朱志 - 矩阵重装Matrix Reloaded——从金融视角看数据资产管理
陆磊孙冶方奖论文 中国金融腐败研究-从定性到定量
广义腐败定义把金融机构的非规范金融交易确定为分析对象，但是我们对 金融监管腐败的分析依然是一项技术性挑战，原因在于证券监管与银行监管存在 共同点与差异。在共同点上，它们都涉及机构审批、任职资格、现场与非现场检 查等一般监管手段；在不同点上，银行监管只涉及存款类金融机构，一般不涉及 市场交易管理，而证券监管则直接监管交易市场行为和企业的发行行为，对市场 的监控更加直接。因此，在监管行为分析中必须研究其一般特点与部门特征。
2
研究金融腐败就不能不研究金融反腐败机制设计。一般文献研究反腐败主 要利用微观机制设计（Laffont和Tirole, 1993）理论研究如何抑制经济主体与生 俱来的逆向选择与道德风险问题，在实践中体现为加强监控、加大惩罚力度或 高薪养廉等。本文在这一部分继承了一般的机制设计思路，但是针对金融腐败 的特殊性和我国国情提出了若干可操作的设计思想—深化举报制度（允许风 闻言事）；建立垂直管理、独立的金融纪检机构（目前从属于同级党委）；建 立反腐败保险个人账户。但是，本文依然不满足于单纯的微观机制设计，提出 了金融反腐败的宏观战略。金融业不同于单纯的行政部门，其资源配置权力至 少部分地应该随着改革而下放到市场中去。改革打破了传统计划体制，引进了 市场交易，但是也造就了“中间过程利益集团”—他们不喜欢传统计划体制， 因为计划体制不能赋予他们寻租的机会；他们也不喜欢真正的市场体制，因为 市场体制剥夺了他们寻租赖以存在的权力；同时他们还不喜欢透明度，因为在 光天化日之下，腐败很难进行。因此，他们喜欢中间状态，喜欢长时间的转轨， 喜欢所谓“中国特色”，喜欢用神秘的国家金融“机密”剥夺存款人与纳税人的 知情权，掩盖自己的私人利益。我们的研究发现，中间过程利益集团是不可能 有积极性改革自己的权力的，必须通过外部强力推动，坚定不移地下放权力， 坚定不移地推行透明度建设才是金融反腐败的根本举措。
基于动态CRITIC赋权的中国金融压力指数构建与金融风险识别
2024年第1期（总第246期）新疆财经Finance&Economics of XinjiangNo.1.2024General No.246基于动态CRITIC赋权的中国金融压力指数构建与金融风险识别祝志川，蒋犇（辽宁大学，辽宁沈阳110036）摘要：合理测度和准确识别金融市场风险，对于稳定经济、有效防范金融风险意义重大。
依据中国金融市场特征，本文采用动态CRITIC法计算权重并建立金融压力指数测度模型，通过非参数统计核密度法和B-N数据分解法对金融压力指数的分布和金融风险状态进行估计与识别，采用马尔科夫区制转换模型检验高低风险转换概率，并与基于确定项进行识别的结果进行对比分析。
研究表明：基于动态CRITIC赋权的金融压力指数更能反映金融市场的极端值和金融风险，随机冲击是影响我国金融压力指数的重要因素，两种金融风险识别方法均可识别金融风险状态且各有优势，研究中可以互为补充。
今后应建立更加完善的风险测度指标体系，进一步完善监管制度，加强对金融风险的宏观审慎管理和防范。
关键词：金融压力指数；动态CRITIC法；B-N数据分解法；马尔科夫区制转换模型中图分类号：F832文献标志码：A文章编号：1007-8576（2024）01-0021-13 DOI：10.16716/ki.65-1030/f.2024.01.003Construction and Application of China's Financial Stress IndexBased on Dynamic CRITIC Weighting Methodand Financial Risk IdentificationZHU Zhichuan,JIANG Ben(Liaoning University,Shenyang110036,China)Abstract:Reasonable measurement