融资租赁的盈利模式及定价原理
车辆融资租赁收益测算方法
如何精准测算车辆融资租赁收益？如果你是一位车辆融资租赁从业者，那么你一定会更关心如何精确测算车辆融资租赁的收益。
下面我们将分享一种简单易懂、有效可行的方法。
首先，我们需要了解车辆融资租赁模式的基本原理。
在车辆融资租赁模式中，租赁公司作为承租人进行资金贷款，然后购买车辆，再将车辆以租赁的方式出租给企业或个人，收取租金作为利润。
接下来，我们就来详细介绍如何测算车辆融资租赁收益。
第一步：测算租金我们需要首先确定租金，租金是车辆融资租赁收益的主要来源。
租金的测算一般是根据市场行情与车辆本身的情况而定。
市场行情包括行业需求、租赁周期、租赁利率等因素。
而车辆本身的情况包括车型、品牌、配置、年限、磨损等因素。
因此，我们需要对市场行情和车辆本身进行全面综合考虑，才能得出合理的租金标准。
第二步：测算成本了解租金之后，我们需要知道车辆融资租赁的成本情况。
成本包括融资成本和车辆购置成本。
融资成本包括利率、期限、还款方式等因素。
购置成本包括车辆本身的价格、税费、维修等费用。
通过对成本的全面考虑，我们可以得到车辆融资租赁的总成本。
第三步：计算收益有了租金和成本的数据，我们就可以进行收益的计算了。
收益=租金-成本。
在计算收益时，我们需要全面考虑各项成本支出，如贷款利息、车辆购置费用、车辆运营费用以及税费等，确保收益数据的准确性和可靠性。
综合上述三个步骤，我们就可以得到一个准确的车辆融资租赁收益测算结果了。
但是，在实际操作时，我们需要考虑各种不同的情况，因此，我们需要对各个环节进行多方面的探索和实践，才能够在车辆融资租赁领域获得更多的优势与收益。
融资租赁业务培训
融资租赁业务培训融资租赁业务的核心是通过租金流实现资金链的有效衔接，为承租人提供灵活的融资解决方案。
通过租赁方式，承租人可以灵活选择资产的使用期限，并在租赁期满后选择是否购买资产。
租赁人可以通过租赁机制获取租金收益，同时也可以通过销售租赁合同转让的方式变现。
融资租赁业务的培训主要包括以下几个方面：一、融资租赁基本概念和原理融资租赁是一种特殊的融资方式，具有一定的原理和特点。
培训中需要介绍融资租赁的基本概念，包括租赁人、承租人和供应商的角色和权利义务，租赁资产的选择和评估标准，租金的计算和支付方式等。
同时需要介绍融资租赁的原理，包括资产转移和租金收益的原理，以及融资租赁的核心目标和意义。
二、融资租赁合同的制定和执行融资租赁合同是融资租赁业务的重要组成部分，培训中需介绍融资租赁合同的基本要素和内容，包括租赁资产的描述和规范，租赁期限和租金的确定，租赁条件和违约责任等。
此外，还需介绍融资租赁合同的签订和履行的流程和注意事项，以及租赁人、承租人和供应商之间的合作关系和权益保障。
三、融资租赁业务的风险管理融资租赁业务涉及的风险较多，培训中需介绍融资租赁业务的风险类型和风险控制措施。
包括信用风险、市场风险、操作风险等，以及租赁人、承租人和供应商应当采取的风险防范和管理方法。
此外，还需介绍融资租赁业务的监管机制和法律法规，以及租赁人、承租人和供应商之间的纠纷解决方式和相关法律程序。
四、融资租赁业务的市场发展和前景融资租赁业务是国内外金融市场的热点领域之一，培训中需介绍融资租赁业务的市场发展和前景。
包括国内融资租赁业务的发展历程和现状，国际融资租赁市场的特点和趋势，以及融资租赁业务的发展方向和机遇。
此外，还可介绍一些成功的融资租赁案例，以激发学员对融资租赁业务的兴趣和创新思维。
融资租赁业务培训是提高融资租赁人员专业素养和业务水平的重要途径，通过系统、全面的培训可以加强人员对融资租赁业务的认知和理解，提高人员的风险识别和管理能力，培养人员的创新思维和市场预知能力，为融资租赁业务的发展提供有力支持。
融资租赁相关摘要
