提供决策建议和管理规划，实施公司战略，确保公司的稳定发展。
此外，我国上市公司治理结构中还设立了独立审计机构，负责对公司财务报表等进行审计，确保公司的财务信息真实、准确、完整。
同时，我国还建立了股东权益保护机制和中小投资者保护制度，加强对上市公司的监管，保护投资者的权益，维护市场秩序。
总体来说，我国上市公司治理结构的建立和完善为促进经济发展、保护投资者权益、维护市场秩序起到了重要作用。
然而，目前我国上市公司治理结构还存在一些问题，包括对股东权益保护还需加强、独立董事的独立性待提高、中小投资者的保护需要加强等。
因此，需要不断完善相关法律法规，加强上市公司治理机制的监督和调控，提高公司治理的透明度和效能，进一步促进我国上市公司的良好治理。
上市公司的公司治理结构
上市公司的公司治理结构随着经济的发展和市场的开放，上市公司在各国经济中的地位愈发重要。
然而，上市公司经营的规模庞大、业务复杂、股东众多，因此需要一个科学、高效的公司治理结构来保证公司的正常运作和稳定发展。
本文将探讨上市公司的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会和高级管理层等组成部分。
一、股东大会股东大会是上市公司最高决策机构，由公司的股东组成，它负责决策公司的重大事项，例如选举公司的董事、审议公司的财务报告、决定公司的发展战略等。
股东大会一般定期召开，可以是年度股东大会，也可以是特别股东大会，根据具体情况召开。
股东大会的权利体现在投票表决上，每个股东按照其所持有的股份比例，享有相应的表决权。
这样设计可以确保大股东不能垄断决策，保护小股东的权益。
在股东大会中，公司应提供充足的信息，确保股东对公司的重要事项有充分了解。
二、董事会董事会由公司的董事组成，负责监督公司的日常经营和决策公司的重大事项。
董事会是上市公司的重要组成部分，其成员需要具备专业、道德和独立的素质。
董事会通常按照股东持股比例选举产生，其中可以有大股东代表和独立董事。
大股东代表往往可以发挥其资源和经验优势，参与公司战略和管理决策。
而独立董事则是为了保证董事会的独立性，独立于公司的利益关系，为公司提供中立的意见和监督。
董事会应制定公司的决策流程和治理规则，确保公司决策的科学性和公正性。
此外，董事会还需有效地监督公司高级管理层的决策执行，保证公司的利益最大化。
三、监事会监事会是上市公司的监督机构，其成员由股东选举产生。
监事会主要负责监督公司高级管理层的行为，包括财务报告的准确性、重大合同的签署、法律程序的合规性等。
监事会成员需具备一定的专业知识和经验，能够独立行使监督职能。
监事会可以选派稽核或监察委员会来协助其履行职能。
监事会应定期向股东大会和董事会报告其监督结果，并及时发现和纠正公司内部管理的问题。
四、高级管理层高级管理层由公司的管理人员组成，负责公司的日常经营和执行董事会决策。
关于中国建设银行公司治理结构的研究-毕业论文
---文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印---要中国建设银行在公司治理中存在着许多问题，所以对建行的公司治理结构作深入的分析研究，从而找出适合我国的、有效的解决方案是非常有必要的，如此才能提高建行在国内和国际同行中的竞争力。
此外，对国外商业银行典型公司治理结构模式的考察，能为我们提供颇具借鉴价值的国际经验。
全文共由三个部分组成，第一部分主要是阐述了商业银行公司治理结构的理论和比较国外两种典型的模式并从中得到启示；第二部分主要是研究中国建设银行公司治理结构的现状和存在的问题，首先简述了中国建设银行的概况及发展，其次再对中外商业银行公司治理结构模式进行比较，最后对中国建设银行存在的问题进行分析；第三部分主要是针对其存在的问题给出完善中国建设银行公司治理结构的对策，例如促进股权多元化、加强内部控制建设、建立科学有效的激励约束机制、健全信息披露制度、改善外部环境等。
关键词：中国建设银行；公司治理结构；内部人控制；激励约束；股权AbstractAs one of the four largest nationalized banks in china,CCB went through a capital restructuring in September 2004 by a common initiative establishment of stock company made up of Central Huijin Investment Ltd,China Construction Investment,Group ,state Grid,and China Yangtze power Company.On October 27th 2005,it took a stock market listing at Stock Swap of Honk Kong Limited while on September 25th2007 it appreciated it at Shanghai Stock Swap. There are still questions in the corporate governance of CCB.So as to improve the competitiveness of CCB in the homeland and international counterparts,it is