金融工程案例分析实习
金融工程学实验报告(3篇)
第1篇一、实验目的本次实验旨在通过模拟金融市场环境，让学生了解金融工程学的基本原理和方法，掌握金融衍生品定价、风险管理、投资策略等核心内容。
通过实验，培养学生运用金融工程学知识解决实际问题的能力。
二、实验内容本次实验主要分为以下几个部分：1. 金融市场分析- 利用历史数据，分析股票、债券、期货等金融产品的价格走势。
- 应用统计学和计量经济学方法，预测金融市场价格、波动性和趋势。
2. 金融衍生品定价- 学习和应用Black-Scholes模型，对欧式期权进行定价。
- 探索其他衍生品定价模型，如二叉树模型、蒙特卡洛模拟等。
3. 风险管理- 应用VaR（Value at Risk）模型，评估投资组合的风险。
- 研究CreditMetrics信用评价系统，评估信用风险。
4. 投资策略- 设计和实施投资策略，如资产配置、风险对冲等。
- 分析投资策略的有效性，评估投资回报和风险。
三、实验过程1. 数据收集与处理- 收集股票、债券、期货等金融产品的历史数据。
- 对数据进行清洗和预处理，为后续分析做准备。
2. 金融市场分析- 利用时间序列分析方法，分析金融产品的价格走势。
- 建立统计模型，预测金融市场价格、波动性和趋势。
3. 金融衍生品定价- 应用Black-Scholes模型，对欧式期权进行定价。
- 探索其他衍生品定价模型，比较其优劣。
4. 风险管理- 应用VaR模型，评估投资组合的风险。
- 研究CreditMetrics信用评价系统，评估信用风险。
5. 投资策略- 设计和实施投资策略，如资产配置、风险对冲等。
- 分析投资策略的有效性，评估投资回报和风险。
四、实验结果与分析1. 金融市场分析- 通过分析股票、债券、期货等金融产品的价格走势，发现市场存在一定的波动性和趋势性。
- 建立的统计模型能够较好地预测市场走势。
2. 金融衍生品定价- 应用Black-Scholes模型对欧式期权进行定价，结果与市场实际价格较为接近。
金融工程学实习报告
一、实习背景金融工程是近年来兴起的一门新兴交叉学科，涉及数学、统计学、经济学、金融学等多个领域。
为了更好地将所学知识应用于实际工作，提高自己的实践能力，我选择了金融工程专业进行实习。
本次实习单位为我国某知名银行，实习时间为三个月。
二、实习目的1. 熟悉金融工程的基本概念、理论和方法，提高自己的专业素养。
2. 掌握金融工程在实际工作中的应用，了解金融市场的运作规律。
3. 提高自己的团队协作能力和沟通能力，为今后的工作打下基础。
4. 培养自己的创新思维和解决问题的能力。
三、实习内容1. 金融衍生品市场分析在实习期间，我主要参与了金融衍生品市场分析工作。
通过对股票、债券、外汇等金融产品的市场分析，为银行制定投资策略提供参考。
具体内容包括：（1）收集和整理相关数据，包括市场行情、宏观经济数据、政策法规等。
（2）运用统计学、数学等方法对数据进行处理和分析。
（3）根据分析结果，提出投资建议，为银行制定投资策略。
2. 金融风险管理金融风险管理是金融工程的重要应用领域。
在实习期间，我参与了银行的风险管理工作，具体内容包括：（1）学习并掌握金融风险管理的理论和方法。
（2）协助完成风险监测、风险评估、风险控制等工作。
（3）根据风险评估结果，提出风险控制建议。
3. 金融产品设计与创新金融产品设计与创新是金融工程的核心内容。
在实习期间，我参与了银行的一些金融产品设计和创新工作，具体内容包括：（1）学习并掌握金融产品设计与创新的理论和方法。
（2）协助完成金融产品的研发、推广等工作。
（3）根据市场需求，提出金融产品创新建议。
四、实习收获1. 提高了专业素养：通过实习，我对金融工程的基本概念、理论和方法有了更深入的了解，提高了自己的专业素养。
2. 增强了实践能力：实习过程中，我运用所学知识解决实际问题，提高了自己的实践能力。
3. 培养了团队协作能力：在实习过程中，我学会了与同事沟通、协作，提高了自己的团队协作能力。
4. 锻炼了沟通能力：实习期间，我需要与不同部门、不同岗位的同事进行沟通，锻炼了自己的沟通能力。
金融工程实验报告范文(3篇)