项目贷款抵押担保方式—应收租金质押 “应收账款是指对任何售出或租出的货物或对提供的服务收取付款的权利，只要此种权利未由票据或动产契据作为证明，而不论其是否已通过履行义务而获得”。我国目前普遍认可的定义是中国人民银行在2007年公布的《应收账款质押登记办法》中所作的规定，即“权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。本办法所称的应收账款包括下列权利： 1.销售产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、暖，知识产权的许可使用等； 2.出租产生的债权，包括出租动产或不动产； 3.提供服务产生的债权； 4.公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权； 5.提供贷款或其他信用产生的债权。 融资租赁项下的应收租赁债权即是出租人提供出租而产生的现有的金钱债权及其产生的收益，因此是应收账款的一种。 动产物权的设立和转让，应当依照法律规定交付”。融资租赁的租赁物一般是动产，而动产的交付是动产物权（即所有权）成立的条件，而不宜把是否取得租赁物发票作为租赁应收债权成立的条件。
1. 售后回租
回租： 指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订一份融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的租赁形式。回租业务是承租人和出卖人为同一人的特殊融资租赁方式。用于承租人具有一定市场价值的存量资产盘活。 因此，凡是列入企业固定资产的动产和不动产，都可以作为融资租赁的租赁物。 （三）融资租赁在基础设施（建设中）的创新取得显著成效近年来，国内融资租赁公司在做强做大经典的设备融资租赁的基础上，在基础设施租赁方面不断创新，承租人从企业扩 展到事业单位、政府部门等，租赁标的物也从机器设备成功扩展到（政府）办公大楼、厂房、道路、桥梁，而且还扩展到在建的船坞、污水处理厂等。
案例一： 天津：金融创新推动地方经济发展 天津渤海租赁向天保投资（天津保税区国资公司）购买天津保税区空港物流加工区投资服务中心大楼，出租给天津港保税区管理委员会及天保投资（第二承租方），项目金额为8亿元，起租日为2009年4月27 日，租赁期限为20年。
什么是融资租赁
什么是融资租赁融资租赁是一种通过租赁方式为企业提供资金融资的方法。
在融资租赁中，租赁公司以自己的资金购买企业所需的设备或资产，并将其租给企业使用，企业在约定的租期内支付租金来偿还购买资产的费用。
融资租赁可以帮助企业获取所需的设备或资产而无需进行大额的资本投入，同时还可以为企业提供一定程度的财务灵活性和税务优惠。
融资租赁的基本原理是租赁公司以自有资金购买所需设备或资产，并将其租给企业使用，企业在租金还款期间以及租期结束时支付租金。
在融资租赁中，租费通常包括两部分：一个是偿还租赁公司的资金成本，另一个是租赁公司的服务费用。
租赁公司通常会根据资产的使用寿命和预期回收价值来确定租金的大小。
融资租赁的特点是灵活性和税务优惠。
首先，融资租赁具有较高的灵活性。
融资租赁可以帮助企业在无需进行大规模资本投入的情况下获得所需的设备或资产。
这对于新兴企业或资金短缺的企业来说尤为重要。
此外，融资租赁还可以根据企业的需求和实际情况来设计租金还款期限和方式，以更好地满足企业的资金需求。
其次，融资租赁可以获得税务优惠。
根据税法的规定，融资租赁公司可以将租金作为成本进行税前扣除，并且融资租赁公司可以根据实际情况选择合适的税务政策来减少企业的税务负担。
这使得融资租赁成为许多企业在资金融资方面的首选方式之一。
融资租赁通常适用于下列情况：1.企业需要资金用于购买设备或资产，但资金短缺或不愿意进行大规模的资本投入。
2.设备或资产的使用寿命较长，但企业只需要在有限的时间内使用它们。
3.企业希望减少设备或资产更新的成本和风险。
融资租赁的操作流程通常如下：1.租赁需求确认：企业确定需要租赁的设备或资产，并与租赁公司协商租赁需求、租金支付方式、租赁期限等相关事项。
2.租赁合同签订：企业与租赁公司签订租赁合同，明确双方的权责和义务。
合同通常包括租金支付方式、租赁期限、设备维护责任、租金支付时间等内容。
3.设备购买：租赁公司以自有资金购买设备或资产，并将其租给企业使用。
