我国上市公司关联交易风险研究
我国上市公司关联方交易审计的研究
文献综述
关联方交易审计失败的发生与审计师独立性缺失、审计程序执行不力等因素有 关。国内学者对此进行了大量研究。例如，王勇（2018）认为，审计师与上市 公司之间的利益关系是导致关联方交易审计失败的重要原因之一，而提高审计 师的独立性和加强审计监管是解决这一问题的关键。类似地，李明（2019）通 过实证研究指出，关联方交易规模与审计失败风险之间存在显著正相关关系， 而高质量的内部控制可以降低关联方交易审计失败的风险。
研究方法
为了弥补现有研究的不足，本次演示采用文献研究法、案例分析法和问卷调查 法等多种研究方法，以确保研究结论的科学性和有效性。首先，通过文献研究 法梳理国内外关联方交易审计的相关研究成果和不足，为本次演示的研究提供 理论基础。其次，运用案例分析法对现实中上市公司关联方交易审计的典型案 例进行深入剖析，揭示关联方交易审计存在的问题和风险。
参考内容二
引言
关联方交易是指上市公司与其关联方之间发生的交易，这种交易在资本市场上 具有一定的复杂性和隐蔽性。因此，关联方交易审计风险成为审计领域的一个 重要问题。本次演示旨在探讨我国上市公司关联方交易审计风险，分析其成因 和影响，并提出相应的控制措施。
研究现状
目前，我国上市公司关联方交易审计风险的研究主要集中在以下几个方面：关 联方交易的界定、审计风险的评估、控制措施的研究等。尽管学术界和实务界 对关联方交易审计风险进行了大量研究，但仍存在以下不足之处：
本次演示旨在探讨我国上市公司关联方交易审计的相关问题，以期为完善我国 上市公司关联方交易审计制度提供参考。
文献综述
近年来，国内外学者针对关联方交易审计问题进行了大量研究。在国外，研究 者主要从关联方交易审计的风险识别、审计师的职业道德和监管机构的职责等 方面进行了探讨。在国内，研究者主要从关联方交易审计的制度缺陷、影响因 素和改进措施等方面进行了研究。尽管这些研究取得了一定的成果，但仍存在 以下不足之处：
上市公司关联方交易舞弊研究及对策
上市公司关联方交易舞弊研究及对策【摘要】本文针对上市公司关联方交易舞弊展开研究，通过分析关联方交易的定义与特点，揭示了关联方交易存在的舞弊现象，并深入探讨了导致舞弊的原因。
在此基础上，提出了预防和监管措施，包括加强审计监督和信息披露，规范关联方交易行为。
本文还从制度建设和监管力度加强等方面给出了应对措施建议。
总结了研究成果，展望了未来研究方向，并得出结论，以启示实践和未来研究。
本文旨在加深对上市公司关联方交易舞弊问题的认识，为相关监管部门及投资者提供参考，促进市场健康稳定发展。
【关键词】上市公司、关联方交易、舞弊、研究、对策、定义、特点、现象分析、原因、预防、监管、建议、总结、展望、启示1. 引言1.1 研究背景上市公司关联方交易舞弊是当今金融领域的一个重要研究课题。
随着中国经济的快速发展，上市公司关联方交易的规模和复杂程度不断增加，而其中一部分交易涉及舞弊行为。
关联方交易舞弊不仅会对公司的财务状况造成严重影响，还可能损害投资者的合法权益，破坏市场秩序，甚至引发金融风险。
在过去的几年里，多起上市公司关联方交易舞弊事件频发，引起了广泛的社会关注和学术研究。
一些公司利用关联方交易进行利益输送，虚增收入，掩盖亏损，甚至以此为掩护进行其他违法行为。
这些行为不仅违背了诚实信用原则，也损害了市场经济的公平竞争环境。
为了有效防范和遏制上市公司关联方交易舞弊行为，需要深入研究该现象的成因和特点，探讨有效的监管和防范措施。
本文将通过对关联方交易舞弊的定义与特点、现象分析、原因探讨等方面的研究，为相关监管部门和投资者提供参考，推动市场健康有序发展。
1.2 研究意义上市公司关联方交易是指上市公司与其控制人、董事、高级管理人员及其关联方之间进行的交易行为。
近年来，关联方交易舞弊现象频发，引起了社会各界的广泛关注。
对于这一问题，开展研究具有重要的理论和实践意义。
