指标计算公式及应用

一、技术指标：

1.【换手率】：

（1）计算方法：

换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数×100%

（2）应用：

一般情况，大多股票每日换手率在1%——2.5%（不包括初上市的股票）。70%的股票的换手率基本在3%以下，3%就成为一种分界。那么大于3%又意味着什么？当一支股票的换手率在3%——7%之间时，该股进入相对活跃状态。7%——10%之间时，则为强势股的出现，股价处于高度活跃当中。（广为市场关注）10%——15%，大庄密切操作。超过15%换手率，持续多日的话，此股也许成为最大黑马。

2.【相对强弱指标RSI】：

以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比

（1）计算方法：

公式：

LC := REF(CLOSE,1); 引用N周期前的X值

SMA(C,N,M): 例S2=[M*C+(N-M)*S1]/N

RSI1:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N1,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N1,1)*100;

RSI2:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N2,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N2,1)*100;

RSI3:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N3,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N3,1)*100;

在外汇中的计算方法：

N日RS=[A÷B]×100%

公式中，A——N日内收盘涨幅之和

B——N日内收盘跌幅之和(取正值)

N日RSI=100-100/(1+RS)

RSI的变动范围在0—100之间，强弱指标值一般分布在20—80。(如下图所示)

RSI值市场特征投资操作

80—100极强卖出

50—80强买入

20—50弱观望

0—20极弱买入

RSI1一般是6日相对强弱指标

RSI2 一般是12日相对强弱指标

RSI3一般是24日相对强弱指标

强弱指标的计算公式如下：

RSI=100×RS/(1+RS) 或者,RSI=100－100÷(1+RS)

RS=X天的平均上涨点数/X天的平均下跌指数

其中 RS=14天内收市价上涨数之和的平均值/14天内收市价下跌数之和的平均值

公式化简：RSI=100×14天内收市价上涨数之和的平均值÷(14天内收市价上涨数之和的平均值+14天内收市价下跌数之和的平均值）。

举例说明：

如果最近14天涨跌情形是：

第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元；第六天跌4元第七天升2元，第八天跌5元；第九天跌6元，第十至十二天各升1元；第十三至十四天各跌3元。

那么，计算RSI的步骤如下：

（一）将14天上升的数目相加，除以14,上例中总共上升16元除以14得1.143（精确到小数点后三位)；

（二）将14天下跌的数目相加，除以14,上例中总共下跌23元除以14得1.643（精确到小数点后三位）；

（三）求出相对强度RS,即RS=1.143/1.643=0.696（精确到小数点后三位）；

（四）1+RS=1+0.696=1.696；

RS/(1+RS)=O.696/(1+0.696)=0.41038

（五)RSI=100*0.41028=41.038.

结果14天的强弱指标RS1为41.038。

不同日期的14天RSI值当然是不同的，连接不同的点，即成RSI的轨迹。

（2）应用

1、对于外汇行情趋势强弱的判断.如果RSI指标少于30的话,就是弱势.大于70的话,就是强势;

2、如果RSI指标出现初次背离的情况的话,往往会发生反转.

在某一阶段价格上涨所产生的波动占整个波动的百分比。

强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在30-70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态，至此市场价格自然会回落调整。当价格低跌至30以下即被认为是超卖状态，市价将出现反弹回升。

