投资学(资产组合理论与模型)习题与答案
投资学练习题
投资学练习题投资学是一门研究投资决策和资产组合管理的学科。
通过学习投资学的理论框架和实践经验，投资者可以更好地理解投资市场的运作规律，提高投资能力。
本文将介绍几个投资学的练习题，帮助读者巩固对投资学知识的理解。
练习题1：投资组合理论根据马科维茨的投资组合理论，投资者应该如何构建投资组合来实现最优的风险和收益表现？答案：根据马科维茨的投资组合理论，投资者应该通过在不同资产之间进行分散投资，以降低投资组合的总体风险。
理论中提到的关键概念是资产间的相关性，即不同资产之间的价格变动是否相关。
当资产间相关性低时，通过组合不同资产可以实现更好的风险-收益表现。
练习题2：资本资产定价模型（CAPM）何为资本资产定价模型（CAPM）？它如何帮助投资者评估风险和确定投资回报率？答案：资本资产定价模型（CAPM）是一种用于估计资产价格的理论模型。
它基于风险溢价的概念，通过衡量投资组合的系统性风险来确定投资回报率。
CAPM模型的基本假设是投资者希望获得对冲非系统风险的回报，而非系统风险是可以通过多样化投资组合来避免的。
练习题3：有效市场假说请解释什么是有效市场假说，并列举有效市场假说的三种形式。
答案：有效市场假说认为投资市场是高度有效的，即市场价格已经充分反映了所有可获得的信息。
有效市场假说的三种形式是：1.弱式有效市场：市场价格已经充分反映了过去的交易信息，但不包括非公开信息。
2.半强式有效市场：市场价格已经充分反映了公开信息，但不包括非公开信息和内部信息。
3.强式有效市场：市场价格已经充分反映了所有可获得的信息，包括公开信息、非公开信息和内部信息。
练习题4：投资风险管理投资风险管理是对投资组合中的风险进行管理和控制的过程。
请列举和解释至少三种常用的投资风险管理工具。
答案：1.多样化投资：通过在不同资产类别中进行投资，将风险分散到不同的投资品种上。
2.止损订单：设定一个目标价格，在该价格被触及时自动出售投资品，以限制投资组合的损失。
投资学 中央财经大学 8 模块八资产组合理论与模型 (8.3.1) 第3单元投资者偏好与无差异曲线
投资学中央财经大学主讲：刘志东
第一节风险和风险厌恶
风险厌恶（Risk aversion）、风险与收益的权衡
•例子：如果证券A可以无风险的获得回报率为10％，而证券B 以50％的概率获得20％的收益，50％的概率的收益为0，你将选择哪一种证券？
•对于一个风险规避的投资者，虽然证券B的期望收益为10％，但它具有风险，而证券A的无风险收益为10％，显然证券A优于证券B。
2017/11/182
第一节风险和风险厌恶•均值-方差(M-V) 准则
–假设资产组合A优于资产组合
B(portfolio A dominates B):
且
()()
A B
E r E r
³
A B
s s
£
3
Increasing Utility P
3
1
•从风险厌恶型投资来看，收益带给他正的效用，而风险带给他负的效用，或者理解为一种负效用的商品。
•根据微观经济学的无差异曲线，若给一个消费者更多的负效用商品，且要保证他的效用不变，则只有增加正效用的商品。
•根据均方准则，若均值不变，而方差减少，或者方差不变，但均值增加，则投资者获得更高的效用，也就是偏向西北的无差异曲线。
2017/11/186
2017/11/18
2017/11/18
第一节风险和风险厌恶
估计风险厌恶系数
•使用调查问卷
•观察面对风险时个人的决定
•观察人们愿意付出多大代价来规避风险
9。
投资学练习题及答案doc
投资学练习题及答案doc
一、选择题
1.投资学主要解决的是（）
A.投资资产配置
B.资产定价
C.证券定价
D.投资产生的风险分析
答案：A
2.以下属于基本投资理论的是（）
A.市场超额收益理论
B.理性投资者理论
C.技术分析理论
D.约束最优投资决策理论
答案：B
3.投资组合中各资产之间的相关系数越小，表明投资组合的（）
A.风险性
B.收益率
C.可靠性
D.稳定性
答案：A
4.投资学的主要内容是（）
A.证券投资
B.资产定价
C.投资策略研究
D.资产配置
答案：D
二、填空题
5.投资学的基本原理是，投资者应尽可能通过正确的投资组合减少投资风险与保证投资收益，以实现____________的最大化。
答案：投资收益
6.用投资学的思想来构建投资组合，则是基于____________的理论支撑。
答案：多元化
7.投资策略的设计应充分考虑市场的____________，科学分析投资风险以达到投资的最优选择。
投资学第三章 资产组合理论 练习题
1、某企业拟投资两个项目，其有关资料如下：
要求：（1）计算投资于A和B组合的期望收益率；（2）计算A和B 的协方差；（3）计算A和B的组合方差；（百分位保留四位小数）（4）计算A和B的组合标准差。
（百分位保留两位小数）
2、某企业准备开发A和B两种新产品，有关资料如下：
