2010年证券从业考试《投资分析》第三章要点(3)
2010年3月证券从业资格考试《投资分析》试题
2010年3月证券从业资格考试《投资分析》试题一、单选题(60小题，每道题0.5分，共30分。
)1、目前，在沪、深证券市场中，ST板块的涨跌幅度被限制在( )。
A.3%B.5%C.l0%D.无限制2、在形态理论中，一般一个下跌形态暗示升势将到尽头的是( )。
A.喇叭形B.V形反转C.三角形D.旗形3、( )一般在3日内回补，且成交量小。
A.普通缺口B.突破性缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口4、在实际应用MACD时，常以( )日EMA为快速移动平均线，( )日EMA为慢速移动平均线。
A.1226B.1326C.2612D.15305、当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫( )。
A.底背离B.顶背离C.双重底D.双重顶6、技术分析主要技术指标中，( )的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合。
A.PSYB.KD]C.OBVD.WMS7、技术分析主要技术指标中，OBOS的多空平衡位置是( )。
A.OB.10C.30D.2008、技术分析主要技术指标中，( )是预测股市短期波动的重要研判指标。
A.趋势线B.轨道线C.百分比线D.OBV线9、趋势分析中，趋势的方向不包括( )。
A.上升方向B.下降方向C.水平方向D.V形反转方向10、技术分析理论认为，要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致的是( )。
A.随机漫步理论B.循环周期理论C.相反理论D.量价关系理论11、采取被动管理法的组合管理者会选择( )。
A.市场指数基金B.对冲基金C.货币市场基金D.国际型基金12、提出套利定价理论的是( )。
A.夏普B.特雷诺C.理查德•罗尔D.史蒂夫•罗斯13、完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为20%，证券B的期望收益率为5%。
如果投资证券A、证券B的比例分别为70%和30%，则证券组合的期望收益率为( )。
A.5%B.20%C.15.5%D.11.5%14、一个只关心风险的投资者将选取( )作为最佳组合。
2010年证券从业资格考试《投资基金》重难点复习：第三章（5）
-第五节 交易型开放式指数基⾦(ETF)的募集与交易 ⼀、ETF份额的发售 (⼀)认购⽅式 在ETF的募集期内，根据投资者认购渠道的不同，可分为场内认购和场外认购。
场内认购是指投资者通过基⾦管理⼈指定的基⾦发售代理机构，使⽤证券交易所的交易络系统进⾏的认购。
场外认购是指投资者通过基⾦管理⼈或其指定的发售代理机构进⾏的认购。
根据投资者认购ETF份额所⽀付的对价种类，ETF份额的认购⼜可分为现⾦认购和证券认购。
现⾦认购是指⽤现⾦换购ETF份额的⾏为，证券认购是指⽤指定证券换购ETF份额的⾏为。
按交易所的相关规则，我国的投资者在ETF募集期间，认购ETF的⽅式有场内现⾦认购、场外现⾦认购、上组合证券认购和下组合证券认购。
(⼆)认购费⽤(佣⾦)及认购份额的计算 1.办理场外现⾦认购的投资者，认购以ETF份额申请。
认购费⽤=认购价格×认购份额×认购费率 认购⾦额=认购价格×认购份额×(1+认购费率) 【例5·计算题】某投资者认购100 000份ETF份额，认购价格为1元/份，认购费率为1%，则需准备的资⾦⾦额计算如下： 认购费⽤=1×100 000×1%=1 000(元) 认购⾦额=1×100 000×(1+1%)=101 000(元) 即投资者需准备101 000元资⾦，⽅可认购到100 000份基⾦份额。
[答疑编号911030202] 2.办理场内现⾦的认购的投资者，认购以ETF份额申请。
认购佣⾦=认购价格×认购份额×佣⾦⽐率 认购⾦额=认购价格×认购份额×(1+佣⾦⽐率) 认购佣⾦由发售代理机构在投资者认购确认时收取，投资者需以现⾦⽅式交纳认购佣⾦。
3.通过发售代理机构进⾏组合证券认购的投资者，认购以单只股票股数申请。
⼆、ETF份额折算与变更登记 (⼀)ETF份额折算的时间 基⾦合同⽣效后，基⾦管理⼈应逐步调整实际组合直⾄达到跳跃指数要求，此过程为ETF建仓阶段。
证券从业资格考试《金融市场基础知识》要点总结 (3)
证券从业资格考试《金融市场基础知识》要点总结一、易混淆1银行可以买卖债券，不得买卖信托、证券、向非自用不动产投资、向非银行机构和企业投资2使基金管理公司和保险公司为主的机构投资者成为资本市场的主导力量3基金会开展保值、增值活动，应当遵循合法、安全、有效的原则4客户调查问卷，金融机构根据【客户分级和资产分级】匹配原则5个人投资者是证券市场最广泛的投资者6 RQFII与QFII的主要区别在于：第一，募集的投资资金是人民币而不是外汇；第二，RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的香港子公司；第三，投资的范围由交易所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券市场；第四，在完善统计监测的前提下，尽可能地简化和便利对RQFII的投资额度及跨境资金收支管理。
