第三章 证券交易程序和方式概要
简述股票交易程序
简述股票交易程序正文：一、股票交易基本程序概述股票交易的基本程序包括开户、委托和清算交割。
开户是指投资者为自己开立股票账户和资金账户，以便进行股票买卖。
委托是指投资者通过证券营业部向证券交易所发送买卖指令。
清算交割是指在股票买卖完成后，证券交易所对交易各方进行资金和股票的结算。
二、股票开户流程及注意事项1.个人开户：投资者需持有效身份证件，到证券登记机构填写证券账户申请表，经审核后领取股票账户卡。
如需开设沪深证券交易所的股票账户，需分别办理。
2.法人开户：需提供有效法人证明文件、法人代表证明书及身份证件等材料。
3.开户费用：上海、深圳股票账户开户费为5040元/户。
4.注意事项：开户时需留意代理券商的资质和服务质量，选择合适的券商。
三、股票交易的操作步骤1.买卖前准备：投资者需了解股票市场行情、公司基本面及市场分析等，为自己制定投资策略。
2.发送买卖指令：通过证券营业部发送买卖指令，包括股票代码、买卖方向和数量等。
3.成交：证券交易所根据买卖双方的指令进行撮合，达成交易。
4.清算交割：交易完成后，证券交易所对买卖双方进行资金和股票的结算。
四、投资者在股票交易中的职责与义务1.遵守国家法律法规：投资者需遵守国家有关证券市场的法律法规，合法合规投资。
2.真实、完整、准确地提供相关信息：投资者在开户、交易等环节需如实提供个人信息。
3.按时缴纳税费：投资者在交易过程中，需按照规定缴纳税费。
4.尊重市场规律：投资者应理性投资，遵循市场规律，防范投资风险。
五、股票交易的策略与技巧1.价值投资：选择具有良好基本面和成长潜力的优质股票。
2.技术分析：学习掌握技术分析方法，预测股票价格走势。
3.分散投资：将资金分散投资于不同行业和板块，降低投资风险。
4.调整投资组合：根据市场行情和自身风险承受能力，及时调整投资组合。
5.设定止损止盈点：在交易前设定止损和止盈点，避免市场波动造成巨大损失。
通过以上内容，投资者可以对股票交易程序有一个全面的认识，为参与股票交易做好充分准备。
(整理)证券投资学课程教学大纲(标注重点版)
一、说明（一）课程简介证券投资学是研究证券投资的本质及其运动规律的一门学科，是高等院校财经类专业的主干课程之一，在金融学科体系中具有重要的地位。
近年来，随着我国证券市场的不断发展，通过发行有价证券进行直接融资的方式受到筹资者的高度重视和广泛欢迎，买卖股票、债券与基金成为大众投资的主要渠道，资产证券化趋势越来越凸现，证券交易活动日益活跃。
本课程系统地讲授证券投资的基本知识，包括证券投资工具（股票、债券与基金）、证券市场（一级市场、二级市场）、证券投资理论以及证券投资分析（基础分析、技术分析）等基本知识，为今后的深入学习相关知识奠定知识基础。
（二）编写依据1.《证券投资学》，陈高翔主编，中国经济出版社，2004年1月第1版。
（三）目的任务通过本课程的学习，使学生了解证券投资的主要对象（股票，债券与基金）的基本知识，掌握证券的估价和投资风险，熟悉证券投资的分析方法，为将来进一步的深入学习相关知识奠定基础。
（四）课程类别：选修课程二、教学安排与学时分配表三、教学内容与知识点第一章股票第一节股份公司一、股份公司的概念和性质股份公司是商品经济发展到一定阶段的产物，是在社会化大生产条件下，适应组织大规模商品生产和商品交换的要求而产生的一种企业组织形式。
股份公司具有五个基本的特征：第一、股份公司是企业法人，具有法人的属性。
第二、股份公司具有盈利性，即获取经济上的利益。
第三、股份公司依法成立。
第四、股份公司的资本全部划分为等额股份，并可依法自由转让。
第五、所有权与经营权相分离，股东虽有资本所有权但没有业务执行权，不参加经营，企业经营权由董事会和经理掌握。
二、股份有限公司的组织机构股份有限公司的组织机构由三部分组成：股东大会、董事会和监事会。
四、股份有限公司的设立1.发起设立方式。
2.募集设立方式。
四、股份有限公司的变更1.股份有限公司的合并。
2.股份有限公司的分立。
3.公司的破产。
4.股份有限公司的解散与清算。
第二节股票一、股票的概念和基本特征1.股票的定义2.股票的基本特征二、股票的类型三、股票的价格1.股票价格的分类2.股价的修正第三节普通股股票和优先股股票一、普通股股票(一)普通股票的基本特征（二）普通股股票的种类（三）普通股票持有人的基本权利和义务（四）普通股票的股息二、优先股相对于普通股而言，优先股是指在公司股息分配或公司剩余财产分配上享有比普通股优先权利的股票。
