中基协基金产品风险等级划分

基金产品风险等级划分标准(2017年7月1日之后)

基金产品风险等级划分标准(2017年7月1日之后)私募基金产品或服务的风险等级划分标准一、私募基金产品或服务如果存在以下情况，原则上应认定为R5高风险等级：1.基金产品或服务合同存在特殊免责条款、结构性安排、投资标的具有衍生品性质等导致普通投资者难以理解。

2.基金产品或服务不存在公开交易市场，或因参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现。

3.基金产品或服务的投资标的流动性差，存在非标准资产投资导致不易估值。

4.基金产品或服务投资杠杆达到相关要求上限，投资单一标的集中度过高。

5.基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查。

6.影响投资者利益的其他重大事项。

7.协会认定的高风险基金产品或服务。

二、私募基金产品或服务如果不存在上述情况，应根据以下评分标准判断风险等级：1.基金管理人的诚信状况：A。

在证监会、XXX等存在不良信用记录（得5分）。

B。

基金管理人的股东、高级管理人员及基金经理等存在不良信用记录（得3分）。

C。

不存在不诚信的情况（得分）。

2.基金管理人的经营管理能力：A。

存续5年以上，管理过5支以上私募投资基金（得1分）。

B。

存续2-5年，管理过2-5支私募投资基金（得3分）。

C。

存续时间不满2年，管理过的私募基金数量不超过2支（得5分）。

3.私募基金管理人的投资管理能力：A。

投资管理规模超过30亿元（得1分）。

B。

投资管理规模10-30亿元（得3分）。

C。

投资管理规模10亿元以下（得5分）。

4.基金管理人的内部控制制度、内控体系建设情况及治理结构：A。

内部制度和风控体系健全，治理结构完善（得1分）。

B。

内部制度、风控体系和治理结构尚待进一步完善（得3分）。

C。

暂未搭建内部控制体系（得5分）。

5.基金管理人合法合规情况：A。

设立至今不存在违法违规经营行为（得分）。

B。

曾存在违法违规经营行为，但已整改完毕（得3分）。

C。

当前仍存在违法违规经营行为（得5分）。

9.基金风险等级和客户风险承受能力评价标准与匹配方法

xxxx私募证券投资基金管理有限公司基金风险等级和客户风险承受能力评价标准与匹配方法第一章基金产品的风险评价标准第一条xxxx私募证券投资基金管理对基金产品进行风险评价，并以风险等级划分来反映，具体包括以下五个风险等级：（一）R1低风险等级（二）R2较低风险等级（三）R3中风险等级（四）R4较高风险等级（五）R5高风险等级第二条基金风险等级划分的首要依据是基金的投资方向、投资范围和投资比例三要素，通过这三个要素来确定基金的基本风险等级，具体方法如下：（一）依据《证券投资基金运作管理办法》等对基金进行分类：1、货币型基金：仅投资于货币市场工具的基金；2、纯债型基金：80%以上的基金资产投资于债券，完全不参与股票权证等权益类品种投资的基金；3、强债型基金：80%以上的基金资产投资于债券，一定程度参与股票权证等权益类品种投资的基金；4、混合型基金：投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的基金；5、偏股型基金：60%-80%以上的基金资产投资于股票的基金；6、股票型基金：80%以上的基金资产投资于股票等的基金。

（二）基金风险等级对应的基金类型关系如下：1、R1低风险等级：对应货币型基金、纯债型基金；2、R2较低风险等级：对应强债型基金及R1风险基金产品；3、R3中风险等级：对应混合型基金及R2风险基金产品；4、R4较高风险等级：对应偏股型基金及R3风险基金产品；5、R5高风险等级：对应股票型基金及R4风险基金产品。

第三条在确定了基金的基本风险等级后，再根据以下三个方面进行调整：（一）基金的历史规模和持仓比例；（二）基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度；（三）基金成立以来有无违规行为发生。