and accurate identification of financial market risks are of great significance for stabilizing the economy and effectively preventing financial risks.According to the characteristics of China's financial market,this paper uses the dynamic CRITIC method to establish the measurement model to calculate the financial stress index,and estimates and identifies the distribution and risk state of financial stress index through non-parametric statistical kernel density method and B-N data decomposition method and the Markov Regime Switching Model is used to test the high and low risk transformation probability of financial stress index to compare with the results identified by deterministic items.The research results indicate that the financial pressure index based on dynamic CRITIC weighting method can better reflect the extreme values and finan⁃cial risks of the financial market.Random shocks are an important factor affecting China's financial pressure index,and both fi⁃nancial risk identification methods can identify the financial risk status and each has its own advantages.In the future,it is of great necessity to establish a more complete risk measurement index system,further improve the regulatory system,and strengthen macro-prudential management and prevention of financial risks.Key words:financial stress index;dynamic CRITIC method;B-N data decomposition method;Markov regime switching model收稿日期：2023-04-12基金项目：辽宁省社会科学规划基金项目“经济高质量发展的理论内涵及统计测度”（L22BTJ001）作者简介：祝志川（1981—），男，通讯作者，理学博士，辽宁大学数学与统计学院教授，博士生导师，研究方向为经济统计与计量建模；蒋犇（1995—），男，辽宁大学数学与统计学院博士研究生，研究方向为金融统计与计量建模。
国家大学生创新创业训练计划立项项目
张宇杰 管理科学与工程学院 何嘉琦 管理科学与工程学院 吴莹 管理科学与工程学院
NMOE2012120016 关于我国城镇养老地产开发与经营模式的研究 NMOE2012120017