7 资产评估机构7个条件：（1）依法设立并取得资产评估资格3年以上，发生过吸收合并的，还应自完成工商变更登记之日起满1年；（2）质量控制制度和其他内部管理制度健全并有效执行，执业质量和职业道德良好；（3）不少于30名注册资产评估师，其中最近3年连续执业的不少于20人；（4）净资产不少于200万元；（5）按规定购买职业责任保险或者提取职业风险基金；（6）半数以上合伙人或者持有不少于50%股权的股东最近在本机构连续执业3年以（7）近3年评估业务收入不少于2000万元，且每年不少于500万元。
不应存在的情况：干坏事以后 3个未满3年中国资产评估协会中国证监会进行管理8资信评级机构条件：！！！A 实收资本、净资产不少于2000万，B 符合规定高管不少于3人，评级从业不少于20人，3年以上评级经验人不少于10人，注册会计师不少于3人，C 5年未受刑事处罚，3年未受行政处罚。
不存在被调查。
D 3年无不良诚信记录。
9证券金融公司：股份、60亿、货币出资；收保证金，可以证券充抵，货币保证金不低于15%；风控指标：净资本与各项风险资本准备之和不低于100%单一证券公司转融通余额，不超自己净资本50%融出证券余额不超该证券流通市值10%充抵保证金的证券余额不超该证券总市值15%风险准备金：每年税后利润10%提取10向不特定对象发行证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销11定向资产管理披露集合资产管理-说明影响12证券服务机构：投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、证券金融公司、会计师事务所、律师事务所13证券金融公司遵守以下风险控制指标规定：净资本，风险资本准备之和100%单一证券公司转融通余额不超过净资本50%融出余额不超过流通的10%冲抵余额不超过总市值15%14 IB业务：6个月各项风险控制指标符合规定标准，2个月风险监控指标持续合规，期货从业人员资格总部5名，拟开展IB业务营业部2名15净资产——咨询100万元，资产评估200万元会计事务所500万元资信2000万元，证券金融60亿16每家证券公司设立的另类子公司原则上不超过2家17申请证券、期货咨询从业的机构：专职人员-分别5，同时1018证券交易所的非会员理事由中国证券会委派19所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5%-5%缴纳基金20场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券21理事会-证券交易所的决策机构22中国证券业协会1、实行【会长负责制】、会员制组织形式2、最高权力机构——会员大会；执行机构——理事会3、会员包括——法定会员、普通会员和特别会员，另设观察员证券业协会会员需有2/3以上会员出席，决议需经须到会员2/3以上表决通过法定会员: 证券公司普通会员: 咨询机构、资信评级机构、私募基金子公司、另类投资子公司特别会员: 证券交易所、期货交易所、基金交易所、登记结算机构（证交所组织形式--会员制）23中国证券业协会是具有独立法人地位、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织、是非营利性的社会团体法人。
【证券从业资格考试】-2010年3月证券从业资格考试《投资基金》真题及答案解析
6．假设上证 A 股指数上周上涨了 10%，本周下跌了 10%，下列说法正确的是 （ A．两周累计收益为 0 B．两周累计上涨 1% C．两周累计下跌 1% D．两周累计收益率无法计算 【答案】C 7．根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的条件包括（ A．基金份额总额超过核准的最低募集份额总额 B．基金份额总额达到核准规模的 60%以上 C．基金份额总额达到核准规模的 80%以上 D．基金份额持有人人数达到 10000 人以上 【答案】C 【解析】对封闭式基金来说，成立的条件是自该基金批准之日起，3 个月内募集的资金超过批准规模 的 80%；对开放式基金来说，成立的条件是批准之日起 3 个月内净销售额不得少于 2 亿元，对份额持有人 人数的要求都是 200 人。 8．鉴于小型股票的流动性偏低，因此，从长期来看，小型资本股票的回报率（ ）大型资本股票 A．大于 B．小于 C．等于 D．可能大于也可能小于 【答案】A 【解析】本题是对股票投资风格分类的考查。小型股票的流动性偏低，意味着必须对小型股票的投资 者进行流动性补偿，从而小型股票的回报率大于大型资本股票的回报率。 9 QDII 基金不可用以下哪种货币为计价货币募集?（ A．人民币 B．泰币 C．美元 D．欧元 【答案】B 10．国内第一只契约型开放式证券投资基金是（ A．基金金泰 B．基金开元 C．华安创新证券投资基金 D．南方稳健发展证券投资基金 【答案】C 【解析】国内第一只契约型开放式证券投资基金是华安创新证券投资基金。 11．根据我国《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》的规定，开放式基金 的设立主体为（ A．基金持有人 B．基金发起人 C．基金管理人 D．基金托管人 【答案】C 【解析】开放式基金的设立主体为基金管理人。