研究关联方交易舞弊可以帮助揭露上市公司治理中存在的弱点和漏洞，有助于完善公司治理结构，提高公司治理的透明度和有效性。
我国上市公司关联交易问题的研究(1)
９４《商场现代化》２００８年３月（中旬刊）总第５３３期作。
内部控制设计是否合理、执行是否有效体现在日常业务活动中，审计委员会要通过对日常业务的监督来评价内控制度的健全性，并日益完善公司的内控制度。
２．完善内部控制规范体系，提供内部控制的评价依据上市公司对经济社会、资本市场的影响举足轻重。
目前，我国上市公司的内部控制薄弱或者失效造成的影响很大。
但是，目前内部控制规范中专门针对上市公司的很少。
虽然上交所和深交所的《内部控制指引》中对上市公司的内部控制的建设作了一些规定．但是，无论是深交所的还是上交所的，都是很有局限性的。
如深交所《内部控制指引》重点强调对控股子公司的管理控制、关联方交易的内部控制、重大投资的内部控制、对外担保的内部控制、募集资金使用的内部控制、重大投资的内部控制、信息披露的内部控制，上交所则强调对附属公司的管理控制、金融衍生品交易的内部控制。
笔者建议，政府部门有必要专门针对我国上市公司的现状建立一套完善的内部控制规范体系，为上市公司内部控制的建立提供指导，为内部控制的评价提供依据。
而且，从公司管理的角度来看，内部控制规范体系中的内部控制应该是广义的，既包括管理控制，也包括会计控制。
管理控制过程产生的信息往往是财务的，而会计控制过程产生的信息往往是非财务的。
而财务信息和非财务信息是息息相关的，对公司风险的评估，既要考虑财务信息，也要考虑非财务信息。
有时，非财务信息显得比财务信息更加重要。
３．规范内部控制的评价标准，建立统一的评价方法体系在对内部控制进行评价时，确定适当的评价标准非常重要。
基于目前的现状，我国有关政府部门应规范内部控制评价标准，该标准应具有相关性、完整性、可靠性、中立性和可理解性。
目前，从国际来看，ＣＯＳＯ提出的内部控制五要素框架与企业管理过程相结合并与控制目标相匹配，从而为企业管理层和外部监管者所认可。
笔者建议我国上市公司采用以ＣＯＳＯ报告的５个要素所要求的基本条款作为评价标准。
上市公司关联交易问题及对策研究
上市公司关联交易问题及对策研究一、引言上市公司在市场经济中扮演着重要的角色，其经营活动和财务状况对投资者、市场稳定以及经济发展都具有重要影响。
关联交易作为上市公司经营中的一种常见现象，既可能为企业带来协同效应和资源优化配置，也可能隐藏着诸多问题，如利益输送、财务造假、损害中小股东权益等。
因此，深入研究上市公司关联交易问题，并提出有效的对策，对于维护市场公平、保护投资者利益、促进上市公司健康发展具有重要的现实意义。
二、上市公司关联交易的类型与特点（一）关联交易的类型1、购销商品和提供劳务上市公司与关联方之间进行原材料、产品的买卖以及劳务服务的提供与接受。
2、资产交易包括固定资产、无形资产、股权等资产的买卖、租赁、抵押等。
3、资金融通如关联方之间的借款、担保、委托贷款等。
4、关联担保一方为另一方的债务提供担保。
（二）关联交易的特点1、交易频率较高由于关联方之间的密切关系，交易往往较为频繁。
2、信息不对称关联交易的双方可能存在信息掌握程度的差异，导致不公平交易。
3、定价灵活性关联交易的价格往往具有较大的灵活性，可能偏离市场公允价格。
三、上市公司关联交易存在的问题（一）利益输送1、低价出售优质资产给关联方，高价从关联方购买劣质资产，损害上市公司及股东利益。
2、通过关联交易转移利润，使上市公司业绩虚增或虚减，误导投资者决策。
（二）财务风险增加1、大量的关联方资金占用，影响上市公司资金的正常周转，导致财务状况恶化。
2、不合理的关联担保可能使上市公司面临巨大的债务风险。
（三）损害中小股东权益1、关联交易的不透明性和不公平性，使得中小股东难以了解真实情况，权益受到侵害。
2、大股东通过关联交易获取私利，而中小股东无法分享相应的利益。
（四）影响市场公平竞争1、关联交易可能导致上市公司在市场竞争中获得不正当优势，破坏市场竞争秩序。
