利息理论第四章课后答案
1. 某人借款1万元，年利率12%，采用分期还款方式，每年末还款2000元，剩余不足2000元的部分在最后一次2000元还款的下一年偿还。
计算第5次偿还款后的贷款余额。
解：550.125.10000 1.1220004917.7rB S =⨯-=2. 甲借款X ，为期10年，年利率8%，若他在第10年末一次性偿还贷款本利和，其中的利息部分要比分10年期均衡偿还的利息部分多468.05元，计算X 。
解：10100.0810(1.081)()468.05,700.14xx x x a ---== 3.一笔贷款每季末偿还一次，每次偿还1500元，每年计息4次的年名义利率为10%。
若第1年末的贷款余额为12000元，计算最初贷款额。
解：0000040410444104410(1)15001200,16514.374150016514.37rB L S L a=+-==+= 或L=12000v4.某人贷款1万元，为期10年，年利率为i ，按偿债基金方式偿还贷款，每年末支出款为X ，其中包括利息支出和偿债基金存款支出，偿债基金存款利率为2i ，则该借款人每年需支出额为1.5X ，计算i 。
解：100.0810000(10000)x i S =-00100.08 6.9i ⇒=10000=(1.5x-20000i)S5.某贷款期限为15年，每年末偿还一次，前5年还款每次还4000元，中间5次还款每次还3000元，后5次还款每次还2000元，分别按过去法和未来法，给出第二次3000元还款之后的贷款余额表达式。
解：72715105521000(2+)(1)1000[4(1)3]rB a a a i S i S =++-++过去法：71510572=1000（2a +a +a ）(1+i)-1000(4S -S )373583300020001000(2)ra a V a a =+=+未来法：B6.一笔贷款按均衡偿还方式分期偿还，若t t+1t+2t+3B B B B ，，，为4个连续期间末的贷款余额，证明：（1）2t t+1t+2t+3t+1t+2B -B B -B =B -B （）（）（）（2）t t+3t+1t+2B +BB +B解：123123t t t t n t n t n t n t B pa +++-------= B =pa B =pa B =pa （1）2123123()()()()t t t t n t n t n t n t B B B B p a a a a +++---------=--21311n t n t p V a V a ----=或 2221=()n t V a --或p212=t t ++或（B -B ）（2）1321231n t n t t t t t B B B B VV V ----+++-<-⇔<⇔< 7.某人购买住房，贷款10万元，分10年偿还，每月末还款一次，年利率满足()41+i =1.5。
计算40次后的贷款余额。
解：0,i 设月利率为11240000⇒（1+i ）=1+i=(1.5)i =0.8483120=oi ⋅⇒100000p a p=1331.4714080p i ⋅B =p a =77103.88.某可调利率的抵押贷款额为23115元，为期10年，每季末还款1000元，初始贷款利率为年计息4次的年名义利率12%。
在进行完第12次还款后，贷款利率上调为每年计息4次的年名义利率14%，每季度末保持还款1000元，计算第24次还款后的贷款余额。
解：12%14%3%, 3.5%44i j ==== ()3%1212122311513%100018760rB S =+-= ()122412187601100013752r j Bj S =+-=9.某贷款分20年均衡偿还，年利率为9%，在哪一次偿还款中，偿还的利息部分最接近于偿还的本金部分。
解：设k 年时最接近，k 年前贷款余额为1n k a -+利息i 1n k a -+=11n k v -+-，本金：1—（1—1n k v-+）令1—1n k v-+=1—（1—1n k v -+），得1—1n k v-+=122011132k vk -+⇒=⇒≈ 10.张某借款1000元，年利率为i ，计划在第6年末还款1000元，第12年末还款1366.87元。
在第一次还款后第三年，他偿还了全部贷款余额，计算这次偿还额。
解：6126100010001366.870.564447v vv =+⇒=()()9310001100011026.96i i +-+=11.某贷款为期5年，每季末偿还一次，每季计息4次的年名义利率为10%，若第3次还款中的本金部分为100元，计算最后5次还款中的本金部分。