(完整版)证券投资学第三版练习及答案3
第3章证券交易程序和方式一、判断题1．证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序.答案：是2．证券账户具有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。
答案：是3．市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券.答案:非4．市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价.答案：非5．停止损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格卖出证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格买入证券。
答案：非6．竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。
答案:是7．证券交易成交后意味着交易行为的了结。
答案：非8．证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。
答案：是9．过户是记名证券交易的最后一个环节.答案10．信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。
答案：是11．当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。
答案：非12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出,待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。
答案:是14．套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖,对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。
答案：是15．期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。
答案:是16．期货合约是标准化的合约，其唯一的变量是交易价格。
答案：是17．由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。
答案:是18．期货交易中的基差是指某一金融资产的期货价格与现货价格之差.答案：非19．交易者为避免利率上升风险，可卖出利率期货；为避免利率下降风险，可买入利率期货.答案:是20．股票指数期货合约的价值是由股票指数乘以某一固定乘数决定的。
证券投资学教学大纲
《证券投资学》教学大纲（一）课程名称：《证券投资学》（二）开设部门：金融学院（三）教学目的和要求：《证券投资学》是研究市场经济条件下证券市场运行机制和投资主体行为规律的科学。
随着中国社会主义市场经济体系的日益完善和对外开放的逐渐扩大，证券市场在社会经济体系中的地位也日渐提高，《证券投资学》已成为很多高校经济管理类专业的必修课程，有一些非经济类专业的学生也会选修投资类课程。
通过本课程的学习，要求学生掌握证券市场的基础知识和基本理论，熟悉证券市场的架构、交易工具、运作机制和运行规律，掌握证券投资的收益、风险之间的关系和有价证券的定价原理，熟悉证券投资的分析方法和管理方法，为未来从事经济工作打下基础。
在教学过程中，希望教师在全面阐述西方成熟证券市场运作机制和运行规律的同时注意结合中国证券市场改革和发展的实践，引导学生在学习理论知识的同时关注中国的金融改革，同时要注重基础训练，提高学生的动手能力和分析能力。
（四）教学课时数及分配表：（五）考核：1、考核形式：以闭卷考核为主，教师可安排平时考查。
2、试卷结构：可安排判断题、单项选择题、多项选择题、概念题、计算题、简答题等。
（六）所用教材：《证券投资学》（第二版）霍文文编著高等教育2004年7月（七）参考书目：《投资学》（美）滋维·博迪等著机械工业2000年5月（八）讲授提纲：本提纲按照各章中每个知识点的重要性，将对各个知识点的学习分为四个层次，学习要求依次为了解、熟悉、掌握以及重点掌握。
