货币紧缩政策下对商业银行的影响及对策

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 货币紧缩政策下对商业银行的影响及对策 作者：白月明子 来源：《金融经济·学术版》2011年第08期

摘要：本文首先从政策上与理论上分析货币紧缩政策下对商业银行的影响，然后通过上海浦东发展银行2010年下半年-2011年上半年的经营绩效来实证了此影响情况。最后提出了货币紧缩政策下商业银行可持续发展的对策：提高认识措施、加强业务创新、控制信贷风险、完善营销体系、强化风险管理和建立激励约束机制。

关键词：商业银行；可持续发展；货币紧缩；核心竞争力

我们央行在2011年初将“稳物价”作为首要任务，运用数量型和利率型工具，多管齐下，货币政策持续收紧，使得整个银行体系内流动性明显减少。银行体系流动性紧张最终反映为资金价格的屡屡上升，特别是监管考核时点利率的大幅波动成为常态。同时在国际化大趋势下，外资银行与我国商业银行的竞争在范围上将逐步扩大，最终将全面铺开。还有金融市场的进一步发展繁荣，企业和居民的融资和投资渠道的增多，金融服务收入、金融创新产品的收入必将成为商业银行利润的主要来源。而我们知道，商业银行是我国国民经济的重要成分，是我国资本市场的蓝筹主力。因此，对我国商业银行进行财务分析，对于推进我国商业银行的发展，促进我国金融体制改制的进一步深化，完善金融市场和资本市场，促进国民经济发展，具有十分重要的意义。本文为此具体探讨了货币紧缩政策下对商业银行的影响及对策。

1、货币紧缩政策下对商业银行的影响 去年10月以来，央行连续11次上调金融机构存款准备金率，5次上调存贷款基准利率。货币政策紧缩持续发酵。为此在危机与机会并存的社会环境下，如何防范相关危机，确立与完善可持续发展，将是我国商业银行可持续发展的关键。我们认为，货币紧缩政策下对商业银行的影响如下：(1)只要当前的通胀形势不再趋向明显恶化，管理层对保持经济增速的政策优先度仍会高于通胀治理。(2)上半年广义货币政策只是相对紧缩，投放量并不少，更多是通过银监会监管从结构上进行有针对性的收紧，我们认为， 未来货币环境将基本平稳，通胀压力也将延续很长时间。(3)平台的再融资成本和难度都显著加大，但以平台贷或其他形式出现的地方政府负债仍会保持增长，政府介入将使得平台贷款在账面上将保持很低的不良率，银行的账面业绩增长也将有所保证，但市场的担心会一直存在；(4)尽管当前低廉的估值仍不能完全反映系统性风险的全面爆发，但已足够反映诸多不利因素，银行板块未来有望获得绝对和相对收益。(5)从目前中国经济增长速度以及未来经济增速的判断来看，未来3-5年内中国经济仍将保持8%以上高速增长。从经济增速来看，来看未来3年企业的盈利基本会保 持平稳较快的增速，从财政收入的角度来看，地方政府的税收仍将会保持较快增长，平台贷款还款来源仍有保障。由于近年来连续负利率以及货币超发，以及刘易斯 拐点的到来，未来3年中国仍将会保龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 持温和的通胀水平。从固定资产保值以及房地产调控政策的角度来看，未来房价出现大幅度下跌的可能性较小。那么房地产相关贷款的风险，在未来3年仍将基本可控。

2、货币紧缩政策下对商业银行的影响-实证分析 本文以上海浦东发展银行2010年下半年-2011年上半年的经营绩效为分析目标，采用AHP基本方法，通过对其流动性、安全性、盈利性和发展性相关财务指标进行多层次分别赋权分析，从而根据全部指标的综合评分对其五年的经营绩效及变化趋势进行整体分析。

结果显示，2011年上半年浦发银行整体经营业绩出现了明显下滑，其经营绩效总体得分由2010年下半年的27.60%下滑到21.37%，降低了6.23%。除流动性指标评分有小幅度上升，其余指标都有较大幅度的下降。下降幅度最为显著的是发展性指标，减少了5.26%。其中可持续增长率和净利润增长率评分指标分别减少1.19%和5.39%，对发展性指标整体产生很大影响。降幅位于第二的是盈利性指标，较上一年减少1.39%。其中净资产收益率下降了1.64%，对整体盈利性指标的变动起到了关键性影响。究其原因，对于上海浦东发展银行总体经营绩效货币紧缩内的变化，流动性和安全性水平的变化的影响程度有限。而发展能力的提高主导了其总体业绩的增长和骤降。由此我们可以分析推测，该商业银行于2011年上半年综合经营绩效出现下跌的原因，在于前几年里过快的发展，虽然使其经营业绩一段时间内迅速提高，但也使其发展能力已处于强弩之末。2010年下半年，其发展达到在现阶段内的顶峰，因而此后的2011年，其各项业绩指标的增长难以继续提升，从而导致了发展能力乃至盈利能力的大幅度削弱，以至于总体业绩难以保持。

3、货币紧缩政策下商业银行可持续发展的对策 3.1 提高认识措施 实施可持续发展意味着引起银行的组织变革，只有当这种变革能够与体制相融合、相统一，才能实现顺利、有效的实施，对银行体制进行整合，形成与可持续发展理念相适应的银行体制，以此作为支撑。(1)培育“以客户为中心”的银行文化，树立“客户资源是银行最重要的资产”的观念，围绕着保留客户获得忠诚客户这一根本目标而制订业务发展战略。(2)对业务流程进行重组：要确保银行的各个业务流程都要面向客户，围绕满足客户需求的目的，建立起以客户为中心的工作协同机制，改变原有的员工之间、部门之间的沟通模式。同时在对客户细分的基础上，能够对同价值层次的不同客户提供标准的价格和服务，保证相同的质量和服务。(3)追求渐进式经营管理体制改革：是由于管理体制改革涉及面大，是对利益格局的重新分配，需要稳妥进行，避免管理体制调整出现过大的震荡。因此，但改革是方向，按照改革思路，总行进一步发挥全行管理中心、决策中心和风险控制中心的职能，并通过调整内部设置与功能，逐渐提高主线业务部门的市场反应能力和管理效率。