பைடு நூலகம்
2012年国家大学生创新创业训练计划立项项目
项目类别 项目编号 项目名称 主持人 依托单位 年级 项目成员 指导教师 导师成员 高波阳 耿云 曹堂哲 白云真 张若 高秦伟 尹飞 历咏 汪波 王晓乐 何群 莫林虎 周正兵 卢茂君 范小明 刘灿涛 王悦 张巍 郭树行 邹恒甫 崔小勇 -邢华 刘燕 ------张辉 ---黄振华 -----卢远瞩 申晓若
2010 孙文媛、温畅、覃海纯、马月 2011 杨晖、宗贞、王亚林 2010 洪一馨、邵京、陈熹微、邵凡源 2011 张雨阳、王永晨、李尚 2011 郭楠、罗粒、张培博、陈丰 2011 黄千倪、戚怡冰、余韬、付旋 2010 丁霏雯、陈祝斌、陈华璐、单鲁 2010 刘瑶晗、蔡凌波、苏帅、刘思含 2011 卢昭明、韩天启 2010 陆高山、黄嘉狄、张静楠、莫瀚 2010 项瑶、邢钊颖、袁玲俐、宋增 2010 毛文逸、胡涵琼、杜丹、杜文润 2010 赵思琪、于天祥、肖小月 2010 何鹤、黄姗姗、陈忆秋、邓南昕 2011 张仲、吕品韬、陈绍光、李书品 2010 李俊荣、黄健峤、冯昳琳 2010 沈宇珺、王珧、马博斐 郝宇萌、沈馨梦、杜文渊、姜晓 璐 2011 石营杰、郑斯豪、张辉、王珊 2011 2010 谷逸飞、姚爽、张瑞川、智永康 2011 赵致远、刘亚慧、高成、张家彬 2010 黄啸晨、孟子娇、郑珺、徐畅
2012年国家大学生创新创业训练计划立项项目
项目类别 项目编号 项目名称 主持人 依托单位 年级 项目成员 指导教师 导师成员 李玉龙 李燕 张劲涛 曹睿 谭小芬 季雪 李健 陈颖 左毓秀 左毓秀 李建军 孙健 王彦超 王玉涛 卢闯 李玲 刘俊勇 陈运森 于晓 -李晨光 卢远瞩 傅强 商有光 陈颖 王汀汀 ---韩复龄 -------
基于强化学习PPO_算法的上市公司投资组合管理
2024年3月第27卷第5期中国管理信息化China Management InformationizationMar.,2024Vol.27,No.5［10］张志成，张艳.中心极限定理在实际中的应用［J］.河南工学院学报，2020，28（4）：28-30.［11］李广平.基于价值观的人力资源管理：GE人力资源管理体系剖析［D］.郑州：郑州大学，2004.基于强化学习PPO算法的上市公司投资组合管理代一方（南京财经大学 经济学院，南京 210000）［摘 要］传统的投资组合管理方法往往依赖于经验规则或数学模型，难以充分利用市场信息和动态调整投资策略。
为了解决这一问题，文章提出一种基于强化学习PPO（Proximal Policy Optimization）算法的新方法。
使用上市公司的历史数据进行训练和测试，与传统投资策略和其他强化学习算法进行比较，实验结果表明，基于强化学习PPO算法的投资组合管理方法在投资回报率和风险控制方面取得了显著的改进。
［关键词］强化学习；PPO算法；投资组合管理；上市公司doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2024.05.042［中图分类号］F830.9 ［文献标识码］A ［文章编号］1673-0194（2024）05-0140-041 文献综述上市公司投资组合管理是金融领域的重要问题之一，它涉及如何有效地分配投资资金以取得最大化回报并控制风险。
随着金融市场越来越复杂，传统的投资组合管理方法难以适应快速变化的市场环境。
因此，寻求新的投资策略和方法变得至关重要。
强化学习作为一种基于智能体与环境交互学习的方法，在解决复杂决策问题方面展现出巨大潜力。
近年来，强化学习在金融领域的应用引起了广泛关注，并取得了令人瞩目的成果。
齐岳等（2018）利用深度强化学习中确定性策略梯度DDPG算法构建投资组合管理模型，通过控制每个股票的投资比例，降低整体的风险，此外，还采用Dropout的方法，有效地避免出现过拟合的情况［1］。
数据科技：智慧金融的技术基础
１．数 据 产 业
