2015年十月份证券从业资格考试题库《证券投资分析》考资料
2015年证券考试证券投资分析十月模拟试题（三）【7】
2015年证券考试证券投资分析十月模拟试题（三）【7】 61、以下属于间接信用指导的是（ ）。 A．信用条件限制 B．规定金融机构流动性比率 C．窗口指导 D．规定信用配额 62、从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是（ ）。 A．相吻合的 B．相背离的 C．不相关的 D．关系不确定的 63、对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于（ ）。 A．增长型 B．周期型 C．防御型 D．幼稚型 64、在下列指标的计算中，惟一没有用到收盘价的是（ ）。 A．MACD B．RSI C．BIAS D．PSY 65、判断整个证券市场的运行特点和长期发展趋势需要进行（ ）。 A．行业分析 B．技术分析 C．板块分析 D．宏观经济分析 66、如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用（ ）。 A．K线 B．K线组合 C．形态理论 D．黄金分割线 67、某公司在未来每期支付的每股股息为7元，必要报酬率为12%，公司的股票价值为（ ）。 A．58.33元 B．50.O0元 C．66.67元 D．60.00元 68、一般来说，（ ）是确认支撑线重要性时应考虑的因素。 A．股价在这个区域停留时间的长短和股价在这个区域伴随的成交量大小 B．股价在这个区域伴随的成交量大小和股价在这个区域波动的幅度 C．支撑线位置的高低和股价在这个区域停留时间的长短 D．支撑线的陡峭程度和支撑线位置的高低 69、扩张性财政政策对证券市场的影响有（ ）。 A．增发国债导致流向股票市场的资金增加 B．减少税收可导致证券市场价格的下跌 C．扩大财政支出可造成证券市场价格上涨 D．增加财政补贴可使整个证券市场价格上涨 70、投资管理与研究协会(AIMR)是（ ）。 A．北美的证券分析师组织 B．欧洲证券分析师的协会组织 C．亚洲证券分析师的协会组织 D．拉丁美洲证券分析师公会
2015证券从业《证券投资分析》试卷.docx
2015年证券业从业人员资格考试模拟题证券投资分析一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。
在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求。
请将正确选项的代码填入括号内)1．关于投资风险，下列说法不正确的是（）。
A．投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的B．证券投资分析有利于投资者了解每一种证券的风险一收益特性及其变化C．每一种证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化D．投资者如果在投资具体证券时承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收益2．指数化投资策略是（）的代表。
A．战术性投资策略B．战略性投资策略C．被动型投资策略D．主动型投资策略3．1970年，美国著名教授（）提出了著名的有效市场假说。
A．马柯威茨B．尤金·法玛C．夏普D．艾略特4．认为“不确定性”是企业利润的来源的是（）。
A．奈特B．凯恩思C．格兰特D．门格尔5．（）是指根据不同的特殊事件(例如公司结构变动、行业政策变动、特殊自然或社会事件等)制定相应的灵活投资策略。
A．交易型策略B．多一空组合策略C．事件驱动型策略D．投资组合保险策略6．下列关于中国证券业协会的说法中，错误的是（）。
A．中国证券业协会是证券业的自律性组织，是中国证监会的直属事业单位B．证券公司应当加入该协会C．中国证券业协会履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益，为会员提供信息服务D．中国证券业协会是社会团体法人7．关于利率期限结构的理论，下列说法不正确的是（）。
A．市场预期理论认为期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期B．流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物C．市场分割理论假设市场参与者从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分是不受任何阻碍的D．市场分割理论认为，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求的比较8．关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法错误的是（）。
2015年十月份证券从业最新考试试题库(完整版)
1、专门为证券交易所提供集中登记、集中存管、集中结算服务的专门机构，称为（）。
1.中央登记结算机构2.地方登记结算机构3.交易所4.交易中心2、职业道德是人们在各种职业活动中应该遵守的（）。
1.职业纪律2.职业操守3.职业规范4.道德规范3、证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切。
1.货币2.期货3.期权4.商品4、为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（）于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。
1.中国证监会2.中国证券业协会3.国务院证券委员会4.国务院证券委、国家体改委5、买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）。