解：还款本金：1n k Rv-+第3次还款中的本金部分：20-313p ==100R=155.96Rv+⇒则最后5次还款中的本金部分：()2345155.96724.59v v v v v ++++=12某借款人每年末还款额为1，为期20年，在第7次偿还时，该借款人额外偿还一部分贷款，额外偿还的部分等于原来第8次偿还款中的本金部分，若后面的还款照原来进行，直至贷款全部清偿，证明整个贷款期节省的利息为131v - 解：第7次还款的额外部分为2081131vv -+=，以后按原来进行偿还，即每次还款按原计划进行，每次还1，到第20次还款时，已经不需要偿还1，设 需偿还X ()137202020,=10aa v v X v X =+-⇒= 则最后一次不要还了，有1319v +，原利息为20 那么节省的利息为131v -13.某贷款为期35年，分期均衡偿还，没年末还款一次，第8次还款中的利息部分135元，第22次还款中的利息部分为108元，计算第29次还款中的利息部分。
解：()281135R v -=且()141108R v -=141351108v ∴+=即70.5v = 则()7172R v -=14.L 、N 两笔贷款额相等，分30年偿还，年利率为4%，L 贷款每次还款额相等，N 贷款的30次还款中，每次还款中所包含的本金部分相等，包含的另一部分是基于贷款余额所产生的利息，L 贷款的偿还款首次超过N 贷款偿还款的时间为t ，计算t 。
解：设贷款额为w ，p 为N 贷款中每次还款的本金部分。
()30130w p w p =⇒=L 贷款每次偿还额都相等，为30iw a30iw a ＞()()12p i w t p +--⎡⎤⎣⎦由（1）（2）得：t=12.67≈1315.某项贷款为125000元，期限为30年，每月末分期偿还，每次偿还额比前一次偿还额多0.2%，第一次偿还额为P ，年利率为5%，计算P. 解：()()3592360125000=p +p 1+0.2%+10.2%p υυυ+()()1121121,115%1j i jυ==+=++ 则p=493.8516.某贷款为期五年，每半年末还款额为1。
每年计息2次的年名义利率为i ，计算第8次还款中的本金部分。
解：11081383112n k P v v v i -+-+====⎛⎫+ ⎪⎝⎭17.甲借款人每年末还款3000元。
若第三次还款中的利息部分为2000元，每年计息4次的年名义利率为10%，计算第6次还款中的本金部分。
解;()31300012000n v -+-= 213n v -∴= 第6次还款中的本金部分为 2533000300013404.888n n v vv--== 18.某投资人购买一种确定年金，每季末可得500元，共10年，年利率为8%，计算该投资人的利息收入。
解：设每季度利率为i()41 1.08i += 1+ 1.01943i ∴=40i a 40500405006186.14i a ⨯-=19.甲购买住宅，价值10万元，分期按月付款，为期30年，首次付款发生在购房第一月末，年利率为5%,10年后。
每次付款额增加325.40元。
以便较快还完购房款，计算整个还款期间的利息支出。
解：设每月利率为i.()121 1.051 1.004i i +=∴+= 360100000530.005i pa p =⇒= ()()1201201000001325.4i t i pS p a +-=+120t ≈20.乙贷款利率每年为5%，每年末还款一次，共10年，首期还款为200元，以后每期比前期增加10元，计算第5此还款中的利息部分。
解;()109200101860.86L a Ia v =+=()()()44431200101337.84r B L i S IS =+-+=545%1337.8466.89rI iB ==⨯=21.某贷款分10年偿还，首年末偿还额为当年贷款利息P,第2年末偿还额为2P,第3年末偿还额为3P,以此类推,贷款利率为i 证明:10Ia a ∞=证明：()10L p Ia iL p =⇒=()()10101p ip Ia Ia a i∞⇒=⇒==22.某贷款分10期偿还，首期偿还为10，第二期为9，依此类推，第10次还款为1，证明第6次还款中的利息部分：5-5a 。
解L=10Da （）， p55B =Da （） p6555I =iB =i Da =5-a （） 23.甲借款2000元，年利率10%，每年末还款一次，首次还款额为400元，以后每次还款额为400元，以后每次比上次多4%，最后的还款零头在最后一次规则还款一年后偿还，计算 （1）第三年末的贷款余额（还款后）； （2）第三次还款中的本金部分。
解：（1）32220001+10%-4001+10%+1+4%1+10%+1+4%)⎡⎤⎣⎦（）（）（）（）（=1287.76（2）[]222000(110%-4001+10%+1+4%=1564rB =+）（）（）（3）r32I =i =156410%=156.4B ⨯2333P =R -I =40014%)156.4276.24⨯+-=（ 24.甲在一基金中投资，年利率为i 。