2、不利于资源的有效配置，降低市场效率。
四、上市公司关联交易问题产生的原因（一）公司治理结构不完善1、股权结构不合理，大股东一股独大，缺乏有效的制衡机制。
我国上市公司关联交易问题及原因分析
我国上市公司关联交易问题及原因分析上市公司是股份有限公司中最具代表性的现代企业形式，关涉《公司法》、《证券法》的调整领域，是两个法律共同调整、规制的主要内容。
加强对上市公司的法律规制，既是当今发达国家所关注的重要问题，更是加强公司、证券法制建设需要研究的重大现实问题。
立足于我国当前市场经济发展的现实国情，综合考证了国内证券市场的发展规律，并结合我国现行立法现状，对上市公司关联交易这一问题进行了深入研究，并剖析出我国上市公司关联交易存在的问题及问题成因。
标签：上市公司；关联交易1 我国上市公司关联交易存在的问题1.1 上市公司关联交易形式的不断变化（1）关联重组行为对上市公司的影响。
关联重组主要有资产置换和资产转让两种方式。
资产置换与资产转让存在的不同之处是，前者实现的是关联人双方对股权或者资产的互相调换；后者实现的是关联人一方对另一方进行的资产转让。
2000年颁布的非货币性交易会计准则要求，置换资产时产生的当期利润不能包括上市公司获得的利润，于是一些上市公司的大股东将巨额资产直接赠予上市公司，使上市公司尽快实现“摘帽”并恢复融资功能。
（2）委托经营越来越普遍。
委托经营的方式表现为一方将自己的公司委托给受托的关联方经营，且受托的关联方公司资产充足运行良好，委托公司便可以趁机获得良好收益；另一种是将自己的上市公司中的劣质资产委托给受托的关联方进行经营，利用受托方的关联交易消除自己公司的潜在亏损和不良影响。
（3）出现了以商标使用权为主的无形资产的关联交易。
在市场中，还有一个比较普遍的现象就是上市公司和集团母公司共用一个商标。
大股东通过把集团母公司持有的商标、品牌等无形资产转让给上市公司，借此来抵偿巨额债务，转让的金额之大让人惊讶。
事实上，通过一些实证分析，已经证明此举对上市公司可以能成巨额现金的净损失，控股股东对上市公司现金资源的掠夺，直接侵犯了上市公司利益和其他中小股东的利益。
1.2 利用关联交易来调解上市公司自身业绩和利润制造虚假现象（1）获得配股资格。
浅析上市公司关联交易财务风险
浅析上市公司关联交易财务风险浅析上市公司关联交易财务风险引言上市公司作为市场上的重要参与者，其财务状况和经营情况对投资者和市场的稳定性有着重要的影响。
然而，上市公司的关联交易问题一直以来都备受关注，因为关联交易往往存在一定的财务风险，可能会对上市公司的业绩和股东利益造成负面影响。
本文将对上市公司关联交易的财务风险进行浅析，探讨其带来的潜在问题和应对措施。
上市公司关联交易的定义和特点关联交易是指公司与其控股股东、实际控制人、关联方及其关联企业之间进行的经济交易。
这些交易可能涉及到股权转让、资产买卖、借贷业务等。
关联交易的特点在于交易方之间存在着一定的关系，例如家族企业、关联方的控制等。
上市公司关联交易具有以下特点：1. 非市场化定价：关联交易往往没有进行公开招标或竞争性报价，交易价格往往被控制方主导，存在着定价不公平的潜在风险。
2. 信息不对称：关联交易的信息披露往往不充分，投资者很难获得相关信息，从而难以做出准确的投资决策。
3. 交易出现利益输送：在关联交易中，可能存在一方向另一方转移资产或利益的情况，这可能导致一方利益受损，以及损害其他股东的权益。
4. 审计难度加大：关联交易增加了上市公司的审计难度，需要审计师更加谨慎地审查相关交易，确保交易的真实性和合规性。
上市公司关联交易的财务风险上市公司关联交易存在一定的财务风险，主要表现在以下几个方面：1. 偏离公允价值：由于关联交易的非市场化定价特点，交易价格可能偏离公允价值，这可能导致公司资源和利益的损失。
2. 利益输送：关联交易可能导致一方向另一方转移资产或利益，这可能损害其他股东的权益，使公司的利益受损。