important to make a systematic and in-depth analysis of the corporate governance structure of the CCB to find out the effective and perfect countermeasures suitable for the national conditions of China.This is to improve the international competitiveness of the Construction Bank and to deal with it.The only way for foreign banks to challenge.In addition,the inspection of typical corporate governance structure of foreign commercial banks can provide us with some valuable international experience.The full thesis is divided into three parts.The first part is mainly to introduce the meaning of the corporate governance structure of commercial banks and compare the two typical models of foreign countries and get some inspiration from it, which lays a theoretical foundation for the study of the corporate governance of China Construction Bank.The second part mainly discusses the current situation and existing problems of the corporate governance structure of China Construction Bank.First,we make a summary of the current situation of China Construction Bank,and then compare the corporate governance structure of Chinese and foreign commercial banks,and finally analyze the problems existing in China Construction Bank.The third part is mainly aimed at the existing problems and gives the countermeasures and suggestions to improve the corporate governance structure of China Construction Bank.Key Words: CCB; corporate governance structure; internal control; incentive andrestraint; stock right序言作为现代商业银行体系的核心，完善公司治理结构对国有商业银行的经营绩效和市场竞争力的提高起着至关重要的作用。
我国上市公司治理结构的缺陷及其完善对策
the o re tic a l e xp lo ra tio n┃理论探索┃一、我国上市公司治理结构存在的缺陷(一)股权结构不合理,大股东“缺位”、小股东“失位”,导致状态失灵我国大多数上市公司是由国有企业改制或由国家和国家授权投资的机构投资新建而来,因而其所形成的股权结构中表现为国有股一股独大现象严重。
而国家关于国有股和法人股不允许上市流通的规定,更从制度上确保了国有股的绝对优势地位。
国有股和法人股占据绝对优势,但不能流通,公司在证券市场上的可流通股比例较小,而流通股的股东多为中小股东,他们很少有机会参加股东会,即使参加也没有什么发言权,由此就造成了大股东“缺位”和中小股东“虚位”现象,公司治理结构的一个关键环节处于失灵状态。
在上市公司股权高度集中的情况下,中小股东对上市公司各项决议的影响力是微乎其微的,在股东平等和中小股东利益保护方面,一些上市公司受大股东控制,缺乏独立性,中小股东的利益无法得到有效保障。
(二)董事会结构不合理,导致权力失衡董事会是在公司治理结构中具有核心作用的组织,需要独立、公正地行使管理控制公司的职能。
我国多数上市公司中国家股占控股地位,自然代表国家的董事在董事会中占优势,因此控股股东通过推举代表其利益的董事参加董事会的方式掌控着董事会,这就使得董事会的投票决策机制形同虚设,出现了公司治理上的“无效区”,董事会通过聘任符合自己利益的公司经理阶层,达到层层控制公司的目的。
目前我国多数国有企业的董事、经理还是由控股股东委派而来,其代表股东行使的权利过大,甚至出现了不少董事长兼任总经理的情况,意味着自己监督自己。
这样就使董事会对经理的监督制衡成为空谈,成为名副其实的“内部控制人”,使得公司治理中的约束机制和激励机制完全丧失效力。