3.【随机指标KDJ：】

（1）计算方法：

n日RSV=（Cn－Ln）/（Hn－Ln）×100

公式中，Cn为第n日收盘价；Ln为n日内的最低价；Hn为n日内的最高价。

其次，计算K值与D值：

当日K值=2/3×前一日K值+1/3×当日RSV

当日D值=2/3×前一日D值+1/3×当日K值

若无前一日K 值与D值，则可分别用50来代替。

J值=3*当日K值-2*当日D值

以9日为周期的KD线为例，即未成熟随机值，计算公式为

9日RSV=（C－L9）÷（H9－L9）×100

公式中，C为第9日的收盘价；L9为9日内的最低价；H9为9日内的最高价。

K值=2/3×第8日K值+1/3×第9日RSV

D值=2/3×第8日D值+1/3×第9日K值

J值=3*第9日K值-2*第9日D值

若无前一日K值与D值，则可以分别用50代替。

（2）应用：

1.K与D值永远介于0到100之间。D大于80时，行情呈现超买现象。D小于20时，行情呈现超卖现象。

2.上涨趋势中，K值大于D值，K线向上突破D线时，为买进信号。下跌趋势中，K值小于D值，K线向下跌破D线时，为卖出信号。

3.KD指标不仅能反映出市场的超买超卖程度，还能通过交叉突破发出买卖信号。

4.KD指标不适于发行量小、交易不活跃的股票，但是KD指标对大盘和热门大盘股有极高准确性。

5.当随机指标与股价出现背离时，一般为转势的信号。

6.K值和D值上升或者下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓是短期转势的预警信号。

4.【乖离率BIAS】

（1）计算方法：

1．BIAS=(收盘价-收盘价的N日简单平均)/收盘价的N日简单平均*100

2．BIAS指标有三条指标线，N的参数一般设置为6日、12日、24日。

注意：为了指标在大周期（例如，38，57，137，254，526等）运用中更加直观，更加准确把握中期波动，可以将公式进化：

BIAS=(EMA(收盘价，N)-MA(收盘价,M))/MA(收盘价，M)*100;

其中，N取超短周期，例如4，7，9，12等；M为大周期，例如，38，57，137，254，526等；

（2）应用：

1.乖离率趋近零

每股行情股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就会向零值靠近，甚至会低于零或高于零，这是正常现象。

2.三十日平均线乖离率

股价与三十日平均线乖离率达+16%以上为超买现象，是卖出时机；当其达-16%以下为超卖现象，为买入时机。

3.乖离率偏高

个别股因受多空激战的影响，股价与各种平均线的乖离容易偏高，但发生次数并不多。

4.正负乖离率特点

乖离率可分为正乖离率与负乖离率，若股价在平均线之上，则为正乖离；股价在平均线之下，则为负乖离；当股价与平均线相交时，则乖离率为零。正的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则获利回吐可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。

5.十日平均线乖离率

股价与十日平均线乖离率达+8%以上为超买现象，是卖出时机;当其达-8%以下时为超卖现象，为买入时机。

6.负乖离率应用

在大势上升市场如遇负乖离，可以持回跌价买进，因为进场危险性小。

7.正乖离率应用

在大势下跌的走势中如遇正乖离，可以持回升高价出售。

8.暴涨暴跌

多头市场的暴涨与空头市场的暴跌，会使乖离达到意想不到的百分比，但出现次数极少，时间也短，可视为一特例。

5.【能量潮OBV】：

（1）计算方法：

以某日为基期，逐日累计每日上市股票总成交量，若隔日指数或股票上涨，则基期OBV 加上本日成交量为本日OBV。隔日指数或股票下跌，则基期OBV减去本日成交量为本日OBV。一般来说，只是观察OBV的升降并无多大意义，必须配合K线图的走势才有实际的效用。

由于OBV的计算方法过于简单化，所以容易受到偶然因素的影响，为了提高OBV的准确性，可以采取多空比率净额法对其进行修正。

多空比率净额= [（收盘价－最低价）－（最高价-收盘价）] ÷（最高价－最低价）×V V：成交量

该方法根据多空力量比率加权修正成交量，比单纯的OBV法具有更高的可信度。

（2）应用：

1、当股价上升而OBV线下降，表示买盘无力，股价可能会回跌。

2、股价下降时而OBV线上升，表示买盘旺盛，逢低接手强股，股价可能会止跌回升。

3、OBV线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。

4、OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。

5、OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反之，OBV 线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。

6、OBV线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指数，其具体的数值并无实际意义。

7、OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致股价反转下跌。

6.【布林线】：

（1）计算方法：

日BOLL指标的计算公式

中轨线（MB）=N日的移动平均线

上轨线(UP)=中轨线+两倍的标准差

下轨线(DN)=中轨线－两倍的标准差

日BOLL指标的计算过程

1）计算MA

MA=N日内的收盘价之和÷N

2）计算标准差MD

MD=平方根N日的（C－MA）的两次方之和除以N

3）计算MB、UP、DN线

MB=（N－1）日的MA

UP=MB+2×MD

DN=MB－2×MD

（2）应用：

在布林线收到最窄时判断股价的上下方向的方法是：①观察当时股价是在中轨之上运行还是之下运行，或者有跌破中轨或明显站稳中轨的迹象，而股价向上运行应结合成交量是否在明显放大的情况下上攻，若是，则应果断介入，反之，一旦跌破中轨或向下轨运行则宜果断卖出持股。②观察几个月以来该股的股价运行情况，若先前曾出现一轮升幅不大的涨升则回调企稳于中轨则再次大升的可能性居大，若先前曾经历了一轮巨大的涨升则应提防布林线的收窄仅为下跌中途，随后有大幅暴跌的可能。