决权的（ ）以上通过。 A 1/4 B 1/2 C 1/3 D 2/3 【答案】D 【解析】本题是对基金份额持有人大会的决定事项的考查。基金份额持有人大会应当有代表 50%以上
证券从业考试《投资分析》考点
证券从业考试《投资分析》考点2016证券从业考试《投资分析》考点对于证券从业者来说证券资格考试十分重要，为了帮助大家提高证券资格考试水平，店铺特地为大家整理了以下的证券从业资格考试《投资分析》考点，希望对大家有帮助!【考点一】证券投资分析的含义及目标一、证券投资的含义证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生产品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
二、证券投资分析的含义证券投资分析是指人们通过各种专业分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
三、证券投资分析的目标1.实现投资决策的科学性进行证券投资分析是投资者正确认知证券风险性、收益性、流动性和时间性的有效途径，是投资者科学决策的基础。
因此，进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性。
2.实现证券投资净效用最大化证券投资的理想结果是证券投资净效用(即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权衡)最大化。
因此，在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
【考点二】证券投资分析理论的发展与演化一、证券投资分析理论证券投资分析理论是围绕证券价格变化特征、证券估值、证券投资收益预测和风险控制而发展起来的一套理论体系。
二、早期的投资理论早期的投资理论涉及的主要人物包括：1.被称为“会计学之父”的是意大利数学家卢卡·帕乔利。
2.第一次编制了“生命表”，对死亡率与人口寿命做了分析的是英国统计学家约翰·格兰特。
3.提出了“代表性个人”的概念的是“近代统计学之父”凯特勒。
4.提出最小可觉差与标准刺激之比为常数的所谓“韦伯定律”的是德国心理学家韦伯。
5.提出心理感受与刺激之比为常数的所谓“费希纳定律”的是费希纳。
6.提出有界效用函数的概念的是奥地利数学家K.门格尔。
2010年证券从业资格考试投资基金基础讲义(32)
2010年证券从业资格考试投资基金基础讲义(32)第三节基金会计核算基金管理公司是证券投资基金会计核算的主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、财簿记录等方面相互独立。
一、基金会计核算的特殊性(一) 会计主体是证券投资基金。
(二) 会计分期细化到日。
目前我国的基金会计核算均已细化到日，每日都要细化报表提供保值。
(三)基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债二、基金会计核算的主要内容1 证券交易及其清算的核算2 权益事项的核算3 各类资产的利息核算4 基金费用的核算5 开放式基金份额申购、赎回的核算6 投资估值增减值的核算7 本期收益及收益分配的核算8 基金会计报表9 基金会计核算的复核第四节基金财务会计报告分析(09新内容)一、基金财务会计报告分析的目的基金财务会计报告是指基金对外提供的反应基金某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。
基金财务会计报告包括资产负债表、利润表和净值变动表。
附注包括……。
目的二、基金财务会计报表分析(一) 基金持仓结构分析股票投资占基金净值的比例债券投资占基金净值的比例银行存款等现金类资产占基金净值的比例某行业投资占基金净值的比例(二) 基金盈利能力和分红能力分析(三) 基金收入情况分析利息收入，投资收益，公允价值变动损益，和其他收入分析基金的收入结构可以了解基金的投资情况(四) 基金费用情况分析(五) 基金份额变动分析(六) 基金投资风格分析持仓集中度，持仓股本规模分析，持仓成长性分析。
2010年证券从业资格(证券投资分析)真题试卷(题后含答案及解析)