导论掌握投资的概念；熟悉证券投资与实物投资的概念和关系；熟悉直接投资与间接投资的概念和关系。
第一章证券投资要素了解投资主体的含义；熟悉个人投资者的投资目的和资金来源；了解机构投资者含义和特征；熟悉政府及政府机构、企业法人、金融机构的投资目的和X围；熟悉证券投资者与证券投机者的定义、区别；了解证券投机的作用。
熟悉有价证券、股票的定义和性质；掌握股票的特征；了解普通股票、优先股、后配股、混合股的含义；掌握普通股股东的权利；熟悉股息的种类；了解优先股票的特征、作用、种类；了解股票按票面额形态分类、按投资主体分类、按上市地和投资者不同分类；掌握债券的定义和特点；掌握债券按发行主体分类；熟悉债券按计息方式、按募集方式、偿还期、发行期、记名与否分类；掌握债券按市场所在地、按债券形式分类；熟悉证券投资基金的定义、性质；了解证券投资基金的特征、与股票债券的区别；掌握证券投资基金按组织形式分类；掌握证券投资基金按基金可否赎回分类；熟悉证券投资基金按投资收益风险目标分类、按资金来源分类；熟悉证券投资基金按投资对象分类；了解证券投资基金运作机构。
2022-证券公司的交易结算流程
会员与席位
只有具有会员资格的才能进场交易，会员取得交易席位。
交易席位：赋予券商在交易所执行交易程序的权力。
有形：原指证券交易所大厅的席位，内有通讯
设施。
无形：交易所为证券商提供的与撮合主机联网
的用的通讯端口。
每个席位费60万元在取得席位时由券商一次性 支付；席位管理年费，两个交易所相加约5万元
优点：
〔三〕竞价与成交
1、竞价原那么：价格优先、时间优先 2、竞价方式 ：每个交易日的9：15～9：25为开盘集
合竞价时间，9：30～11：30、13：O0～15：00为 连续竞价时间
集合竞价，是在规定的一段时间内接受的全部有 效委托进行一次集中撮合处理的过程
连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式
托管
者
存管
证券登 记结算
机构
投 资
托管
存管
者
投
托管
资
者
3、证券和资金清算交收。证券和资金结算实行分级 结算的原那么，在多边净额清算方式下，证券登 记结算机构作为共同对手方按照货银对付原那么， 以结算参与人为结算单位办理清算交收。
4．证券持有人名册登记。是由证券登记结算机构进行股
权、债权的登记，它是根据证券交易中结算、交收、过户 的结果进行的，这种登记是确定了投资者的权利，并形成 了证券持有人名册。
1
第一节 证券交易流程
2
第二节 证券结算流程
证券商
第一节 证券交易流程
委托
双向卫星 光纤数据网
委托方式 柜台 自助 互联网
交 易 所
信息发布投资者来自一、投资者〔一〕开立帐户：资金帐户、证券帐户
证券登记结算机构为投资者设 立的，用于准确记载投资者所持 有的证券种类、名称、数量及相 应权益和变动情况的账册。
证券交易流程
证券交易流程
证券交易流程是指投资者在证券市场上进行买卖证券的步骤和程序。
一般来说，证券交易流程包括以下几个方面：
1. 开立证券账户：投资者需要先在证券公司开立证券账户，才能进行证券交易。
2. 下单交易：投资者通过证券账户向证券交易所或经纪商提交买入或卖出交易指令。
3. 撮合交易：证券交易所或经纪商会将买入指令与卖出指令进行撮合，以确定交易价格和数量。
4. 成交确认：交易完成后，证券交易所或经纪商会将成交信息通知投资者，并确认交易结果。
5. 结算交割：证券交易完成后，投资者需要按照规定的时间和方式支付买入款项或交付卖出证券。
证券交易所或经纪商会协助投资者完成交割程序。
6. 监督管理：证券监管机构负责对证券市场进行监督管理，保障证券交易的合法、公正和透明。
总的来说，证券交易流程是一个复杂的系统，需要投资者和证券公司、交易所、监管机构等多方协作，才能保证证券市场的正常运转。
- 1 -。
证券交易操作流程
证券交易操作流程
证券交易操作流程是指在证券市场中进行股票、债券、基金等证券品种买卖时，需要按照一定的程序和规则进行操作的过程。
一般包括以下几个步骤：
1、开户：投资者需要选择一家证券公司开立证券账户，提供身份证明和资金等信息，完成开户手续。
2、资金划转：投资者需要在证券账户中划入足够的资金，以便进行证券交易。
3、选股：投资者可通过证券公司的研究报告、新闻资讯、行情分析等方式选定自己认为有潜力的股票。
4、下单：投资者可通过证券公司的交易软件或电话委托向证券交易所提交买入或卖出股票的委托单。