第1篇一、实验目的本次实验旨在通过模拟金融市场环境，使学生了解金融工程的基本原理和应用，掌握金融衍生品的设计与定价方法，提高学生在金融风险管理、金融产品设计等方面的实践能力。
二、实验内容1. 金融市场环境模拟：通过模拟现实金融市场环境，让学生熟悉股票、债券、期货、期权等金融工具的交易过程。
2. 金融衍生品设计与定价：学习金融衍生品的基本概念，掌握金融衍生品的设计方法和定价模型，如Black-Scholes模型等。
3. 金融风险管理：学习金融风险管理的理论和方法，通过模拟操作，了解金融风险对投资组合的影响，并学会运用金融工具进行风险控制。
三、实验步骤1. 实验环境搭建：使用金融工程模拟软件，搭建模拟金融市场环境。
2. 基本操作练习：熟悉模拟软件的操作，包括股票、债券、期货、期权等金融工具的交易。
3. 金融衍生品设计与定价：- 学习Black-Scholes模型的基本原理。
- 利用模拟软件，输入相关参数，计算期权的理论价格。
- 对比理论价格与市场价格，分析模型误差。
4. 金融风险管理：- 构建投资组合，模拟投资过程。
- 分析投资组合的收益和风险，了解金融风险对投资组合的影响。
- 利用金融工具（如期权、期货等）进行风险控制。
四、实验结果与分析1. 金融市场环境模拟：通过模拟操作，学生熟悉了股票、债券、期货、期权等金融工具的交易过程，掌握了基本操作技能。
2. 金融衍生品设计与定价：- 利用Black-Scholes模型，计算了期权的理论价格，并与市场价格进行了对比。
- 分析了模型误差，了解了影响期权定价的因素。
3. 金融风险管理：- 构建了投资组合，分析了投资组合的收益和风险。
- 学会了运用金融工具进行风险控制，降低了投资组合的风险。
五、实验结论1. 学生通过本次实验，掌握了金融工程的基本原理和应用，提高了金融风险管理、金融产品设计等方面的实践能力。
2. 学生熟悉了金融市场环境，掌握了金融工具的交易操作。
金融工程专业毕业实习报告大全6篇
金融工程专业毕业实习报告大全6篇金融工程专业毕业实习报告（篇1）一、实习目的与要求：实习是学校本科教学培养方案和教学计划的必要环节，是课堂教育和社会实践相结合的重要形式，是增强学生实践能力、培养学生提高分析问题和解决问题的能力以及综合运用所学基础知识和基本技能的重要途径，也是学生最终完成本科教学不可或缺的阶段。
金融专业学生通过实习，达到如下目的：1、深入了解某一金融机构(如商业银行或证券公司、保险公司和其它金融机构)、经济鉴证类中介机构(如资产评估公司、会计师事务所等)、投资管理公司或者其他企事业单位的部门设置、各部门职责和各部门之间业务联系;2、了解和掌握开展各类金融或投资与评估业务的相关法律和监管部门的规章要求;3、针对实习单位的某一部分，了解和熟悉某项业务的分工和办理规则;4、培养和提高学生的道德品质和职业素养以及人际沟通能力。
二、实习项目内容：1、商业银行：信贷业务、结算业务、存款业务、资金管理业务、外汇业务、风险管理业务、担保业务、银行财务会计等相关业务;2、证券、保险、信托和租赁等非银行金融机构：投资、证券分析、代理、咨询服务、信托、租赁等相关业务;3、资产评估：市场调查、预测技术、评估技术和不确定性分析技术的应用;4、项目评估：投资项目可行性分析、投资项目经济评价和商业计划书的写作;5、注册会计师业务：审计、验资、会计咨询和会计服务;6、其他企事业单位的相关业务;7、了解和熟悉各种日常工作报告的构思及书写。
金融工程专业毕业实习报告（篇2）一、实习目的根据学校对本科生的毕业实习要求，我在信用社进行了为期1个月的毕业实习。
毕业实习的目的是：接触实际，了解社会，增强劳动观点和社会主义事业心、责任感；学习业务知识和管理知识，巩固所学理论，获取本专业的实际知识，培养初步的实际工作能力和专业技能。
具体要求如下：培养从事信用社前台工作的业务能力。
了解并熟悉储蓄前台人员的的日常业务和工作流程，学会进行工作。
实践报告金融工程(2篇)
第1篇一、实践背景与目的随着金融市场的不断发展，金融工程这一新兴领域逐渐受到广泛关注。
金融工程运用数学、统计学、计算机科学等知识，对金融市场进行深入研究和分析，从而设计出满足不同投资者需求的金融产品。
为了更好地了解金融工程的应用和实践，我们小组决定开展一次金融工程实践项目。
