对广义虚拟经济视角下的人力资本会计研究

对广义虚拟经济视角下的人力资本会计研究 广义虚拟经济理论是本世纪初发展起来的一种不同于传统经济学的全新 的经济理论，“广义虚拟经济之父”林左鸣“将同时满足人的物质需求和心理需 求(并且往往是以心理需求为主导)的经济，以及只满足人的心理需求的经济的总 和定义为广义虚拟经济。”“其基本特征表现为二元价值容介态，即传统商品价 值由于不断容入旨在满足人的心理需求的信息介质而进化为更高级的商品价值。 它实质上是一种基于‘生活价值论’的人本经济 ，着重考虑人的心理需求和由此 反映出来的并以社会进程中所生成的信息态为基础的价值进化及其发展规律。 ” 一、人力资本概念界定 舒尔茨将人力资本表述为：“人们获得了有用的技能和知识，……这些技 能和知识是一种资本形态，这种资本在很大程度上是慎重投资的结果。……用于 教育、卫生保健和旨在获得较好工作出路的国内迁徙的直接开支就是人力资本投 资的明显例证。” 贝克尔在《人力资本》一书中认为，所有用于增加人的资源并影响其未来 货币收入和消费的投资为人力资本投资，并指出：“对于人力的投资是多方面的， 其中主要是教育支出、保健支出、劳动力国内流动支出或用于移民入境的支出形 成的人力。” 《新帕尔格雷夫经济学大辞典》从资本与人力资本比较的角度给人力资 本下的定义是：“作为现在和未来产出与收入流的源泉，资本是一个具有价值的 存量。人力资本是体现在人身上的技能和生产知识的存量。” 人力资本概念大约于1980年前后传入我国后，我国学者对人力资本的含 义也进行了大量的研究。 李建民(1999)认为,个体的人力资本与群体的人力资本应分开进行界定 ： 从个体角度定义，人力资本指存在于人体之中、后天获得的具有经济价值的知识、 技术、能力和健康等质量因素之和。从群体角度定义，人力资本是指存在于一个 国家或地区人口群体每一个人体之中，后天获得的具有经济价值的知识、技术、 能力及健康等质量因素之整合。 李忠民(1999)从知识、技术、信息的商品化这一事实入手,认为：“所谓 人力资本是指凝结在人体内，能够物化于商品或服务，增加商品或服务的效用，并 以此分享收益的价值。” 林左鸣（20XX）认为,贡献出人类“无差别劳动”的是人力资源,而贡献出 人类“非无差别劳动”的就不再仅仅是人力资源了 ，而应该是人力资本。只有在 的容介态活动中创造价值的从业人员才是人力资本 ，否则只能是人力资源。容介 态是当一种状态不断容纳入新的信息介质时，使整个状态自身不断发生质的变化 的运动。容介态即质变或进化的状态，是以信息变化为基础的质变或进化现象。 以上有关人力资本概念的各种观点或从人力资本的内容角度 （舒尔茨、李 建民）；或从人力资本的投资性和功能性角度（贝克尔、李忠民）；或从资本与人力 资本比较的角度（《新帕尔格雷夫经济学大辞典》），笔者认为林左鸣的观点最能 把握人力资本的本质，最能厘清人力资本和人力资源的关系。物理学家海森堡在 《物理学及其他：相会与交谈》一书中说过：“科学根源于交谈。在不同的合作之 下，可能孕育出极为重要的科学成果。”用林左鸣的容介态理论来解释这一“交 谈”其实就是一种“容介态”的过程：只有在的容介态活动中创造价值的从业人 员才是人力资本，否则只能是人力资源。 二、理论基础 （一） 资本雇佣劳动 在正统或主流的经济学思想中，“是资本家的”向来被看作天经地义的 真理,那么“资本雇佣劳动”就理所当然，无可厚非。学者们提出了一系列假说和 模型来证明“资本雇佣劳动”是最优的所有权安排。张维迎 （1996）:非人力资本 与其所有者在自然形态上的可分离性，使得非人力资本一旦被投入,便成了一种 抵押品，作为非人力资本的所有者就难以任意地退出，所谓跑了和尚跑不了庙，自 然就有了作出最优决策的积极性，成为天生的风险的承担者；相反,人力资本与其 所有者在自然形态上的不可分离性，使人力资本所有者无后顾之忧，可随意退出， 逃避风险，不能兑现自己的承诺。因而非人力资本所有者是风险的真正承担者 ， 而且由于一个人的经营能力是私人信息，而财富数量是公共信息，非人力资本具 有信号显示优势。如果缺乏有效的信号显示机制 ，各产权主体就难以对自身价值 和他人价值形成合理的预期，经济运行中的不确定性和机会主义就会比较严重 ， 由此影响所有权安排和治理结构优化。张维迎认为，在这种情况下，资本拥有量是 一个人力资本可能具有的“家才能”的信号和获取经营权的抵押品 ，因此资本家 是天生的家，“资本雇佣劳动”是最佳的制度安排。 （二） 劳动雇佣资本 近年来，我国一些学者以知识经济为背景对“劳动雇佣资本”的历史必 然性与合理性进行论证。方竹兰（1997）、洪智敏（1998）认为随着社会经济的发展， 人力资本所有者才是风险的真正承担者，因而人力资本所有者拥有所有权是一个 趋势。非人力资本所有者投资于时，即可以在事前进行投资风险的比较，选择投资 风险最小的非人力资本投资形式，也可以在事中和事后出现投资风险时，审时度 势,在各种非人力资本形式之间进行转换，以最大限度和最快速度地减少最终造 成的投资损失。