（1）计算两个方案的预期收益率的期望值（2）计算两个方案的预期收益率的标准差（3）计算两个方案的预期收益率的标准离差率（4）比较两个方案风险的大小
3、某企业准备投资开发一种新产品甲，现有ABC三个方案可供选择，经预测ABC三个方案的预期收益及概率如下表示：
要求：（1）计算三个方案预期收益的期望值；（2）计算三个方案预期收益率的标准离差；（3）如果企业管理层是风险回避者，企业应试选择哪个方案
4、已知：A、B两种证券构成证券投资组织。
A证券的预期收益率10%，方差是0.0144，投资比重为80%；B证券的预期收益率为18%，方差是0.04，投资比重为20%；A证券收益率与B证券收益率的协方差是0.0048。
要求：（1）计算下列指标：①该证券投资组织的预期收益率；②A证券的标准差；③B证券的标准差；④A证券与B证券的相关系数；⑤该证券投资组合的标准差。
（2）当A证券与B证券的相关系数为0.5时，投资组合的标准差为12.11%，结合（1）的计算结果回答以下问题：①相关系数的大小对投资组织收益率有没有影响？②相关系数的大小对投资组合风险有什么样的影响？。
投资学期末考试和答案
投资学期末考试和答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 投资学研究的核心问题是（）。
A. 投资风险B. 投资收益C. 投资决策D. 投资组合答案：C2. 以下哪项不是投资的基本要素？（）。
A. 投资主体B. 投资客体C. 投资环境D. 投资风险答案：D3. 投资学中，以下哪项不是投资的分类？（）。
A. 直接投资B. 间接投资C. 短期投资D. 长期投资答案：C4. 投资组合理论是由哪位经济学家提出的？（）。
A. 哈里·马科维茨B. 威廉·夏普C. 尤金·法马D. 弗兰科·莫迪利亚尼答案：A5. 以下哪项不是投资风险的类型？（）。
A. 市场风险B. 利率风险C. 信用风险D. 操作风险答案：D6. 投资决策的第一步是（）。
A. 确定投资目标B. 收集投资信息C. 制定投资计划D. 选择投资工具答案：A7. 以下哪项不是投资分析的方法？（）。
A. 基本面分析B. 技术分析C. 量化分析D. 行为分析答案：D8. 投资组合的多样化可以降低（）。
A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 利率风险答案：B9. 以下哪项不是投资收益的来源？（）。
A. 利息B. 股息C. 资本利得D. 通货膨胀答案：D10. 投资组合的期望收益可以通过以下哪项计算？（）。
A. 资产加权平均收益率B. 资产期望收益率的算术平均C. 资产期望收益率的几何平均D. 资产期望收益率的调和平均答案：A二、多项选择题（每题3分，共30分）11. 以下哪些因素会影响投资决策？（）。
A. 投资者的风险偏好B. 市场利率的变化C. 宏观经济政策D. 投资者的财务状况答案：ABCD12. 投资风险管理的步骤包括（）。
A. 识别风险B. 评估风险C. 监控风险D. 控制风险答案：ABCD13. 以下哪些是投资分析的基本原则？（）A. 有效市场假说B. 资产定价模型C. 投资组合理论D. 行为金融学答案：ABCD14. 以下哪些属于投资工具？（）A. 股票B. 债券C. 期货D. 房地产答案：ABCD15. 以下哪些是投资收益的衡量指标？（）A. 收益率B. 夏普比率C. 贝塔系数D. 标准差答案：AB16. 以下哪些是投资组合优化的目标？（）A. 最大化收益B. 最小化风险C. 实现风险与收益的平衡D. 提高资本利得答案：ABC17. 以下哪些因素会影响投资收益？（）A. 投资期限B. 投资规模C. 投资时机D. 投资工具的选择答案：ABCD18. 以下哪些是投资风险的来源？（）A. 市场波动B. 利率变动C. 通货膨胀D. 政治风险答案：ABCD19. 以下哪些是投资决策的影响因素？（）A. 投资者的个人偏好B. 投资环境的变化C. 投资工具的特性D. 投资成本答案：ABCD20. 以下哪些是投资组合管理的步骤？（）A. 资产配置B. 资产选择C. 资产组合构建D. 资产组合监控答案：ABCD三、判断题（每题2分，共20分）21. 投资风险和投资收益是正相关的。
《投资学》课后习题参考答案
习题参考答案第2章答案：一、选择1、D2、C二、填空1、公众投资者、工商企业投资者、政府2、中国人民保险公司；中国国际信托投资公司3、威尼斯、英格兰4、信用合作社、合作银行；农村信用合作社、城市信用合作社；5、安全性、流动性、效益性三、名词解释：财务公司又称金融公司，是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。
其最初是为产业集团内部各分公司筹资，便利集团内部资金融通，但现在经营领域不断扩大，种类不断增加，有的专门经营抵押放款业务，有的专门经营耐用消费品的租购和分期付款业务，大的财务公司还兼营外汇、联合贷款、包销证券、不动产抵押、财务及投资咨询服务等。