本次实践旨在通过实际操作，加深对金融工程理论知识的理解，掌握金融工程的基本方法，提高运用金融工程工具解决实际问题的能力。
二、实践内容与方法1. 理论学习在实践开始前，我们小组对金融工程的基本理论进行了系统学习，包括金融衍生品、金融风险管理、资产定价模型等内容。
2. 案例分析我们选取了几个具有代表性的金融工程案例进行分析，如CDO（资产支持证券）、CDS（信用违约互换）等，通过分析这些案例，我们了解了金融工程在实际中的应用。
3. 金融工程软件操作为了提高实践能力，我们学习了金融工程软件的使用，如MATLAB、Python等，通过这些软件进行金融数据分析、模型构建和结果展示。
4. 实际项目操作我们选取了一个实际项目进行操作，即设计一个基于金融工程的资产配置策略。
具体步骤如下：（1）收集数据：收集相关金融市场的历史数据，包括股票、债券、基金等。
（2）数据预处理：对收集到的数据进行清洗、整理，为后续分析做准备。
（3）构建模型：根据金融工程理论，构建资产配置模型，如均值-方差模型、黑石模型等。
（4）模型优化：通过调整模型参数，优化资产配置策略。
（5）结果分析：对优化后的资产配置策略进行模拟测试，分析其风险收益特性。
三、实践结果与分析1. 理论知识的掌握通过本次实践，我们小组对金融工程的基本理论有了更深入的理解，如金融衍生品定价、风险管理等。
2. 实际操作能力的提高通过使用金融工程软件和实际项目操作，我们小组成员的金融工程实际操作能力得到了显著提高。
3. 资产配置策略的优化在本次实践中，我们设计的资产配置策略在模拟测试中表现良好，风险收益特性较为理想。
金融工程的实习报告
一、实习背景随着金融市场的不断发展，金融工程这一新兴学科在我国得到了越来越多的关注。
为了更好地将所学理论知识与实践相结合，提升自己的综合素质，我于今年暑假在XX银行进行了为期一个月的金融工程专业实习。
二、实习单位简介XX银行成立于XX年，是一家具有独立法人资格的国有商业银行。
该银行业务范围广泛，包括公司银行业务、个人银行业务、资金业务、国际业务等。
在业界享有较高的声誉，业务规模和市场份额不断扩大。
三、实习内容及收获1. 实习内容（1）了解银行业务流程：在实习期间，我主要参与了银行公司的业务部门，了解了银行业务的基本流程，包括客户接待、业务咨询、业务办理、业务审核等。
（2）学习金融工程相关技能：在实习过程中，我学习了金融工程的基本理论，如期权定价、风险管理、资产配置等，并尝试将这些理论应用于实际工作中。
（3）参与项目实践：在实习期间，我参与了银行的一个金融工程项目，负责收集数据、分析市场、编写报告等工作。
2. 实习收获（1）理论知识与实践相结合：通过实习，我深刻认识到金融工程理论知识在实际工作中的重要性，并在实践中不断丰富和巩固自己的专业知识。
（2）提升团队协作能力：在实习过程中，我与同事共同完成工作任务，学会了如何与他人沟通、协作，提高了自己的团队协作能力。
（3）培养解决问题的能力：在实习过程中，我遇到了一些实际问题，通过查阅资料、请教同事等方式，学会了如何独立思考、分析问题、解决问题。
（4）拓宽职业视野：通过实习，我对金融行业有了更深入的了解，为今后的职业发展奠定了基础。
四、实习体会1. 实习让我认识到金融工程的重要性：金融工程是金融行业发展的基石，对于银行等金融机构而言，金融工程可以帮助其降低风险、提高收益。
2. 实习让我明白理论与实践相结合的重要性：理论知识是实践的基础，实践是检验理论的唯一标准。
在今后的学习和工作中，我将继续努力将所学知识运用到实际中。
3. 实习让我体会到团队协作的力量：在实习过程中，我深刻体会到团队协作的重要性，只有团结一致、相互支持，才能取得更好的成果。
实习报告案例分析金融类
一、实习背景随着金融行业的快速发展，金融专业毕业生在求职市场上具有很高的竞争力。
为了更好地了解金融行业的实际运作，提高自身的实践能力，我在大三暑假期间选择了一家知名银行进行为期一个月的实习。
通过这次实习，我对金融行业有了更深入的了解，以下是对实习过程的详细分析和总结。
二、实习单位及岗位实习单位：某知名商业银行实习岗位：客户经理助理三、实习内容1. 客户关系维护实习期间，我主要负责协助客户经理维护客户关系，包括拜访客户、了解客户需求、解答客户疑问等。