1.直接收益率2.持有期收益率3.到期收益率4.赎回收益率6、以下哪一种是证券交易所采取的组织方式？（）1.经纪制2.代理制3.做市商制4.自助制7、.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）1.票面价值2.帐面价值3.清算价值4.内在价值8、以下哪一因素是引起股市周期变动的根本原因？（）1.经济政策变动2.投资周期波动3.经济周期变动4.对外贸易波动9、金融机构发行金融债券使得其资金来源（）。
1.减少2.增加3.不变4.都不是10、证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切。
1.货币2.期货3.期权4.商品11、安全性最高的有价证券是（）。
1.国债2.股票3.公司债券4.企业债券12、金融机构发行金融债券使得其资金来源（）。
1.减少2.增加3.不变4.都不是。
2015年《证券投资分析》真题精选
【真题1】(单项选择题)LIBOR是指( )。
A.香港同业拆借利率B.伦敦同业拆借利率C.伦敦银行回购利率D.纽约同业拆借利率【出错率】★★☆【答案】B【解析】LIBOR即是London Interbank Offered Rate的缩写，即伦敦同业拆借利率(或伦敦同业拆放利率)。
LIBOR代表的是在伦敦的第一流银行借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率。
现在 LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，以银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的LIBOR，通常是几家指定的参考银行在规定的时间(一般是伦敦时间上午11：00)报价的平均利率。
目前最大量使用的是3个月和6个月的LIBOR。
我国对外筹资成本即是在 LIBOR利率的基础上加一定百分点。
从LIBOR变化出来的，还有新加坡同业拆借利率(SIBOR)、纽约同业拆借利率(NIBOR)、香港同业拆借利率(HIBOR)等等。
【真题2】(单项选择题)当GDP由低速增长转向高速增长时，证券市场将( )。
A.快速上升B.加速下跌C.平稳渐升D.大幅波动【出错率】★★★【答案】A【解析】当GDP由低速增长转向高速增长时，表明低速增长中经济结构得到调整，经济的“瓶颈”制约得以改善，新一轮经济高速增长已经来临，证券市场亦将伴以快速上涨之势。
【真题3】(多项选择题)对通货膨胀的衡量，一般常用的指标有( )。
A.零售物价指数B.个人可支配收入C.生产者物价指数D.国民生产总值物价平减指数【出错率】★★★☆【答案】ACD【解析】对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量进行。
一般来说，常用的指标有三种：零售物价指数、生产者物价指数、国民生产总值物价平减指数。
【真题4】(多项选择题)财政收入包括的主要项目有( )。
A.各项税收B.发行的国债C.专项收入D.国有企业计划亏损补贴【出错率】★☆【答案】ACD【解析】财政收入指国家财政参与社会产品分配所取得的收入，是实现国家职能的财力保证。
2015年证券考试证券投资分析十月模拟试题（三）
2015年证券考试证券投资分析十月模拟试题（三） 一、单项选择题(本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求。) 1、从内部控制角度来看，（ ）是重点。 A．信息披露 B．执业回避 C．严惩不贷 D．隔离墙 2、就我国情况而言，（ ）会促使部分资金由银行储蓄转为股票投资，从而对证券市场的走势产生积极影响。 A．提高利率 B．征收利息税 C．加征股票收益税 D．加征股票交易印花税 3、行业经济活动是（ ）的主要对象之一。 A．微观经济分析 B．中观经济分析 C．宏观经济分析 D．技术分析 4、下面一般不宜作为趋势分析对象的是（ ）。 A．长期趋势 B．中期趋势 C．中长期趋势 D．短期趋势 5、可变增长模型中计算内部收益率用股票的市场价格代替v，K代替K，同样可以计算出内部收益率K。不过由于此模型较复杂主要采用（ ）来计算K。 A．回归调整法 B．直接计算法 C．试错法 D．趋势调整法 6、下列一般不进人证券交易所流通买卖的证券是（ ）。 A．普通股票 B．债券 C．封闭式基金 D．开放式基金 7、套利定价理论的创始人是：（ ）。 A．马柯威茨 B．威廉 C．林特 D．史蒂夫.罗斯 8、上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为（ ）。 A．25元 B．26元 C．16.67元 D．17.33元 9、依靠市场分析和证券基本面研究的一种风险相对分散的市场投资理念是（ ）。 A．价值挖掘型投资理念 B．价值发现型投资理念 C．价值培养型投资理念 D．以上都是 10、宏观经济分析所探讨的经济指标包括（ ）。 A．先行性指标 B．同步性指标 C．滞后性指标 D．以上都是
【证券从业资格考试】-2015年证券从业《证券投资分析》单选题精选
）是最重要的。
32.下列关于学术分析流派的说法中，不正确的是（ ）。 A.学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论” B.学术分析流派的投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象” C.学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则 D.学术分析流派以“战胜市场”为投资目标 参考答案：D