数据 产业是 对 网络空 间数 据资 源开 发利用 所形 成 的产业 ，其 产业链 从 网 络空 问获 取数 据并 进 行整 合 、加 工 和生 产 ，然后 到 数据 产 品 的传 播 、流通 和 交 易 ，以及相 关 的法 律 和其他 咨 询 服务 等 ，内容涉 及数 据 资 源勘 探 、数 据资 源 整 合 、数 据资 源管理 、数 据资 源权 益和共 享 、数据 资源 开发 、数据 资源 服务等 方 面 的经 济活 动 。目前 ，数 据产 业涵 盖 了数字 出版 与文 化业 、电子 图书 馆和情 报业 、 多媒 体产 业 、数字 内容业 、数 据 服务 业 和信 息 咨询 业 、领域 数 据 资源 开发 服 务 业 （政 务 、商务 、科 学 、社会 、金融 、经 济 、地 理等 等 ）等多个 产业 。
一 、 数 据 资 源 是 战 略资 源
国 民经 济与社 会发 展 的信息化 是 国家 战略的重 要组成 。信 息化 的本质 就 是将现 实世 界 中的事物 以数 据 的形式存储 到计算机 系统 中 ，即信息 化是 一个 生产数 据 的过程 。随着 信息 化进 程 的推进 和发展 ，国家和社 会都是 建立 在计 算机 系统 之上 的 。整个 社会 将依 靠计算 机 软件在运 转 ，运转 将根据 数据 来进 行 。运 转地 结果 将 以数 据 的形式记 录在 计算 机系统 中。这样 ，数据 被大 量生产 并存储 在 网络 空间而 形成 数据 资源 。由于这 些数 据是 人们工 作 、生活和 社会 发 展 的记 录 ，并被 存储 在计 算机数 据库 中 ，从 而形 成 了海 量 的数 据 资源 ，包 括 ：金 融 经济 数据 、社会 行 为数 据 以及更 大 量 的互 联 网行 为 （电子 商务 行 为 、网络 游 戏 行为 、电子 邮件 行为 、网络社 区）等等 。
数字经济背景下金融业数据垄断的法律规制——以大型科技公司介入金融业为切入点
回溯大型科技公司在金融行业的参与实践, 大型科技公司通常以支付业务Байду номын сангаас原点 ，在支付业 务的基础上拓展多样化的服务，直接或间接与传 统金融机构伙伴合作以提供信贷、保险、储蓄和投
资产品，进而逐步拓展其金融业务领域*但是，大 型科技公司在金融行业的成功发展并非简单地依 靠其以支付业务为核心的参与路径*从根本上 看，大型科技公司在金融行业的广泛介入受益并 驱动于其所拥有的庞大的数据资源。与新兴的金 融科技公司在成立初期相对有限的市场影响力不 同，大型科技公司在成立初期即拥有着庞大的潜 在客户群，并已建立了强大的品牌和市场声誉* 因此，大型科技公司在介入金融行业时已经潜在 掌握了丰富的客户和消费者数据信息，进而可以 基于其所掌握的技术经验并利用行为偏好和行为 习惯等消费者数据去推动自身参与到金融行业的 拓展中去*显然,大型科技公司介入金融行业具 有数据驱动发展的行为逻辑*
断规制。
关键词：大型科技公司；金融业；数据垄断；数据共享
中图分类号：D912.28
文献标志码:A
一、问题的提出：科技巨头抑或数据寡 头
人类历史是数据处理的过程*[1]当前,以互联 网、人工智能为驱动的数字革命正在逐渐取代过 去以蒸汽机和电力为驱动的工业革命，并给社会 带来了日益深刻的影响。数据俨然成为当今社会 全新的“流行语”」20在金融领域,科技赋能于传 统金融体系,使得传统金融行业发生质的改变。 未来金融的竞争力不再是牌照、网点或规模，而将 从科技中爆发尸0受此影响,作为驱动金融科技化 发展之新兴生产要素和核心动力的数据开始逐渐
即进一步地表现在数据监管的不对称 ，进而对金
的
发 产生
*
综上，大型科技公司在金融行业的广泛拓展,
金融科技对银行转型综合影响——基于我国商业银行面板数据的实证分析