信托公司是指以代人理财为主要经营内容、以委托人身份经营现代信托业务的金融机构。
信托公司的业务一般包括货币信托（信托贷款、信托存款、养老金信托、有价证券投资信托等）和非货币信托（债权信托、不动产信托、动产信托等）两大类。
保险公司是一类经营保险业务的金融中介机构。
它以集合多数单位或个人的风险为前提，用其概率计算分摊金，以保险费的形式聚集资金建立保险基金，用于补偿因自然灾害或以外事故造成的经济损失，或对个人因死亡伤残给予物质补偿。
四、简答1、家庭个人是金融市场上的主要资金供应者，其呈现出的主要特点如下：（1）投资目标简单；（2）投资活动更具盲目性（3）投资规模较小，投资方向分散，投资形式灵活。
企业作为非金融投资机构，其行为呈现出了以下的显著特点：（1）资金需求者地位突现；（2）投资目标的多元化；（3）投资比较稳定；（4）短期投资交易量大。
2、商业银行在经济运行中主要的职能如下：（1）信用中介职能；（2）支付中介职能；（3）调节媒介职能；（4）金融服务职能；（5）信用创造职能；总的来说，商业银行业务可以归为以下三类:（1）负债业务：是指资金来源的业务；（2）资产业务：是商业银行运用资金的业务；（3）中间业务和表外业务：中间业务指银行不需要运用自己的资金而代客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务第3章答案：一、选择题1、D2、D3、B二、填空题1、会员制证券交易所和公司制证券交易所、会员制、公司制。
《投资学》习题及答案
《投资学》作业1资产组合理论＆CAPM一、问答题1、资本资产定价模型的前提假设是什么？2、什么是资本配置线？其斜率是多少？3、存在无风险资产的情况下，n种资产的组合的可行集是怎样的？（画图说明）；什么是有效边界？风险厌恶的投资者如何选择最有效的资产组合？（画图说明）4、什么是分离定理？5、什么是市场组合？6、什么是资本市场线？写出资本市场线的方程。
7、什么是证券市场线？写出资本资产定价公式。
8、β的含义二、单选1、根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（A ）。
A．市场风险B．非系统风险C．个别风险D．再投资风险2、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（B）进行的。
A．个别风险B．贝塔系数C．收益的标准差D．收益的方差3、市场组合的贝塔系数为（B）。
A、0B、1C、-1D、0.54、无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。
根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（D）。
A．0.06 B．0.144 C．0.12美元D．0.1325、对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（D）A．它包括所有证券B．它在有效边界上C．市场投资组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比D．它是资本市场线和无差异曲线的切点6、关于资本市场线，哪种说法不正确（C）A．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线C．资本市场线也叫证券市场线D．资本市场线斜率总为正7、证券市场线是（D）。
A、充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系B、也叫资本市场线C、与所有风险资产有效边界相切的线D、描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线8、根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（D）A、小于0B、等于0C、等于1D、大于19、美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（A）A、系统性风险B、非系统性风险C、信用风险D、流动性风险10、下列说法正确的是（C）A、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使非系统风险减少D、.分散化投资既降低风险又提高收益11、现代投资组合理论的创始者是（A）A.哈里.马科威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.珐玛12、反映投资者收益与风险偏好有曲线是（D）A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.无差异曲线13、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（B）A.无差异曲线向左上方倾斜B.收益增加的速度快于风险增加的速度C.无差异曲线之间可能相交D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关14、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（A）A.单因素模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型三、多项选择题1、关于资本市场线，下列说法正确的是（ABD）。