融资租赁的评估方法和指标
融资租赁的评估方法和指标融资租赁是一种企业融资的方式，借助租赁公司的资金，企业可以获得所需的资产并支付租金。
然而，在进行融资租赁之前，企业需要对租赁资产进行评估，以确定其价值和租金水平等关键指标。
本文将介绍融资租赁的评估方法和指标，供企业参考。
一、评估方法1. 现金流量折现法现金流量折现法是融资租赁评估中最常用的方法之一。
该方法将租赁期间的现金流量进行折现计算，以确定租金水平和租赁资产的价值。
首先，需要确定租金水平，即企业每期需支付的租金金额。
通过对租赁资产的使用价值、预期收益和市场需求等因素进行综合考虑，可以确定适当的租金水平。
其次，通过现金流量折现，将未来每期的租金按照一定的折现率计算，得出当前租赁资产的价值。
这种方法考虑了时间价值和资金成本，能够更全面地评估租赁资产的价值。
2. 市场比较法市场比较法是融资租赁评估中的另一种常用方法。
该方法通过比较相似租赁资产的市场价格和租金水平，确定租赁资产的价值。
首先，需要寻找与所要租赁的资产相似的市场参照物。
这些市场参照物可以是同类型的资产或者相同行业的其他企业使用的类似资产。
然后，通过对比市场参照物的价格和租金水平，可以得出租赁资产的价值范围。
企业可以根据自身情况和市场需求确定具体的租金水平。
二、评估指标1. 净现值（NPV）净现值是融资租赁评估中用于衡量项目经济效益的关键指标之一。
净现值是将未来所有现金流量按照一定的折现率计算后，与投资成本进行比较得出的。
如果净现值大于零，则说明租赁项目具有经济效益。
2. 内部收益率（IRR）内部收益率是融资租赁评估中另一个常用的指标。
内部收益率是能够使项目净现值为零的折现率，也可以理解为项目的回报率。
如果内部收益率大于资金成本，则说明租赁项目的回报率高于成本，可以被接受。
3. 投资回收期（Payback Period）投资回收期是指融资租赁项目从开始初始投资到获得全部投资回报的时间。
投资回收期越短，说明项目获得投资回报的速度越快。
融资租赁业务培训教材PPT课件
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第一篇 一种神奇的创新交易
一 租赁的法律法规定义 二 融资租赁交易的创新
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一 租赁的法律法规定义
(一) 合同法定义
重交易形式，调整交易各方的权责利
1 融资租赁：“你选我付款，质量厂家管”“你租 我才买，我买你必租” “想要所有权，租金要付 清”
2 租赁：“我的资产，你租用”“租用资产，必交 租金
3 主要差异
相同点：所有权与使用权的分离，租赁资产，不 属承租人的破产财产
不同点：融资租赁涉及两个合同，三方当事人， 承租人行使租赁物的购买选择权，出租人承担租 赁物购买的付款义务。出租人不承担租赁物的质 4
一 租赁的法律法规定义
(二) 会计准则的定义 规范各租赁交易人的会计计量、核算和信息披
可以税前列支
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一 租赁的法律法规定义
(三) 税法的定义：界定应税行为，规定税收适用 1 流转税: 采用交易定义区分不同租赁的应税行为 （1）增值税:
无融资租赁资质单位的融资租赁业务视同销售产 品，适用增值税率
外资企业投资总额内购买国产设备退增值税 （2）营业税： 金融业：有融资租赁资质视为金融服务，适用金
1 债权（债权）融资
厂商分期付款
融资或经营租赁
商业性融资
以物为载体的融资
银行或民间借贷 货币性融资
物出钱回 占压厂商资金 无物权保证
钱出物进物出钱回
钱出钱回
独立借款主体 增加买（卖）方负债
由所有权保障
无物权保障
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二 融资租赁交易的多种创新 （一）融资租赁是设备融资模式的创新
2 产权融资 物品典当
放弃使用权
(二) 会计准则的定义
3 租赁资产记账及租金的会计处理：