3. 资金流失和损耗：关联交易可能导致资金流失和损耗，特别是在没有充分经济依据和理由的情况下进行的关联交易，可能会损害公司的流动性和经营能力。
4. 财务报表真实性问题：关联交易的存在可能对上市公司的财务报表真实性产生质疑，特别是在信息披露不充分的情况下，可能会引发财务舞弊的风险。
浅析上市公司关联交易财务风险及其防控
浅析上市公司关联交易财务风险及其防控【摘要】本文主要浅析了上市公司关联交易的财务风险及其防控措施。
首先介绍了上市公司关联交易的定义，然后分析了相关的财务风险，包括信息不对称、利益输送等问题。
接着探讨了防控措施，如加强内部控制、建立独立审计委员会等方式。
还介绍了相关监管政策和法律法规的重要性。
最后强调了上市公司关联交易财务风险的重要性，提出了加强监管的建议，以维护市场秩序和保障投资者权益。
通过本文的分析，可以更好地了解上市公司关联交易的财务风险及如何有效防范。
【关键词】上市公司、关联交易、财务风险、防控措施、监管政策、法律法规、重要性、监管建议。
1. 引言1.1 背景介绍上市公司关联交易是指上市公司及其控股股东、实际控制人及其关联方之间发生的商品买卖、服务提供、资金借贷等交易活动。
在此过程中，存在着一定的财务风险。
关联交易可能导致公司资金被侵占、市场定价公平性受到破坏、财务信息真实性受到质疑等问题。
监管部门对上市公司关联交易进行了严格的监管。
随着我国资本市场的不断发展，上市公司关联交易的规模和复杂度逐渐增加。
如何有效防范和控制上市公司关联交易财务风险，成为当前亟需解决的问题。
本文将从上市公司关联交易的定义、相关财务风险分析、风险防控措施、监管政策和法律法规等方面展开探讨，旨在为加强上市公司关联交易监管提供参考。
2. 正文2.1 上市公司关联交易的定义上市公司关联交易是指上市公司与其关联方之间进行的交易，关联方包括控股股东、实际控制人、关联企业等。
这些交易可能涉及资金往来、商品交易、服务提供等多种形式。
由于关联方之间存在利益相关性，可能导致交易条件不公平，损害上市公司及其股东的利益。
关联交易的定义具有广泛性，包括直接关联方之间的交易和通过中间关联方进行的交易。
直接关联方交易指的是上市公司与其控股股东、实际控制人或关联企业之间的交易；而通过中间关联方进行的交易则是指上市公司通过一定方式与关联企业进行的交易，中间关联方是指介于上市公司和关联企业之间的其他公司或组织。
上市公司关联方交易舞弊研究及对策
上市公司关联方交易舞弊研究及对策上市公司关联方交易乃指在公司内部，与公司存在直接或间接控制关系的人员或企业进行的交易活动。
在这样的交易中，可能存在舞弊现象，即利益输送、财务数据篡改等违规行为。
本文旨在对上市公司关联方交易舞弊进行研究，并提出相应对策。
上市公司关联方交易舞弊的原因多种多样。
一方面，公司内部往往存在多重利益冲突，控股股东或公司高管通过利用关联方交易获取利益；关联方交易涉及的数据审核不严、内部控制弱化也为舞弊提供了便利。
关联方交易舞弊可能带来的影响十分严重。
关联方交易可能损害了上市公司的整体利益，将利益流失给关联方，对公司的财务状况产生负面影响；舞弊可能导致信息的不对称，损害了中小股东的利益，降低了市场的信心；关联方交易舞弊还可能导致公司声誉受损，引发投资者对公司的疑虑。
针对上述问题，应采取以下对策：1.加强内部控制：建立健全的内部控制制度，明确关联方交易的审核流程和标准，制定规范、透明的交易程序。
加强内部审计和监督，及时发现和防范关联方交易舞弊的问题。
2.建立独立审计委员会：设立独立审计委员会，由独立非高管人员组成，对关联方交易进行审查和监督。
独立审计委员会应密切关注关联方交易的合规性和合理性，及时报告并解决潜在问题。
3.严格监管和监控：加强对上市公司关联方交易的监管和监控力度，建立完善的监管制度，加强对关联方交易的筛查和审核。
对于违规行为，要及时进行惩罚和问责，维护市场秩序。
4.强化信息披露和透明度：加强对关联方交易的信息披露，确保信息的真实性和充分性，提高投资者的知情权和选择权。