布林通道线买卖策略之二：当股价经过一段上升之后，但涨幅不太大而股价出现数日的回调，此时在布林通道图上形成美国线稳定向上，但在上轨附近受阻然后又回到布林线的中轨，若连续3日站稳中轨可考虑介入。

对于个股盘中买卖点的把握常在15分钟布林线和30分钟布林线的共振点选择，例如很多股票都是强势，盘中常形成洗盘回档，如何在盘中寻找最佳买点，首先布林线形态上要保持上升通道，最好为轨道开口状。股价贴沿上轨向下产生回落，那么找开15分钟布林线，寻找一下中轨的位置，再来看看30分钟和60分钟中轨的位置，基本确立了心里的价位，如果出现股位的多重重合，那么在此位置必然会形成一定的共振点，应该是最好的买入点。

1、当汇价分布在中上轨之间的话,代表行情中多方力量比较强,可以考虑低位买进.

2、当汇价分布在中下轨之间的话,代表行情处于空方力量强势,可以考虑适当卖出操作.

3、当汇价沿着布林带的上轨运行的话,代表市场整体行情向上,投资者可以持仓观望,坚守多单.

4、当汇价随着布林带的下轨运行,代表市场处于单边下行的状态,会有一段下跌的行情,坚守空单持币观望.

5、当汇价沿着布林带的中轨运行的话,代表行情处于盘整的区域,投资者可以空仓观望为上.

6、如果观察到布林通道的紧缩状态或者扩张的状态,则代表行情可能会在接下来的一段时间内发生比较大的转折,交易者应该严阵以待,等待交易机会的到来.但是要注意行情中出现的假突破

7.【平滑异同移动平均线MACD】

（1）计算方法

MACD是计算两条不同速度（长期与中期）的指数平滑移动平均线（EMA）的差离状况来作为研判行情的基础。

DIFF

⒈首先分别计算出收市价SHORT日指数平滑移动平均线与LONG日指数平滑移动平均线，分别记为EMA(SHORT）与EMA(LONG）。

⒉求这两条指数平滑移动平均线的差，即：DIFF=EMA（SHORT）－EMA（LONG）

DEA

⒊再计算DIFF的M日的平均的指数平滑移动平均线，记为DEA。

MACD

⒋最后用DIFF减DEA，得MACD。MACD通常绘制成围绕零轴线波动的柱形图。

在绘制的图形上，DIF与DEA形成了两条快慢移动平均线，买进卖出信号也就决定于这两条线的交叉点。很明显，MACD是一个中长期趋势的投资技术工具。缺省时，系统在副图上绘制SHORT=12，LONG=26，MID=9时的DIFF线、DEA线、MACD线（柱状线）。

（2）应用

短线投资者的买卖策略

1.在移动平均汇聚背离指针（MACD）图表中，如DIF线由上向下转势，又或者DEA 线由上向下转，则表示价位可能下跌，可考虑沽空。

2.反之，如DIF线由下向上转势，又或者DEA线由下向上转势，则表示价位可能上升，可考虑做多。

中短线投资者的买卖策略

1.在移动平均汇聚背离指针（MACD）图表中的一支支垂直线称为移动平均汇聚背离指针（MACD），而绿色横线是柱状垂直线的分水岭，柱状垂直线出现在此分水岭之下，称为“负”，而出现在分水岭之上，则称为“正”。

2.对中短线投资者而言，当移动平均汇聚背离指针（MACD）柱状垂直线由负变正时，亦即垂直线由分水岭之下转为之上时，是做多讯号。如利用移动平均汇聚背离指针（MACD）来分析，则DIF线将会由下向上穿越DEA线。

3.反之，当柱状垂直线由正变负时，亦即垂直线由分水岭之上转为之下时，是做空讯号。同样地，DIF线将会由上向下穿越DEA线。

中线投资者的买卖策略

1.在移动平均汇聚背离指针（MACD）图表中，如DIF线和DEA线都处于零线之上，显示市况上升趋势未完。故DIF线和DEA线在零线之上向下转势，或者DIF线跌破DEA 线，亦只能当作多头的平仓讯号。但如果DIF线是在零线之下，而跌破DEA线时，才能构成较为可靠的做空讯号。

