经济半小时：巴菲特的价值投资原则
巴菲特投资理念的分析
巴菲特投资理念的分析巴菲特是全球著名的投资大师，他的投资哲学和方法被广大投资者所崇尚和效仿。
其实，巴菲特的投资理念非常简单：低买高卖，长期持有，专注于价值。
他的成功之处在于对投资股票和企业的深入了解、全面分析和理性判断，而非短期行情和价格波动。
一、低买高卖在巴菲特看来，低买高卖是每个投资者应当坚持的原则。
他认为，价值投资并非预测短期股价，而是寻找企业真正价值，并在股价低于其价值时买入，高于其价值时卖出。
因此，他也曾经说过：“如果你知道如何选股，选什么时候买进或卖出就不是那么重要了。
”这句话看似简单，但其中所体现的投资思路却值得深度探究。
巴菲特看似简单的投资法则中，藏着巨大的深意。
首先，要寻找真正的低估股票，就需要对企业的基本面和内在价值做出准确认识。
其次，低买高卖并非单纯的判断股票价格的高低，而是针对具体企业综合实力和未来发展的总体估值。
只有做好这两点，才有可能找到真正的低估股票，实现长期获利。
二、长期持有巴菲特的投资哲学中，长期持有是非常重要的。
他认为，优质企业的内在价值需要时间的检验和积累，股票持有越久，其潜在价值也就越大。
相反，短期投机者往往会受到市场情绪和价格波动的干扰，错失了企业价值增长的真正机会。
这也是为什么巴菲特从未把股票当成交易品，而是把自己视为企业的合伙人，准备长期和企业共同成长。
巴菲特的股票持有周期非常长，整个投资组合的平均持有年限在10年以上。
这里面有两个重要的意义，一是对企业的价值进行了深刻理解和判断，从而有信心在未来的日子里获得更高的收益；二是为了防止短期交易活动对股票利润的影响。
这种长期持有的策略不仅可以降低投资风险，还能够获得企业股息的稳定增长，相对于短期投机活动而言，更能体现投资的价值。
三、专注于价值巴菲特相信企业价值是股票投资的灵魂，而并非短期市场价格的波动。
他通常会寻找一些强势企业，拥有可靠的现金流和稳定的股息收益，避免去品味投机活动的滋味。
同时，他也会根据不同企业的行业特点进行投资，避免盲目跟随市场热点。
巴菲特建议
巴菲特建议巴菲特建议的核心是关于成功投资的原则和策略。
巴菲特是世界上最成功的投资者之一，他通过长期持有优质公司的股票来实现了巨大财富的积累。
以下是巴菲特的一些建议：第一，长期投资：巴菲特强调长期投资的重要性。
他认为，投资者应该耐心地持有优质公司的股票，并且不受短期波动的影响。
他相信，长期持有能够获得更高的回报，而频繁交易只会增加成本和风险。
第二，选择优质公司：巴菲特建议投资者选择那些有强大竞争力和可持续增长的公司。
他相信，优质公司有能力持续创造价值，并且有良好的管理团队和稳定的现金流。
第三，理性分析：巴菲特认为投资者应该通过理性的分析来评估公司的价值。
他强调了投资决策应该基于基本面的分析而不是情绪或短期趋势。
他鼓励投资者深入了解公司的业务模式、财务状况和竞争优势，并通过合理的估值方法来判断股票的价格是否低估。
第四，逐渐建仓：巴菲特提倡逐步建仓的策略。
他认为投资者应该先进行充分的研究，确定自己对某只股票的价值判断，并通过逐步买入来降低买入的成本。
他将这种策略比喻为“购物篮策略”，就像逐渐把商品放入购物篮中一样，投资者应该逐渐购买股票。
第五，对冲风险：巴菲特也提到了对冲风险的重要性。
他建议投资者分散投资，持有多个不同行业、不同地区的股票，以减少特定风险对投资组合的影响。
此外，他也强调了保持足够的现金储备来应对市场的波动。
总的来说，巴菲特的建议是建立在长期投资、选择优质公司、理性分析、逐渐建仓和对冲风险的基础上。
