金融市场利率的分类
[金融学]《金融学》知识点总结
![[金融学]《金融学》知识点总结](https://img.taocdn.com/s3/m/c8f21ffac0c708a1284ac850ad02de80d4d80690.png)
[金融学]《金融学》知识点总结金融学直击考点重点1.啥是货币政策？其基本特征表如今哪些方面？中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种操纵、调节货币供应量或信用量的方针、政策、措施的总称。
货币政策的基本特征（1）宏观政策（2）调节总需求（3）间接调控（4）延续性政策2.啥是货币政策的中介指标？挑选中介指标应该注意啥咨询题？一、中介指标及其三大功能为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。
其功能集中体如今以下三个方面：1.测度功能经过金融变量来测定货币政策工具的作用和效果。
2.传导功能货币政策的实施过程中，需要一具承前启后的中介或桥梁来传导。
3.缓冲功能依照有关信息，及时调整货币政策工具及其操作力度，幸免经济的急剧波动二、选取中介指标的基本标准1.可测性中央银行可以迅速获得该指标准确的资料数据，并举行相应的分析推断。
2.可控性该指标在脚够短的时刻内同意货币政策的妨碍，并按政策设定的方向和力度发生变化。
货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总量经过货币供给调节投资需求、消费需求、出口需求运用经济手段、法律手段对经济行为举行调整多元化政策目标具有长期性特征，在短期内是难以实现3.相关性该指标与货币政策最后目标有极为紧密的关系，操纵住该指标就能基本实现政策目标。
三、货币政策中介指标的挑选1.利率以利率作为中介指标，算是经过政策工具来调节、监控市场利率水平。
2.货币供应量经过政策工具来调节、监控货供给量增长水平，以使货币供给增长与经济增长要求相习惯。
3.超额预备金经过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额预备金水平。
4.基础货币中央银行直截了当对基础货币举行调节。
第一节3.货币的定义？职能及相互关系？固定充当普通等价物的特别商品。
价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币。
其中，价值尺度和流淌手段是货币的基本职能，也是货币历史上最先浮现的职能。
4.货币制度及构成要素？一具国家为保障本国货币流通的正常稳定，对货币发行和流通的各个要素所做出的法律规定的总和。
金融学-第2章 信用、利息与利率3
复利更能反映利息的本质特征
(一) 零存整取 零存整取是每月(每周或每年)存入相同的 金额，到约定的期限本息一次取出。 (二) 整存零取 整存零取是一次存入若干金额的货币，而 在以后的预定期限内，每月(每周或每年) 提取相等的货币，并在最后一次提取中， 本利全部取清。
储蓄投资理论下的利率
2.凯恩斯的流动性偏好理论
凯恩斯认为，货币供给（Ms）是外生变量，由中 央银行直接控制。因此，货币供给独立于利率的变动。 货币需求（L）则是内生变量，取决于公众的流动性偏好。 公众的流动性偏好的动机包括交易动机、预防动机和投
机动机。其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与
连续复利
设r为年利率（单利），n是1年内计算复利的 次数，则用复利的方法计算的年利率（按年计 息的复利率） rn为 1＋rn＝（1＋r/n）n
当计算复利的时间间隔越短，1年内复利的次 数就越多，按复利法计算的利率就越大。
r n r 1 rn lim (1 ) e n n
本杰明· 弗兰克说：钱生钱，并且所生之钱会生出更 多的钱。这就是货币时间价值的本质。
单利与复利
