第八章_国际租赁

维修租赁
是介于融资租赁和经营租赁之间的一种 租赁形式.主要指运输工具的租赁，出 租人在把运输工具出租给承租人使用后， 还提供诸如运输工具的登记、上税、保 险、维修、清洗和事故处理等一系列的 服务，因此租金要高于融资租赁，但低 于经营租赁。维修租赁的出租人一般是 制造厂家。
国际租赁合同
一、国际租赁合同的含义及特点 二、国际租赁合同的内容 三、租金的计算
国际租赁业迅速发展的原因
政府政策扶持是租赁业展必不可 少的条件 法律和制度规范为租赁业健康运作 提供了条件
国际租赁的方式
融资租赁 经营租赁 杠杆租赁 售后回租租赁 维修租赁 综合租赁
融资租赁
融资租赁：是指在企业需要添加设备时， 不是以现汇或向金融机构借款购买，而是 由租赁公司融资，把租赁来的设备或购入 的设备租给承租人使用，承租人按照合同 的规定，定期向租赁公司支付租金，租赁 期满后退租、续租或留购得一种融资方式。
式中：R：每期租金；PV：租赁资产的货价 或概算成本 n：还款次数；i：与还款次数相应的折现 率；r：附加率
例：某企业从某租赁公司租赁一套设备，设备概算
成本为80万元，期限为8年，折现率6％，附加率
4％，则每期租金为多少？
解
R＝80万×（1＋8×6％）/8 ＋80万×4％＝18000 元
（等额）年金法
实物租赁
古代
设备租赁
近代
融资与融 物于一体
现代
（二）现代国际租赁
1、现代国际租赁业务与传统的国际租赁不同 （1）租赁主体：个人、企业、政府和国际组织
（2）租赁对象：金额巨大的机器设备、飞机、船舶等
（3）目的：融资
（4）实质：企业长期资本融资的一种手段
（5）性质：长期信贷
2、现代国际租赁的特征
•以融资和融物相结合，并以融资为主要目 的的经济活动 •承租人对租赁物的所有权和使用权是分离 •一般涉及三方面的关系，包括两个或两个 以上的合同 •承租人有选择设备和设备供应商的权 •很多国家对出租人和承租人享有免税优惠 •是一种新型的促销手段
租金计算
租金的构成 租赁物现值 利息 手续费 预期的名义货价 利润 保险费
租金的计算方法
附加率法 年金法 递减式计算法 本息法 租赁率法
附加率法
在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个 特定的比率来计算租金的方法。
R＝PV（1＋ni）/n＋PV· r
n
－1
（1＋i） －1
递减式计算方法
承租人所交的租金中每期偿还的本金相等，其中 所含利润费用不同，即开始所付的租金高，而后 几年递减。 R＝各期占款本金数×年利率×占款年数＋各期应还 本金数
例：假设一笔租赁业务，租赁资产的概算成本为 150万元，租赁期为3年，每年年末支付租金，利 息和手续费合年利率7％，试用递减式计算法计 算各年租金。
（1）后付公式：所谓后付，即在每期期末支付租金。在此即指每 期期末支付等额租金。
i（1＋i） R＝PV
n
n
（1＋i） －1
式中：PV：租赁资产概算成本；R：年 金或每期租金 i：折现率；n：租赁期数
（2）先付公式
所谓先付，即在每期期初支付租金，在此即指每期期初 支付等额租金。
i（1＋i）n R＝PV
•租赁融资
1
•银行借款
2
3
4
•公司债券
• 分期付款
金融大家庭
国际租赁的产生与发展
以获取租赁物的使用价值 为目的，以支付一定的报 酬为前提。
银行开始参与租赁业务， 租赁物包括飞机、汽车、 计算机、无线电通信设备、 工业机械与设备、医疗设 租赁物为铁路车辆、船舶、 备、废物处理设施、家具、 制鞋机、缝纫机、电话等 办公用品等。 设备。只租不售。
⑶提出租赁申请 ⑷资信调查 承 租 人 ⑸签订租赁合同 ⑹交付设备 ⑺支付租金 ⑻维修与保养 ⑼期满退租或续租 出 租 人 ⑴签订买卖合同 ⑵交付设备与验收 供 货 商 或 制 造 商
杠杆租赁
杠杆租赁：设备购置成本的小部分 由出租人投资承担、大部分由银行 等“金融机构投资人”提供贷款补 足的租赁称为杠杆租赁。 杠杆租赁主要适用于价值高、时间 长的租赁。其特点是操作相当复杂。
现代国际租赁是二战以后出现的一种新 型国际融资手段。在世界资本市场上，租赁 是仅次于商业贷款的第二大筹资方式。
西方经济学家称其为“未来的产业”， “经济起飞的垫脚石”。
据《世界租赁年报》统计，２００３ 年，全球租赁总额达４６１６亿美元， 美国、日本、德国位居前三名，而中 国的租赁额只有２２亿美元。作为全 球租赁业中心，美国各类租赁公司多 达３０００余家，其中不乏像卡特彼 勒、GE商务融资集团、IBM国际租赁 这样的业界巨子。而我国的１０家金 融租赁公司、４０多家中外合资租赁 公司以及几千家内资厂商类租赁公司， 多数勉强度日，远未形成品牌效应和 核心竞争力。
