投资连结保险(课堂PPT)

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1. 分红保险（participating insurance）
▪1.6 相关政策
▪ 中国保监会规定,保险公司每年至少应将分红保险可分配盈 余的70%分配给客户。
▪ 目前分红险预定利率为2.5%。
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1. 分红保险（participating insurance）
▪1.7 适宜人群
▪ 购买分红型保险比较适合收入稳定的人士，对于有稳 定收入来源、短期内又没有一大笔开销计划的家庭， 买分 红保险是一种较为稳妥的理财方式。收入不稳定，或者短 期内预计有大笔开支的家庭要慎重选择分红型产品，分红 保险的变现能力相对较差，若中途想要退保提现来应付不 时之需，可能会连本金都难保。
▪ 与传统寿险区别：该产品将投资选择权和投资风险同时转 移给客户
▪ 功能作用 : 保障功能 + 投资功能
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2.投资连结保险（investment-based insurance）
▪2.2 投资连结保险产品主要特点
保险的保障功能与投资功能高度统一。
保单持有人的利益直接与投资回报率挂钩。
具有无担保及弹性特点,较低的准备金及资本要求将投资风险转移 给保单持有人。 投资连结保险对投保人有更高的透明度。 投保人通过购买一份投资连结保险,便可获得其需要的所有保险保 障。 投资连结保险弱化了对精算技能的要求,而更强调电脑系统的支持
分红保险、万能保险与投资连结保险
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知识背景：
人寿保险
普通型 人寿保险
年金保险
简易 人寿保险
新型
人寿保险
团体 人寿保险
死亡保险 生存保险
定额年金 变额年金
低保额 免体检
分红万能 投资连结
计划灵活 经验费率
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1. 分红保险（participating insurance）
▪1.1 定义
▪ 指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类 分红保险可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增额 红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。
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2. 投资连结保险（investment-based insurance）
▪2.1 定义
投资连结保险，简称投连险。也称单位连结( unitlinked)，证券连结(equity-linked)，变额寿险 (variable life)。投资连结保险顾名思义就是保险与 投资挂钩的保险，是指一份保单在提供人寿保险时 ，在任何时刻的价值是根据其投资基金在当时的投 资表现来决定的。它是一种融保险与投资功能于一 身的新险种。
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2. 投资连结保险（investment-based insurance）
2.3 出现背景
▪ 20世纪70年代，英国最早出现投连保险并且在国际上流行, 1987年至1997年间，占寿险产品的市场份额由 39% 提高到 50%。
▪ 1998年，美国的投资连结保险占寿险市场份额的 32%，这 类保险已经成为欧美国家人寿保险的主流险种之一。
▪ 第二，红利分配方式包括现金红利和增额红利。现金红 利分配是指直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人， 保险公司可以提供多种红利领取方式，比如现金、抵交保 费、累积生息以及购买交清保额等。增额红利分配是指在 整个保险期限内每年以增加保额的方式分配红利。
▪ 第三，红利的分配是不确定的。分红水平主要取决于保 险公司的实际经营成果。
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1. 分红保险（participating insurance）
▪1.3 主要特征
保单持有人享受经营成果 客户承担一定的投资风险 定价的精算假设比较保守 保险给付、退保金中含红利
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1. 分红保险（participating insurance）
▪1.4 分红保险的特点
▪ 第一，保单持有人可以获得红利分配。分红保险除具有 基本保障功能外，保险公司每年还根据分红保险业务的实 际经营状况，决定红利分配，即客户可以与公司一起分享 公司的经营成果。
投资连结保险都会开设几个风险程度不一的投资 帐户供客户选择。如有的险种根据不同的投资策略和 可能的风险程度开设有三个帐户：基金帐户、发展帐 户、保证收益帐户。投保人可以自行选择保险费在各 个投资帐户的分配比例。
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2. 投资连结保险（investment-based insurance） ▪2.4 运作模式
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1. 分红保险（participating insurance）
▪1.8 购买分红保险注意事项
如果投保人选择购买分红保险产品，投保人应当了解分 红保险可分配给投保人的红利是不确定的，没有固定的比 率。分红水平主要取决于保险公司的实际经营成果。
如果实际经营成果好于预期，保险公司才会将部分盈余 分配给投保人。如果实际经营成果比预期差，保险公司可 能不会进行盈余分配。不要将分红保险产品同其他金融产 品（如国债、银行存款等）等同或进行片面比较。
▪ 简单地说，分红保险就是保险公司将其实际经营成果优于 定价假设的盈余，按照一定比例向保单持有人进行分配的 人寿保险。
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1. 分红保险（participating insurance）
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保单预定利率与实际投资收益率之间的差额
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预定的经营费用与实际的经营费用之间的差额
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1. 分红保险（participating insurance）
▪1.5 红利分配方式
▪ 现金红利 —— 直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人 。在现金红利的分配方式下，红利可以采取多种领取方式 ：现金、累积升息、抵交保费和购买减额交清保险。
▪ 保额红利 —— 整个保险期限内每年以增加保险金额的方式 分配红利。
▪ 在香港及东南亚地区超过了销售总额的 50%，特别是在亚 洲金融风暴后，成为不少寿险公司的主打产品。
▪ 我国最早出现投连险产品是1999年10月23日中国平安保险 公司在上海推出的“平安世纪理财投资连结保险”。
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2. 投资连结保险（investment-based insurance） ▪2.4 运作模式
采用较激进的投资策略， 通过优化基金指数投资 与积极主动投资相结合 的方式，力求获得高于 基金市场平均收益的增 值率，实现资产的快速 增值，让投资者充分享 受基金市场的高收益。
采用较稳健的投资策略， 在保证资产安全的前提 下，通过对利率和证券 市场的判断，调整资产 在不同投资品种上的比 例，力求获得资产长期、 稳定的增长。