通过与客户的沟通，我了解了不同客户的需求和期望，学会了如何与客户建立良好的关系。
2. 信贷业务处理在实习过程中，我参与了信贷业务的办理流程，包括贷款申请、审批、放款等环节。
通过实际操作，我对信贷业务有了更深入的了解，掌握了贷款申请的条件、审批流程以及风险控制要点。
3. 产品销售与推广实习期间，我协助客户经理进行产品销售与推广，包括理财产品、信用卡、贷款等。
通过学习产品特点、销售技巧和客户心理，我提高了自己的销售能力。
4. 风险管理与合规在实习过程中，我了解到银行在业务运营中必须重视风险管理与合规工作。
我参与了风险事件的调查和处理，学习了风险识别、评估和控制的方法。
5. 团队协作与沟通实习期间，我与其他实习生和部门同事进行了密切的协作，共同完成工作任务。
通过团队协作，我学会了如何与不同性格的人相处，提高了自己的沟通能力。
四、实习收获1. 理论与实践相结合通过实习，我将所学金融理论知识与实际工作相结合，提高了自己的实践能力。
在处理业务过程中，我学会了如何运用所学知识解决实际问题。
2. 提高职业素养实习期间，我了解了金融行业的职业道德和职业规范，提高了自己的职业素养。
在与客户和同事的交往中，我学会了如何遵守职业操守，树立良好的职业形象。
3. 增强团队协作能力实习过程中，我与团队成员共同面对工作任务，学会了如何与不同性格的人相处，提高了自己的团队协作能力。
4. 拓宽视野通过实习，我了解了金融行业的最新发展趋势，拓宽了自己的视野。
金融工程实训操作报告(3篇)
第1篇一、前言随着金融市场的不断发展，金融工程在金融领域的应用越来越广泛。
为了更好地了解金融工程在实际操作中的应用，提高自己的金融素养和实际操作能力，我参加了本次金融工程实训。
本文将详细记录实训过程中的操作过程、心得体会以及实训成果。
二、实训目的1. 熟悉金融工程的基本概念、方法和应用；2. 提高金融数据分析、模型构建和风险管理的实际操作能力；3. 培养团队合作精神，提高沟通协调能力。
三、实训内容1. 金融工程基本概念及方法实训过程中，我们学习了金融工程的基本概念，如金融衍生品、金融资产定价、风险管理等。
通过学习，我们掌握了金融工程的基本方法，如套期保值、资产组合优化、金融建模等。
2. 金融数据分析在实训过程中，我们学习了金融数据分析的基本方法，包括数据清洗、数据可视化、时间序列分析等。
通过实际操作，我们学会了如何从海量数据中提取有价值的信息，为金融工程应用提供数据支持。
3. 模型构建我们学习了金融工程中的常见模型，如Black-Scholes模型、蒙特卡洛模拟等。
通过实际操作，我们掌握了模型的构建方法，并能根据实际需求调整模型参数。
4. 风险管理实训过程中，我们学习了金融风险管理的基本方法，如VaR模型、压力测试等。
通过实际操作，我们掌握了风险识别、评估和应对策略，提高了风险管理能力。
5. 团队合作与沟通在实训过程中，我们分组进行项目研究，每个小组负责不同的任务。
通过团队合作，我们学会了如何分工合作、沟通协调，提高了团队协作能力。
四、实训过程1. 理论学习实训初期，我们集中学习了金融工程的基本概念、方法和应用。
通过课堂讲解、案例分析等方式，我们对金融工程有了初步的认识。
2. 数据分析实践在数据分析实践中，我们选取了某支股票的历史数据进行处理。
通过对数据的清洗、可视化、时间序列分析等操作，我们提取了股票的基本信息，为后续的金融工程应用提供了数据支持。
3. 模型构建与优化在模型构建与优化环节，我们以某支股票为例，运用Black-Scholes模型进行期权定价。
金融工程案例分析(中信泰富等)
一、案例背景2008 年10 月20 日,中信集团旗下的中信泰富召开新闻发布会。
中信集团主席荣智健表示,由于中信泰富的财务董事越权与香港数家银行签订了金额巨大的澳元杠杆式远期合约导致已经产生8 亿港元的损失，他说，如果以目前的汇率市价估计,这次外汇杠杆交易可能带来高达147 亿港元的损失.中信泰富的公告表示，有关外汇合同的签订并没有经过恰当的审批，其潜在风险也没有得到评估，因此已终止了部分合约，剩余的合同主要以澳元为主。