首年末，甲从基金中提出当年所得利息的162.5%；第二年末，甲从基金中提出当年所得利息的2⨯162.5%，，至第六年末，甲从基金中提出当年所得利息的16⨯162.5%，基金投资全部取完，计算i 。
解：设在基金中投资为LL （1+i-1.625）（1+i-2⨯1.625）（1+i-3⨯1.625）（1+i-16⨯1.625）=0则i=116 1.625-1⨯=0.0425.某贷款额为25a，采用连续还款公式每年还款为1，共25年，若年贷款利率为5%。
计算第6年至第10年的利息支出额。
利息理论考试及答案
利息理论考试及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 利息理论中，现值（PV）是指未来某一时间点的一笔款项折现到当前的价值。
以下哪个选项是现值的计算公式？A. PV = FV / (1 + r)^nB. PV = FV (1 + r)^nC. PV = FV / (1 - r)^nD. PV = FV (1 - r)^n答案：A2. 复利是指利息在一定时期内按本金和利息累积计算的利息。
以下哪个选项是复利的计算公式？A. FV = PV (1 + r)^nB. FV = PV / (1 + r)^nC. FV = PV (1 - r)^nD. FV = PV / (1 - r)^n答案：A3. 贴现是指未来某一时间点的款项按照一定的利率折现到当前的价值。
以下哪个选项是贴现的计算公式？A. D = PV r tB. D = FV / (1 + r)^nC. D = FV r tD. D = PV / (1 + r)^n答案：C4. 年金是指在一定时期内，按照固定周期支付的等额款项。
以下哪个选项是普通年金的现值计算公式？A. PV = PMT [(1 - (1 + r)^(-n)) / r]B. PV = PMT [(1 - (1 + r)^n) / r]C. PV = PMT [(1 - (1 + r)^(-n)) r]D. PV = PMT [(1 - (1 + r)^n) r]答案：A5. 以下哪个选项是永续年金的现值计算公式？A. PV = PMT / rB. PV = PMT (1 + r)C. PV = PMT / (1 - r)D. PV = PMT (1 - r)答案：A6. 以下哪个选项是贷款的等额本息还款方式的月供计算公式？A. M = P r (1 + r)^n / [(1 + r)^n - 1]B. M = P r / (1 - (1 + r)^(-n))C. M = P r (1 - (1 + r)^(-n)) / nD. M = P r / [(1 + r)^n - 1]答案：A7. 以下哪个选项是贷款的等额本金还款方式的月供计算公式？A. M = P / n + (P - (n - 1) M) rB. M = P / n + (P - M) rC. M = P r / n + P - (n - 1) MD. M = P r + P / n答案：A8. 以下哪个选项是债券的到期收益率（YTM）的计算公式？A. YTM = (FV - PV) / PVB. YTM = (FV + PV) / PVC. YTM = (FV - PV) / FVD. YTM = (FV + PV) / FV答案：A9. 以下哪个选项是债券的久期（Duration）的计算公式？A. D = ∑(PV t) / ∑PVB. D = ∑(t PV) / ∑PVC. D = ∑(PV (1 + r)^t) / ∑PVD. D = ∑(t PV (1 + r)^t) / ∑PV答案：D10. 以下哪个选项是债券的凸性（Convexity）的计算公式？A. C = ∑(t (t + 1) PV) / (∑PV (1 + YTM)^2)B. C = ∑(t PV) / (∑PV (1 + YTM)^2)C. C = ∑(t (t + 1) PV (1 + YTM)^t) / (∑PV (1 + YTM)^2)D. C = ∑(t PV (1+ YTM)^t) / (∑PV (1 + YTM)^2)答案：C二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 以下哪些因素会影响债券的价格？A. 利率水平B. 债券的信用等级C. 债券的到期时间D. 债券的面值答案：A, B, C12. 以下哪些因素会影响贷款的月供金额？A. 贷款本金B. 贷款利率C. 贷款期限D. 还款方式答案：A, B, C, D13. 以下哪些因素会影响债券的久期？A. 债券的票面利率B. 市场利率C. 债券的到期时间D. 债券的面值答案：A, B, C14. 以下哪些因素会影响债券的凸性？A. 债券的票面利率B. 市场利率C. 债券的到期时间D. 债券的面值答案：A, B, C15. 以下哪些因素会影响永续年金的现值？A. 支付的金额B. 折现率C. 支付的频率D. 永续年金的类型答案：A, B, D三、判断题（每题1分，共10分）16. 利率上升会导致债券价格下降。