结果造成董事会不能真正履行职责,或者履行职责时忽视公司和股东的利益。
(三)监事会监督不力,形同虚设监事会作为我国上市公司的内部监督机制,由于立法过于简略,缺乏可操作性,且在制度上存在漏洞,致使监事会监督不力。
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我国上市公司治理结构优化研究
【摘要】本文根据公司治理结构的相关理论，分析中国上市公司治理结构的现状及其存在的问题，并结合相关的知识，对我国上市公司治理结构提出了几点对策，从而优化中国上市公司治理结构，为我国上市公司质量打下良好的基础。
【关键词】上市公司治理结构；股权结构；优化
一、我国上市公司治理结构现状
我国上市公司现在处于企业改革发展的前沿，而公司治理结构的失衡和治理机制的失效导致了很多问题的发生，这是我国上市公司当前需要解决的问题。
（一）股权结构不合理
1、所有者缺位问题
对于国有企业的所有者缺位问题，我国在法律上并没有做出明确的说明，虽然我国在法律上规定国有企业是国家的，但没有一套完整的法律法规规定它属于谁，而且这个所有权有一定的障碍，因此很难形成统一的约束机制和激励机制。
2、中小股东利益不平等问题
在我国，对于大多数上市公司而言，控股权大都由管理层所掌控。
上市公司在改革之前，存在着许多内部人控制的问题，这对大多阶层的管理权都产生了影响，尤其以中小股东为主，这使得他们无法对公司进行治理。
而是公司的大股东对公司有直接地干预，但企业始终都没有制定一套合理制衡大股东治理的制度，从而公司的治理陷入大股东的掌控手中。
3、产权代表兼执行人员问题
产权代表都兼有CEO、经理等管理层重要职位导致了所有者与经营者统一的问题，国家对其权力的制衡和行为的监督并没有起到很好的作用，假若产权代表只能参加股东大会并能很好的行使自己的权力，那将会对公司的治理结构有很好的促进作用。
（二）独立董事不独立
自从上市公司实行独立董事制度以来，也一直没有得到完善。
上海证券交易所有关调查显示：独立董事制度在我国上市公司的推行中并没有发挥实际的作用。
而且，由于我国有关独立董事的专业人才市场还没有形成，从而造成了独立董事制度的形式化成分浓重的问题。
（三）监事会作用未得到充分发挥
在我国，法律法规对监事会的不够重视，造成了我国的监事会没有实权，也就无法对董事会起到监督约束的作用。
我国监事会的主要职责只是对公司的业务进行监督，并没有实际的战略决策权和控制权，在我国上市公司股东大会上，经理层和董事会的权力很大，操纵着监事的提名及当选，股东大会只是一个形式而已。
（四）信息披露存在的问题
随着对上市公司监管制度的不断完善，我国上市公司的信息披露问题有了很大的提高，但总体而言其披露的信息还缺乏质量、准确性、可靠性、实时性等一系列问题。
时常发生一些违反规定做虚假会计报告的，虚假的数据统计行为。
由此导致了资本市场上存在着内幕交易和操纵市场等不良行为，资本市场的秩序受到困扰，自由市场的公平原则遭到破坏，中小投资者的利益也受到了严重的损害。
（五）法律制度建设执行力度不足
目前，有关我国上市公司治理方面的法律体系还不够完善，执法力度不足，没有发挥很好的作用。
而且，对债权人和小股东的权利保护力度也不够，这都不利于上市公司治理结构的进行。
二、完善中国上市公司治理结构的对策
（一）完善股权结构
要建立一套完整的公司治理结构还需要有合理的股权结构，这样才能保证公司的经营业绩发展，有利于公司的长期发展。
完善公司治理结构是一项长期坚持的任务，需要让上市公司的治理实现质的飞跃，既要改善外部环境，又要健全内部治理机制。
（二）推行累积投票制度
累积投票制度就是指在举行公司股东大会时，可以选举两名及两名以上董事会成员，股东持有的每一股份都有投票权，并且拥有与董事总人数相等的投票权权力，股东既可以把投票权都集中于一个人，也可以分散性地把票投给自己满意的人，董事人选由票数的多少来决定。
累积投票制度既保护了小股东的利益，又增强了他们对公司管理层的控制力度。
（三）加强董事会、监事会建设
国家要健全独立董事制度的法律规定，在立法和制度两方面，确保独立董事按照法律规定办事。
我国在《公司法》中对公司必须设有监事会做出了明确的规定，同时还明确了监事会的主要责任，建立了对董事会和管理层人员的制约与监
督机制。
因此要协调好公司监事会与独立董事之间的关系，做出明确的法律规定，避免在公司治理中监事会与独立董事混乱现象的发生，造成公司效率低下。
（四）建立外部治理机制
公司治理是一套完整的系统，需要内、外机制共同进行，这样才能使公司得到更好的发展，他们的作用是相互的，两者缺一不可。
因此在健全公司内部治理机制的同时，还需要建立一个相应的外部治理机制，如市场机制、行政机制等，二者相互结合，相互制约，共同改善公司治理状况，使公司能够长期稳定的发展下去。
三、结论
通过对我国上市公司治理结构现状的分析，从中可以看出目前我国上市公司的治理结构现状不宜乐观，这些都制约着我国上市公司的的发展，不利于资本市场的稳定发展。
因此，尽快优化我国上市公司治理结构是重中之重。
本文认为，上市公司治理关键在于怎样更好的解决上市公司治理结构的问题，例如股权结构、董事会、经营者和对监事会有效的制约与监督激励机制等若干问题还没有得到解决。
因此，要完善优化我国上市公司的治理结构，需要公司、法律和经济体制的相互配合。
参考文献：
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