管理层表示,会考虑以三种方案处理手头未结清的外汇杠杆合同，包括平仓、重组合约等多种手段。
荣智健在发布会上称该事件中集团财务总监没有尽到应尽的职责。
他同时宣布，财务董事张立宪及财务总监周志贤已提请辞职，并获董事会接受，而与事件相关的人员将会受到纪律处分。
自即日起,中信集团将委任莫伟龙为财务董事.由于这笔合约的期限为二年，荣智健说如果以目前的汇率市价估计，这次外汇杠杆交易可能带来高达147 亿港元的损失。
中信泰富在澳大利亚有SINO—IRON铁矿投资项目，亦是西澳最大的磁铁矿项目.整个投资项目的资本开支，除目前的l6亿澳元之外，在项目进行的25年期内，还将至少每年投入10亿澳元,很多设备和投人都必须以澳元来支付.为降低澳元升值的风险,公司于2008年7月与13家银行共签订了24款外汇累计期权合约，对冲澳元、欧元及人民币升值影响,其中澳元合约占绝大部分。
由于合约只考虑对冲相关外币升值影响,没有考虑相关外币的贬值可能,在全球金融危机迫使澳大利亚减息并引发澳元下跌情况下，2008年10月20日中信泰富公告因澳元贬值跌破锁定汇价，澳元累计认购期权合约公允价值损失约147亿港元;11月14日中信泰富发布公告, 称中信集团将提供总额为15亿美元(约ll6亿港元)的备用信贷,用于重组外汇衍生品合同的部分债务义务，中信泰富将发行等值的可换股债券，用来替换上述备用信贷。
据香港《文汇报》报道, 随着澳元持续贬值,中信泰富因外汇累计期权已亏损186亿港元.截至2008年12月5日，中信泰富股价收于5．80港元，在一个多月内市值缩水超过2l0亿港元.另外，就中信泰富投资外汇造成重大亏损，并涉嫌信息披露延迟，香港证监会正对其展开调查.二、中信泰富得衍生品合约性质中信泰富结构化衍生品合约条款分析合约名称：AUD Target Redemption Forward合约实质:Accumulator -- —--- 谐音(I kill you latter）合约标的:澳元/美元汇率合约期现：24 个月交易方式:当澳元/美元汇率市价高于协议汇率时，中信泰富可按协议汇率兑换1000 万澳元.当澳元/美元汇率低于协议汇率时,中信泰富须按协议汇率兑换2500万澳元杠杆率:2.5结算方式：每月结算敲出条款：累计盈利350 万签订日汇率现价：0.9740 美元/澳元加权协议汇率：0。
大学生金工实训实习总结报告（三篇）
大学生金工实训实习总结报告实训开展时间：xxxx年xx月xx日-xxxx年xx月xx日实训地点：xxx大学一、实训背景及目的本次实训是为了提高大学生金融工程专业的实践能力和应用技能，使学生们能够将理论知识与实际工作相结合，提升他们在金融领域的竞争力。
通过实习，培养学生的实际操作能力，提高他们在金融实践中的综合素质。
二、实训内容1.理论知识培训在实训开始前，我们接受了一轮密集的理论知识培训，包括金融市场基础知识、金融工程方法与技巧等内容。
通过讲座和案例分析等方式，帮助我们建立了一定的金融理论基础，为后续的实践操作打下基础。
2.实际操作实习在理论学习阶段结束后，我们参与了一系列的实际操作实习。
这些实习包括金融市场数据收集与分析、金融工具设计与评估等。
通过实际操作，我们加深了对金融工程的理解，提高了金融实践中的技术能力和应用水平。
三、实训收获在这次实训中，我受益匪浅，主要包括以下几个方面的收获：1.理论与实践相结合通过实训的学习，我深刻体会到理论与实践相辅相成的重要性。
在课堂上学到的知识直接应用于实际操作中，让我对金融工程有了更深入的理解。
通过分析真实的金融市场数据，我学会了如何进行大数据分析和预测，提高了自己的数据分析能力。
2.团队合作与沟通能力在实训过程中，我与同学们组成了团队，共同完成了一项金融工程项目。
在与团队成员的合作中，我学会了与人合作、协调与沟通。
通过团队合作，我们共同解决问题，不断改进和完善金融工具的设计与评估。
3.解决实际问题的能力实训过程中，我遇到了许多实际问题，例如数据缺失、算法优化等。
通过与导师和同学的交流和讨论，我学会了如何解决这些问题。
这些实际问题的解决，提高了我的问题分析和解决能力。
四、实训反思与建议1.加强实践环节实训中的理论知识培训很有价值，但是实际操作实习的时间相对较少。
建议在未来的实训中，加强实践环节，让学生能够更多地参与实际操作，提高实践能力。