银行会计第四章练习题答案
银行会计第四章练习题答案银行会计第四章练习题答案银行会计是财务会计的一个重要分支，它涉及到银行业务的核算和处理。
第四章是银行会计课程中的一个重要章节，主要涉及到银行的资产负债表和利润表的编制和分析。
在本文中，我们将为大家提供银行会计第四章练习题的详细答案，帮助大家更好地理解和掌握这一知识点。
1. 银行的资产负债表主要包括哪些项目？银行的资产负债表主要包括以下项目：- 资产方面：现金和存放中央银行款项、存放其他金融机构款项、对客户的贷款、投资证券、固定资产等。
- 负债方面：存款、向中央银行借款、向其他金融机构借款、向客户发行的债券等。
2. 银行的利润表主要包括哪些项目？银行的利润表主要包括以下项目：- 利息收入：包括对客户贷款的利息收入、投资证券的利息收入等。
- 利息支出：包括向存款人支付的利息、向中央银行和其他金融机构支付的利息等。
- 手续费及佣金收入：包括从客户处收取的手续费和佣金等。
- 其他收入：包括投资收益、汇兑收益等。
- 营业支出：包括人员工资、办公费用、宣传费用等。
3. 如何计算银行的净利润？银行的净利润可以通过以下公式计算：净利润 = 利息收入 - 利息支出 + 手续费及佣金收入 + 其他收入 - 营业支出4. 什么是银行的资本充足率？银行的资本充足率是衡量银行资本充足程度的指标，它表示银行的核心资本与风险加权资产之间的比率。
资本充足率越高，说明银行具备更强的抵御风险的能力。
5. 如何计算银行的资本充足率？银行的资本充足率可以通过以下公式计算：资本充足率 = 核心资本 / 风险加权资产× 100%6. 银行的风险加权资产是指什么？银行的风险加权资产是指银行在经营过程中所承担的各类风险所对应的资产金额。
不同类型的资产具有不同的风险权重，根据风险权重的不同，计算出风险加权资产的总额。
7. 什么是银行的不良资产？银行的不良资产是指无法按时收回本金和利息的贷款、债券等资产。
不良资产的存在会对银行的资产负债表和利润表产生负面影响，需要银行采取相应的措施进行处置和风险管理。
利息理论习题整理共56页文档
（3） 1 im (m ) m 1 i 1 1 d 1 d n (n ) n
11122%121d2(2)
2
d(2)2 1 11 1 2 2 % 6 11.59%
100
200
X
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 600
22.07.2021
8
1°依复利方式计算： 半年结算年名义利率＝8％ 半年期实际利率＝4％ 半年期积累因子 v114%
半年期贴现因子 v(14%)1
选取不同的比较日t的价值方程（收支平衡）：
100
200
1）t＝0
0 1 2 34 56
（1）2003年5月20日时，他需还银行多少钱？
（2）2005年1月1日时，他需还银行多少钱？
（3）几年后需还款1500元？
解：（1）从2003年1月1日到5月20日共计140天，故计息天数 为139天，
单利： A (t) 1 1 0 0 0 0 0 0 (( 1 1 0 it.1 )2 1 3 9 ) 1 0 4 5 .7 0 （元） 3 6 5
已知
i(2) A
7%,
iA
172%2
17.1225% iB=7.05%
方法二：比较实际收益
aA(5)172 %101.4106
aA(5)aB(5)
a B ( 5 ) 1 7 .0 5 % 5 1 .4 0 5 8
结论：A收益高
22.07.2021
4
例1-4 假设期初借款人从贷款人处借入10000元并 约定一年到期时还10500元（即利率i = 5% ）。如果借 款人希望期初时即付给贷款人利息，1 年到期时偿还 本金10000元，问：期初借款人实际可得金额是多少？
第四章 利息与利息率
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7
利率与利率种类
二、名义利率和实际利率 名义利率：以一定货币数量表示的存贷款
利率水平； 实际利率：名义利率剔除物价变动对货币
影响后的利率；
某年第三季度，国家统计局公布的CPI数据为6.31%， 而目前一年期贷款利率是5.31%，一年期存款利率为 1.98%，中国经济已经进入负利率时代……
如：某人预订一年后去欧洲的旅行计划，一年 后需要27,000元人民币。如果年利率是12.5％，需 要准备多少钱？
t=0
t= 1
?