2010年证券从业资格（证券投资分析）真题试卷(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．( )是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。
A．货币政策B．财政政策C．利率政策D．汇率政策正确答案：B解析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。
2．( )主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。
A．增长型行业B．周期型行业C．防守型行业D．投资型行业正确答案：A解析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。
3．( )是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。
A．财务指标B．财务目标C．财务比率D．财务分析正确答案：C解析：财务比率是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。
4．( )是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
A．宏观经济分析B．行业分析C．公司分析D．技术分析正确答案：D解析：技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
5．K线起源于200多年前的( )A．中国B．美国C．英国D．日本正确答案：D解析：K线起源于200多年前的日本。
6．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率( )A．高B．低C．一样D．都不是正确答案：A7．( )是影响债券定价的内部因素。
2010年证券考试《投资分析》模拟题
2010年证券考试《投资分析》模拟题DB．15%C．20%D．25%7．决定产品生产成本的最主要因素是（）。
A．规模经济B．专用技术C．优惠的原材料D．科学的管理8．某公司2008年经营现金净流量为2400万元，净利润为1800万元，非经营收益为600万元，非付现费用为400万元，该公司的营运指数为（）．收益质量（）。
A．1.5，好B．1.5，差C．0.86，好D．0.86，差9．波浪理论首先应考虑的因素是（）。
A．形态B．比例C．时间D．价量10．下列固定收益证券中，久期最长的是（）。
A．8年期息票利率为5%的债券B．8年期零息债券C．10年期息票利率为5%的债券D．10年期零息债券12．已知证券组合由A和B构成，证券A和B的期望收益分别为10%和5%，证券A和B的标准差分别为6%和2%，两种证券的相关系数为0.12，组合的方差为0.0327，则该组合投资于证券B 的比重为（）。
A．70% B．30%C．60% D．40%15．某投资者按1000元的价格购入年利率为8%的债券，持有2年后以1060元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（）。
A．11%B．10%C．12%D．11.5%17．衡量ETF或LOF的内在价值最根本的指标是（）。
A．单位资产净值B．市盈率C．基金总资产D．基金年化收益率20．影响股票市场供给的最直接、最根本的因素是（）。
A．宏观经济基本状况B．上市公司质量与经济效益C．利率水平D．上市发行制度23．对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于（）期的行业。
A．幼稚期B．成长期C．成熟期D．衰退期24．利用（）可以直观和方便地观察行业的发展状态和比较态势。
A．历史资料研究法B．调查研究法C．归纳与演绎法D．比较研究法25．根据公司财务状况分析的综合评价法，一般认为，公司财务分析的内容主要是评价（），其实是评价（），此外还有（），它们之间大致可按（）的比例分配比重。
A．盈利能力，偿债能力，成长能力，5：3：2 B．盈利能力，成长能力，偿债能力，5：3：2 C．盈利能力，偿债能力，成长能力，5：4：1 D．成长能力，盈利能力，偿债能力，5：3：2 30．技术分析指标方法与其他技术分析法的最大区别是（）。
2010年证券从业投资基金预习：第三章（1）
第三章基⾦的募集、交易与登记 ⼤纲要求： 了解封闭式基⾦的募集程序，熟悉封闭式基⾦合同⽣效的条件;掌握封闭式基⾦上市交易条件、交易账户的开⽴、交易规则，熟悉封闭式基⾦的交易费⽤，掌握封闭式基⾦折(溢)价率的计算。
了解开放式基⾦的募集程序，熟悉开放式基⾦的基⾦合同⽣效的条件;熟悉开放式基⾦的认购渠道、步骤和收费模式，掌握基⾦认购份额的计算。
掌握开放式基⾦申购、赎回的概念，熟悉开放式基⾦申购、赎回的时间，掌握开放式基⾦申购、赎回的原则，掌握申购份额、赎回⾦额的计算⽅法。
了解巨额赎回的认定与处理⽅式。
掌握开放式基⾦份额的转换、⾮交易过户、转托管与冻结的概念。