这些原则和策略都是基于他丰富的投资经验和成功的投资成绩总结出来的，对于正在投资或有意投资的人来说，都是非常有价值的指导。
巴菲特价值投资的六项法则---演示1
估值就是估老 婆：越保守越 可靠
估值就是估爱 情：越简单越 正确
市场把握
市场中的价值 规律：短期经 常无效但长期 趋于有效。
巴菲特对美国 股市价格波动 的实证研究 （1964-1998）
选股如同选老公： 神秘感不如安全 感
今天，有许多女孩感叹道： “干的好不如嫁的好。” 在生活当中未必如此，但 是在长期投资中是绝对如 此，因为投资人的命运最 终决定投资公司的命运。
价值评估
深圳的杀猪匠
中奖的彩民
34岁的篮球明星 如何拥有第二个100万
超级明星 企业
没有内在 价值的
没有经受 住考验的
没有管理 好的
价值投资的六个原则
竞争优势原则； 现金流量原则； “市场先生”原
则； 安全边际原则； 集中投资原则； 长期持有原则。
选择投资目标企业
大家知道芝加哥公牛队一 共获得六次NBA总冠军， 而最重要的因素是伟大的 篮球明星迈克尔-乔丹。所 以说，寻找到一位超级明 星可以使得球队夺冠的机 会更大。在投资中----寻找 超级明星企业，创造超级 明星股票，给我们提供了 唯一成功的机会。
市场中的《阿 干正传》
市场中的孙子 兵法：利用市 场而不是被市 场利用。
收购价格
安全边际就是 “买保险”： 保险越多，亏 损的可能性越 小。
安全边际就是 “猛砍价”： 买价越低，盈 利可能性越大。
安全边际就是 “钓大鱼”： 人越少，钓大 鱼的可能性越 高。
投资组合
集中投资就是 一夫一妻制： 最优秀、最了 解、最小风险。
集中投资就是 计划生育：股 票越少，组合 业绩越好。
巴菲特投资方法的12个准则
巴菲特投资方法的12个准则分别是企业准则，管理准则，财务准则，市场准则四大方面。
具体来看，首先我们看企业准则：一、企业是否简单易懂；二、企业是否有持续稳定的经营历史；三、企业是否有良好的长期前景。
选择企业的准则是第一重要的，保证我们能够做好企业的股东，而不是去关注股价的波动。
做好公司的股东是价值投资的基础。
第二是管理准则：一、管理层是否理性；二、管理层对股东是否坦诚；三、管理层能否抗拒惯性驱使。
一个好的管理层是保障企业能够持续发展的一个重要方面。
所以诚实可靠而又能干的管理层，也是我们选择企业的一个重要准则。
第三是财务准则，分为四个方面：一、重视净资产收益率，而不是每股盈利；二、计算真正的股东盈余；三、寻找具有高利润率的企业；四、每一美元的留存利润至少创造一美元的市值。
从财务指标方面来选择好公司，看重ROE以及高利润率是选择好企业的一个重要方面。
第四是市场准则，主要包含两条：一、必须确定企业的市场价值；二、相对于企业的市场价值能否以折扣价格购买到。
对于股价短期的波动可以不去理会，但是我们尽量能够等待出现好的价格再重仓的去买入，如果价格出现过多的泡沫，也要进行卖出。
做有中国特色的价值投资。
巴菲特投资方法的12准则值得我们反复体会，也值得我们不断的去学习。
将投资的一个抽象的概念变为简单易行的准则，这一点是非常重要。
巴菲特几乎从不关注热门股，只对那些他相信能够成功，并且长期盈利的企业感兴趣。
尽管预测一家企业未来能否成功不简单，但企业一路走来的经营轨迹是相对可靠的。
如果一家企业展示了持续稳定的经营历史，且年复一年提供同样的产品和服务，推测其持续成功就是合理的。
选择好行业、好公司以及一个好价格是我们取得投资成功的关键。
巴菲特价值投资的六项法则培训(ppt 114页)
价值投资的倡导者
罗斯福总统有这么一个忠告：“最佳总裁就是这 样一个人，他精心选用一些优秀人才做他想要完 成的工作，并约束自己，避免干预他们的工作”。