按 12.5% 贴现
27,000元
?1.1252,7000 ?24,000
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单利和复利
现在的1元钱（现值）和一段时间以后的1元钱（终 值）是不一样的，在上面的例子中，24000是现值， 而27000是终值。
终值：根据利率计算出一笔资金投资在未 来某一时点上的金额—本利和S。
现值：根据资金投资的本利和S，倒推算 出投资本金。
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单利和复利
公式： 终值 S = P （ 1 + r ）n = 24,000（1 + 12.5%） = 27,000元
现值 P = S / ( 1 + r )n = 27,000 /（1+12.5%） = 24,000元
单利计算： 利息 = 本金×利率×借贷时间
本息和 S ＝ p （1 + r × n） = 1万×(1＋5×6％)
= 13000元Biblioteka 精选2021版课件13
单利和复利
单利： 本息和＝1＋ 1×6％＋1×6%
复利： 本息和＝1×（1＋6％）×（1＋6％） ＝1 +0.06+0.06+0.06×0.06 ＝1.24
货币银行学课后答案第四章
第四章计算通货膨胀率=(102-100)/100=2%1+名义利率=（1+实际利率）*（1+通货膨胀率）1+5%=(1+实际利率)*(1+2%) 实际利率=2.94%选择（1）C (2)DE利率在经济生活中有什么作用？试从微观和宏观两个层面来考虑（1）微观利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配；影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择；影响企业投资决策和经营管理（2）宏观调控利率可以作为宏观调控的工具以整个国民经济发挥调节和控制的作用什么是实际利率，它同名义利率是什么关系实际利率是使得实际购买力不变条件下的利率。
R=r+i由公式可以看出：当名义利率R高于通货膨胀率i时，R-i为正值，即实际利率为正利率；当名义利率等于通货膨胀率时，R-i等于零，即实际利率等于零：当名义利率低于通货膨胀率时，R-i为负值，实际利率为负利率。
后两种情况较少出现。
谈谈你对基准利率的理解基准利率是指通过市场机制自发形成的无风险利率，是在多种利率并存的条件下处于根本地位，对于其他利率起决定作用的利率。
在市场经济国家，国债利率因其违约风险较小，可近似被看做为无风险利率。
基准利率在市场化的条件下才能产生：一方面，只有市场机制才能形成以整个社会为基础的无风险利率；另一方面，也只有市场机制中的市场化的无风险利率才能对全社会的其他利率起引导作用。
什么是流动性陷阱？流动性陷阱是由凯恩斯提出的，是其流动性偏好理论中的一个概念，又称凯恩斯陷阱。
指当利率水平极低时，人们对货币的需求趋于无穷，货币当局即使增加货币供给也不能降低利率，从而投资不变。
当利率极低时，由于价格和利率成反比，有价证券的价格会极大，人们为了避免因有价证券价格下降而遭受损失，几乎每个人都更加偏好持有现金而不愿持有有价证券。
因此，货币需求会有无线弹性。
在此情况下，货币供给的增加对利率没有任何影响。
国际金融 第四章 答案
Answers to Chapter Four1. Given that the exchange rate is expressed as dollars to euros, we treat the dollaras the domestic currency. Note also that interest rates are quoted on an annual basiseven though the maturity period is only one month. In this problem we divide theinterest rates by 12 to put them on a one-month basis.a. The interest rate differential, therefore, is (1.75%/12 - 3.25%/12) = -0.125%.The forward premium/discount, expressed as a percentage, is calculated as:((F-S)/S)•100 = ((1.089 – 