若基金经理有违规行为发生，则将该基金经理管理的所有基金风险等级调高一个等级；若基金公司有违规行为发生，则将该基金公司所有基金风险等级调高一个等级。

第四条公司对基金产品的风险评价每个季度调整一次。

基金风险评级标准

基金风险评级标准
基金风险评级标准是衡量基金可能产生的风险程度的指标，一般以数字或字母表示。

风险评级标准的具体内容可能会因不同的基金公司或监管机构而有所不同，但以下是一些常见的基金风险评级标准：
1. 标准普尔（S&P）风险评级：标准普尔是国际知名的信用评级机构之一，根据基金的历史表现、投资策略、管理团队等因素，对基金进行评级，评级范围从AAA（最低风险）到D
（最高风险）。

2. 晨星风险评级：晨星是国际上最知名的基金评级机构之一，根据基金的波动性、损失潜力、收益稳定性等因素，对基金进行评级，评级范围从1星（最高风险）到5星（最低风险）。

3. 国内风险评级系统：中国证券投资基金业协会（简称"协会"）制定了基金风险评级标准。

根据基金的投资品种、期限、流动性等因素，对基金进行评级，评级范围分为1到7个等级，其中1级为最低风险，7级为最高风险。

需要注意的是，基金风险评级标准只是对基金可能产生的风险进行预测，具体的风险和收益仍然需要投资者根据自己的风险偏好和投资目标来进行综合考量。

基金产品风险等级划分标准(2019年7月1日之后)

基金产品风险等级划分标准(2019年7月1日之后)Fund Product Risk Level n Standards (After July 1.2019)Risk XXX ServicesI。

Private fund products or services should generally be classified as R5 if they meet the following ns:1.The fund product or service contract contains special n clauses。

structural arrangements。

or XXX understand.2.The fund product or service does not XXX price in the short term due to factors such as a small number of participating investors.3.The liquidity of the investment targets of the fund product or service is poor。

and non-standard asset XXX make it difficult to XXX.4.The fund product or service has reached the upper limit of the required investment leverage。

or the n of investment in a single target is too high.5.The fund manager。

actual controller。

or XXX。

or are under XXX.XXX.7.High-risk fund products or services identified by the n.II。

基金产品或者服务风险等级划分参考标准

注：1、上述风险划分标准为参考因素，基金募集机构可以根据实际情况，确定评估因素和各项因素的分值和权重，建立评估分值与具体产品风险等级的对应关系，基金服务的风险等级应按照服务涵盖的产品组合的风险等级划分。
2、基金服务指以销售基金产品为目的开展的基金推介、基金组合投资建议等活动。
3、产品或服务的风险等级至少为五级，风险等级名称可以结合实际情况进行调整
R3
产品结构较简单，过往业绩及净值的历史波动率较高，投资标的流动性较好、投资衍生品以对冲为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。
R4
产品结构较复杂，过往业绩及净值的历史波动率高，投资标的流动性较差，估值政策较清晰，1倍（不含）以上至3倍（不含）以下杠杆。
R5
产品结构复杂，过往业绩及净值的历史波动率很高，投资标的流动性差，估值政策不清晰，3倍（含）以上杠杆。
基金产品或者服务风险等级划分参考标准
风险等级
产品参考因素
R1
产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率低，投资标的流动性很好、不含衍生品，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。
R2
产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好、投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的准。
4、R4、R5杠杆水平是指无监管部门明确规定的产品杠杆水平。

基金风险等级评价标准

基金风险等级评价标准一、根据《证券投资基金销售适用性指导意见》，为科学合理对基金风险等级进行划分，本公司制定《基金风险等级评价标准》。

二、公司对基金产品进行风险评价，并以风险等级划分来体现，划分为以下五个风险等级：1、低风险等级2、较低风险等级3、中风险等级4、较高风险等级5、高风险等级三、基金产品风险评价依据基金季报发布的内容，每季度更新一次。