金融科技对银行转型综合影响①基于我国商业银行面板数据的实证分析吕照政，万东霖，毛一平，侯广浩，何㊀勇摘㊀要：金融科技时代，大数据㊁人工智能的不断发展，传统银行在金融行业中的地位受到极大冲击，商业银行亟须探寻合适的转型策略㊂但我国商业银行数字化转型仍存在经营模式单一㊁人才不足㊁技术缺乏等诸多问题，基于此，文章构建金融科技转型因素对银行盈利水平综合影响的实证模型，结合经济理论分析结果，并提出建议㊂关键词：智能金融；银行转型；互联网一㊁文献综述杨望和宋彧涵的研究将传统投顾与智能投顾流程对比㊂张意㊁郭傲等的研究以银行智能设备（ＳＴＭ）的数量着手进行分析，研究银行网点智能化在银行转型中的表现㊂童晓力和段江娇的研究采用数据机构编制的行业层面的金融科技指数进行量化分析㊂沈悦和郭品的研究㊁杨望和徐慧琳的研究采用文本挖掘法构建金融科技指数㊂绝大多数学者认同在当今智能金融逐渐发展成熟的时代大背景下，进行数字化转型是商业银行的必由之路㊂由于金融科技的统计标准没有发展成熟，数据分析不多㊂文章根据当前研究现状，进行面板数据分析，将理论分析与实证分析结合，希望可以做出贡献㊂二㊁金融科技和银行转型现状及问题金融科技时代，各类金融创新产品和服务百花齐放㊂传统商业银行受到较大冲击，部分业务被第三方支付企业抢占大量市场，因此商业银行利用金融科技做出数字化转型已经势在必行㊂现就其现状和问题做出具体分析㊂（一）现状分析金融科技已经成为时代发展的趋势，但中国金融科技早已经过了数十年的发展㊂金融科技已经经过了金融信息化和互联网金融阶段，所以国内商业银行的数字化转型已经取得了一定成就㊂商业银行传统业务受到互联网金融企业巨大冲击，余额宝㊁理财通等货币基金的存在打击了商业银行的存款业务；蚂蚁花呗㊁京东白条的出现打击了商业银行的信用卡和贷款业务；第三方支付平台打击了商业银行的中间业务收入㊂这些因素都倒逼了商业银行进行数字化转型㊂金融创新催生了大量金融衍生品，我国金融市场越来越复杂，金融风险逐渐增加㊂在这一背景下，我国商业银行在金融风险管理方面的数字化转型程度尚且不够高，这对商业银行的数字化转型提出了新的要求㊂（二）问题分析当前我国宏观经济下行压力大，金融市场竞争激烈，各类金融机构和互联网金融企业推出了各种形式的创新金融服务和产品，这大大抢占了商业银行的业务市场，商业银行面临着剧烈的同业竞争㊂商业银行经营模式单一，过分依赖存贷利息差的盈利模式约占其总利润的７０％，且大部分商业银行的表外业务同质化严重㊂智能银行的数字化转型要求商业银行发展新的经营模式，这一定程度上也能抵御互联网金融的冲击㊂商业银行转型程度差异大，中小银行㊁农村银行的数字化能力与大银行相比较弱㊂主要问题是战略定位和经验目标不够明确；管理水平和能力不足；人力资源质量较差且结构不合理；技术水平较低等㊂三㊁主要金融科技技术应用现状当今世界正经历百年未有之大变局，面对这一特殊时期，银行应应用前沿金融科技，提升金融服务能级，更有效控制风险，获得更高预期回报㊂（一）区块链分布式记账技术传统的报表并不能完整地呈现科创企业的真实情况㊂基于传统工业制造业的财务报表更反映企业的资产利润负债等财务信息，而新兴科创企业更在于技术的研发，创新，这就导致金融机构无法凭借传统的财务报表看待新兴创业公司的前景㊂（二）人工智能２０１７年国务院发布‘新一代人工智能发展规划“，将人工智能的发展提升到国家战略层面，为建设创新型国家和国际强国作支撑㊂目前商业银行应积极利用人工智能技术，从银行智能化转型升级，实现产品流程，风险，运营，营销，操作等业务领域的多元化，智能化为大众提供普惠金融，为实体经济赋能㊂（三）金融大数据所谓大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，提升金融机构在服务㊁营销和风控方面的能力㊂四㊁智能银行转型对银行收益的综合影响的实证分析（一）研究对象目前我国有六家大型国有商业银行，１２家全国性的股份制银行，它们在我国银行体系中占据领导地位，是企业㊁机构和个人的主要融资来源㊂这１８家银行在我国占主导地位，它们的经营绩效水平基本上反映出我国商业银行的经营绩４８ ①基金项目：上海立信会计金融学院大学生创新创业项目，项目编号（Ｓ２０２０１１０４７０２５）㊂金融观察Һ㊀效水平㊂（二）变量解释１．