5、交易匹配：证券交易所会根据买卖双方的委托单，在股票价格和其他条件相同的情况下，进行撮合交易。
6、成交确认：证券交易所会将撮合成交的信息发送给证券公司，证券公司再将成交信息确认给投资者。
7、结算：证券公司会根据成交信息，结算买卖双方的资金和证券，完成交易。
8、资金提取：投资者可随时将证券账户中的资金提取到自己的银行账户中，以便进行下一次的证券交易。
以上就是证券交易的基本操作流程，投资者在进行证券交易时，应当严格按照规定的程序进行操作，遵守市场规则，以保证交易的顺
利进行。
上海、深圳证券交易所交易规则
、证券交易所交易规则2001年8月31日第一章总则第一条为规证券市场交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《中华人民国证券法》、《证券交易所管理办法》及其他法律、法规和规章的规定，制定本规则。
第二条证券交易所和证券交易所(以下统称“交易所”)上市证券的交易，适用本规则。
本规则未作规定的，适用交易所其他有关规定。
第三条证券交易遵循公开、公平、公正的原则。
第四条证券交易采用无纸化的电脑集中竞价等交易方式。
第二章交易市场第一节交易场所第五条交易所设置交易场所。
交易场所由交易主机、交易大厅、交易席位、报盘系统及相关的通信系统等组成。
第六条交易主机通过报盘系统接受申报指令，撮合成交，并将交易结果发送给交易所会员。
第七条申报指令由会员以有形席位报盘或无形席位报盘方式进入交易主机。
有形席位报盘申报指令由会员通过设在交易大厅的交易席位输入交易主机；无形席位报盘申报指令由会员经其柜台系统处理后，通过无形席位报盘系统自动输送至交易主机。
设置交易大厅的，会员通过其派驻在交易大厅的交易员进行有形席位报盘。
进入交易大厅的，限于下列人员；(一)登记注册的会员交易员；(二)场监管人员；(三)特许入场的人员。
第二节交易会员第八条具有中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)认可的证券经营资格的机构，经交易所审核批准后可成为会员。
第九条根据证监会批准的业务许可，交易所核定会员的交易业务围。
第十条会员在交易所办理席位开通手续后，才能进行证券交易。
第十一条投资者参与证券买卖，应当委托会员进行。
会员接受投资者委托并申报后，必须承担由此产生的交易、交收责任。
第三节交易席位第十二条会员应当在交易所开设一个或一个以上的交易席位(以下简称“席位”)。
第十三条席位的交易权限由交易所规定。
交易所可以根据市场需要设置专用席位。
专用席位持有人应当承担会员的相关义务。
第十四条交易所可以限制和调整席位数量。
第十五条会员应当保证每个席位具备至少一种通信备份手段。
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购买力=4800元/50%=9600元 追加购买股票后的保证金实际维持率：
(5.76万元+0.96万元)-(2.4万元+0.96万元)
保证金实际维持率=
×100%=50%
(5.76万元+0.96万元)
３、保证金最低维持率和最低限价的计算
当股价跌至40元/股时： 3.84万元-2.4万元
2、交收清算的办法：实物交收 动帐不动券 自动交收清算
（二）证券公司之间的交收清算
1、个别交收制度
2、集中交收制度：价款清算 证券交收
五、登记过户
（一）过户的必要性 （二）过户的办法 （三）上海证券交易所的过户办
法
六、经纪服务制度
（一）上交所的指定交易制度 中央登记结算公司统一托管，证券公司
法人集中托管，设立证券托管库，投资者指 定交易。投资者可以撤消和转换指定交易。 （二）深交所的托管券商制度
中央登记结算公司统一托管，证券营业 部分别托管。自动托管，随处通买，那买那 卖，转托不限
七、交易费用
（一） （二）
（三） （四）
委托手续费 佣金：证券公司经纪佣金
证券交易所手续费 证券交易监管费 过户费 印花税
第二节 委托指令
一、市价委托 含义 特点 优点 缺点 应用
二、限价委托 含义 特点 优点 缺点 应用
1、投资者 2、证券经纪商
（五）上海证券交易所的委托程序 1、递单委托 2、电话委托
三、竞价成交
（一）竞价的方式
1、集中竞价（集合竞价） 2、连续竞价 （1)口头竞价 （2）牌板竞价 （3）专柜书面竞价 （4）计算机终端申报竞价
（二）成交规则 1、价格优先 2、时间优先
四、交收清算