对融资租赁业务的理解
对融资租赁业务的理解融资租赁是指企业或个人通过租赁公司，以租赁形式获取资产使用权并支付租金，同时享有购买权的一种融资方式。
融资租赁业务是金融机构为企业提供的一种重要的融资工具，它通过对资产的租赁，满足了企业对于资金的需求，同时也为企业提供了更加灵活的资本运作方式。
融资租赁业务的基本原理是：租赁公司以自身的信用为基础，向企业或个人提供租赁服务，将所需的资产购买下来，再以租赁形式提供给租赁方使用，租赁方按照约定支付租金。
在租赁期满后，租赁方可以选择购买该资产，或者终止租赁合同。
融资租赁业务的特点主要有以下几个方面：融资租赁业务具有灵活性。
租赁方可以根据自身的需求选择租赁期限、租金支付方式等，从而满足不同企业的需求。
此外，租赁合同通常较为灵活，可以根据实际情况进行调整和修改。
融资租赁业务具有税收优惠。
租赁方在支付租金时，可以将租金作为成本进行税前扣除，从而降低了企业的税负。
这对于企业来说，是一种重要的财务优势。
融资租赁业务可以帮助企业降低资金压力。
相比于贷款，融资租赁业务不需要企业提供抵押物或担保，降低了融资的门槛。
同时，租赁合同期限较长，租金支付相对灵活，可以减轻企业的资金压力，提高企业的流动性。
融资租赁业务还可以提供全方位的服务。
租赁公司通常会为租赁方提供资产管理、设备更新、维护保养等一系列服务，帮助企业降低运营成本，提高效率。
融资租赁业务的适用范围广泛。
无论是生产设备、办公设备，还是交通工具、房地产等，只要是有形资产，都可以通过融资租赁的方式进行融资。
尤其是对于中小企业来说，融资租赁是一种非常重要的融资渠道。
然而，融资租赁业务也存在一些风险。
首先，租赁方在使用资产过程中可能发生意外或损坏，需要承担维修费用或赔偿责任。
其次，租赁方在租赁期满后，如果不选择购买资产，可能面临资产回收难的问题。
此外，融资租赁业务也面临市场风险和信用风险等挑战。
融资租赁业务在我国得到了积极的发展。
政府对于融资租赁业务给予了积极的支持和鼓励，出台了一系列相关政策和法规，为融资租赁业务的发展提供了良好的环境。
金融租赁经营模式及业务实操运行方法
金融租赁经营模式及业务实操运行方法作者简介：范琨，金融学博士，高级CSERM，恒丰金融租赁公司筹建组长。
全国截至2016年一季度，已注册融资企业达5022家，可谓犹如雨后春笋，发展迅速。
该行业核心竞争力有待于厘清，显得十分必要。
笔者随机选取了6家银行系金租作为分析样本，有赖于依靠学习标杆金融租赁公司的成功经验和好的做法，并梳理和提炼了金融租赁公司的商业模式、业务模式、盈利模式、业务运行操作、银行系金租运行特点以及值得我们借鉴的方面。
一金融租赁公司商业模式融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动，交易结构见下图。
因此，融资租赁的商业模式可以概括为“一个标的物，两个相关合同、三方当事人、四个支柱”。
（一）一个标的物。
融资租赁是集“融资”与“融物”为一体的融资方式，标的物是融资租赁业务形成的关键要素，没有标的物则不构成融资租赁业务，这也是融资租赁与贷款的本质区别。
标的物可以是有形动产、不动产或者生物资产（现阶段主要为有形动产）。
（二）两个相关合同。
两个相关的合同，是指融资租赁合同和租赁物件购货合同。
租赁合同确定融资收益，购货合同确定融资成本。
两个合同牵制了三方当事人的权利和义务。
（三）三方当事人。
包括出租人、承租人和供货商三方当事人。
有时出租人同时担当供货商的角色（委托租赁或结构性参与租赁），有时承租人同时担当供货商的角色（返还式租赁），还有时承租人同时担当出租人的角色（转租赁）。
出租人、供应商、承租人三方当事人的权利和义务是在两个合同中交叉体现的。
在购买合同中主要体现出租人的义务—支付租赁物的货款，承租人行使买方的租赁物件选择权；在租赁合同中，主要体现了出租人的权利—收取租金，承租人要承担租赁物瑕疵风险，供应商在购买合同中的义务主要是对承租人负责。
（四）四个支柱。
融资租赁靠法律法规保护、会计准则界定、税收优惠鼓励、监管制度适度这四个支柱的支撑才能健康的发展。