33.当公司流动比率小于 1 时，增加流动资金借款会使当期流动比率（ A.降低 B.提高 C.不变 D.不确定 参考答案：B
5.波浪理论认为一个完整的周期分为（ A.上升 5 浪，调整 3 浪 B.上升 5 浪，调整 2 浪 C.上升 3 浪，调整 3 浪 D.上升 4 浪，调整 2 浪 参考答案：A
）。
6.技术指标 BIAS 的参数是（ A.天数 B.开盘价 C.收盘价
）。
D.MA 参考答案：A
7.通货紧缩形成对（ A.投资增加 B.名义利率上升 C.转移支付增加 D.名义利率下调 参考答案：D
40.K 线理论起源于（ A.美国 B.日本 C.印度 D.英国 参考答案：B
）。
41.下列哪一项是完全竞争的特点?（ A.产品无论有形或无形，都是同质的、无差别的 B.生产的产品同种类但不同质，即产品之间存在有差异 C.产品没有或者缺少相近的替代品 D.相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额 参考答案：A
20.（ ）是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口。 A.普通缺口 B.持续性缺口 C.突破缺口 D.消耗性缺口 参考答案：C
21.下列关于证券投资分析的说法错误的是（ ）。 A.证券投资分析这一职业起源于美、英等金融发达国家 B.证券投资分析的对象包括微观的企业、中观的产业以及宏观的国民经济 C.市场不规范、证券分析师不受重视且地位很低的情况没有在美国出现过 D.证券投资分析方法正在不断创新 参考答案：C
2015年证券考试,证券投资分析试题集（六）
2015年证券考试,证券投资分析试题集（六）
一、名词解释
1、时间偏好
2、期值（终值）
3、现值
4、债券的有效期限
5、债券的待偿期限
二、填空
1、债券理论价格的决定因素有：（ ）、（ ）、（ ）。
2、附息票债券的理论价格计算公式是：————————。
3、一般附息债券的计算公式是：——————。
4、贴现债券的计算公式是：——————。
5、债券理论价格计算公式P=∑————— + —————中，
各符号的含义是：C（ ）、S（ ）、I（ ）、N（ ）、T（ ）。
三、判断
1、债券期值与债券理论价格成反比。（ ）
2、债券的价格与债券的有效期限成反比。（ ）
3、债券的价格与债券的待偿期限成正比。（ ）
4、债券发行后时间越长，附加在债券上的利息越多。（ ）
5、一般附息债券发行后时间越长，附在债券上的利息越多。（ ）
6、附息票债券发行后时间越长，附在债券上的利息越多。（ ）
7、债券的期值是债券的本金加利息。（ ）
四、选择
1、与债券的有效价格成反比的因素是：（ ）
A、债券的面值；
B、债券的有效期限；
C、债券的待偿期限；
D、债券的票面利率；
E、债券的期值；
F、债券的期限；
G、投资者要求的债券收益率。
2015年证券从业资格考试投资分析第六章单选题
2015年证券从业资格考试投资分析第六章单选题 单项选择题。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入空格内。 1.进行证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（ ）。 A.市场行为涵盖一切信息 B.价格沿趋势移动 C.历史会重演 D.投资者都是理性的 2.下列关于证券投资技术分析的说法，正确的是（ ）。 A.证券市场里的人分为多头和空头两种 B.压力线只存在于上升行情中 C.一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变 D.支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换 3.（ ）不是技术分析的假设。 A.市场行为涵盖一切信息 B.价格沿趋势移动 C.历史会重演 D.价格随机波动 4.下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是（ ）。 A.MA B.MACD C.WR% D.KDJ 5.样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是（ ）。 A.连续大量采集，变化较急，称为快速线 B.间隔着采集，多作为中长线指标 C.采集样本数少，称为快速线 D.采集样本数少，称为慢速线 6.若某股票三天内的股价情况如下所示（单位：元）： 星期一 星期二 星期三 开盘价 11.35 11.20 11.50 最高价 12.45 12.00 12.40 最低价 10.45 10.50 10.95 收盘价 11.20 11.50 12.05 则星期三的3日WMS%值是（ ）。 A.10% B.20% C.30% D.40% 7.根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（ ）。 A.支撑线 B.百分比线 C.轨道线 D.速度线 8.表示市场是否处于超买或超卖状况的技术指标是（ ）。 A.PSY B.BIAS C.RSI D.WMS% 9.与头肩顶形态相比，三重顶（底）形态更容易演变为 （ ）。 A.反转突破形态 B.圆弧顶形态 C.持续整理形态 D.其他各种形态 10.（ ）认为收盘价是最重要的价格。 A.道氏理论 B.切线理论 C.形态理论 D.波浪理论
2015年10月份投资分析真题及答案全解析6
2015年10月份投资分析真题及答案全解析6三、判断题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。
）1．1963年，威廉·夏普提出一种简化形式的均值方差模型计算方法，使得证券投资组合理论应用于实际市场成为可能。
（）2．技术分析的理论基础主要来自于经济学、财政金融学、财务管理学和投资学。