2.反之，如果DIF线和DEA线都在零线之下，显示跌势未完。故此，DIF线和DEA线都在零线之下而向上转势时，或者DIF线升破DEA线，亦只能当作空头的平仓讯号。但如果DIF线是在零线之上，而升破DEA线，才能视作较为可靠的做多讯号。

短线实战：

一.MACD指标线

MACD指标中的MACD线(在股票软件中为黄颜色的线)，通常左右着后市的行进方向。而当该线经过较长时间的上涨之后，如出现上升角度变缓，甚至走平，则通常逢股指上涨时即是高抛良机。当该线经过较长时间的下跌勾头向上运行时，一旦股指回调至相对低点时，即是低吸良机。如股指走出阴线下跌，但MACD红柱却依然放大，因此预测大盘在次日将会止跌继续上涨。

二.研判净买量、净卖量之大小

伴随股价上升，如MACD指标红色柱状大幅度增高，超过前期股指相对高点时的红柱，而股指还未到达前期高点时，此时对短线后市应以看多为主。红柱增高表明净买量大，因此当短线上涨强度暂时受阻回落时，回调即是一个良好的买点，反之亦然。

三.如果MACD线勾头向上运行

如果MACD线勾头向上运行,MACD红柱却较小，且股价也没有上涨，而只是横盘整理，则说明行情是假突破，应抛出手中股票。而当该线勾头向下，但绿柱较小，股价经过小幅下跌之后即止跌，则说明短线后市还有一个波段上扬行情会出现。

8.【心理线PSY】

（1）计算方法

PSY=N日内的上涨天数/N×100%

N一般设定为12日，最大不超过24，周线的最长不超过26。

（2）应用

（1）由心理线公式计算出来的百分比值，超过75时为超买，低于25时为超卖，百分比值在25－75区域内为常态分布。但在涨升行情时，应将卖点提高到75之上；在跌落行情时，应将买点降低至45以下。具体数值要凭经验和配合其他指标。

（2）一段上升行情展开前，通常超卖的低点会出现两次。同样，一段下跌行情展开前，超买的最高点也会出现两次。在出现第二次超卖的低点或超买的高点时，一般是买进或卖出的时机。

（3）当百分比值降低至10或10以下时，是真正的超卖，此时是一个短期抢反弹的机会，应立即买进。相应的，当百分比值增大至90或90以上时，是真正的超买，股价有可能下跌。

（4）心理线主要反映市场心理的超买或超卖，因此，当百分比值在常态区域上下移动时，一般应持观望态度。

（5）高点密集出现两次为卖出讯号；低点密集出现两次为买进讯号。

（6）心理线和VR配合使用，决定短期买卖点，可以找出每一波的高低点。

（7）心理线和逆时针曲线配合使用，可提高准确度，明确指出头部和底部。

买卖：

（1）PSY为25左右时或低于25表明卖方心理浓重，股价已进入谷底，投资者可适时买入；

（2）PSY为50左右时，表明多空双方正在观望，买卖人气均衡，投资者应适机而动；

（3）PSY为75左右或高于75时，表明股价已到顶，投资者应考虑卖出。

9.【市场成本MCST】

（1）计算方法

1.公式源代码：MCST:DMA(AMOUNT/(100*VOL),VOL/CAPITAL);

Y:DMA(X,A);则Y=A*X+(1-A)*REF(Y,1);其中A必须小于1;

2.公式释义：市场成本=以成交量(手)/当前流通股本(手)为权重成交额(元)/(100*成交量(手))的动态移动平均

（2）应用

在MCST显示的白线是股价趋势线与MCST价(市场成本)，上下波动显示股价的波动与走势。

1.一般市场股价在MCST价线上方运行,表示该股强势,在下方运行表示该股弱势。

2.股价在MCST线上方运行当股价接触到MCST价站稳反弹，表示该股处于强势，此类股在此价可加仓或进驻。如果，当股价从MCST线上方下落，在MCST线附近不止跌或跌穿MCST线，则减仓或出来观望。如果是大盘调整时期此时一定要及时出来。