被解释变量盈利收入，文章以银行的利息收入（ｉｎｔｅｒｅｓｔｉｎｃ）作为银行的盈利能力指标，银行向外部单位或个人发放各种贷款按规定收取的利息及办理各种贴现（票据或证券）业务预扣的贴现利息收入㊂２．解释变量文章的核心解释变量有两个，银行的自助设备的数量（Ｓｓｅｃｖ）减少，手机银行客户数或网上客户数（Ｎｐｃｏｂ），文章所用数据均为累计值㊂３．控制变量第一，银行的信贷违约程度，文章以贷款不良贷款率，可疑贷款来表示㊂第二，银行的规模，文章以资本总额来反映㊂第三，银行对员工的依赖程度，文章以支付给职工以及为职工支付的现金为相应指标㊂（三）描述性统计这１８家银行的利息收入标准差较小，最大值最小值相差不大，可见被解释变量离散程度低，较稳定㊂两个核心解释变量的标准差较大，数据离散程度高，说明这１８家银行互联网程度相差悬殊㊂其他控制变量方差均较小，可见数据总体稳定，波动不大，数据结构有利于进行进一步分析㊂（四）模型的建立与数据来源ｄ＝ｌｎｉｎｔｉｔ＝β０＋β１ｌｎｓｔａｉｔ＋β２ｌｎＮｐｌｉｔ＋β３ｄ＿ｌｎＤｏｕｉｔ＋β４ｌｎｃａｐ＋β５ｌｎＮｐｃｉｔ＋β６ｄ２＿ｌｎＳｓｅｉｔ＋εｉｔ文章估计线性多元回归模型，同时为了消除模型中所存在的异方差，对变量做了取对数的处理，对部分数据进行了差分处理，具体模型如下㊂其中，β０表示待估计参数，ｉ和ｔ表示第ｉ个银行的第ｔ年的数据，ｉｎｔ表示银行的利息收入，ｓｔａ表示银行支付给职工以及为职工支付的现金，Ｎｐｌ表示贷款不良贷款率，Ｄｏｕ表示可疑贷款，Ｎｐｃ表示手机银行客户数或网上客户数，Ｓｓｅ表示银行的自助设备的数量，εｉｔ为随机误差项㊂数据范围是２０００年至２０１９年，含有部分预测值㊂文章数据包括上市银行的公开财务报表数据和其他公开数据，来自国泰安数据库和前瞻数据库㊂（五）模型估计文章分别以固定效应和随机效应进行模型估计，并通过豪斯曼检验测试哪一个模型更优㊂通过豪斯曼检验的结果可以看出，卡方统计量为１．３１，对应的伴随概率为０．９７０８，不能拒绝随机效应和固定效应的系数无系统差异的原假设，也就是说随机效应模型更为合适㊂表１ 随机效应模型回归结果ｄ＿ｌｎｉｎｔＣｏｅｆ．Ｓｔ．Ｅｒｒ．ｔ－ｖａｌｕｅｐ－ｖａｌｕｅ［９５％ＣｏｎｆＩｎｔｅｒｖａｌ］Ｓｉｇｌｎｓｔａ．１５６．０９６１．６２．１０５－．０３３．３４５∗ｌｎＮｐｌ－．２４．０６１－３．９５０－．３５９－．１２１∗∗∗ｄ＿ｌｎＤｏｕ－．０４６．０６１－０．７５．４５３－．１６６．０７４ｌｎｃａｐ－．１５３．０９５－１．６１．１０８－．３３８．０３３∗ｌｎＮｐｃ．００６．０３２０．２０．８４３－．０５６．０６８ｄ２＿ｌｎＳｓｅ－．０２９．０２４－１．２１．２２７－．０７６．０１８续表ｄ＿ｌｎｉｎｔＣｏｅｆ．Ｓｔ．Ｅｒｒ．ｔ－ｖａｌｕｅｐ－ｖａｌｕｅ［９５％ＣｏｎｆＩｎｔｅｒｖａｌ］ＳｉｇＣｏｎｓｔａｎｔ．８１４１．６０６０．５１．６１２－２．３３３３．９６１㊀㊀∗∗∗ｐ＜．０１，∗∗ｐ＜．０５，∗ｐ＜．１（六）模型结果分析变量银行自助设备数量，在回归模型中，回归系数为负值，但回归系数并不大㊂随着网上银行和手机银行的发展，线下业务逐渐减少，对于自助设备，如ａｔｍ机的需求下降㊂另一个核心解释变量网上银行客户数的回归系数为正，说明银行的互联网程度与银行利息收入之间存在正相关关系，这与当今互联网金融日益发展，降低银行实体网点服务的经营支出减少关系密切㊂控制变量中银行支付给职工以及为职工支付的现金用来表示银行对员工的依赖程度，回归结果中系数显著，说明银行的收入与从业人员有较强相关关系㊂五㊁政策建议（一）做好银行网点自助设备的更新换代金融科技迅速发展带动商业银行运营的高效㊁智能㊂商业银行可充分利用现有ＡＩ技术，在客户服务㊁网点建设㊁智能化风控管理和后台数据处理方面运用新一代的自助服务设备，及时淘汰供给过剩的老式设备，根据自身科技转型战略进行主动创新，切实提升技术应用能力㊂（二）进一步优化网上银行服务能力在已有基础上加强手机银行㊁网上银行的使用便捷程度，增加服务种类，将自身在客户群体㊁基础设施㊁行业经验等方面的优势与互