三、现值与终值 现值是指未来金额的现在价值，把未来价 值折算成现值的过程称为贴现。 终值反映了按复利计息的资金的未来价值， 即本利和。 通常，用现值去推导终值的过程叫复利过 程，把终值换算成现值的过程叫做折现过 程。
e＝2.71828
四、利率理论及利率决定
（一）、利率的决定因素
资金供求状况 平均利润率 物价水平
汇率水平
国际利率水平 国家经济政策 利率管制
（二）、利率的决定理论
1. 古典学派的储蓄投资理论:
也称真实利率理论，它建立在萨伊法则和货币数量
第9、10章-《金融市场的分类、功能》详解课件分享
第9、10章 金融市场
本章提要： 金融市场是金融学的重要组成部分， 本章主要内容是金融市场的概念与特征、 金融市场的分类、金融市场的功能、金 融市场工具、金融市场的有效性等问题。
重点与难点
▲ 金融市场的分类、功能 ▲ 金融市场的工具 ★ 金融市场的有效性
金融市场的基本要素
金融市场价格
；外汇学习,外汇交易,外汇开户,炒外汇入门 外汇交易,炒外汇入门,外汇学习,外 汇开户； ；炒外汇如何开户,炒外汇入门,外汇怎样开户，外汇交易 炒外汇入门,外汇交易, 外汇开户,炒外汇如何开户,外汇怎样开户 ； ；微交易,二元期权 二元期权,微交易； ；外汇交易系统,最好的外汇交易系统,外汇交易系统下载 /special/jiyixitong.html 外汇交易系统,最好的外汇交易系统,外汇交易系统下载 ； ；外汇图表分析,外汇图表怎么看,外汇图表软件 /special/tubiao.html 外汇图表 分析,外汇图表怎么看,外汇图表软件； ；外汇移动止损,外汇止损怎么设置,外汇交易止损规则 /special/whydzs.html 外 汇移动止损,外汇止损怎么设置,外汇交易止损规则；
（三）按金融工具交易的阶段来划分，金融市场 可分为发行市场和流通市场。 （四）按成交后是否立即交割划分，金融市场可 分为现货市场和期货市场。 （五）金融市场可分为场内交易市场和场外交易 市场。
金融市场的分类：
国内金融市场、国际金融市场
地理范围
经营场所
金融工具的期限 交割期限 中介特征
有形市场、无形市场
（二）金融市场的特征 与普通商品市场相比，金融市场有其自身 的特征。 1. 交易商品的特殊性。 2. 交易价格的一致性。 3. 交易活动的集中性。 4. 交易主体角色的可变性。
第7章 利率机制
§1 利率概述
– 一、利率的界定
这四种类型的金融工具现金流产生的时间不同。简易 贷款和贴现债券只在到期日才有现金流；而年金和附 息债券在到期日之前就有连续定期的现金流，直至到 期为止。因此，在使用这些金融工具进行投资时就有 一个选择的问题。到底哪一种金融工具可以为投资人 提供更多的收入呢？要解决这个问题，必须运用现值 的概念，计算不同类型金融工具的利率
§1 利率概述
– 三、即期利率与远期利率
指未来两个时点 之间的利率水平
指某个给定时点上无息债券 的到期收益率
– n年期即期利率rn ：
M P1 n (1 rn ) n – 对于期限较长的附息债券 ：
C CF P2 1 (1 r1 ) (1 r2 ) 2
ห้องสมุดไป่ตู้
§1 利率概述
– 四、 连续复利 ：
财富的增加
价格的预 预期价格下降 预期价格上升 期 风险 流动性 盈利预期 通货膨胀 增加 增强 形势差 下降 减小 减弱 形势好 上升
政府收入
增加
下降
§2 利率水平的决定
– 二、可贷资金模型 在实际生活中，一般利率随经济
• 3、均衡利率的变动
的高涨提高，对于这一点，可贷 资金说不能很好解释
在经济扩张时期，经济向好 的方向发展，对供给方，投 资盈利预期增加，债券的供 给曲线向右移。就需求方， 经济扩张，人们的收入和财 富增加，需求曲线也向右移 ，这样 均衡的债券数量一 定增加，但是，均衡利率的 高低并不能判断，要根据双 方相对位移来看。