加强投资者教育，提高投资者的风险意识和判断能力。
5.加强外部监督：发挥第三方机构的监督作用，如会计师事务所、证券交易所等，加强对上市公司关联方交易的审计和监督。
加强与监管部门的合作，形成监管合力，减少关联方交易舞弊的发生。
对于上市公司关联方交易舞弊问题，应采取多种综合对策，既需加强内部控制和自律，也需加强外部监管和监督。
《我国上市公司关联方交易的内部控制研究》
《我国上市公司关联方交易的内部控制研究》一、引言在市场经济体制下，上市公司关联方交易已成为企业经营活动的重要组成部分。
然而，由于关联方交易的复杂性及潜在的风险性，如何有效进行内部控制成为了一个重要的问题。
本文旨在探讨我国上市公司关联方交易的内部控制现状、问题及优化策略，以期为提高我国上市公司治理水平提供参考。
二、关联方交易及内部控制概述关联方交易是指上市公司与其关联方之间的交易行为，包括但不限于购销商品、提供或接受劳务、担保、资金拆借等。
内部控制是指企业为保证业务活动有效进行，保护资产安全完整，防止、发现和纠正错误与舞弊，确保会计资料真实合法而制定和实施的一系列方法、措施和程序。
三、我国上市公司关联方交易内部控制的现状及问题目前，我国上市公司在关联方交易内部控制方面取得了一定成效，但仍存在以下问题：1. 内部控制制度不完善。
部分公司缺乏明确的关联方交易政策、流程和规范，导致交易过程中存在漏洞。
2. 内部控制执行不力。
部分公司虽然制定了内部控制制度，但在实际执行过程中缺乏有效监督，导致制度形同虚设。
3. 信息披露不透明。
部分公司在关联方交易信息披露方面存在不充分、不及时、不真实等问题，导致投资者难以全面了解公司经营状况。
四、优化我国上市公司关联方交易内部控制的策略针对上述问题，本文提出以下优化策略：1. 完善内部控制制度。
上市公司应制定明确的关联方交易政策、流程和规范，确保交易过程有章可循。
同时，应加强内部审计，确保制度得到有效执行。
2. 加强内部控制执行力度。
上市公司应建立有效的监督机制，对关联方交易进行实时监控，确保交易过程合规合法。
对于违反规定的交易行为，应及时采取纠正措施。
3. 提高信息披露透明度。
上市公司应严格按照相关法规要求，及时、充分、真实地披露关联方交易信息，确保投资者能够全面了解公司经营状况。
同时，应加强与投资者的沟通，提高投资者的信任度。
五、案例分析以某上市公司为例，该公司通过完善内部控制制度、加强执行力度和提高信息披露透明度等措施，成功优化了关联方交易的内部控制。
上市公司关联交易问题及对策研究
上市公司关联交易问题及对策研究在当今的经济环境中，上市公司关联交易是一个备受关注的话题。
关联交易既可能为公司带来协同效应和资源整合的优势，也可能隐藏着诸多问题和风险。
一、上市公司关联交易的常见问题1、定价不公允关联交易中的价格往往未能遵循市场公平原则，导致一方受益而另一方受损。
这种不公允的定价可能使上市公司的利润被转移，损害中小股东的利益。
例如，某上市公司向关联方出售资产时，价格明显低于市场价值，造成公司资产流失。
2、信息披露不充分一些上市公司在进行关联交易时，未能及时、准确、完整地披露相关信息。
投资者无法全面了解交易的细节和潜在影响，从而难以做出明智的投资决策。
比如，只简单提及关联交易的发生，而对交易的具体条款、定价依据等关键信息语焉不详。
3、关联方关系复杂且隐蔽部分上市公司通过复杂的股权结构和多层嵌套的关联关系来掩盖真实的交易目的，增加了监管和投资者识别的难度。
有些关联方可能通过间接持股或非控股方式与上市公司产生联系，使得关联交易难以被察觉。
4、损害上市公司独立性过度依赖关联交易可能削弱上市公司在业务、财务和经营决策等方面的独立性。
例如，在原材料采购或产品销售上过度依赖关联方，一旦关联方出现问题，上市公司的正常运营将受到严重影响。
5、违规操作一些公司利用关联交易进行违规资金拆借、利益输送或操纵利润等行为，违反了证券市场的法律法规和监管要求。
这种违规操作严重破坏了市场秩序和公平竞争环境。