3.股价在MCST线下方运行时，在MCST线下方反弹，当股价反弹接触到M线价时，此时的M价必成压力，一般情形此时要减仓，如市道不明朗或在熊市，此刻一定要撤退，如果从下方反弹股价上穿MCST线形成突破，且连续几天站稳在MCST价上，又在MCST 线出现一条比长的上冲红色线柱，表示此股已由弱转强。此刻是从低加仓或进驻机会。

4.股价在MCST线上方运行，当股价离MCST价超过15%-20%，此时股票开始进入风险区域，超出20%，就要开始减仓，达到25%-30%此时最好全军撤退，（停牌周期长或突发事项除外）也有个别股票长期在MCST价上方20%-30%上方运行，此类股票一般有比较特殊行业性与发展前景。

5.股价在MCST线下方运行，一般情形，当股价偏离M线价超出20%此时开始进入安全区域达25%以上时可试探性建仓，在熊市则不建议操作。

10.【抛物线指标SAR】

（1）计算方法

在计算SAR之前，先要选定一段周期，比如n日或n周等，n天或周的参数一般为4日或4周。接下来判断这个周期的股价是在上涨还是下跌，然后再按逐步推理方法计算SAR值。

计算Tn周期的SAR值为例，计算公式如下：

SAR(Tn)=SAR(Tn-1)+AF(Tn)*[EP(Tn-1)-SAR(Tn-1)]

其中，SAR(Tn)为第Tn周期的SAR值，SAR(Tn-1)为第(Tn-1)周期的值

AF为加速因子(或叫加速系数)，EP为极点价(最高价或最低价)

在计算SAR值时，要注意以下几项原则：

1、初始值SAR(T0)的确定

若T1周期中SAR(T1)上涨趋势，则SAR(T0)为T0周期的最低价，若T1周期下跌趋势，则SAR(T0)为T0周期的最高价；

2、极点价EP的确定

若Tn周期为上涨趋势，EP(Tn-1)为Tn-1周期的最高价，若Tn周期为下跌趋势，EP(Tn-1)为Tn-1周期的最低价；

3、加速因子AF的确定

(a)加速因子初始值为0.02，即AF(T0)=0.02；

(b)若Tn-1，Tn周期都为上涨趋势时，当Tn周期的最高价>Tn-1周期的最高价,则

AF(Tn)=AF(Tn-1)+0.02，当Tn周期的最高价<=Tn-1周期的最高价,则

AF(Tn)=AF(Tn-1)，但加速因子AF最高不超过0.2；

(c)若Tn-1，Tn周期都为下跌趋势时，当Tn周期的最低价

AF(Tn)=AF(Tn-1)+0.02，当Tn周期的最低价>=Tn-1周期的最低价,则

AF(Tn)=AF(Tn-1)；

(d)任何一次行情的转变，加速因子AF都必须重新由0.02起算；

比如，Tn-1周期为上涨趋势，Tn周期为下跌趋势(或Tn-1下跌，Tn上涨)，AF(Tn)需重新由0.02为基础进行计算，即AF(Tn)=AF(T0)=0.02；

(e)加速因子AF最高不超过0.2,当AF>0.2时，AF需重新由0.02起算；

4、SAR值的确定

(a)通过公式SAR(Tn)=SAR(Tn-1)+AF(Tn)*[EP(Tn-1)-SAR(Tn-1)]，计算出Tn周期的值；

(b)若Tn周期为上涨趋势，当SAR(Tn)>Tn周期的最低价(或SAR(Tn)>Tn-1周期的最低价)，则Tn周期最终SAR值应为Tn-1、Tn周期的最低价中的最小值，

当SAR(Tn)<=Tn周期的最低价且SAR(Tn)<=Tn-1周期的最低价，则Tn周期最终SAR 值为SAR(Tn)，即SAR=SAR(Tn)；

(c)若Tn周期为下跌趋势，当SAR(Tn)

当SAR(Tn)>=Tn周期的最高价且SAR(Tn)>=Tn-1周期的最高价，则Tn周期最终SAR 值为SAR(Tn)，即SAR=SAR(Tn)；

5、SAR指标周期的计算基准周期的参数为2，如2日、2周、2月等，其计算周期的

参数变动范围为2—8。

6、SAR指标的计算方法和过程比较烦琐，对于投资者来说只要掌握其演算过程和原理，

在实际操作中并不需要投资者自己计算SAR值，更重要的是投资者要灵活掌握和运用SAR指标的研判方法和功能。

（2）应用

1、当股票股价从SAR曲线下方开始向上突破SAR曲线时，为买入信号，预示着股价一轮上升行情可能展开，投资者应迅速及时地买进股票。

2、当股票股价向上突破SAR曲线后继续向上运动而SAR曲线也同时向上运动时，表明股价的上涨趋势已经形成，SAR曲线对股价构成强劲的支撑，投资者应坚决持股待涨或逢低加码买进股票。