租赁公司
综合租赁
是一种租赁与贸易相结合的租赁方式： 1. 租赁与补偿贸易相结合，即以所租设备 产出的产品偿付租金； 2. 租赁与加工装配业务相结合，承租人以 加工应得的工缴费来作为对租金的支付； 3. 租赁与包销相结合，承租人将所租设备 产出的产品交给出租人包销，出租人应 得的租金从包销产品的价款中扣除； 4. 租赁与出口信贷相结合，出租人把利用 所得出口信贷购买的设备出租给承租人， 从而达到降低承租人租金的一种方式
解
期次 占款 年数n 本金 余额K 应付 本金k 利费额r＝K×I×n 租金R ＝r＋k
1
1
150
50
＝ 150×7 ％ ×1 ＝ 10.50 ＝ 100×7 ％ ×1 ＝ 7.00 ＝50×7％×1＝3.50
60.50
2
1
100
50
57.00
3
1
50
50
53.50
应付总额
150
21.00
171.00
融资租赁的主要特点
• 设备所有权与使用权分离。法律上 的设备所有权属于出租人，但经济 上的使用权属于承租人。 • 基本租期结束时，承租人对设备一 般有留购、续租和退租三种选择权。
融资租赁交易程序图
⑴选定设备 承租人 （用户） ⑹交货、验收 ⑻售后服务 供货商 或 制造商
⑼ 交 付 租 金
⑷ 签 订 租 约
国际租赁合同
租赁合同：是出租人和承租人为租赁一定资产而明确相互
权利与义务的协议。租赁业务的法律依据主要表现在租赁
合同上， 租赁合同是租赁业务众多合同的主要部分。租赁合同的内 容往往根据不同的租赁方式而有所差异。 租赁合同包括一般性条款和专业性特殊条款两类法律条款。
租赁合同的基本条款
合同的当事人 租赁物品 租赁期限 租金 租赁物的购买与交货 纳税 租赁物品的保管、 使用和保养 保险 租赁保证金 担保人 期后租赁物的处理 违约与索赔 争议的解决
方式。（也称服务性租赁或操作性租赁）
经营性租赁的主要特点
•合同可中途撤销。
•租期较短（一般3年一下，远远短于设备有效寿命） ，
属于不完全支付（所有权一般最后也不转移）。
•租赁物件由出租人批量采购，其通用性强并有较好
二手货市场。
•出租人负责提供租赁设备的维修与保养等服务。
•租金较高。
经营租赁交易程序图
杠杆租赁的特点
（1）贷款人对出租人无追索权。即在承租人无力偿付或
拒付租金时，贷款人只能终止租赁，而无权向出租人追索；
（2）出租人在购置租赁设备时必须自己支付20％的价款， 作为其最低风险投资额； （3）租期结束时，租赁资产的残值必须相当于原设备有 效寿命的20％，或至少尚能使用1年；
（4）租期结束后，承租人行使合同规定的购买选择权时，
GE副总裁瑞克· 沃尔夫特说，GE旗 下的医疗健康集团与GE保健融资服 务公司结成了租赁伙伴关系，已成 为全球最大的医疗设备出租商。在 美国和日本市场，分别有１／３和 ２５％的销售额是通过租赁方式实 现的 .
权威统计显示，美国租赁业对GDP 的贡献率已超过３０％，而我国仅 为万分之三；发达国家租赁业的市 场渗透率已达１５％－３０％，而 我国仅为１％左右。据业内专家估 算，如果市场完全放开，国内整个 租赁市场的交易额将达上万亿元人 民币，其利润空间接近千亿元人民 币。
国际租赁机构及实施程序
国际租赁机构
A. 租赁公司 B. 金融公司
C. 制造商和经销商
D. 国际性联合机构
从业务类型上融资机构占比情况
我国的融资租赁业
融资租赁业务增长迅速 业务模式得到不断创新 金融机构支持力度明显加大
据《世界融资租赁年报》统计，2006年至 2010年，中国融资租赁行业的交易额由 5.35亿美元增长至63.72亿美元，四年间 增长了约11倍，其交易规模在世界的排名 由第20位升至第2位。 至2011年底，全国在册运营的各类融资租 赁公司共约296家，比年初增加114家。 全国融资租赁合同余额约9300亿元人民币， 增长32.9%。
融资租赁的主要特点
•至少涉及三方当事人（出租人、承租人和供货 商）和两个以上合同（买卖合同和租赁合同）。 •支付的租金包括了设备的价款、租赁费、借款 利息等较为完整的费用—全额清偿。
•租期较长。租期一般达到租赁资产使用年限得 75％以上（一般为3－10年）。实际上租期基本 等于设备得使用寿命。
•租期一般不可撤销。
二、国际租赁的作用
1、降低了企业的生产成本
2、增加了利用外资的数量 3、加快了设备的引进速度 4、避免了通货膨胀造成的损失 5、加强了设备的有效利用
6、减少了投资风险
7、促进了销售
国际租赁业迅速发展的原因
工业化进程加速各国租赁业产生与 发展 租赁业独特的经济功能是其迅速发 展的内在动力 融资租赁两功能： 绕过有关国家的金融监管和贸易 壁垒 对宏观经济有重大调节作用