在一段固定时期内有规律地收入 （或支付）固定金额的现金流。 它是最常见的金融工具之一。养 老金、租赁费、抵押贷款等通常 都采用这种方式。当第一次收（ 付）刚好在一期（如1年）之后 ，这种年金称为普通年金（ Ordinary Annuity）。例如，某 个人以这种方式借入银行贷款 1000元，期限为25年，年利率 为12%。那么，在未来25年内 ，该借款人每年年末都必须支付 给银行126元，直到期满为止
金融学第四章金融市场
上市公司税后利润分配顺序
• （1）弥补以前年度的亏损。 • （2）提取法定盈余公积金。 依照注册资本的数额（也就是总股本）提取10%的法定盈余 公积金，但当法定的盈余公积金达到注册资本的50%以上时， 可不再提取。 • （3）提取公益金。 比例一般为5-10% • （4）提取任意公积金。 • （5）支付优先股股息。 • （6）支付普通股红利。
（3）按偿还方式
①设偿债基金债券： 债券的发行人根据债券契约的要求，必须于每年节余中按发行总额提 存一定比例作为偿债基金，以保证债券的还本付息。 ②分期偿还债券： 债券发行以后，每隔一定时间偿还一批，以减轻集中偿还的负担，有 利于降低筹资成本。 ③通知偿还债券： 发行人于债券到期前，随时通知债权人清偿债务的债券 ④延期偿还债券： 债券期满后又延期偿还的债券 ⑤永久债券： 一种由国家发行的、不规定还本日期，仅按期支付利息的公债 ⑥可转换债券： 可以转换为其他债券或股票的债券
（2）本票
本票是由出票人签发，承诺在见票时或在指定日期无条件支 付确定金额给收款人或持票人的书面支付承诺。 用于同城结算 本票有两个当事人，即出票人和收款人。 由于出票人就是付款人，因而无需承兑。
分类： 按照出票人不同：商业本票、银行本票 按照付款期限：即期本票、远期本票。
（2）本票
我国目前仅流通即期银行本票,而不允许发行融通票据。 融通票据又可称为金融票据或空票据，它是在当事人双方没 有发生真实商业交易的情况下直接达成协定后产生的，一方作为 债权人签发票据，另一方则作为债务人表示承兑，发票人要在票 据到期前把款项交给付款人，以备付款人清偿之用。 短期融资券，是指企业依照法规定的条件和程序在银行间债 券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
3、基金证券分类
第四章 利息与利率
HB
第二节
一. 利率及种类
利率
（一）利率的分类 1、按照利率的表示方法可划分为：年利率%、月利率、日利率 2、按照利率的决定方式可划分为：官定利率、公定利率和市场利率 官定利率：又称法定利率，是由一国中央银行所规定的利率，各金 融机构必须执行。 公定利率：由民间权威性金融组织商定的利率,各成员机构必须执行。 市场利率：是指按市场规律自由变动的利率，它主要反映了市场内 在力量对利率形成的作用。
3.解除管制的好处:
步骤:五先五后的提法：先外币后本币、先贷 款后存款、先大额后小额、先农村后城市、先 长期后短期。
HB
（二）作用 1、 利率在宏观经济活动中的作用： （1） 利率调节社会资本供给（资本供给的利率弹性一 般很低） （2） 利率调节投资（弹性较高，总量和结构调整） （3） 利率调节社会总供求（调节经济主体行为，控制 总供求平衡） 2、 利率在微观经济中的作用 （1） 促使企业加强经济核算，提高经济效益 （2） 引导个人的储蓄行为和资产选择行为
HB
S I r2 r0 I’ S’
r
r1
S S’ I
I’
S
I
HB
2、凯恩斯的利率决定理论 货币的流动性偏好理论，特别重视货币因素在利率决 定中的作用。 利率决定 （1）货币供给M ：外生变量 央行控制 （2）货币需求L：交易动机L（Y） 谨慎动机L（Y） 投机动机L（i ） L=L1（Y）+L2（i） 利率决定于流动性偏好与货币供给量的均衡条件。
HB
＃：关于我国利率市场化:
1.利率管制的背景:
29年至33年经济大危机造成40%的金融