伯克希尔·哈撒韦另一个著名的传统是，收购一家 企业后会留出其中10%的股权给经理人，让他们 继续经营。巴菲特每隔两年就给这些经理们寄一 封长度不超过两页的信，建议他们应当像对待他 们自己的企业那样去管理，应当考虑如何在企业 周围“修筑一条壕沟以拒盗匪于城堡之外。”在 他看来，赚钱的秘诀并不在于冒险而在于避险。
伯克希尔公司总部坐落于美国的一个中等 城市奥马哈，总部租借的办公面积只有6 246.2平方英尺。(柳传志说IBM有豪华总部)
价值投资的倡导者
“伯克希尔公司”有一条使命-----“赚取利润。 收购一家伟大的企业。重复。永不停息。”
巴菲特总是谈论三大投资方向：1.股票，买 入价值被低估的股票，然后长期持有。2.债 券，买入未到期的债券，利用企业合并或 重建等机会进行套利交易。3.企业控制权， 拥有相当数量的股份，获取企业的控制权。
2003年可以买下中国股市的全部流通股（1621亿 美圆），还多出74亿美圆。
价值投资的倡导者
3、全球最精干的管理总部
作为全球资产规模最大的投资公司伯克希 尔总部的管理人员只有二个人：巴菲特和 芒格。公司董事会成员只有七位，董事年 薪900美圆。公司总部所有员工仅14人，但 他旗下企业员工超过13万人。
价值投资的倡导者
四大经典投资案例。 可口可乐：投资13亿美圆，至2003年持有15
年，盈利88亿美圆，增值6.8倍。 华盛顿邮报：投资1000万美圆，到2003年持
有30年，盈利12亿，增值128倍。 吉列公司：投资6亿美圆，到2003年持有14
巴菲特思想总结
巴菲特思想总结巴菲特是世界知名的投资大师和伯克希尔·哈撒韦公司的创始人之一。
他以其独特的价值投资哲学和长期投资策略而闻名于世。
巴菲特的思想可以概括为以下几个要点：一、价值投资：巴菲特的投资理念主要是价值投资，即寻找被低估的公司。
他认为投资者应该购买那些在市场价格下交易的优质公司的股票，并将其作为长期投资持有，以期在未来获得良好的回报。
他强调投资者应该着眼于公司的内在价值，而不是短期市场价格的波动。
二、持久竞争优势：巴菲特认为，一个优秀的企业必须具备持久的竞争优势。
他购买那些在行业中占据主导地位的公司，这些公司拥有良好的品牌、强大的市场份额和高效的运营能力，并且能够在竞争激烈的市场环境中保持竞争力。
他关注企业的可持续性和盈利能力，并相信这些企业能够长期创造价值。
三、长期持有：巴菲特在投资中非常注重长期持有。
他认为，投资者应该以年为单位来看待自己的投资，并做出理性的决策。
他反对频繁交易和市场的短期波动，强调投资者应该对自己的投资有长期的预期，并为未来的增长机会做好准备。
四、分散投资：巴菲特主张投资者应该在多个行业和领域进行分散投资，以降低风险。
他认为投资者不应该把所有鸡蛋放在一个篮子里，而是应该在不同的公司和行业中广泛地分散投资，这样可以有效地分散风险，并增加投资的潜在回报。
五、持有现金：尽管巴菲特非常善于投资，但他也强调持有现金的重要性。
他认为，持有一定比例的现金可以为投资者提供抵御风险的能力，并为未来的机会做好准备。
他相信，只有在合适的时机投资，并能抓住市场的机会，才能获得更好的回报。
六、深入研究：巴菲特在投资之前会进行深入的研究和分析。
他强调了解企业的运营模式、竞争优势、财务状况和管理团队的重要性。
他相信只有通过深入的研究才能找到真正具备投资潜力的公司，并作出明智的投资决策。
总的来说，巴菲特的思想强调长期价值投资，关注企业的竞争优势和长期可持续发展，并通过分散投资和持有现金来降低风险。
2023巴菲特投资三条原则
2023巴菲特投资三条原则2023巴菲特投资三条原则巴菲特，投资界绕不过的神话。
