2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编(五)

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编（五）第1题单选题（每题1分，共100题，共100分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1．下列对股票的描述错误的是（）。

A．股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证B．股票是一种有价证券C．股票实质上代表了股东对股份公司的所有权D．股票发行人定期支付利息并到期偿付本金【参考答案】D【参考解析】债权资本是通过借债方式筹集的资本。

公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入资金，定期向其支付利息，并在到期日偿还本金。

2．2014年上市公司W销售收入为10亿元，总资产收益率5％，净资产收益率10％，销售利润率20％，则W公司2014年的总资产为（）亿元。

A．10B．40C．5D．20【参考答案】B【参考解析】销售利润率：净利润总额/销售收入总额，即20％＝净利润总额/10，净利润总额＝2（亿元）。

总资产总额＝净利润总额/总资产收益率＝2/5％＝40（亿元）。

3．关于可转换债券有如下的表述：Ⅰ．可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券Ⅱ．可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益类证券特征Ⅲ．可转换债券是一种含有转股权的特殊债券Ⅳ．可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等以上四项表述中，正确的个数是（）。

A．1B．2C．3D．4【参考答案】D【参考解析】以上四个选项说法均正确。

4．关于利润表，下列表述错误的是（）。

A．评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润B．利润表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因C．利润表分析用于评价企业的经营绩效D．利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润【参考解析】在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。

5．债权人获得的年利率为2.8％，若实际利率为1.4％，则通货膨胀率为（）。

A．－1.4％B．2％C．1.4％D．4.2％【参考答案】C【参考解析】实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。

则通货膨胀率＝名义利率－实际利率＝2.8％－1.4％＝1.4％。

6．下列属于投资风险的是（）。

A．来源于借款方还债的能力和意愿的风险B．来源于人为失误、内部欺诈、系统失灵的风险C．来源于人力、系统、流程出错的风险D．公司因为未能遵守所有的法律法规而遭受处罚的风险【参考答案】A【参考解析】投资风险的主要因素包括：市场价格（市场风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险）。

7．根据现行规定，关于货币市场基金的利润分配，下列说法中错误的是（）。

A．每周五进行分配，将同时分配周五、周六和周日的利润B．当日申购基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益C．当日赎回的基金份额自当日起不享有基金份额分配权益D．每日按照面值进行报价的货币市场基金应当每日进行收益分配【参考答案】C【参考解析】《货币市场基金监督管理办法》规定：“当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益，但中国证监会认定的特殊货币市场基金品种除外。

”8．某权证的基本要素如下表所示：则下列说法中正确的是（）。

A．1份权证可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之间任意一个交易日行权卖出0.5份标的股票B．1份权证只可以在2008年6月20日当天行权卖出0.5份标的股票C．1份权证只可以在2008年6月20日当天行权卖出2份标的股票D．1份权证可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之间任意一个交易日行权卖出2份标的股票【参考解析】欧式权证仅可在失效日当日行权。

认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产。

行权比例指单位权证可以购买或出售标的证券的数量。

9．利用两种资产构建投资组合，两种资产的相关系数越（），越有利于降低组合风险；卖空（）限制时，组合收益率可超出两种资产的收益率。

A．高；不受B．高；受到C．低：不受D．低；受到【参考答案】C【参考解析】两种资产的相关系数越小，投资组合的风险越低。

卖空被限制时，投资组合的收益率介于两种资产的收益率之间，卖空不受限制时，组合收益率可超出两种资产的收益率。

10．某企业2016年度净资产收益率3％，销售利润率10％，权益乘数150％，年销售收入为10亿元，则年均总资产为（）亿元。

A．50B．40C．30D．20【参考答案】A【参考解析】净资产收益率＝销售利润率×总资产周转率×权益乘数，即3％＝10％×150％×总资产周转率，总资产周转率＝20％＝年销售收入/年均总资产，则年均总资产＝10/20％＝50（亿元）。

11．在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是（）。

A．中国人民银行B．中国银监会C．全国银行间同业拆借中心D．中央结算公司【参考答案】A【参考解析】《中华人民共和国中国人民银行法》规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。