大一投资学考试题及答案
大一投资学考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 投资学中，投资组合的风险主要来源于（）。
A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 利率风险答案：B2. 根据资本资产定价模型（CAPM），下列哪项不是决定资产预期收益率的因素？（）A. 无风险利率B. 市场风险溢价C. 资产的贝塔系数D. 资产的流动性答案：D3. 在现代投资理论中，下列哪项不是有效市场假说（EMH）的类型？（）A. 弱式有效市场B. 半强式有效市场C. 强式有效市场D. 完全有效市场答案：D4. 以下哪项不是投资学中的风险度量指标？（）A. 方差B. 标准差C. 夏普比率D. 收益率答案：D5. 投资组合理论中，投资者通过分散投资可以降低的是（）。
A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 利率风险答案：B6. 根据债券定价理论，下列哪项不是影响债券价格的因素？（）A. 利率水平B. 债券的信用等级C. 债券的到期时间D. 债券的面值答案：D7. 股票的股息贴现模型（DDM）中，下列哪项不是决定股票内在价值的因素？（）A. 预期股息B. 贴现率C. 股票的面值D. 股息增长率答案：C8. 在投资中，下列哪项不是财务杠杆的作用？（）A. 增加收益B. 增加风险C. 减少收益D. 增加风险和收益的潜力答案：C9. 投资学中，下列哪项不是投资决策的基本原则？（）A. 风险与回报的权衡B. 多元化投资C. 市场时机选择D. 长期投资答案：C10. 投资学中，下列哪项不是投资分析的主要方法？（）A. 基本分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 行为分析答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 投资学中，下列哪些因素会影响股票价格？（）A. 公司的盈利能力B. 利率水平C. 通货膨胀率D. 投资者情绪答案：ABCD12. 投资组合管理中，下列哪些是风险管理策略？（）A. 资产配置B. 风险预算C. 衍生品对冲D. 市场时机选择答案：ABC13. 根据资本资产定价模型（CAPM），下列哪些因素会影响资产的预期收益率？（）A. 无风险利率B. 市场风险溢价C. 资产的贝塔系数D. 资产的流动性答案：ABC14. 投资学中，下列哪些是影响债券价格的主要因素？（）A. 利率水平B. 债券的信用等级C. 债券的到期时间D. 债券的面值答案：ABC15. 投资学中，下列哪些是投资分析的主要方法？（）A. 基本分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 行为分析答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）16. 投资组合理论认为，通过分散投资可以消除所有风险。
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一、单选题1、国库券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益。
风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？A.愿意，因为他们获得了风险溢价B.不愿意，因为风险溢价太小C.不愿意，因为他们没有获得风险溢价D.不能确定正确答案：C2、在均值-标准差坐标系中，风险厌恶型投资者的无差异曲线的斜率是_____A.向东北B.正C.负D.0正确答案：B3、在均值-标准差坐标系中，有关风险厌恶者的无差异曲线哪一个是正确的？A.它是有相同预期收益率和不同标准差的投资组合轨迹B.它是有相同标准差和不同收益率的投资组合轨迹C.它是收益和标准差提供了递增效用的投资组合轨迹D.它是收益和标准差提供相同效用的投资组合轨迹正确答案：D4、在收益-标准差坐标系中，下列哪一项是正确的？ (纵坐标轴代表收益，横坐标轴代表标准差)。