非人力资本所有者对的投资也从过去以实物型直接投资为主的投 资方式越来越转向以证券型间接投资为主的投资方式，由过去直接投资于以获取 剩余价值为主，转向间接投资以赚取股票差价为主，当出现经营困难，股东就会抛 售股票。非人力资本投资的多样化、市场化和证券化 ，使非人力资本所有者与的 关系逐步弱化和间接化，非人力资本所有者所承担的风险也逐渐降低。 相反，人力 资本所有者日益变成风险的承担者。特别是家，他往往是从公司的最底层开始沿 着等级阶梯向上提升最后达到公司的最上层领导 ，他的资源配置能力需要他在漫 长的职业生涯中逐渐积累、磨练，很难一蹴而就。当他用漫长的职业生涯积累成 公司的最上层领导后，他进出公司的成本变得异常巨大，相应地,家所面临的风险 也变得巨大，这使他的决策也不得不变得小心谨慎，如果其不能享受剩余索取权, 其决策将趋向于保守，不利于公司发展。而且,由于市场环境和经济环境的不断变 化,使家脑力活动无法得到有效的监督，所以让家拥有的部分所有权，是充分发挥 家才能的必要条件。方竹兰还从人力资本所有者是财富的创造者这个角度阐述了 为什么要“劳动雇佣资本”，他认为价值是人力资本创造出来的，随着人力资本 所有者谈判实力和谈判技巧的成熟，价值创造的主体必然要进行价值分配。当财 富的分配以财富创造者为本时，人力资本所有者实际上就支配、控制着的非人力 资本，“劳动者占有资本”的制度就会替代“资本雇佣劳动”的制度。 （三）所有权共享理论 周其仁（1996）认为,是一个人力资本和非人力资本共同订立的一个特别 合约,非人力资本即财务资本是一种“消极货币”，而人力资本是一种“积极货 币”，人力资本是非人力资本保值、增值和扩展的源泉，同时他从人力资本的产权 特征说明人力资本只能激励不能压榨，因此人力资本所有者应该分享所有权。而 且随着古典向现代的转变，人力资本的重要性不断突出，人力资本占有所有权的 比例将不断扩大。 林左鸣（20XX）:世界金融危机爆发之后暴露出一个突出问题,现代的委托 代理制度不但不灵了，甚至导致内部管理者为了自己的短期利益选择了更多的风 险决策。这种情况下，最有活力和创造力的往往是人力资本，在人力资本中最重要 的部分显然是管理者。因此管理者的人力资本应该和现金性资本（货币资本）处于 同一起点上得到投入回报，而不是所谓的代理成本问题。委托代理制度在现代的 广泛应用，重要的并不是要确定合理的代理成本问题 ，而是要明晰人力资本在中 的定位,只不过是在委托代理制度的理论框架下，这一点并未被认识到而已。当投 资者把资本和高管一并考核其价值的创造时，经营管理者实际上身份就出现了转 变。从人力资源这样一种被动地被资本所驱使的要素，转化为何资本地位同等重 要,并驾齐驱的要素。其实这时人力资本就诞生了。所以在广义虚拟经济时代 ， 传统的流通模型G-W— G ,转变为G-X— G ,还不是“究竟”的。因为仅仅靠 投入货币资本还不能创造所需的虚拟价值 ,必须加上相应的人力资本的投入,使 之与货币资本结合在一起才能创造出虚拟价值。 这样我们以H来代表货币资本加 上人力资本的流通的初始投入,这个模型就从G-V— G转变成了 H— X-H'。在 这个流通模型中的 H虽然有一部分以货币的形式出现，却还有以品牌的形式出 现。而H中的货币形式的量原则上应该高于初始投入中 H里包含的货币资本回 报的量,也就是说应该大于G ,因为超过G部分的货币增值正是人力资本应有 的收益。 林左鸣认为“今天很多创意性，比如软件开发、文化等等，只要其所创造 的商品虚拟价值含量越高，在投入中人力资本的比重就越大。其特点是的经理往 往既是的实际运作者，也是的重要投资者，比尔•盖茨、江南春、马云等应该均属 此类。这就说明，这些的成功并非仅仅取决于资金性投资，更重要的是取决于处于 经营层的人力资本的投入。如果说资本是不断增值的，人力资本的效应也是会不 断增值的。人力资本的这种增值就表现在的品牌价值不断上升上。 一个优秀的品 牌吸引货币资本的加盟来创造效益，已是一种很普遍的商业模式。但是这个商业 模式的背后则是人力资本的效应，如果说利用人力资源可以创造使用价值的剩余 价值部分，那么利用人力资本的效应则几乎决定了在中所有新的虚拟价值的创 造。对于只有靠创造大量虚拟价值赢得发展的，在其分配制度设计中如果不考虑 人力资本应当获得的回报，这个的制度就显然是不合理的。” “其实在硅谷，当一 种全新的技术出现，并且可以用这种技术创新兴办一个，甚至发展成一个全新的 产业时,拥有技术创新的发明者已经在市场中反客为主了。这些新技术发明者作 为人力资本出现，风险基金投资者的货币投入已变成完全从属的地位 ，无非是想 加盟人力资本分享一部分利益而已。这种特点在大量的高新技术产业 ，大量的文 化型创意产业已是越来越普遍，人力资本的虚拟价值效应越来越以无形资产的形 式扮演着巨大而且重要的角色。”本文赞同林左鸣关于“物质资本和人力资本共 同分享所有权”的理论，认为人力资本

应该和货币资本处于同一起点上得到投入回报，即人力资本的所有者应与物质资 本的所有者共同成为权益所有者，这是本文研究人力资本会计对会计恒等式拓展 的理论基础。