90岁的巴菲特，依然活跃在世界商业舞台上，以身价735亿美元位列2020福布斯亿万富豪榜的第4名。
那么，巴菲特投资三条原则是什么呢?今天在这给大家整理了一些巴菲特投资相关知识，我们一起来看看吧!巴菲特投资三条原则一、投资自己。
巴菲特认为，最好的投资不是别的什么，而是投资你自己。
没有人能夺走你内在的知识与修养，这些将会陪伴你的一生，让你受益无穷。
巴菲特从小就大量阅读各种金融书籍，这丰富了他的理论知识，也是巴菲特做出投资决策的依据，如果没有扎实的阅读功底，是很难想象巴菲特如何能从那些海量信息中获取投资机遇的信息。
二、投资最好的。
现在人们的风险意识越来越强，很多股民都奉行着这样一条“真理”——别把所有鸡蛋放在同一个篮子里。
不过巴菲特却有着独特的见解，他认为，这种分散的投资其实只是无知者的自我保护，对于那些真正懂得自己在做什么的人而言，分散投资是没什么意义的。
”三、投资给时间。
巴菲特如此开诚布公，为何还是没有人能复制巴菲特的成功呢?“因为没有人希望自己慢慢变得富有。
”巴菲特如是说。
要知道，耐心与时间一直是巴菲特的最大优势。
巴菲特有一种“长远思维”，他看得更远、更有耐力，愿意花时间等自己选择的潜力股发展壮大，只不过这个回报需要很长时间。
巴菲特股票投资理念一、很多人每天看股票最先研究的就是股票价格，但是股票的价格每天都有所不同的。
因此选择股票的时候不要想去它的股价而是想它的价值。
与许多人买股票的态度不一样，巴菲特买的不是股票，而是投资合伙企业。
二、许多人想要赚钱，但是又不想投入巨额的资金。
巴菲特说：“安全边际是投资成功的基石。
”当股票市场崩溃并且一家好公司的股价出现下跌时，通常会出现安全边际。
普通人喜欢追逐，巴菲特正好相反。
三、许多人非常轻率地选择股票，并且经常改变所持有的股票。
但是巴菲特不一样，对于股票他是：谨慎的态度，严格的标准，以及非常少的数量。
巴菲特的投资智慧
巴菲特的投资智慧巴菲特（Warren Buffett）是当今世界上最为知名的投资者之一，也被誉为股神。
他的成功并不仅仅是因为他的投资收益，更重要的是他在投资理念和智慧方面的卓越。
那么，巴菲特的投资智慧体现在哪些方面呢？本文将为您解析。
1. 长期投资巴菲特在投资中最重要的原则就是长期投资。
他坚信，一支好股票是应该持有很长时间的，而不是频繁买进卖出。
他一直认为，将资金投入到优质企业，随着时间的推移，企业的价值将会逐步增长。
所以，他的选择是持有股票而不是交易股票。
2. 价值投资巴菲特的投资策略以价值投资为核心。
他认为，投资者应该关注企业的内在价值，而不是追求短期市场的涨跌。
他喜欢购买被低估的好公司，相信它们的价值最终会得到认可。
他曾说过：“购买优秀企业的股票并长期持有，就如同购买完整的企业一样。
”他的投资智慧就是看中了企业的长期价值，并将其转化为投资机会。
3. 谨慎选择巴菲特在投资时非常注重选择。
他坚信，选择正确的投资机会是投资成功的关键。
他会深入研究潜在投资目标的财务状况、竞争优势和管理层的能力。
他会仔细分析企业的盈利能力、市场地位和竞争优势，只有当他对一个企业有足够的信心时，才会进行投资。
4. 不盲从市场巴菲特的投资智慧在于他不盲从市场。
他不会随着市场的热度而投资，也不会被市场的走势所左右。
他相信市场是短期的，而企业的真正价值是长期的。
因此，他更加注重企业的基本面，而不是盲目跟随市场的情绪。
5. 构建护城河巴菲特非常注重企业的竞争优势。
他喜欢那些能够建立起护城河的企业，即具备一定的竞争壁垒，能够抵御竞争对手的进攻。
护城河可以包括品牌优势、技术壁垒、规模优势等。