1.072)/1.072)•100=1.5858%b. Transaction costs are shown in the figure above by the dashed lines that interestthe horizontal axis at values of -1.00 and 1.00.c. The positive value indicates that the euro is selling at a premium. In addition,the interest rate differential favors the euro-denominated instrument. Hence, asaver shift funds to euro-denominated instruments.2. Using the provided information:(1.75/12) – (3.25/12) < [(1.089 - 1.072/1.072)]•100-0.125% < 1.5858%.3. The four markets are graphed below.Graph 1, the spot market for the euro.人们在即期市场将美元等货币兑换成欧元，以期保值和升值。
《金融基础知识》第4章课后习题答案
精品行业资料，仅供参考，需要可下载并修改后使用！《金融基础知识》课后习题答案第4章习题答案1. A 公司在固定利率贷款市场上有明显的比较优势，但A 公司想借的是浮动利率贷款。
而B 公司在浮动利率贷款市场上有明显的比较优势，但A 公司想借的是固定利率贷款。
这为互换交易发挥作用提供了基础。
两个公司在固定利率贷款上的年利差是1.4%，在浮动利率贷款上的年利差是0.5。
如果双方合作，互换交易每年的总收益将是1.4%－0.5%=0.9%。
因为银行要获得0.1%的报酬，所以A 公司和B 公司每人将获得0.4%的收益。
这意味着A 公司和B 公司将分别以LIBOR －0.3%和13%的利率借入贷款。
合适的协议安排如图所示。
LIBOR+0.6%LIBOR LIBOR2. X 公司在日元市场上有比较优势但想借入美元，Y 公司在美元市场上有比较优势但想借入日元。
这为互换交易发挥作用提供了基础。
两个公司在日元贷款上的利差为1.5%，在美元贷款上的利差为0.4%，因此双方在互换合作中的年总收益为1.5%－0.4%=1.1%。
因为银行要求收取0.5%的中介费，这样X 公司和Y 公司将分别获得0.3%的合作收益。
互换后X 公司实际上以9.6%－0.3%=9.3%的利率借入美元，而Y 实际上以6.5%－0.3%=6.2%借入日元。
合适的协议安排如图所示。
所有的汇率风险由银行承担。
日元 美元10%美元9.3% 美元10%3. 根据题目提供的条件可知，LIBOR 的收益率曲线的期限结构是平的，都是10%（半年计一次复利）。
互换合约中隐含的固定利率债券的价值为0.33330.10.83330.16106103.33e e -⨯-⨯+=百万美元互换合约中隐含的浮动利率债券的价值为()0.33330.1100 4.8101.36e -⨯+=百万美元因此，互换对支付浮动利率的一方的价值为103.33101.36 1.97-=百万美元，对支付固定利率的一方的价值为－1.97百万美元。
利息理论课后作业汇总
【1】某债券的面值为100元，年票息率为4%，期限为5年，到期赎回值为110元。
如果年收益率为3%，不考虑任何税负，那么该债券的价格为（）元。
回答错误A: 113.21B: 114.21C: 115.21D: 116.21答案113.21【2】在Makeham公式中，K=（）。
回答错误A:C(1+i)-nB:C(1+i)nC:Fr/iD:Fr(1+i)C(1+i)-n答案【3】债券账面值的递推公式为：。
回答正确A:正确: B:错误答案正确【4】某债券的面值为100元，年票息率为4%，期限为5年，到期赎回值为110元。
如果年收益率为5%，所得税率为20%且无其它税负，那么该债券的价格为（）元。
回答正确A: 107.28B: 108.28C: 109.28D: 110.28答案109.28【5】某债券的面值为100元，年票息率为4%，期限为5年，到期赎回值为110元。
如果年收益率为5%，不考虑任何税负，那么该债券的价格为（）元。
回答正确A: 113.51B: 103.51C: 117.51D: 119.51答案103.51【6】通常，偿债基金的利率会高于贷款利率。