熟悉ETF份额的认购⽅式、份额折算的⽅法;掌握ETF份额的交易规则;掌握ETF份额的申购和赎回的原则;熟悉ETF份额申购、赎回的对价⽅式与内容。
掌握上市开放式基⾦场外募集与场内募集的概念，熟悉上市开放式基⾦份额的申购、赎回;掌握上市开放式基⾦份额转托管的概念。
掌握开放式基⾦份额的登记的概念，了解开放式基⾦登记机构及其职责，熟悉基⾦登记的流程，了解基⾦份额申购(认购)、赎回资⾦清算流程。
本章共分为7节 基⾦的募集是指证券投资基⾦投资的起点，交易活动为基⾦投资提供流动性，注册登记则确保了基⾦募集与交易活动的安全性。
运作⽅式不环球,校同的基⾦在募集和交易上也存在较⼤的差异。
第⼀节封闭式基⾦的募集与交易 ⼀、封闭式基⾦的募环球,校集程序 ⼀般分为申请、核准、发售、备案、公告五个步骤。
⼆、封闭式基⾦募集申请⽂件(⼀般性掌握) 申请募集封闭式基⾦应提交的主要⽂件包括：基⾦申请报告、基⾦合同草案、基⾦托管协议草案、招募说明书草案等。
三、募集申请的核准 国家证券监管机构应当⾃受理封闭式募集申请之⽇起6个⽉内作出核准或者不予核准的决定。
四、封闭式基⾦份额的发售 基⾦管理⼈应当⾃收到核准⽂件之⽇起6个⽉内进⾏封闭式基⾦份额的发售。
⽬前，我国封闭式基⾦的募集期限⼀般为3个⽉。
2010年12月证券从业资格(证券投资分析)真题试卷
2010年12月证券从业资格（证券投资分析）真题试卷(总分：326.00，做题时间：90分钟)一、单项选择题(总题数：61，分数：122.00)1.单项选择题本大题共70小题，每小题0.。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 解析：2.下列各项中，属于影响股票投资价值的内部因素是( )。
（分数：2.00）A.行业因素B.市场因素C.宏观经济因素D.公司资产重组√解析：解析：一般来讲，影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、股利政策、股份分割、增资和减资以及资产重组等。
影响股票投资价值的外部因素主要包括宏观经济因素、行业因素及市场因素。
3.与财政政策和货币政策相比，( )具有更高层次的调节功能。
（分数：2.00）A.收入政策√B.产业政策C.消费政策D.投资政策解析：解析：收入政策是国家为实现宏观调控总目标和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针。
与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能，它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来实现。
4.( )是调整市场结构和规范市场行为的政策。
（分数：2.00）A.产业技术政策B.产业结构政策C.产业组织政策√D.产业布局政策解析：解析：产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策，以“反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展”为主要核心，其目的在于实现同一产业内企业组织形态和企业间关系的合理化。
5.某公司的可转换债券面值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换升水比率为( )。
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3.汇率
中国人民银行于2005年7月21日颁布了《中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改
革的公告》，以此确立了人民币“以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的”浮动
汇率制度。
4.外汇储备
是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。
一国的国际储备除了外汇储备之外，还包括黄金储备、特别提款权和在国际货币基金组
织(IMF)的储备头寸。
(五)财政指标(3个)
1.财政收入
包括：各项税收、专项收入、其他收入、国有企业计划亏损补贴。
2.财政支出
包括：经常性支出、资本性支出。
经常性支出的扩大可以扩大消费需求，其中既有个人消费需要，也有公共物品的消费需
求。资本性支出的扩大则扩大投资需求。在总量不变的条件下，两者是此多彼少的关系。扩
大了投资，消费就必须减少;扩大了消费，投资就必须减少。所以在需求结构调整时，适当调
整财政的支出结构就能很显著地产生效应。
3.赤字或结余
如果财政赤字过大，就会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡。
财政发生赤字的时候有两种弥补方式：一是通过举债即发行国债来弥补;二是通过向银行
借款来弥补。
只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。