融资租赁通俗解释
融资租赁通俗解释融资租赁是一种金融工具，其本质是将资产的使用权和所有权分开，通过租赁合同以一定的租金使用资产，从而满足企业或个人的需求。
通过融资租赁，租赁方可以获得相对较低的资金成本，而出租方则可以从租金中获得收益。
融资租赁的主要参与方包括租赁方（承租人）、出租方（出租人）和供应商（提供资产的机构或个人）。
租赁方可以选择向供应商直接购买资产，然后将其租赁给出租方，也可以要求出租方从供应商那里购买资产，再将其租赁给租赁方。
融资租赁的主要特点是资产的租赁期通常较长，租金支付方式灵活，有利于租赁方的现金流管理。
同时，融资租赁还允许租赁方在租赁期结束时选择是否购买资产，以及购买资产的价格。
这使得融资租赁适用于那些对长期资产需求有限的企业或个人。
融资租赁的操作流程一般包括以下几个步骤：首先，租赁方与出租方和供应商签订租赁协议，明确租赁期限、租金支付方式等相关事项；其次，出租方从供应商那里购买资产，并将其租赁给租赁方；最后，租赁方按照约定将租金支付给出租方，同时享有资产的使用权。
对于出租方来说，融资租赁可以提供稳定的租金收入，并且在合同期满后可以选择继续出租资产，或将其出售给租赁方获得收益。
对于租赁方来说，融资租赁可以降低资金成本，减少经营风险，并提高资本回报率。
融资租赁广泛应用于各个行业，包括汽车、机械设备、办公设备等。
无论是大型企业还是个体经营者，都可以利用融资租赁来满足其对资产的需求，并优化资源配置。
此外，融资租赁还有助于扩大市场，促进经济发展。
总的来说，融资租赁是一种灵活的融资工具，通过将资产的使用权和所有权分开，让企业或个人在满足资产需求的同时降低了资金成本。
融资租赁在金融市场中发挥着重要作用，为资本、技术和市场资源的有效配置提供了渠道。
《融资租赁讲座》课件
融资租赁企业将不断推出创新型产品 和服务，满足客户多样化的需求。
融资租赁企业将积极应用新技术，如 人工智能、区块链等，提升服务水平 和效率。
模式创新
融资租赁企业将探索新的业务模式和 盈利模式，提高自身的竞争力和盈利 能力。
06
案例分析
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
响。
会计处理
会计处理原则
融资租赁业务在会计准则中的基本处理原则 和要求。
财务报表披露
融资租赁业务在财务报表中的披露要求和内 容。
资产和负债的确认与计量
如何确认和计量租赁资产和负债，以及相关 的折旧和摊销方法。
特殊业务会计处理
如售后回租、杠杆租赁等特殊业务的会计处 理方法。
05
融资租赁的未来发展
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
国际融资租赁的发展趋势
01
02
03
全球化趋势
随着全球经济一体化的深 入，国际融资租赁业务将 更加活跃，跨国合作和跨 境服务将逐渐增多。
数字化转型
随着互联网和大数据技术 的应用，融资租赁将更加 注重数字化转型，提升服 务效率和用户体验。
绿色环保趋势
随着环保意识的提高，绿 色融资租赁将逐渐成为主 流，为可持续发展提供支 持。
租赁公司应强化全体员工的风险管理意识， 培养良好的风险管理文化。通过定期的风险 管理培训和教育活动，使员工充分认识到操 作风险的重要性，并自觉遵守相关制度和规 范，从而降低操作风险的发生概率。
流动性风险
总结词
流动性风险是指融资租赁公司因资金流动性 不足而无法按时履行合同义务的风险。
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一、融资租赁的盈利模式
（一） 债权收益
1. 融资租赁公司，开展全额偿付的融资租赁业务，获取利差和租息收益理所当然是金
融租赁公司的最主要的盈利模式。利差收益视风险的高低，一般在1-5%
2. 采用融资租赁的方式配置信贷资金，对中小企业银行可以通过提高利率或租赁费率
控制风险，对优质客户也可不必降低利率。因为租赁的会计和税务处理与贷款不同，
客户的实际融资费用并不会比贷款高或高的不多。
（二） 余值收益