二、上市公司关联交易问题产生的原因1、公司治理结构不完善内部权力制衡机制缺失，控股股东或实际控制人可能利用其优势地位操纵关联交易，以谋取私利。
董事会和监事会未能充分发挥监督作用，使得关联交易决策缺乏公正性和透明度。
2、利益驱动关联方为了实现自身利益最大化，不惜牺牲上市公司和中小股东的利益。
通过关联交易，可以将优质资产低价转移至关联方，或者将不良资产高价出售给上市公司。
3、监管制度存在漏洞当前的监管制度在关联交易的认定标准、信息披露要求和处罚力度等方面还存在不足之处，给一些上市公司留下了可乘之机。
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（2013届） 学年论文
题 目： 我国上市公司关联交易风险研究 姓 名： 朱 林 飞 学 院： 商 学 院
专 业： 金 融 学 班 级： 金 融 092 学 号： 200930085251 指导教师： 孙 克 导师学科： 金 融 学 导师职称： 副 教 授 教 务 处 制 2012年9月1日 诚 信 声 明 我声明，所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得嘉兴学院或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。
论文作者签名： 签名日期： 年 月 日 授 权 声 明 学校有权保留送交论文的原件，允许论文被查阅和借阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文，学校必须严格按照授权对论文进行处理，不得超越授权对论文进行任意处置。
论文作者签名： 签名日期： 年 月 2013届金融专业学年论文
I 摘 要 随着经济全球化程度的加深与各大行业竞争的日益激烈，关联交易已经成为了上市公司经营活动中不可或缺的部分。它带给了上市公司以及公司股东的一定利益，但是有些利益是通过关联交易粉饰公司业绩而虚增的一种不合法利益。本文首先描述了上市公司关联交易的背景，再从其现状出发，分析了上市公司关联交易的风险。然后针对目前关联交易的现状与存在的主要风险，提出了相应的对策与建议思考。
关键词：上市公司，关联交易，风险 朱林飞：我国上市公司关联交易风险研究
II ABSTRACT With the deepening of economic globalization, with the major industry increasingly fierce competition, the related party transactions have become an integral part of the operations of listed companies. It brings certain interests of the listed company and its shareholders, but some of the interests of the legitimate interests of a whitewash of results of related party transactions and inflated. This paper first describes the background of the transactions of public companies, from its current situation, the risk of the transactions of public companies. The main risk for the current status of related party transactions and proposed the corresponding countermeasures and suggestions thinking.