联网平台相结合，利用科技优势精准分析客户需要，提供个性化产品和服务㊂（三）强化科技人才战略由于银行业务的精准性，商业银行在人才招揽方面多倾向金融人才，而确实科技实践型人才，这在一定程度上对商业银行的智能化转型造成了阻碍，商业银行应该主动改变以往人才吸收模式，构建全面的综合型人才培训机制，吸引㊁培养㊁储备高端复合型人才㊂创建健全人才培养机制，高度重视高科技人才的培养，密切与科研院校㊁金融科技企业的合作，借助外部金融科技领域的研究力量，共享人才资源和研究成果㊂六㊁结语金融科技发展给商业银行带来的冲击不容忽视，同时，在当今时代背景下，商业银行也当主动出击，积极转型，与科技化公司加强合作，加强数字运营深度，走向国际服务全球，协同发展多维赋能㊂借助互联网，丰富经营模式实现银行智能化转型，在金融领域中抢占一席之位㊂（指导老师：刘郭方）参考文献：［１］胡汉军，叶敏文，刘轶．商业银行数字化转型下全渠道建设策略研究［Ｊ］．武汉金融，２０１９（１０）：７４－８０．［２］赵丹丹．我国商业银行普惠金融数字化转型研究［Ｊ］．西南金融，２０１９（１２）：３５－４３．作者简介：吕照政，万东霖，毛一平，侯广浩，何勇，上海立信会计金融学院㊂５８。
2016年北京大学软件与微电子学院金融信息服务829微观经济学与计算机基础考研真题辅导班录取名单
育明教育2016年软微金服专业成功录取7名学员。
2015年北京大学软件与微电子专业经济管理方向专业课考研真题微观经济学部分（105）一名词解释3*51显示性偏好2资产专用性3拉弗曲线4帕累托有效率5经济租金二、判断题，请简单说明理由。
2*81经济人假设就是假定认为每个人都是自私自利的。
2边际效用递增一定会导致总效用递增。
3A点是帕累托无效的，B点是帕累托有效的，从A点到B点的移动是帕累托改进。
4由于外部经济的存在，长期总供给曲线向右下方倾斜。
5利率升高，贷款人还是会选择做贷款人。
6企业获取了一种自然资源的垄断权利，从而在市场形成了自然垄断。
7只要产权界限确定了，公共品的分配就会达到最优。
8SAC和LAC的关系三、简答题8*31、现在中国的石油一半靠进口，一半靠国内石油商生产。
如果世界石油价格上升，中国的情况会变好吗？2、什么样的经济情况和技术条件更容易产生垄断现象？3、利用经济学原理分析“反腐败”的必要性。
四、计算（8分*3个）1、两种产品生产商，一类厂商生产优质产品，一类生产劣质产品，消费者对优质品的评价为14元，对劣质品的评价为8元。
消费者购买时无法区分这两种产品类型，市场中生产优质产品厂商的比例为p，生产劣质产品厂商的比例为1-p，则消费者愿为产品支付的价格为14p+8（1-p）。
优质品和劣质品生产的单位成本都为11.5元。
1）假设价格设只有优质品出售，问均衡的价格？2）假设只有劣质品出售，问均衡的价格？3）假设优质品厂商与劣质品厂商的数量相等，问均衡的价格？4）假设厂商可以自由选择生产优质品或劣质品，生产优质品的单位成本为11.5元，生产劣质品的单位成本为11元，问均衡的价格？2、福利经济学第二定理考虑了显示偏好原理，证明：当偏好为严格凸时，证明对于每个i（i=1、2、3…），都有Xi’=Xi*3、已知股票A的风险系数为1.5，市场利率为10%，无风险利率为4%。
该股票今年已发股票（原题写股票，应该是股利）2元，且以后每年股利以3%的速度增长，问该股票现在的价值是多少？五、论述8*2用信息经济学知识回答1）保险公司为什么不提供全额保险2）以互联网金融为例，指出互联网金融几种模式的风险类型、并提供解决思路六、博弈论（16分）一个管理企业养老金的CEO拥有很大权利，他可以选择抢夺或不抢夺员工的养老金，员工可以选择努力工作或不努力工作，其收益矩阵为：员工努力不努力CEO抢夺（7,0）（1,1）不抢夺（5,3）（0,0）（CEO的收益在前，员工的收益在后）（1）请找出该博弈的纳什均衡，并与合作均衡的结果进行比较（2）我们发现这家公司由于绩效良好，员工工作积极性比较高，如果CEO进行基金管理可以实现稳定的收益。