2.注重团队合作团队合作对于金融工程实践非常重要，但在实习中，团队合作的时间和机会相对较少。
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金融工程
姓名：
学号：
班级：
指导教师：
日期：2011年12月25
目录
一、实习目的 (1)
二、实习时间 (1)
三、实习地点 (1)
四、实习内容 (1)
（一）金融远期合约 (1)
1、金融远期合约的基本概念 (1)
2、金融远期合约的特点 (2)
3、金融远期合约的缺点 (3)
4、金融远期合约种类 (3)
（二）案例分析 (4)
1、案例 (4)
2、理论知识 (4)
3、案例分析 (6)
五、实习心得 (6)
一、实习目的
这次金融工程实习是建立在对我们所学专业课知识的基础上，对金融远期合约案例进行分析，了解金融合约的产生、特点、功能等基础知识。
通过实习了解金融远期合约的交易过程、把所学的知识运用到生活中的具体事件中来，加强我们分析具体问题的能力。
通过实习了解目前国内外金融衍生品市场的实际操作技术、手段、方法和程序，通过案例学习，培养理论联系实际的学习能力。
二、实习时间
16周——19周
三、实习地点
南苑二号楼经济管理学院实验室
四、实习内容
（一）金融远期合约
1、金融远期合约的基本概念
金融远期合约(Forward Contracts)又称为金融远期、金融远期合约、金融远期交易，它是适应规避现货交易风险的需要而产生的。
是指交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融工具，并事先签订合约，确定价格，以便将来进行交割。
在合约中规定在将来买入标的物的一方称为多方（long
position），而在未来卖出标的物的一方称为空方（short position）。
合约中规定的未来买卖标的物的价格称为交割价格（delivery price）。
远期合约是非标准化合约，因此他不在交易所交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署。
已有的远期合约也可以在场外市场交易。
在签署远期合约之前双方可以就交个地点、交割时间、交割价格、合约规模、标的物的品质等细节进行谈判，以便尽量满足双方的需要。
2、金融远期合约的特点
远期合约与期货等其他衍生工具比较,具有以下特征:
（1）合约的规模和内容按交易者的需要而制定,无须期货、期权那样具有标准化合约。
（2）合约代表了货币或其他商品的现货交付,不须期货、期权那样只需在交割日前进行反向交易即可平仓了结。
远期合约90%以上最终要进行实物交割,因此其投机程度大大减少,“以小搏大”的可能性被降至最低。
（3）合约本身具有不可交易性,即一般不用期货、期权那样可以随意对合约进行买卖。
远期合约一般由买卖双方直接签订,或者通过中间商签约。
合约签订后,要冲销原合约,除非与原交易者重新签订合约或协议且订明撤销原合约。
因此,远期合约流动性较小。
（4）合约交易无须交易保证金。
金融远期主要在银行间或
银行与企业间进行,不存在统一的结算机构,价格无日波动的限制,只受普通合约法和税法的约束,因此无须支付保证金。
3、金融远期合约的缺点
首先，由于远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于信息交流和传递，不利于形成统一的市场价格，市场效率较低。
其次，由于每份远期合约千差万别，这就给远期合约的流通造成较大不便，因此远期合约的流动性较差。
最后，远期合约的履约没有保证，当价格变动对一方有利时，对方有可能无力或无诚意履行合约，因此远期合约的违约风险较高。
4、金融远期合约种类
金融远期合约可以分为三类：
（1）远期利率协议（ Forward Rate Agreements，FRA）远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
（2）远期外汇合约（Forward Exchange Contracts）
远期外汇合约是指双方约定在将来某一时间按约定的汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。