回答错误A:正确: B:错误答案错误【7】债券的价格总是高于或低于赎回值，导致债券投资者在赎回日获得利润（折价额）或遭受亏损（溢价额），因此，尽管票息额被视为投资回报，但它并不直接表现为利息收益。
回答错误A:正确: B:错误答案正确【8】某债券的分期偿还表的部分内容如下所示：年票息额利息收入本金调整账面值0 1 126.02140.00 1 119.80240.0033.59340.00440.00X合计160.00133.9826.02根据以上信息，上表中的X等于（）。
回答正确A: 900B: 1000C: 1100D: 1200答案1100【9】当债券的价格高于其赎回值时，称该债券被按（）出售。
回答错误A: 折价方式B: 溢价方式C: 贴现方式D: 单利方式答案溢价方式【10】如果借款人以总利息支出最少为原则选择偿债方法，那么他应该选择等额本息法而非等额本金法。
西财《国际金融理论与实务》教学资料 课后习题答案 第四章
第四章外汇交易一、复习思考题1. 什么是外汇交易，外汇交易的目的有哪些？外汇交易一般是通过外汇市场，以外汇银行为中心在各有关市场参与者之间进行的外汇买卖活动。
目的：满足国际贸易结算的需要；满足回避国际贸易结算中的汇率风险的需要；满足国际投资的需要；满足金融投机的需要；满足中央银行干预外汇市场的需要。
2. 外汇交易主要有哪些参与者？根据参与者的不同，外汇市场可分为哪几个层次？参与者主要包括外汇银行、外汇经纪人、中央银行和客户四类。
根据外汇交易的参与者的不同，可把外汇市场分为客户与银行间外汇市场、银行与银行间外汇市场、中央银行与银行间外汇市场三个层次。
3. 什么是远期外汇交易？远期外汇交易可以应用在哪些方面？远期外汇交易又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。
远期外汇交易可以被进出口商、外汇银行等用来套期保值或进行投机。
4. 略。
5. 略。
6. 什么是外汇期货交易？举例说明外汇期货交易如何进行套期保值和投机。
期货是指买卖双方在未来某个特定日期购买或出售的实物商品或金融凭证，故也称为契约买卖。
一般来说，凡是在数量、品质上能够标准化的商品，如谷物、橡胶、金属等都可成为期货商品，而难以标准化的商品，如服装、食品等，一般不能成为期货商品。
根据契约标准的不同，可把期货分为一般的商品期货和金融期货，而金融期货又包括黄金期货、股票期货、利率期货以及外汇期货，等等。
其中，外汇期货交易是在20世纪70年代中期由于浮动汇率制的出现，而由传统的商品期货交易发展起来的一种新型的金融期货业务。
二、案例分析答：略。
1。
第四章习题1
第四章习题1第四章习题⼀、计算题1、⼀个债券当前价格为102.5,如果利率上升0.5个百分点，价格降到100；如果利率下降0.5个百分点，价格上升到105.5.请计算该债券在利率下降1个百分点时的价格。
2、⼀个6年期浮动利率债券，半年⽀付⼀次利息。假定到期收益率曲线是⽔平的，为6%。请说明该债券的⽐率持续期是接近0.3，还是0.5,还是6？
3、⼀个债券的持续期是5.47,价格是98.63。估计在市场利率上升2个百分点债券价格的变化。5、投资者⽬前的资产负债内容为资产负债200个3年期的零息债券 185个单位的20年期附息债券价值20000 价值18500权益1500根据⽬前的利率期限结构，计算这些债券的⾦额持续期，结果如下：债券⾦额持续期3年零息 320年零息2020年附息9投资者的⽬标是⽤持续期避险，即组合的⾦额持续期为零。他希望持有20年的附息债券，但愿意调整3年期零息债券的头⼨。投资者也愿意购买或者发⾏20年期的零息债券（价格也是100元）。请问该投资者应该如何调整⾃⼰的资产和负债？
6、.已知⼀年期零息债券的连续复利到期收益率为5.02%时，该债券价值为51.60元。⼀年期零息债券连续复利到期收益率为4.98%时，该债券价值为51.98元。那么，当⼀年期零息债券的连续复利到期收益率为5.00%时，该债券的⾦额持续期近似为多少？
7、已知当⼀年期零息债券的连续复利到期收益率为5.02%时，某债券价值为51.60。当⼀年期零息债券的连续复利到期收益率为5.06%时，该债券价值为51.40。那么，当⼀年期零息债券的连续复利到期收益率为5.04%时，该债券的⾦额持续期近似为多少？
8、利⽤7和8中的信息，当⼀年期零息债券的连续复利到期收益率为5.02%时，该债券的凸性近似为多少？10、⼀家公司3年后要⽀付出去2000万元，7年后要⽀付1000万元。你是该公司的财务总监，要确保未来的现⾦⽀付。你需要构建⼀个资产组合，其中可供选择的资产包括下⾯2种债券：