12．债券价格与当期收益率的关系中，描述正确的是（）。

A．对于溢价交易的债券，当期收益率高于票面利率B．债券当期收益率与到期收益呈反向变动C．对于折价交易的债券，当期收益率低于票面利率D．对于平价交易的债券，当期收益率等于票面利率【参考答案】D【参考解析】债券当期收益率＝年息票利息/债券市场价格，当债券折价发行，当期收益率高于票面利率；当债券平价发行，当期收益率等于票面利率；当债券溢价发行，当期收益率低于票面利率。

不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

13．关于基金公司投资管理部门设置，下列表述错误的是（）。

A．投资部是基金投资运作的具体执行部门B．投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案C．投资部负责向交易部下达投资指令D．投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构【参考答案】A【参考解析】投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。

在实际操作中，基金经理负责投资决策。

交易部是基金投资运作的具体执行部门。

14．基金A当月的实际收益率为5％，基金A的业绩基准投资组合B的基准投资权重，分别为股票：债券：现金为7:2：1，当月股票、债券、现金的月指数收益率分别为5.84％、1.45％、0.48％，基准B的当月收益为（），此时基金A的超额收益率为（）。

A．4.43％；0.57％B．7.77％；0.57％C．2.59％；2.41％D．4.00％：1.00％【参考答案】A【参考解析】基准B的当月收益＝0.7×5.84％＋0.2×1.45％＋0.1×0.48％＝4.426％，基金A的超额收益率＝5％－4.426％＝0.574％。

15．某基金在2015年1月1日单位净值为1.1元，2015年12月31日单位净值为1.02元。

其中在2015年8月30日该基金每份额派发红利0.2元。

该基金在2015年8月29日（除息日前一天）的单位净值为1.21元，则该基金在2015年全年的加权收益率为（）。

A．11.1％B．21.1％C．－11％D．－7.27％【参考答案】A【参考解析】基金在2015年全年的加权收益率＝[1.21/1.1×1.02/（1.21－0.2）－1]×100％＝11.1％。

16．在某基金公司的晨会上，投资经理A提到：“可以通过投资股票、债券、期货等来分散基金的非系统性风险，且也可一定程度上降低系统性风险。

”；投资经理B补充道：“系统性风险主要受宏观因素影响，应该加强对经济、政治和法律等因素的关注。

”关于两人的说法，下列表述正确的是（）。

A．两者均正确B．A经理的说法错误，B经理的说法正确C．A经理的说法正确，B经理的说法错误D．两者均不正确【参考答案】B【参考解析】投资分散化可以降低资产的非系统性风险，但系统性风险是影响资产组合中所有证券的风险，不能通过分散投资降低，故A经理“且也可一定程度上降低系统性风险”的说法错误，B经理说法正确。

17．（）应履行计算并公告基金资产净值的责任。

A．基金管理公司B．证券交易所C．基金托管人D．登记结算公司【参考答案】A【参考解析】根据《中华人民共和国证券投资基金法》第19条和第36条的规定，基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格。

18．对某上市公司股票价格的估值，如估值日该股票停牌，最近交易日证券市场未发生重大涨跌，且该上市公司也未发生重大事件，则基金管理人应（）。

A．参考同行业其他上市公司股票的现行市价估值B．采取该股票的最近交易市价估值C．按该股票的成本价估值D．采取普遍认同的估值技术确定该股票的公允价值【参考答案】B【参考解析】基金资产估值的基本原则包括以下几项：（1）对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。

估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。

（2）对不存在活跃市场的投资品种．应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。

采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

（3）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.75％以上的，应对估值进行调整并确定公允价值．19．某2年期债券面值100元，票面利率为5％，每年付息，现在的市场收益率为6％，市场价格98.17元，则其麦考利久期是（）年。

A．2.05B．1.95C．2D．1【参考答案】B【参考解析】麦考利久期D＝[C/（1＋y）＋2C/（1＋y）＋…＋n（M＋C）/（1＋y）]/P＝[5/（1＋6％）＋2×5/（1＋6％）＋2×100/（1＋6％）]/98.17＝1.95（年）。

20．A公司2015年销售收入较2014年增加10％，但总资产、净资产、净利润未发生变化，则以下关于A公司2015年财务比率变化的说法正确的是（）。