Key words: Listed companies, related party transactions, risk 目 录 摘要„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„Ⅰ Abstract„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„Ⅱ 一、 研究背景„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1 （一）国际背景„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1 （二）国内背景„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1 二、 我国上市公司关联交易的现状„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2 （一）上市公司关联交易频繁„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2 （二）关联交易的动机„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„3 三、 上市公司关联交易现状风险的分析„„„„„„„„„„„„„„„„„4 （一）法律风险„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4 （二）价格确定风险„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5 （三）公司治理结构风险„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5 （四）内控风险„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5 四、 对策及建议„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5 （一）加强信息披露力度„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6 （二）加强内部控制力度„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6 （三）优化公司治理结构„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6 （四）完善法律制度„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„7 五、 结束语„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„7 参考文献„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„8 致谢„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„9 2013届金融专业学年论文
1 引 言
在经济全球化的今天，中国经济不断腾飞的时候，关联交易在上市公司的经营活动中层出不穷，而这也带来了一系列的问题。一些企业利用关联交易粉饰公司业绩，使投资者在一个不真实的环境下进行投资，一些企业将关联交易信息隐瞒，使得监管部门难以监察。而这些现象将在下文有所涉及并且进行分析。
一、研究背景 （一）国际背景 在经济全球化的大背景之下，跨国公司不断壮大，随着兼并的商业模式的促动下，出现了越来越多的跨国公司，母子公司制及总分公司制的形式，而关联交易也在这些领域被用来提高利润的一种手段。在西方发达国家，跨国集团公司常常运用关联交易在高税区与低税区之间转移收入与费用，以达到合理避税的目的。而在亚洲的一些家族企业和民营企业中，关联交易更多的是被用来母公司与子公司在会计报表中进行一定的操作来转移公司利润或者是隐藏亏损的一种方式。
（二）国内背景 从我国国内形式来看，在1990年沪深两大证券交易所成立之后，关联交易开始在国内市场上变成一种流行的趋势。我国上市公司大部分都是由国有企业改制而来，原来均背负着庞大而沉重的社会服务负担。1993年以前，我国大部分的上市公司是以整体上市的方式上市，而这种上市的方式使得上市公司内部存在大量的非经营性资产和不良资产，对公司经营起着很大的不稳定性的负面影响，而这也迫使上市公司的资产利润率的低下，严重阻碍了公司发挥其效益的经济作用，上市后两三年内许多公司出现利润滑坡甚至亏损的局面。1994年起，证券监管部门开始对上市公司配股条件做出必须最近3年连续盈利，且净资产收益率3年平均在10%以上的要求，加上受到新股发行额度的限制，使得很多公司从1994年以后选择了“主体上市、原企业改造为母公司”的上市方式，在改制时对不良资产进行了剥离，或将企业里最优质的资产划拨出来上市。这种上市方式使集团公司变成了上市公司的控股股东，而这无形之中在上市公司与母公司之间架起了传输的桥梁，使得他们的关系变的更加密切。在这种形式之下，催生出了关联交易。1997年以来形成的资产重组热，使关联交易派生出新的功能，对上市公司的经营和业绩起了更加重要的作用。据统计，1997、1998年上市公司中出现朱林飞：我国上市公司关联交易风险研究 2 关联交易的比例分别为84.6%、80%。这些数字都可以说明我国上市公司关联交易的交易量在不断增加，其交易次数也逐年攀升，其对公司的影响也在不断增强，而这一现象一直延续到现在。从中可以发现关联交易在我国上市公司经营活动中已经非常普遍。
二、我国上市公司关联交易的现状 （一）上市公司关联交易频繁 1.上市公司关联交易规模增大 表1：关联方交易公司规模 时间 2006年 2007年 2008年 上市公司数量 816家 842家 856家 关联方交易公司数 805家 830家 824家 关联方交易公司占比 98.65% 98.57% 9626% 从上表中我们可以发现关联交易公司数量稳中有升，而且占比很大，可见关联交易公司的规模之大，而在2010年，关联交易公司已达到了991家，数据还是在上升，这体现了上市公司关联交易的规模呈逐渐增大的趋势，这也会使上市公司关联交易频繁。
2．主要表现 表2：上市公司关联交易事项
而我在同花顺软件的公司资本运作的关联项目中发现，许多上市公司购买有形资产、接受资金、提供资金和资产与股权转让，股权购买等类型发生最为频繁，涉及金额也比较大 从这些数据中我们可以发现这些关联交易主要表现为：（1）上市公司向关联方销售产品、提供劳务或其他服务形成的关联销售交易成为上市公司主营业务收入的重要来源。（2）上市公司向关联方购买原材料、关联方向上市公司提供劳务及其他服务形成的关联购买交易构成上市公司主营业务成本的重要组成部分。（3）关联交易的主流仍是股权投资及股权转让。 3．我国上市公司关联交易金额巨大
公司 关联交易事项 东方航空传播有限公司 公告日期2012.8.23，公司因购买股权发生交易金额数量8395.19 万元 2010年曾发生多次股权转让，涉及总金额大约1.4亿元 佛山电器照明股份有限公司 主要事项为采购商品,销售商品,水电租金，借款，设立公司等 雅戈尔集团股份有限公司 主要事项为购买商品，销售商品，购买股权和销售股权等