1. 提高租赁物的余值处置收益，不仅是融资租赁风险控制的重要措施，同时也是融资
租赁公司（特别厂商所属的专业融资租赁公司）重要的盈利模式之一
2. 厂商所属的专业融资租赁公司对设备具有维修、再制造的专业能力和广泛的客户群
体，可以提供全方位的融资租赁服务，特别是客户欢迎的经营租赁业务。租赁物的
余值处置对专业融资租赁公司来说，不应该是风险，而是新的利润再生点，租赁物
经过维修、再制造后通过租赁公司再销售、再租赁可以获取更好的收益。这正是厂
商融资租赁公司的核心竞争力所在
3. 根据融资租赁合同的交易条件和履约情况以及设备回收后再租赁、再销售的实际收
益扣除应收未收的租金、维修等相关费用之后，余值的收益一般在5-25%左右，有
些大型通用设备如飞机、轮船等收益会更高一些
（三） 服务收益
1. 租赁手续费。租赁服务手续费时所有融资租赁公司都有的一项合同管理服务收费。
但根据合同金额的大小、难易程度、项目初期的投入的多少、风险的高低以及不同
公司运作模式的差异，手续费收取的标准也不相同，一般在0.5-3%
2. 财务咨询费。融资租赁公司在一些大型项目或设备融资中，会为客户提供全面的融
资解决方案，会按融资金额收取一定比例的财务咨询费或项目成功费。视项目金额
大小，收取比例、收取方法会有不同，一般在0.25-5%左右
财务咨询费可以成为专业投资机构设立的独立机构的融资租赁公司在开展租赁
资产证券化、融资租赁与信托、债券与融资租赁组合、接力服务中重要的盈利手段之一，
也可以成为金融机构类的融资租赁公司的重要中间业务
3. 贸易佣金。融资租赁公司作为设备的购买和投资方，促进了设备的流通，使生产厂
家和供应商扩大了市场规模，实现了销售款的直接回流。收取销售的佣金或规模采
购的折扣或是保险、运输的佣金是极为正常的盈利手段。
收取贸易环节的各种类型的佣金往往是厂商设立的专业化的融资租赁公司、或
是与厂商签订融资租赁外包服务的大型机构等财务投资人设立的独立机构类型的融资
租赁公司主要的盈利模式。
4. 服务组合收费。厂商背景的融资租赁公司在融资租赁合同中会提供配件和一定的耗
材供应、考察、专业培训等服务。这些服务有的打着免费的招牌，其实任何服务都
不是免费的午餐，融资租赁公司要么单独收费，要么报考者设备定价之内。组合服
务是专业融资租赁公司重要的盈利模式之一
（四） 运营收益
1． 资金筹措和运作
财务杠杆——融资租赁公司营运资金的来源可以使多渠道的，自有资金在运作时，
可以获取一个高于同期贷款利率的收益，如果一个项目运用部分自有资金，再向银
行借款一部分，租赁公司有了一个财务杠杆效应，不仅自有资金可以获取略高于同
期贷款的租息收益，借款部分也可以获取一个息差收益
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资金统筹运用——融资租赁的租金费率一般都是相当于或高于同期贷款利率，但融
资租赁公司作为一个资金运作的平台，在资金筹措的实际操作中，完全可以根据公
司在不同时段购买合同的对外支付、在执行融资租赁合同租金回流和对外偿还到期
借款的现金流匹配程度的具体情况、决定新的融资数额和期限，安全合理地获取资
金运用和资金筹措之间的差额收益
2.产品组合服务。融资租赁公司加强与其他金融机构合作，在资金筹措、加速资产周转、
分散经营风险和盈利模式四个方面开发不同的产品组合和产品接力，同样可以获得很好的收
益。
3.规模效益。规模经营是融资租赁公司提高股东的投资回报重要的举措。例如：一个有
1000万美金注册资金的融资租赁公司，经过三年的运作，获得银行9000万美元的贷款额度，
形成了稳定的一亿美元的租赁资产规模。平均融资成本为6%，平均租赁费率为8.5%，净收
益为2%。则每年自有资金可以获取8%的收益为80万美元，借款9000万美元，每年可以
获取2%的利差收益为180万，合计为260万美元。股东回报每年为26%
（五）节税收益
在成熟的市场经济国家，非全额偿付的融资租赁业务（会计上的经营租赁业务）往往
占到全部融资租赁的很大比例，特别是有厂商背景的专业融资租赁公司可以达到60%到