I. 投资者个人的无差异曲线可能相交II. 无差异曲线的斜率是负的III. 在一系列的无差异曲线中，最高的一条代表的效用最大IV. 两个投资者的无差异曲线可能相交A.只有I、IVB.只有II、IIIC.只有I、IID.只有III、IV正确答案：D5、艾丽丝是一个风险厌恶的投资者，戴维的风险厌恶程度小于艾丽丝的，因此，______。
A.对于相同的收益率，艾丽丝比戴维忍受更高的风险B.对于相同风险，戴维比艾丽丝要求更高的回报率C.对于相同的收益率，戴维比艾丽丝忍受更高的风险D.对于相同的风险，艾丽丝比戴维要求较低的收益率正确答案：C6、考察下列两项投资选择：（1）风险资产组合P，以60%的概率获得15%的收益， 40%的概率获得5%的收益；( 2 )国库券6%的年收益。
风险投资的风险溢价是多少？A.1%B.5%C.9%D.11%正确答案：B7、如果国库券的收益是5%，风险厌恶的投资者不会选择下列哪一项？A.一项资产有0.4的概率获得10%的收益，有0.6的概率获得2%的收益B.一项资产有0.6的概率获得10%的收益，有0.4的概率获得2%的收益C.一项资产有0.2的概率获得10%的收益，有0.8的概率获得3.75%的收益D.一项资产有0.3的概率获得10%的收益，有0.7的概率获得3. 75%的收益正确答案：C8、假设投资者的效用函数为U=E(r)-3/2(σ2)，为了使预期效用最大化，她应选择预期收益为_____、标准差为________的资产？A.12%，20%B. 10%，10%C. 10%，15%D. 8%，10%正确答案：B9、假设投资者的效用函数为U=E(r)-3/2(σ2)，为了使预期效用最大化，她应选择下列哪一项投资？A. 有40%的概率获得10%的收益，有60%的概率获得5%的收益B. 有40%的概率获得12%的收益，有60%的概率获得5%的收益C. 有60%的概率获得10%的收益，有40%的概率获得5%的收益D. 有60%的概率获得12%的收益，有40%的概率获得5%的收益正确答案：D10、根据标准差标准，下列哪一项投资优于其他？A. E(r) = 0.15；标准差= 0.25B. E(r) = 0.1；标准差= 0.25C. E(r) = 0.15；标准差= 0.2D. E(r) = 0.1；标准差= 0.2正确答案：C11、考虑一个风险资产组合A，预期收益0.15，标准差0.15，它在一条给定的无差异曲线上，下列哪一项也在相同的无差异曲线上？A. E(r) = 0. 15；标准差= 0.2B. E(r) = 0. 15；标准差= 0.1C. E(r) = 0.2；标准差= 0.15D. E(r) = 0.1；标准差= 0.1正确答案：D12、有4项投资，投资1的预期收益E(r)为0.12，标准差为0.3，投资2的预期收益E(r)为0.15，标准差为0.5，投资3的预期收益E(r)为0.21，标准差为0.16，投资4的预期收益E(r)为0.24，标准差为0.21.U=E(r)-(A/2 ) σ2，A= 4.0效用方程中的变量A代表______。
A. 投资者的收益要求B. 资产组合要求的最小效用C. 投资者的风险厌恶程度D. 资产组合的确定等价率正确答案：C13、下列有关套期保值的哪个说法是正确的？A. 以上各项均不准确B. 套期保值是一种用来增加组合波动性的策略C. 套期保值是向一个现存的投资组合中添加证券以增加整个组合的收益D. 套期保值是投资者使用的策略用来减少组合的风险正确答案：D14、你是一个风险厌恶的投资者，资产组合A的期望收益是12%，标准差是18%；资产组合B的标准差是21%，并且年终有概率相等的可能现金流84 000美元和144 000美元。
B的价格为多少时，A与B是无差异的？A. 101786美元B. 84000 美元C. 121000美元D. 100000美元正确答案：D15、投资者可以选择投资于年收益5%的国债和年终有132 000美元现金流的风险资产组合，如果投资者要求5%的风险溢价，那么他愿意为这项风险资产支付多少？A. 100 000 美元B. 108 000美元C. 120 000 美元D. 145 000美元正确答案：C16、风险的存在意味着_______。
A. 收益的标准差大于期望价值B. 投资者将受损C. 多于一种结果的可能性D. 最后的财富小于初始财富正确答案：C17、对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，效用______。
A. 当方差增加时增加B. 当标准差增加时减少C. 当方差增加时减少D. 当收益率增加时增加正确答案：D18、资本配置线可以用来描述________。