机构的消失。究其原因，金融业的过渡 融合，过渡竞争。理论基础：凯恩斯的 需求管理理论。 管制的意图在于：避免金融机构间的恶 性竞争，保证存款机构的健全性的生存 能力；力图降低融资成本；避免因利率 波动导致经济的不稳定以及可能带来的 通货膨胀效应。
货币金融学 蒋先玲版 第三章 利息和利率
n
（二）到期收益率（Yield To Maturity，YTM）
1.概念 是指使某项投资或金融工具未来所有收益的现值等 于其当前价格的利率。 按单利计算的债券到期收益率，是指投资人购买债 券并且一直持有到期满时可以获得的年平均收益率 。计算公式为： 到期收益率 票面利息 本金损益/市场价格
2.利息的本质 威廉•配第：不便补偿说 庞巴维克：时差利息说
马克思：剩余价值利息说
威廉•配第：不便补偿说 Petty－《赋税论》：假如一个人在不论自己如何需要，
在到期之前也不得要求偿还的条件下，借出自己的货币，则他对 自己所受到的不方便可以索取补偿，这是不成问题的。这种补偿 ，我们通常叫做利息。
56元
（2）通过现值的计算，比较投资方案优劣。
[例] 现有一项工程需10年建成。有甲、乙两个投资 方案。甲方案第一年年初需投入5000万元，以后9年 每年年初再追加投资500万元，共需投资9500万元； 乙方案是每一年年初平均投入1000万元，共需投资1 亿元，现假设市场利率为10％。这样，分别计算两方 案的现值。
2.到期收益率的估算与应用
（1）息票债券的到期收益率
息票债券——是指定期支付定额利息，到期偿还本 金的债券。
息票债券的市场价格，就是它直至到期时能够带来的一系 列未来收益值的折现值.
C C C F P 2 n (1 r) (1 r) (1 r) (1 r)n
2.利息的本质
借钱要付利息，这合理吗？
是天经地义？ 还是。。。？
伊期兰教对利息的否定态度 钱只是交易中介，不能由于借贷本身而获得利 息，任何利息都是不允许的。“禁止贷方从借贷获取 任何益处，如借用一下借方的农具，或到借方家吃顿 饭，甚至连站在借方屋檐下乘凉也被视为受益之列” --古代欧洲也对利息持否定态度
金融学多选
多选题1994年，适应金融机构体系改革的需要，使政策性金融与商业性金融相分离，我国相继成立了（国家开发银行;中国进出口银行;中国农业发展银行）政策性银行。
1994年《国务院关于金融体制改革的决定》明确提出，我国货币政策中介指标主要包括（货币供应量;信用总量; 同业拆借利率; 银行超额准备金率）。
A按照利率的决定方式可以将利率分为（公定利率; 官定利率; 市场利率）。
按照信用活动的期限长短可将利率分为(长期利率; 短期利率)按不同标的物，金融市场可分为（黄金市场; 证券市场; 衍生工具市场）。
按照金融交易的交割期限可以把金融市场划分为（期货市场; 现货市场）。
按照业务性质分类，可将金融机构分为（政策性金融机构;商业性金融机构）。
按监管机构的监管范围可把金融监管体制分为（集中监管体制; 分业监管体制）。
B币材一般应具备（便于携带; 价值较高; 易于保存; 易于分割）的性质保险市场除了具备一般金融市场的功能外，还有如下一些特殊的功能提高保险交易的效率;可以形成较为合理的交易价格;提供有效的保险供给;可以提供最广泛的风险分散机制C从宏观角度研究货币需求的有（马克思的货币需求理论; 交易方程式）。
D导致利率上升的因素有（紧缩的货币政策; 通货膨胀; 经济高增长）大额可转让定期存单的期限有（14天; 1-4个月; 6个月; 超过6个月）。
对证券也的监管主要包括（对证券机构的监管; 对证券市场的监管; 对上市公司的监管）。
当代金融业务创新的体现是（新技术在金融业中广泛应用；金融工具不断创新;新业务和新交易大量涌现）。