他相信，只有那些拥有强大护城河的企业才能够持续地创造价值，并为投资者带来长期的回报。
6. 简化投资策略巴菲特的投资策略非常简单明了。
他并不追求复杂的投资模型或者技巧，而是坚持一些简单的投资原则。
他在投资时看重企业财务状况的稳定性、现金流的稳定性和高盈利能力。
巴菲特的投资哲学
巴菲特的投资哲学巴菲特（Warren Buffett）是当今世界上最成功的投资者之一，他的投资哲学被广泛认可并被称为“股神”。
他的成功并非偶然，而是建立在深思熟虑的投资哲学之上。
巴菲特的投资哲学的核心是价值投资，也就是寻找被低估的企业，并长期持有。
巴菲特认为投资应该是长期的。
他不追求短期高额回报，而是注重长期稳定增长。
他曾经说过：“我们的投资持有期是永远。
”他相信，只有通过长期持有，投资者才能真正享受到企业的成长和回报。
他自己就是以这样的方式，通过长期持有伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）公司股票，成为了全球最富有的人之一。
巴菲特强调价值投资的重要性。
他认为，投资者应该寻找那些被低估的企业，即市场对其价值低估的企业。
他会深入研究企业的基本面，包括盈利能力、财务状况、竞争优势等，以确定企业的真实价值。
只有在市场低估的情况下，他才会考虑投资。
他的投资原则是：“当别人贪婪时我恐惧，当别人恐惧时我贪婪。
”这意味着他在市场恐慌时会大胆买入，而在市场狂热时会保持谨慎。
巴菲特注重投资的安全边际。
他认为，投资者应该在购买股票时获得足够的安全边际，以防止投资失败。
他喜欢购买那些有竞争优势、稳定盈利的企业，并且要以合理的价格购买。
他曾经说过：“宁愿错过一次好机会，也不要犯下一次错误。
”这表明他非常注重投资的风险控制，只有在风险可控的情况下，他才会进行投资。
巴菲特的投资哲学还包括对股票市场的长期乐观态度。
他相信，股票市场是一种长期向上的趋势，长期来看，股票投资是有回报的。
他对股票市场的乐观态度使他能够坚定地持有股票，即使在市场下跌的时候也不会轻易出售。
他曾经说过：“在市场上，时间是你的朋友，波动是你的敌人。
”这说明他相信时间可以消除市场的波动，获得长期稳定的回报。
巴菲特的投资哲学是建立在长期持有、价值投资、安全边际和对股票市场的长期乐观态度之上的。
他的成功并非侥幸，而是通过深思熟虑的投资哲学得到的。
巴菲特 关于价值投资的名言
以下是沃伦·巴菲特（Warren Buffett）关于价值投资的一些经典名言：
1. “投资成功并非取决于你的智商，而是取决于你是否能控制住自己的情绪。
”
（原文不详，但巴菲特多次强调了情绪管理在投资中的重要性）
2. “投资的第一原则是永远不要亏钱，第二原则是记住第一原则。
”
这句话体现了巴菲特对风险控制的重视，认为本金安全应优先于追求高收益。
3. “我们的首选是持有一家好公司的大量股份，而且我们希望永远持有下去。
如果不想持有某只股票十年，那就连十分钟都不要考虑拥有它。
”
这个观点强调长期投资和深入理解企业的商业模式与内在价值的重要性。
4. “价格是你付出的，价值是你得到的。
”
表明价值投资的核心在于寻找市场价格低于其内在价值的投资机会。
5. “成功的投资不需要卓越的智慧、敏锐的眼光或内部消息，需要的是一个健全的框架来做出决策，并且能够坚持遵循这个框架。
”
这句话突出了投资决策体系的稳定性和执行力。
6. “别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。
”
体现巴菲特逆向投资策略，即在市场非理性悲观或乐观时作出与大众相反的选择。