3.2 加强业务创新 龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn (1)把握市场重点，加大产品创新力度：首先，商业银行要充分研究现行的政策、法律法规，运用集团优势，创新个人业务种类，满足客户日益升级的银行服务需求。如灵活设置还款方式、第三人担保、第三人抵押等，通过对个人消费贷款投入，满足个人客户消费投资需求，为国家加大促进内需消费。其次，商业银行还应不断提高代理业务比重，通过代理销售国债、基金、外汇买卖、个人黄金交易、保险、理财产品，提高商业银行业务中间业务收入，同时研究投资理财新产品，提供多样化的产品和服务供客户选择。(2)加强品牌建设：目前，发展“贵宾理财”，不是哪一个部门的战略，而是商业银行整体性的业务战略，是一项系统工程。强化“贵宾理财”品牌的管理力度，加强对分行品牌推广的支持和指导，引领分行统一建设规划、CI体系、培训标准、服务模式和推广活动，打造统一的财富管理品牌。

3.3 控制信贷风险 安全是银行经营贷款业务的前提目标，但这个安全是有利于业务发展和扩大收益的安全，而不是不讲求效益的安全，更不是负效益的无风险或低风险。近年来，我国商业银行的信贷风险意识明显增强，大多数银行机构在信贷经营管理过程中已经比较重视信贷风险控制。但是，大部分银行机构还不能正确地处理好业务发展与风险控制的关系，往往在业务发展与风险控制之间进行单向选择，有些支行片面追求信贷资产质量，机械地追求贷款零不良，以致信贷业务持续萎缩，经营效益居低不上，反过来又制约了信贷资产质量的提升，造成信贷资产质量、业务发展、经营效益之间的恶性循环。对信贷风险进行可控性管理，首先要建立直观科学的风险预警指标体系。一是建立银行的承贷能力分析指标体系，通过对银行最大限度所能承担负债的能力分析，控制银行的贷款规模，可以有效抑制借款人投资膨胀欲望，减少信贷资金被其直接或间接移位现象的发生，降低贷款风险度。二是充分运用银行的现金流量指标，搞好银行偿债能力分析。三是加强对银行的盈利能力分析，预测银行发展前景和趋势。银行的盈利能力从长远看，是决定贷款安全性的根本。四是加强贷款客户的综合贡献度测评分析，根据客户依据其信用和贡献状况而作出的授信先后顺序及满足程度的差异，对贷款客户评定授信等级，并据以进行贷款投放和管理决策。

3.4 完善营销体系 (1)加强商业银行业务管理，保证商业银行业务持续健康发展。(2)提供综合化、全能化、个性化的私人金融服务。服务是商业银行的宗旨，也是信誉的保证，在激烈的金融竞争中，银行生存和发展的根本就是客户，只有立足于服务，才能充分了解客户的新需求，不断完善服务手段，创立新的服务方式，树立统一的对外形象。(3)尽快建立完善的个人信用体系，加快个人消费信贷业务的发展。商业银行商业银行业务的开展必须要有坚实的个人信用基础，建立健全全国统一的、完备的个人信用制度，是发展消费信贷的一项重要和紧迫的任务。

3.5 强化风险管理 龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 银行做为一部经营风险的机器，风险管理和内部控制应当是银行发展中的永恒主题。最近这几年，面对监管和市场压力，国内银行普遍重视风险管理和内部控制，积极借鉴国外先进银行风险管理经验，按照巴塞尔新资本协议的要求，完善风险管理体制，狠抓内控，加大检查审计力度，银行不良资产比例逐年下降，操作风险不断减少，促进了银行业务健康快速发展。在风险管理中，建立健全了“审贷”分离的体制，实现了风险官总行委派制，授信审批权向总行集中。通过强化风险管理，调整信贷结构，控制不良贷款源头。同时，强化专业审贷，比如招商银行组建了交通能源、重工业、轻工业、房地产和金融机构5大板块近30个行业的专业审贷小组，提高专业化审贷水平，出台详细的区域性信贷政策，进一步贴近市场，提高效率，对不同管理水平的分行实现差异化管理政策。内部控制方面，着力落实各项内控措施，保证每个操作环节、每个业务流程的有效监督制衡。

3.6 建立激励约束机制 商业银行法人治理结构的本质是责任配置的制度安排，重点是在健全组织和配好人员的基础上，以责任为核心，按照权责对等的原则，明确治理结构的权责边界。按照委托-代理关系，从出资人代表到产权代表到总经理，依法依规层层授权，代理人根据所授权力尽自己的义务，并承担相应的责任，同时给予其与责任和贡献相匹配的利益，包括薪酬和其他方面的激励。通过这种权责配置，建立起权力、责任、义务有机统一，银行资产责任链条清晰，层层落实到人的责任体系。完善商业银行的公司治理，必须明确董事会、监事会和经理层之间的权责边界。界定清楚权力机构、决策机构、执行机构和监督机构的权责边界，构建完整的责任体系。

总之，在货币紧缩政策中，我国商业银行应该从多方面不断完善和提升自身核心竞争力，从而促进银行的可持续发展。