3、当股票股价从SAR曲线上方开始向下突破SAR曲线时，为卖出信号，预示着股价一轮下跌行情可能展开，投资者应迅速及时地卖出股票。

4、当股票股价向下突破SAR曲线后继续向下运动而SAR曲线也同时向下运动，表明股价的下跌趋势已经形成，SAR曲线对股价构成巨大的压力，投资者应坚决持币观望或逢高减磅。

11.【均线指标MA】

（1）计算方法

N日移动平均线=N日收市价之和/N

（2）应用

以时间的长短划分，移动平均线可分为短期、中期、长期几种，一般短期移动平均线5天与10天；中期有30天、65天；长期有200天及280天。可单独使用，也可多条同时使用。综合观察长、中、短期移动平均线，可以判研市场的多重倾向。如果三种移动平均线并列上涨，该市场呈多头排列；如果三种移动平均线并列下跌，该市场呈空头排列。[5]

移动平均线说到底是一种趋势追踪的工具，便于识别趋势已经终结或反转，领先的趋势正在形成或延续的契机。它不会领于与市场，只是忠实地追随市场，所以它具有滞后的特点，然而却无法造假。

1.多头稳定上升

当多头市场进入稳定上升时期，10MA、21MA、68MA向右上方推升，且三线多头排列(排列顺序自上而下分别为10MA、21MA、68MA)，略呈平行状。

2.技术回档

当10MA由上升趋势向右下方拐头而下，而21MA仍然向上方推升时，揭示此波段为多头市场中的技术回档，涨势并未结束。

3.由空转多

股市由空头市场进入多头市场时，10MA首先由上而下穿越K线图(注意是K线图)，处于k线图的下方(即股价站在10MA之上)，过几天21MA、68MA相继顺次，由上往下穿越K

线图(既股价顺次站在21MA、68MA之上)。

4.股价盘整

股价盘整时10MA与21MA交错在一起，若时间拉长68MA也会粘合在一起。

5.盘高与盘低

股价处于盘局时若10MA往右上方先行突破上升，则后市必然盘高；若10MA往右下方下降时，则后市必然越盘越低。

6.空头进入尾声

空头市场中，若68MA能随10MA于21MA之后，由上而下贯穿K线图(既股价站在68MA 之上)，则后市会有一波强劲的反弹，甚至空头市场至此已接近尾声。

7.由多转空

若21MA随10MA向右下方拐头而下，68MA也开始向右下方反转时，表示多头市场既将结束，空头市场既将来临。

8.跌破10MA

当市场由多头市场转入空头市场时，10MA首先由下往上穿越K线图，到达K线图的上方(股价跌破10MA)，过几天30MA、68MA相继顺次由下往上穿越K线图,到达K线图的上方。

9.移动平均线依次排列

空头市场移动平均线均在K线图之上，且排列顺序从上而下依次是68MA、21MA、10MA。

10.反弹开始

空头市场中，若移动10MA首先从上而下穿越K线图时(K线图在上方，10MA在下方)既股价站在10MA之上，是股价在空头市场反弹的先兆。

11.反弹趋势增强

空头市场中，若21MA也继10MA之后，由上而下穿越K线图，且10MA位于21MA之上(既股价站在21MA之上,10MA、21MA多头排列)，则反弹趋势将转强。

12.深幅回档

若21MA随10MA向右下方拐头而下,68MA仍然向右上方推升时,揭示此波段为多头市场中的深幅回档。应以持币观望或放空的策略对应。

12.【BIAS36】

（1）计算方法

（近3日收盘价之和－近6日收盘价之和）÷3－（近3日收盘价之和－近6日收盘价之和）÷6 =三六乖离。

（2）应用

（1）三六乖离指标的乖离极限值随个股不同而不同，投资者可利用参考线设定，固定其乖离范围。（2）当股价的正乖离扩大到一定极限时，股价会产生向下拉回的作用力。（3）本指标可设立参考线。