G广义的金融市场包括( 信贷市场; 资本市场; 货币市场; 黄金市场; 衍生金融工具市场)国际货币制度的构成要素包括（选择国际收支的调节方式; 确定国际储备资产; 安排汇率制度）根据利率平价理论，下列说法正确的是（利率高的国家货币在远期外汇市场上贴水; 利率低的国家货币在远期外汇市场上升水; 即期汇率与远期汇率相等时为平价）关于购买力平价理论，以下说法正确的是（基本思想是汇率取决于两国货币购买力的相对关系; 绝对购买力平价认为两国货币之间的兑换比率取决于两国物价水平之比; 本国货币购买力相对于外国货币购买力下降时，本币趋于贬值; 本国货币购买力相对于外国货币购买力上升时，本币趋于升值）关于高利贷信用，说法正确的是（具有利率不稳定且差异大的特点; 高利贷者确定利率有绝对话语权和很大随意性; 高利盘剥招致民众强烈反抗; 是奴隶社会和封建社会基本的信用形式）关于银行信用的描述正确的是（资金来源于社会各部门暂时闲置的资金，可以达到非常大的规模;可满足贷款人在数量和期限上的多样化需求国民经济五大部门中，作为一个整体表现为赤字部门的是（企业; 政府）根据费雪效应，下列说法正确的是（名义利率高于预期通货膨胀率时，实际利率为正;名义利率低于预期通货膨胀率时，实际利率为负）。
金融市场分为哪些类型？
金融市场分为哪些类型？金融市场分为哪些类型?金融市场按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场1、货币市场，是指所交易金融资产到期期限在一年以内的金融市场，例如银行间同业拆借市场、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场等。
主要解决市场参与者短期性的资金周转和余额调剂问题。
2、资本市场，是指所交易金融资产到期期限在一年以上或者没有到期期限的金融市场，如股票市场、中长期国债市场、中长期银行贷款市场等。
金融市场按组织方式分为交易所市场和场外交易市场二级市场有两种组织形态：交易所市场和场外交易市场。
证券交易所、期货交易所、期权交易所等金融市场是高度组织化的金融市场，被称为交易所市场。
交易所分为会员制交易所和公司制交易所。
会员制交易所的最高权力机构是会员大会。
金融市场的特征及分类金融市场的特征：(1)交易对象是一种特殊的“金融商品”，其只有单一的货币形态和单一的使用价值(即获利能力)。
因此交易商品形态的单一性和“价格”的一致性，是金融市场不同于普通商品市场的重要特点之一。
(2)金融交易参加者的多元化、金融工具多样化、金融交易多样化构成了金融市场多元化。
(3)金融市场的公开性。
金融市场的分类：(1)按金融工具的约定期限分为：短期资金市场和长期资金市场。
(2)按金融交易功能分为：初级市场和次级市场。
(3)按成交后是否立即交割分为：即期买卖的现货市场和远期交货的期货市场。
(4)按金融交易的地域分为：国内金融市场和国际金融市场。
(5)按有无固定交易场所和设施分为：有形金融市场和无形金融市场。
金融市场的四个功能金融市场的功能。
具体分为1.资金融通功能：金融市场可以将资金从有闲置资金的人群转移至需要投入资金的人群手中，实现资金流动和投资。
2.价格发现功能：金融市场通过买卖双方的交易，不断形成价格，反映供求关系和市场预期，实现市场有效性和公正性。
3.风险管理功能：金融市场提供多种金融衍生品来管理各种风险，如利率、汇率、商品价格等风险，有效地减少了底层资产的风险性。
银行利息_法律规定(3篇)
第1篇一、引言银行利息是金融领域中的一个重要概念，它关系到金融机构与客户之间的经济利益分配。
在我国，银行利息受到法律的严格规范。
本文将从银行利息的定义、法律规定、利率管理、利息计算方法、利息保护等方面进行详细阐述。
二、银行利息的定义银行利息是指银行按照约定的利率，向存款人支付的一种报酬，或者向借款人收取的一种费用。
银行利息分为存款利息和贷款利息两种。
存款利息是指银行支付给存款人的报酬，贷款利息是指银行向借款人收取的费用。
三、银行利息法律规定1. 《中华人民共和国商业银行法》《商业银行法》是我国银行利息法律制度的基础性法律。
根据该法，银行应当按照中国人民银行规定的存款利率的上下限，确定存款利率；银行应当按照中国人民银行规定的贷款利率的上下限，确定贷款利率。