A. 对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合B. 一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合C. 具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合D. 两项风险资产组成的资产组合正确答案：B19、下列有关资本配置线的说法哪个是错误的？A.资本配置线也称作风险资产有效边界B. 资本配置线显示了风险收益的综合情况C. 资本配置线的斜率等于风险资产组合增加的每单位标准差所引起的期望收益的增加D. 资本配置线的斜率也称作酬报-波动性比率正确答案：A20、你投资100美元于一项风险资产，其期望收益为0.12，标准差为0.15；以及投资于收益率为0.05的国库券。
为了获得0.09的期望收益，应该把资金的投资于风险资产______，投资于无风险资产_____。
A. 75%，25%B.85%，15%C. 67%，33%D. 57%，43%正确答案：D21、你投资100美元于一项风险资产，其期望收益为0.12，标准差为0.15；以及投资于收益率为0.05的国库券。
为了获得0.06的标准差，应该把资金的_____投资于风险资产， _____投资于无风险资产。
A. 60%，40%B. 30%，70%C. 40%，60%D. 50%，50%正确答案：C22、考虑5%收益的国库券和下列风险证券：证券A：期望收益= 0.15；方差= 0.04证券B：期望收益= 0.10；方差=0.0225证券C：期望收益= 0 .12；方差= 0.01证券D：期望收益= 0.13；方差=0.0625风险厌恶者将选择由国库券和上述哪一个风险证券之一组成资产组合？A. 国库券和证券DB. 国库券和证券CC. 国库券和证券AD.不能确定正确答案：B23、你正在考虑投资1000美元于5%收益的国债和一个风险资产组合P ， P由两项风险资产组成：X和Y。
X、Y在P中的比重分别是0.6和0.4，X的预期收益和方差分别是0.14和0.01，Y的预期收益和方差分别是0.1和0.0081。
如果你要组成一个预期收益为0.11的资产组合，你的资金的应_____投资于国库券，____投资于资产组合P。
A. 0.19；0.81B. 0.65；0.35C. 0.25；0.75D. 0.5；0.5正确答案：A24、你正在考虑投资1000美元于5%收益的国债和一个风险资产组合P ， P由两项风险资产组成：X和Y。
X、Y在P中的比重分别是0.6和0.4，X的预期收益和方差分别是0.14和0.01，Y的预期收益和方差分别是0.1和0.0081。
如果你要组成一个预期收益为0.1的资产组合，你的资金的应_____投资于国库券，____投资于X 和____投资于Y。
A. 0.50；0.30；0.20B. 0.19；0.49；0.32C. 0.25；0.45；0.3D. 0.32；0.41；0.27正确答案：D25、你正在考虑投资1000美元于5%收益的国债和一个风险资产组合P ， P由两项风险资产组成：X和Y。
X、Y在P中的比重分别是0.6和0.4，X的预期收益和方差分别是0.14和0.01，Y的预期收益和方差分别是0.1和0.0081。
如果你决定把40%的资金投入风险资产中，把60%的资金投入国库券，那么你在X、Y中的美元头寸分别是多少？A. 360美元；240美元B. 240美元；360美元C.100美元；240美元D. 240美元；160美元正确答案：D26、你正在考虑投资1000美元于5%收益的国债和一个风险资产组合P ， P由两项风险资产组成：X和Y。
X、Y在P中的比重分别是0.6和0.4，X的预期收益和方差分别是0.14和0.01，Y的预期收益和方差分别是0.1和0.0081。
如果你决定持有预期收益为1200美元的资产组合，X、Y和国库券的美元头寸分别是多少？A. 54美元；568美元；378美元B. 568美元；54美元；378美元C. 108美元；514美元；378美元D. 378美元；54美元；568美元正确答案：A27、从直的向弯曲的变化的资本配置线是_____的结果？A. 酬报-波动性比率增加B. 投资者的风险忍受能力下降C. 以上各项均不准确D. 借款利率超过贷款利率正确答案：D28、被动投资_______。
A. 包括大量的证券选择B. 通过投资于指数共同基金实现C. 包括大量的交易费用D. 通过投资于指数共同基金实现并包括大量的交易费用正确答案：B29、在均值-标准差表中，无风险利率和最优风险组合P的连线叫作_______。
A. 资本配置线B. 投资者效用线C. 无差异曲线D. 证券市场线正确答案：A30、国库券一般被看作无风险证券，是因为_________。
A. 短期的特性使得它们的价值对于利率波动不敏感，且通货膨胀在到期前的不确定是可以忽略的B. 通货膨胀在到期前的不确定是可以忽略的C. 短期的特性使得它们的价值对于利率波动不敏感D. 它们的到期期限与广大投资者的希望持有期相同正确答案：A31、风险资产的有效边界是______。