三六乖离指标值有正数与负数之分，多空平衡点为0，即0轴。其数值随着股市的强弱，周而复始地围绕0轴上下波动。从长期图形变动可看出正数达到某个程度无法再往上升的时候，便是卖出的时机；反之，便是买进时机。在多头走势中，行情回档多半是在三六乖离达到0轴附近获得支撑，即使跌破也很快能够拉回。反之则反。

13.【威廉指标W%R】

利用摆动点来量度股市的超买卖现象，可以预测循环期内的高点或低点

（1）计算方法

%R=100－（C－Ln）/（Hn-Ln）×100

C为当日收市价，Ln为N日内最低价，Hn为N日内最高价，公式中N日为选设参数，一般设为14日或20日

（2）应用

WR指标实战买入方法

（1）WR指标参数：30——50为短期、100以上为中期、200以上为长期。

此方法可配合背离使用，WR在高位横盘，不能买。

（2）信号――概率类——80

（3）WR在80以上运行，行情处于超卖势态。当WR下穿80（或75）,价格不创新低，收阳线――买进

（4）WR与价格形成低价背离，价格不创新底收阳线――买进

（5）WR向下连续几次撞底，WR值接近100局部形成多重底价格收阳线买进。

WR指标实战卖出方法

（1）信号――概率类——0

上穿20――卖出。

（2）WR与价格形成顶背离，价格不创新高收阴线――卖出

（3）WR在20以下运行，行情处于强势。WR上穿20价格见顶回落收阴卖出。

（4）WR向上连续几次撞顶，WR值接近或等于0，形成多重顶形态，价格见顶回落收阴线——卖出。

二、评估指标：

1.年化收益率[（投资内收益/ 本金）/ 投资天数] * 365 ×100%

2.总交易次数

3.胜率：盈利次数/总交易次数

4.盈利因子：获利交易的净利润总额/ 净损失总额

（盈利因子较高的系统衡量风险能力强）

5.最大连续亏损

6. 最大回撤比率权益曲线峰顶到谷底的最大幅度/最大权益时的数值

回撤：是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度

最大回撤率，不一定是（最高点净值-最低点净值）/最高点时的净值，也许它会出现在其中某一段的回落。

公式可以这样表达：

D为某一天的净值，i为某一天，j为i后的某一天，Di为第i天的产品净值，Dj则是Di后面某一天的净值

drawdown就是最大回撤率

drawdown=max（Di-Dj）/Di，其实就是对每一个净值进行回撤率求值，然后找出最大的。可以使用程序实现。

7. 夏普比率：（组合实际收益率-无风险收益率）/组合波动率

夏普比率计算公式：＝[E(Rp)－Rf]/σp

其中E(Rp)：投资组合预期报酬率

Rf：无风险利率（参考定期存款年化利率2.75%）

σp：投资组合收益率的标准差

目的是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。

若为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过于报酬率。

这样一来，每个投资组合都可以计算Sharpe Ratio,即投资回报与多冒风险的比例，这个比例越高，投资组合越佳。

8.calmar ratio：年华收益率与历史最大回撤率之间的比率

（越大越好）

9.波动率：模型收益率序列的标准差

10.标准离差/标准离差率

期货基金交易模型常用的收益和风险评估是标准离差/标准离差率，因为标准离差/标准差离率越小，说明交易模型的收益分布概率越集中，期货基金交易模型实际收益越接近理论收益，风险越低。评估步骤如下：

1.计算交易模型收益期望值

E=∑Xi×Pi，E为收益期望值、Xi为第i笔交易的收益、Pi为第i种结果收益的概率。

2.计算交易模型的收益标准离差

δ=∑（Xi－E）2×Pi

3.标准离差率

V=δ÷E

4.权衡交易模型优劣

选择收益高且标准离差率小的交易模型。

11.风险指标d

在使用标准离差率对期货基金交易模型收益和风险评估的前提条件是交易模型的分布必须符合正态分布，也就收益分布是对称的，对于不符合正态分布的交易模型的收益和风险评估就没有意义了。往往出现收益为负的交易模型的标准离差率小于收益为正的交易模型，因此我们在这里引入了风险指标d。

d=|∑n÷∑c|，∑n为交易模型收益小于0的次数和收益的乘积、∑c为交易模型收益大于0的次数和收益的乘积。

引入风险指标d的好处是不用对交易模型的收益分布做任何假设，就可以对交易模型的收益进行比较。