2. 《中华人民共和国中国人民银行法》《中国人民银行法》规定了中国人民银行的职责，其中就包括制定和实施货币政策，管理金融市场的利率。
该法为银行利息的制定和执行提供了法律依据。
3. 《中国人民银行关于人民币贷款利率有关问题的通知》该通知明确了人民币贷款利率的制定和调整原则，规定了贷款利率的上下限，以及贷款利率的调整程序。
4. 《中华人民共和国合同法》《合同法》规定了合同的订立、履行、变更、解除等方面的法律制度。
银行与客户之间的存款合同和贷款合同，均属于《合同法》调整的范畴。
5. 《中华人民共和国消费者权益保护法》《消费者权益保护法》规定了消费者在购买、使用商品和接受服务过程中享有的权益，以及经营者应当履行的义务。
该法为保护存款人和借款人的合法权益提供了法律保障。
四、利率管理1. 利率市场化我国自1996年起，开始逐步推进利率市场化改革。
目前，存款利率和贷款利率已经实现了市场化，银行可以根据市场供求关系，自主确定存款利率和贷款利率。
2. 利率调整中国人民银行负责制定和调整利率政策。
在特定情况下，如经济过热或过冷，中国人民银行可以调整存款利率和贷款利率，以实现货币政策目标。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
金融市场利率的分类
金融市场利率是指金融市场上各种金融工具的利率，根据不同的分类标准，可以将金融市场利率分为多种类型。
本文将从不同的角度对金融市场利率进行分类，介绍各种利率类型的特点和应用。
一、按照市场参与主体分类
1. 存款利率：存款利率是银行向存款人支付的利率，主要应用于个人和企业存款。
存款利率的水平与央行政策利率、市场需求和供给等因素相关。
存款利率的调整对于金融市场的流动性和资金面有重要影响。
2. 贷款利率：贷款利率是银行向借款人收取的利率，主要用于企业和个人的融资需求。
贷款利率的水平与央行政策利率、市场需求和供给、借款人信用等因素有关。
贷款利率的调整对于经济的发展和金融市场的稳定具有重要影响。
二、按照利率形式分类
1. 固定利率：固定利率是指在一定期限内不发生变化的利率。
固定利率适用于长期借贷和投资项目，可以提供稳定的收益和支出预测。
固定利率的确定通常基于市场利率、风险溢价和信用评级等因素。
2. 浮动利率：浮动利率是指在一定期限内根据特定的基准利率变动的利率。
浮动利率适用于短期借贷和金融衍生品等交易，可以根据市场利率变动进行及时调整。
浮动利率的确定通常基于基准利率和利率浮动机制等因素。
三、按照利率市场分类
1. 银行间市场利率：银行间市场利率是指金融机构之间进行短期借贷的利率，也称为同业拆借利率。
银行间市场利率是金融市场的重要参考利率，对于货币市场的流动性和利率水平具有重要影响。
2. 证券市场利率：证券市场利率是指债券市场上各种债券的利率，包括国债、企业债、地方政府债等。
证券市场利率的水平与债券的风险、期限、信用评级等因素相关，反映了市场对债券的需求和供给情况。
四、按照利率调整周期分类
1. 短期利率：短期利率是指调整周期较短的利率，一般为一年以下的期限。
短期利率对于货币市场的流动性和资金面起着重要作用，也反映了市场对流动性和风险的预期。
2. 长期利率：长期利率是指调整周期较长的利率，一般为一年以上的期限。
长期利率对于长期借贷和投资决策具有决定性的影响，也反映了市场对经济增长和通胀预期的看法。
五、按照利率风险分类
1. 无风险利率：无风险利率是指没有违约风险的利率，通常以国债利率或央行政策利率作为基准。
无风险利率是金融市场中其他利率的参考标准，也是金融衍生产品定价的重要因素。
2. 风险溢价：风险溢价是指在无风险利率基础上，为了补偿债券持有人承担的风险而加上的额外利率。
风险溢价的大小取决于债券的
风险评级和市场对风险的看法。
金融市场利率可以根据不同的分类标准进行划分，每种利率类型都有其特点和应用。
了解和掌握不同类型的金融市场利率对于投资者、借款人和金融机构都具有重要意义，有助于做出明智的投资和融资决策。