7. “如果你不能评估一家企业在一个简单的财务报表中五年或十年后的价值，那么你就不应该投资它。
”
强调对未来现金流贴现的理解和预测对于价值投资判断的基石作用。
这些名言体现了巴菲特的价值投资哲学，包括关注企业的基本面、长期持股、
耐心等待买入良机、以及理性看待市场价格波动等核心原则。
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经济半小时：巴菲特的价值投资原则2007年10月29日09:57 央视《经济半小时》早上11点半，沃伦·巴菲特先生的私人飞机从美国飞抵大连，这是与1995年时隔12年之后再次来到中国，他这次专程是参加他投资的公司在大连分公司的开业庆典。
沃伦·巴菲特称，投资的精髓，不管你是看公司还是股票，要看企业的本身，看这个公司将来五年十年的发展，看你对公司的业务了解多少，如果有1000个股票，对999我都不知道，我只选那只我了解的。
虽然与巴菲特先生仅仅接触了半天，但却感受到了他最质朴和真实的一面，在采访一结束，巴菲特和《经济半小时》记者付豫开了一个小小的玩笑，巴菲特大声地对《经济半小时>》记者说：付豫，让我告诉你一个很有价值的股票。
巴菲特先生的幽默无处不在，庆典晚宴的演讲之前，他用了一种特殊的方式来试话筒的效果，也许是为了迎合当前中国急剧增长的财富效应，也许是他对所有人财富梦想的透彻了解，他用了这样几个词来试话筒的音响效果：“一百万、两百万、三百万。
”经济半小时专访巴菲特这个星期沪深股市出现了剧烈震荡，这对不少投资者是个考验。
而我们今天要认识的这位老人，在过去四十多年里，经历过全球股市的无数风风雨雨，最终把100美元变成了440亿美元的巨额财富，他就是被称为华尔街股神的沃伦-巴菲特。
全世界炒股的人不计其数，但大家公认的股神却只有他一个。
前天，巴菲特来到了中国，我们栏目对他进行了独家采访。
股神巴菲特失算了吗？早上11点半，沃伦·巴菲特先生的私人飞机从美国飞抵大连，他这次专程来到中国，是参加他投资的公司在大连分公司的开业庆典，《经济半小时》栏目，作为中国唯一一家获准进入停机坪拍摄的媒体，参与了接机仪式，我们对巴菲特先生的采访也就从这里开始。
77岁的巴菲特，作为世界上最富盛名的投资大师，时隔12年之后再次来到中国，这个世界上经济增长最快的国家，他的合作伙伴艾坦先生建议，为这重要的一刻合影留念，这也是12年来巴菲特先生首次面对面接触中国记者，他显得非常友好和热情。
近两年，随着中国股市的火爆，中国投资者开始对大洋彼岸的股神巴菲特津津乐道，但是，我们却很少听到巴菲特本人对中国资本市场的评价，在1995年与比尔盖茨曾到中国短暂停留后，接下来长达12年的时间，巴菲特也一直没有再访问中国——这个全球经济增长最快的热土，我们真想知道，在这个世界上最具有投资眼光的大师眼里，中国到底意味着什么。
其实早在2003年4月，正值中国股市低迷徘徊的时期，巴菲特以约每股1.6至1.7港元的价格大举介入中石油H股23.4亿股，这是他所购买的第一只中国股票，也是现有公开资料所能查到的巴菲特购买的唯一一只中国股票。
四年来，巴菲特在中石油的账面盈利就超过7倍，这还不包括每年的分红派息。
在接受我们专访的时候，巴菲特先生特别表达了他对这家中国企业的欣赏。
沃伦·巴菲特：“我们大概投入了5亿美金的资金，我们卖掉了我们赚到的40亿美元，我昨天给中石油写了一封信，感谢他们对股东作的贡献，中石油的记录比任何世界上的石油企业都要好，我很感谢，所以我给他们写了一封信。
”一方面巴菲特显得很欣赏中石油，但另一方面他却从今年7月12日开始分批减持中石油股票，直到今年10月19日，他对所持有的中石油股票全部清仓。