四、基金风险等级划分方法如下：基金风险等级划分的依据是：基金的类型、持仓比例、业绩波动以及基金管理人评价这四方面的要素，通过综合衡量这四个要素来确定该基金产品的加权平均风险系数。

（一）基金加权平均风险系数的计算基金的加权平均风险系数(R)= 60% * 基金类型风险系数 + 20% * 资产配置风险系数 + 10% * 业绩波动风险系数+ 10% * 基金管理人评价系数其中：基金类型风险系数、持仓比例风险系数、业绩波动风险系数、基金管理人评价系数均分为五档，取值1-5。

注：如被评价基金尚未成立，或成立未满六个月，则直接按照基金招募说明书中对风险的说明定义其风险级别。

基金产品的最终风险等级通过分档方法获得，具体的分档方式如下：（二）基金的类型风险基金的类型风险是投资人在购买基金时的首要考虑因素，在风险等级评价方法中占最高比重。

基金的类型风险由基金招募说明书中说明的基金投资方向、投资范围和投资比例三要素决定，这三要素将基金分为五大类、十一小类落在五档风险取值区间中。

不同基金的基金类型风险系数：（三）资产配置风险研究表明，在投资组合风险因素中，中长期投资组合中超过90%以上的组合收益率和风险（波动性）来自于资产配置。

资产配置的不同，很大程度决定了投资组合的收益和风险高低。

因此，在进行基金产品风险评价时，在基金类别风险判断的基础上，根据基金最近一个季度的股票持仓比例，计算基金的资产配置风险，从资产配置的维度描述基金的风险。

不同基金的资产配置风险系数：（四）基金业绩风险本风险评价制度采用最近一个季度的复权净值收益率的年化波动率来衡量基金的业绩风险。

基金产品或者服务风险等级划分

基金产品或服务风险等级划分在基金投资中，风险等级的划分至关重要，它关乎投资者的资金安全与回报预期。

本篇将主要从以下几个方面来阐述基金产品或服务的风险等级划分：1. **投资资产类型*** 低风险等级：主要投资于高信用评级的固定收益产品，如国债、企业债等。

* 中低风险等级：除固定收益产品外，还投资于一些低风险的股票或其他金融工具。

* 中高风险等级：投资于中等风险的股票或其他金融工具，并可能涉及一些高风险的金融衍生品。

* 高风险等级：主要投资于高风险的股票或其他金融工具，如期权、期货等衍生品。

2. **投资分散程度*** 低风险等级：高度分散化投资，降低单一资产的风险。

* 中低风险等级：适度的分散化投资，但可能对某些特定资产有较高的集中度。

* 中高风险等级：相对集中的投资，集中在某些特定的资产或市场。

* 高风险等级：非常集中的投资，可能涉及大量的单一资产或高度相关的资产。

3. **历史回报表现*** 低风险等级：稳定的、相对较低的历史回报。

* 中低风险等级：适中的历史回报，波动性相对较小。

* 中高风险等级：较高的历史回报，但波动性也较大。

* 高风险等级：非常高的历史回报，但伴随较大的波动性。

4. **市场波动性*** 低风险等级：低的市场波动性，资产价值稳定。

* 中低风险等级：适度的市场波动性，但仍保持在相对稳定的范围内。

* 中高风险等级：较高的市场波动性，资产价值可能大幅波动。

* 高风险等级：非常高的市场波动性，资产价值可能发生剧烈波动。

5. **管理团队经验*** 低风险等级：经验丰富的管理团队，长期稳定的管理业绩。

* 中低风险等级：有一定经验的管理团队，历史业绩良好。

* 中高风险等级：较新的管理团队或业绩记录有限的管理团队。

* 高风险等级：缺乏经验或业绩记录不确定的管理团队。

6. **费用结构*** 低风险等级：较低的管理费和销售费用。

* 中低风险等级：适中的管理费和销售费用。

* 中高风险等级：较高的管理费和销售费用。