（3）远期股票合约（Equity forwards）
远期股票合约是指在将来某一特定日期按特定价格交付一定数量单个股票或一揽子股票的协议。
（二）案例分析
1、案例
一家德国公司的财务部经理在1992年11月做次年的财务计划时，预计公司将在1993年5月份需借入价值500万德国马克，期限为半年的款项。
为避免利率上涨，该公司决定购买一份6×12 FRA协议，合约内容如下：
币种：德国马克
合约金额：500万德国马克
合约利率：7.23%
即期日：1992年11月20日，星期五
参考利率确定日：1993年5月18日，星期二
结算日：1993年5月20日，星期四
到期日：1993年11月22日，合约期为186天
到了1993年5月18日,德国马克的利率水平为7.63%，请计算该公司能够从银行得到的FRA合约的结算金额。
2、理论知识
（1）远期利率协议
远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的主要目的是为了规避利率上升的风险；远期利率协议的卖方是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是为了规避利率下降的风险。
之所以成为“名义”，是因为借贷双方不必交还本金，只是在结算日根据协议利率和参考利率之间的差额以及名义本金额，由交易一方付给另一方结算金。
（2）远期利率协议的作用
通过固定将来实际交付的利率而避免了利率变动风险。
远期利率协议交易的本金不用交付，利率是按差价额结算的，资金流动量小，给银行提供了一种管理利率风险而无需改变其资产负债结构的有效工具。
与金融期货、期权等场内交易的衍生工具相比具有简便、灵活、不需支付保证金等优点。
（3）结算金的计算
在远期利率协议下，如果参照利率超过合同利率，那么卖方就要支付给买方一笔结算金，以补偿买方在实际借款中因利率上升而造成的损失。
一般来说，实际借款利息是在贷款到期时支付的，而结算金则是在结算日支付的，因此结算金并不等于因利率上升而给买方造成的额外利息支出，而等于额外利息支出在结算日的贴现值。
计算公式如下：
1-⨯⨯=+⨯合同期限（参考利率合同利率）合同金额天数基数现金结算额合同期限（参考利率）天数基数
3、案例分析
结算金额= = 0.994142576（万
德国马克）
在本案例中，公司担心未来利率有所上升，因而买入FRA 。
若该公司预测准确，1993年的德国马克利率的确上升，且基准利率大于7.23%，则在结算日，银行会支付给公司结算金，以此来抵消贷款利率上升给该公司带来的风险；另一种可能，若实际市场情况与该公司预测相反，即利率下跌，且小于7.23%,则在结算日，公司将支付给银行结算金，但是公司的浮动利率美元贷款利息支付减少了。
五、实习心得
通过这次金融工程实习我对金融远期合约等其他金融衍生工具都有有了一定的了解。
通过案例分析把所学的知识运用到了实际案例中，能具体分析现实中的问题。
经过案例分析更清楚地明白了金融远期合约的作用以及交易过程，对金融远期合约有了更全面的了解。
也了解到任何金融产品尤其是金融衍生工具，无论是投资、套期保值还是投机，都是有风险存在的，在进行操作的过程中一定不能忽视其风险的存在，否则可能造成无法估量的()⎪⎭⎫ ⎝⎛⨯+⨯⨯360186%63.71360186
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损失。
在这次实习过程中认识到了所学知识在分析问题的过程中具有重要作用。
只有在平时多看书籍资料来扩充自己的知识范围，才不会出现书到用时方恨少。
有了足够的知识进行支撑，才能对问题的分析要有一个系统的认识。
才能有自己的见解，对问题有更深层次的认识。
对问题进行分析时不应仅限于问题本身，还要对其可能涉及到的其他方面、问题产生的原因等等，都要有全面的考虑。
在向别人阐述自己观点时，才能够解释清楚。
我在实习过程中，认识到自己对所需要用到的东西知之甚少，从而根本无法应对别人提出的问题。
在以后的学习过程中一定加强对自身知识的扩充，才不会在以后再出现类似的问题。
教师评语
指导老师：
年月日。