巴菲特买什么或者卖什么总是引来全球投资者的关注和效彷，这一次他清仓中石油同样成为财经新闻的焦点，但令人意外的是，这次中石油的股份并没有因为股神巴菲特的减持而下跌，从巴菲特第一次开始减持中石油开始计算，中石油的累积升幅达35%，他因此少赚了至少128亿港元，这一次股神似乎失算了。
记者：“如果您没有卖出中石油，您的利润还将大幅提高，为什么中石油不能成为一支永远不被卖出的股票？”沃伦·巴菲特：“你知道的，有很多这像这样很好的企业，其实我希望我买了更多，而且本应该持有更久，石油利润主要是依赖于油价，如果石油在30美金一桶的时候，我们很乐观，如果到了75，我不是说它就下跌，但是我就不像以前那么自信，30美金的时候是很吸引力的价格，根据石油的价格，重石油的收入在很大程度上依赖于未来十年石油的价格，我对此并不消极，不过30美元一桶的时候我非常肯定，到75美元一桶的时候我就持比较中性的态度，现在石油的价格已经超过了75美元一桶。
”巴菲特经常宣称，对于那些伟大公司的股票，你永远不应该卖出，他明确表示，他所购买的可口可乐、美国运通等四家公司的股票，他希望永久地保留。
到2006年为止，巴菲特持有可口可乐长达20年，持有美国运通长达14年，当巴菲特在2007年7月卖出中石油的时候，中石油的市盈率是15倍，而可口可乐是22.51倍，美国运通是19.25倍。
中石油将成为全球市值最大的企业，它同时是亚洲最赚钱的公司，它的市盈率也比可口可乐和美国运通低，但为什么中石油没能成为巴菲特眼中伟大的公司呢？目前在中国的资本市场上，有全世界最大的银行，最大的石油公司，最大的保险公司，最大的通信公司，可能今后还将诞生各行业的世界第一，但什么样的公司能被称为是伟大的公司呢？记者：“您认为中国有伟大的公司吗？”沃伦·巴菲特：“是的，有很多好企业在中国，我们也拥有很多它们的股份，比如中石油，就像你知道得，这个公司市值第二大的，仅次于美孚石油，比通用电气还要高，我不知道今天是不是这样，几天前市值是这样的，你知道的，我看了很多家公司，但是，你们的股票市场发展非常强劲，可能现在有一些比较便宜的股票，也不像两年前那么便宜了，你们股票市场非常蓬勃，我通常是在人们对股票市场失去信心的时候购买，但是在中国的市场，人们总是很踊跃的购买，当然他们有很好的理由，近年以来，我已经不像两年前那样，容易找到被低估的股票了。
”记者：“A股已经有45%的股票市盈率已经超过100倍，人们很着迷于股市，您觉得这样的增幅对股市来说是健康的吗？”沃伦·巴菲特：“是的，我建议要谨慎，任何时候，任何东西，有巨幅上涨的时候，人们就会被表象所迷惑，人们就会认为他们才干了两年就会赚那么多的钱，我不知道中国股市的明后年是不是还会涨，但我知道价格越高越要加倍小心，不能掉以轻心，要更谨慎。
”巴菲特的价值投资的原则到底是什么呢？我们从巴菲特嘴里听到最多的词，就是谨慎、小心、冷静，这样的投资心态给巴菲特换回了极其丰厚的回报，不过，仅仅小心谨慎并不能成就巴菲特，真正让他成为股神的，还是被他奉为宝典的价值投资理念。
巴菲特此行的目的是参加他旗下的公司在大连分公司的开业庆典，在2006年5月，巴菲特斥资40亿美元投资了这家总部位于以色列的伊斯卡金属切削集团，获得80%的股权，这是巴菲特首次进行美国之外的股权收购，那他为什么会选择这家并不是十分出名的海外企业呢？伊斯卡金属切削集团董事长艾坦：“我给他写了一封信。
”沃伦·巴菲特：“接到一封这家公司情况的信，大概有1又1/4页长，对此一无所知，但是我对那封信很感兴趣，他们问我愿不愿意来看看。
”艾坦：“几个小时后我就收到了答复。
”沃伦·巴菲特：“我亲眼看了以后，非常好的公司，管理非常棒，我们非常骄傲能成为他们的合作伙伴。