（一）投资者与证券公司之间的交收清算 1、交收的种类：会计日交收 滚动交收（例行日交割）
股价涨幅=[（60元-50元）/50元] ×100%=20%
２、保证金实际维持率及超额保证金的计算
（1）保证金实际维持率
抵押证券市值-贷款额
保证金实际维持率=
×100%
抵押证券市值
当股价为50元/股时：
4.8万元-2.4万元
保证金实际维持率=
×100%=50%
4.8万元
当股价为60元/股时：
5.76万元-2.4万元
保证金实际维持率= 3.84万元
×100%=37.5%
（1）抵押证券最低市值的计算 贷款额
抵押证券最低市值= 1-保证金最低维持率
设：保证金最低维持率为25% 抵押证券最低市值=2.4万元/（1-25%）=3.2万元
（2）抵押证券最低限价的计算 抵押证券最低市值
抵押证券最低限价= 抵押证券数量
抵押证券最低限价=3.2万元/960股=33.33 元/股
二 信用交易方式
（一）信用交易的含义 １、定义：投资者通过交付保
证金取得经纪人信 用而进行的交易。 形式：保证金买空 保证金卖空
２、交易中的信用关系 （1）证券抵押贷款 （2）证券再抵押贷款
（二）信用交易中的保证金
1、保证金的必要性
2、保证金种类：（１）现金保证金
（２）权益保证金
3、保证金帐户
5.36 万元
盈利 额
480 0元
9600 元
获利 率
20% 40%
以每 亏损 股40 额 元出 售
1.92 480 万元 0元
3.84 9600 万元 元
获利 率
20%
40%
资产净值=抵押证券市值-贷款额 盈利=资产净值-本金 获利率=（盈利/本金）×100% 本例中：当股价上升到60元/股时 资产净值=5.76万元-2.4万元=3.36万元 盈利=3.36万元-2.4万元=0.96万元 获利率=（60元-50元） ×100%=40%
三、停止损失委托 （一）含义 （二）应用
（二）应用
1、限制损失：停损买入——即时价10元/股， 停 损委托价11元/股 停损卖出——买入价6元/股，停 损托价5.5元/股
2、保障既得利益：买入价（三）风险 1、停止损失委托价过于接近市 价，可能使投资者失去原有“部位”。
2、成为市价指令后，实际执行价无法 预料。
（四）与限价委托的区别
发出指令
限价委托
买入价<市价 卖入价>市价
停止损失委托
买入价>市价 卖出价<市价
执行价格
买入价<现价 卖入价>现价
买入价< =停损指定价
卖出价<
四、停止损失限价委托 停止损失委托与限价委托的结合
第三节 现货交易与信用交易 一 现货交易方式
１、买空过程及盈利计算 例：某投资者有本金2.4万元， 判断X股票价格将上涨。X 股票当前市价为50元/股， 法定保证金比率为50%。
例：
交易 方式
现货 交易
信用 交易
购买 价值
2.4 万元
4.8 万元
购买 股数
480 股
960 股
购买 价格
50 元/ 股 50元 /股
以每 股 60 元出 售 2.88 万元
二、委托
（一）委托方式
1、递单委托 2、电话委托 3、电脑委托
（二）委托内容 1、证券代码或名称 2、买入（卖出）及数量 3、出价方式及委托价格 4、交易方式 5、委托有效期 6、交割方式 7、其它
（三）委托的执行、变更与撤销
1、委托的受理与执行 2、委托的变更与撤销
（四）委托双方的权利和义务
第三章 证券交易程序和方式
第一节 证券交易程序 一、开户 （一）开户的必要性 1、了解客户 2、确立委托代理法律关系 3、保证证券交易公正性 4、方便日常业务联系
（二）开户的主要内容
1、证券帐户 2、资金帐户
（三）开户的主要类型
1、现金帐户 2、保证金帐户
（四）上海证券交易所开户办法 1、股票帐户 2、资金帐户
贷方
借方
存入保证金 购入证券价款
出售证券价款 佣金、税款
股息利息收入 贷款利息
存款余额利息 提取现金
4、保证金比率的决定 （1）保证金比率：保证金与投资者买卖
证券市值之比 （2）法定保证金比率：中央银行决定 （3）保证金实际维持率：证券经纪商逐
日计算 （4）保证金最低维持率：证交所或证券公司规
定
（三）保证金买空交易
保证金实际维持率=
Ⅹ100%=58.33%
5.76万元
（2）提取现金（超额保证金）：
可提取现金=帐面盈利×（1-法定保证金比率）
可提取现金=9600元×（1-50%）=4800元
提取现金后的保证金实际维持率：
5.76万元-2.88万元
保证金实际维持率=
×100=50%
5.76万元
（3）追加购买股票： 超额保证金