80%。显然这种由出租人提取折旧，承租人税前列支，两头得好处，正是经营租赁业务出现
巨大活力的原因所在，节税或延迟纳税也是融资租赁公司的收益来源之一
1. 自身节税
在融资租赁公司有一定的税前利润的前提下，融资租赁公司采用经营租赁的方式承
租自身所需的办公用房、车辆、信息设备，租金在税前列支看，可以获取节税的好
处
2. 折旧换位
为客户提供的经营租赁服务，出租人对租赁物提取或加速提取做税前扣除，可以获
得延迟纳税
（六）风险收益
1.或有租金。或有租金是指金额不固定、以时间长短以外的其他因素（如销售百分比、
使用量、物价指数等）为依据计算的租金。或有租金在实际发生时可以作为费用直接在税前
列支。对出租人来说，融资租赁公司更多地介入了承租人的租赁物使用效果的风险，参与使
用效果的收益分配。融资租赁公司风险加大，可能获取的收益也比较大。
2.可转换租赁债。开展可转换租赁债业务是专业投资机构采取的一种控制投资风险获取
投资收益的新的投资方式
融资租赁公司对一些高风险的投资项目，可以对其所需设备先采用融资租赁方式，同时
约定在某种条件下，出租人可以将未实现的融资租赁债权按约定的价格实现债转股。这样做，
可以获取项目成功后股权分红或股权转让的增值收益
二、租金定价原理与构成
（一） 全额偿付的租金定价
1. 全额偿付的融资租赁业务是一种租赁债权的投资。租赁期满，承租人以一个象征性
价款取得租赁物的所有权。承租人应付的租金是租赁债权最主要的部分。其次才是
手续费、贸易佣金等其他应收款。即：融资租赁收入=租期内租金收入+租赁服务手
续费
2. 租金的计算方法是依据租赁物实际购置成本，或融资租赁公司实际提供的融资额度，
根据合同规定的租金偿还方式（如租金等额法，本金等额、余额计息法）按租赁费
率分别计算出每期应付租金额。租赁费率一般按同期银行贷款利率上增加0.5%-5%
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不等风险费率
3. 委托租赁业务、或是无追索的融资租赁债权直接保理融资，由于融资租赁公司不承
担风险责任，融资租赁公司出来按委托方或与资金提供方商定的融资利率收取融资
租赁本息外，不会再增加风险费率，一般只按购置成本或租赁总额的大小收取租赁
服务手续费，一般为0.5%-3%
（二） 非全额偿付的租金定价
1. 非全额偿付经营租赁业务，实际上是部分的租赁债权投资和余值再处理收益的投资
2. 租金确定，一般先对租赁期满租赁物的余值进行风险定价，然后从购置成本或实际
融资额中扣除余值作为计算租金的基数，在融资利率上再加上一定比率的风险费率，
根据融资租赁合同规定的租金偿还方式，计算出每期应付租金。即：融资租赁收入=
租金收入+余值处置收入+租赁服务手续费
3. 厂商附属的专业融资租赁公司，对设备在承租人在不同工况、不同期限使用后，整
机甚至每一个部件的余值、或再利用的价值都有明确的定价，可以根据用户的要求，
迅速报价。这就是专业租赁公司的优势所在
4. 如果承租人为了表外融资，租赁期满有可能按公允价值留购租赁物，融资租赁公司
可以与承租人事先商定公允价值的确定方法（出租人账面法、二手市场成交价法）
和余值风险与收益的承担原则，扣除余值后，再进行租金计算
（三） 短期租赁租金定价
1. 融资租赁公司将其回收的租赁资产进行销售、租售、租赁服务，实际是进行二手设
备的销售和租赁服务的投资业务，是实现租赁物余值价值获取投资收益的主要方式
2. 租赁服务的定价不是一个单纯的理论问题，因素很多、变数很大，完全是一个市场
化的定价行为。主要影响因素是同质产品的市场供求关系和出租率，其次是出租人
的成本费用、管理和服务质量水平的高低（1）成本法：年租金收入=（租赁余值/未
折旧年限）/出租率+年使用维护成本+各项费用税收+预期利润 （2）市场法：
租金收入=市场租金/出租率
3. 专业的租赁公司会根据设备的使用特点和用户的需求，确定不同的租金定价的方法，
如台时法、日租法、月租法、工作量法、使用次数法、干租法、湿租法、收益分成
法等。要根据市场供求关系，及时调整租金，提高出租率