”巴菲特在2007年度的股东大会上宣布，这是可以按照他的价值投资原则筛选出的一个投资样本，那么巴菲特的价值投资的原则到底是什么呢？记者：“价值投资这个词在中国很流行，但是，有人简单地把价值投资等同于长期投资或者特许经营权，您能告诉我们价值投资的精髓到底是什么吗？”沃伦·巴菲特：“投资的精髓，不管你是看公司还是股票，要看企业的本身，看这个公司将来五年十年的发展，看你对公司的业务了解多少，看管理层是否喜欢并且信任，如果股票价格合适你就持有。
”记者：“这容易实践吗？对于一个普通人？”沃伦·巴菲特：“有时候，我说简单但是不容易，不需要巨大的智慧，一般的智慧就可以，但很多时候需要一种稳定的情感和态度，赚钱不是明天或者下个星期的问题，而是你是买一种五年或十年的时候能够升值的东西，不难去描述，有些人发现真得做得时候很难做到，很多人希望很快发财致富，我不懂怎样才能尽快赚钱，我只知道随着时日增长赚到钱。
我从来不做投机，有时候在二级市场做一小部分，很多股票都是投资很长时间的，所以我们拥有很多企业，企业为我们带来赢利，我们有很多方法赚钱，中石油就为我们大量的赢利，但是我们不频繁买卖股票。
”采访中，巴菲特反复给记者讲这样的投资理念，投资股票其实就是投资公司，而每一个普通人都可以用这样理念积累财富。
希望你不要认为自己拥有的股票仅仅是一纸价格每天都在变动的凭证，而且一旦某种经济事件或政治事件使你紧张不安就会成为你抛售的候选对象，相反，我希望你将自己想象成为公司的所有者之一。
-------沃伦·巴菲特巴菲特从小就赋有投资热诚，高中的时候，巴菲特和他的一个朋友花25元购买了一台旧弹子机放在理发店出租，几个月的时间，他们便在不同的地点拥有了三台弹子机，在哥伦比亚大学毕业后，巴菲特结识了影响他一生的导师格雷姆，促使他的价值投资理念逐渐成熟，在他24岁的时候，他有了生平第一个合伙公司；1965年，巴菲特购买了伯克希尔公司，把它从一个纺织公司逐渐转型为投资公司，每股净值由当初的19美元成长到2006年底的55800多美元，用伯克希尔的每股帐面价值增长率和同一年的标普尔500增长率相比，在与市场42场的漫长较量中，巴菲特只输了6场，获胜率是85.7%，特别是从1981年到1998年连续18年战胜市场；伯克希尔年复合增长收益略约为22.2%，在战后的美国，主要股票的年收益率却只在10%左右，22.2%，听上去在牛市似乎不是很高的收益率，但是，在牛市里数倍甚至数十倍的收益在瞬间化为乌有，跟这样一个个神话的破灭相比，巴菲特却能够42年平均保持如此稳健的增长率，从100美元起家，通过投资积累了440亿美元的财富，他创造了史无前例的投资神话，那么这个神话，巴菲特先生又能待续多长时间呢？沃伦·巴菲特：“我不太确定，我知道未来不会像过去那么好，最起初的时候，我们运作很小的数目，21，22%是从很小的投入基础上得来的，我们不可能还像将来那样有21%-22的收益率。
”从1994年到1998年美国股市在网络股、科技股的推动下使牛市达到顶峰，但是这类股票巴菲特始终一股没买，1999成为是巴菲特历史上投资业绩最差的一次，但是在网络股泡沫破灭后，人们发现，连续三年股市跌幅超过50%，而巴菲特这三年赚了10%，也就是说他以60%的优势高于大盘，巴菲特重仓持有的可口可乐，美国运通等股票，由于业绩稳定，股价重新得到市场的认可，而巴菲特拒绝网络股的理由只有一条，他对此不懂。
沃伦·巴菲特：“我们的注意力在公司的赚钱能力上，从现在开始的未来五年，十年的收益，如果我们认为它的价格跟赚钱能力比很值，我们就买，能够这样赚钱的公司是我们关注的，如果我们不了解，我们就不投资。