（）3．有效市场假说表明，在有效的市场中，投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。
（）4．“（销售收入-销售成本）/销售收入”这一指标可以反映每1元销售收入所带来的净利润。
（）5．市净率越小，说明股票的投资价值越低；反之，投资价值越高。
（）6．可转换债券的市场价格变动比普通债券频繁，并随普通股价格的上升而增加。
（）7．当市场利率下降时，票面利率较低的债券价格下降较快。
（）8．认购权证的杠杆作用表现为认购权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多。
（）9．对于看跌期权来说，市场价格高于协定价格的期权为实值期权。
（）10．可转换债券的转换平价是指使可转换债券市场价值（即市场价格）等于该可转换债券转换价值时的标的股票的每股价格。
（）11．一般地讲，在涨跌停板制度下，如果涨跌停板上成交萎缩，则趋势仍将延续。
（）12．宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。
（）13．为了保持经济真实的增长，政府往往不能容忍任何程度通货膨胀的存在。
（）14．央行不能通过增加或减少货币供应量调节货币市场，实现对经济的干预。
（）15．当宏观经济趋好时，投资者预期公司效益和自身的收入水平会上升，证券市场人气旺盛，从而推动市场平均价格走低。
（）16．2004年1月，国务院发布的《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》是我国政府试图解决股权分置问题的最早尝试。
（）17．恶性通货膨胀是指两位数的通货膨胀。
（）18．相关系数是用来测定两个变量之间相关性程度的指标，不仅适用于线性相关关系，而且在曲线相关情况下仍然适用。
2015年证券从业资格考试真题：证券投资分析（第二章）
历年真题精选第2章有价证券的投资价值分析与估值⽅法⼀、单选题(以下备选答案中只有⼀项最符合题⽬要求)1．当利率⽔平下降时，已发债券的市场价格⼀般将（ ）。
A．下跌B．盘整C．上涨D．不变2．当前，某投资者打算购买⾯值为100元，票⾯利率为8%，期限为3年，到期⼀次还本付息的债券，假定债券当前的必要收益率为9%，那么该债券按单利计算的当前的合理价格（ ）。
A．介于95．75元⾄95．80元之间B．介于96．63元⾄96．64元之间C．介于97．63元⾄97．64元之间D．介于98元⾄99元之间3．假设市场上存在⼀种期限为6个⽉的零息债券，⾯值100元，市场价格99．2556元，那么市场6个⽉的即期利率为（ ）。
A．O．7444%B．1．5%C．0．75%D．1．01%4．某债券的⾯值为1000元，票⾯利率为5%，剩余期限为10年，每年付息⼀次，同类债券的必要年收益率始终为5%，那么，（ ）。
A．按复利计算的该债券的当前合理价格为995元B．按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元C．按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元D．按复利计算的该债券8年后的合理价格为998．5元5．在流动性偏好理论中，流动性溢价是指（ ）。
A．当前长期利率与短期利率的差额B．未来某时刻即期利率与当期利率的差额C．远期利率与即期利率的差额D．远期利率与未来的预期即期利率的差额6．运⽤回归估计法估计市盈率时，线性⽅程截距的含义是（ ）。
A．因素的重要程度B．因素对市盈率影响的⽅向C．因素为零时的市盈率估计值D．因素对市盈率影响的程度7．（ ）不是影响股票投资价值的外部因素。
A．⾏业因素B．宏观因素C．市场因素D．股份分割8．股票未来收益的现值是股票的（ ）。
A．内在价值B．清算价值C．账⾯价值D．票⾯价值9．可变增长模型中的“可变”是指（ ）。
A．股票内部收益率增长的可变B．股票市价增长的可变C．股息增长的可变D．股票预期回报率增长的可变10．某公司的可转换债券，⾯值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换平价为（ ）。
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1、证券专营机构在美国称（）。
1.投资银行
2.商人银行
3.证券公司
4.证券商
2、一般情况下，中央银行采取宽松的货币政策将导致（ ）
1.股价水平上升
2.股价水平下降
3.股价水平不变
4.股价水平盘整
3、美国长期国债期货可交割债券的剩余期限不少于（）年。
1.15
2.10
3.30
4.20
4、为了有效实施投资计划并降低风险，《基金办法》规定，1个基金投资于国家债券的比例，
不得低于该基金资产净值的（）
1.5％
2.10％
3.20％
4.40％
5、以下哪一种是证券交易所采取的组织方式？（ ）
1.经纪制
2.代理制
3.做市商制
4.自助制
6、根据我国《证券法》，证券投资咨询公司的业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业
务（）以上的经验。
1.一年
2.二年
3.三年
4.四年
7、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（ ）。
1.贴现债券
2.复利债券
3.单利债券
4.累进利率债券
8、经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币：（）
1.5亿元
2.2亿元
3.4亿元
4.5千万元
9、证券公司的主要业务有（）。
1.承销、经纪、自营
2.审计验资、资产管理
3.承销、经纪、投资咨询
4.承销、经纪、自营、投资咨询、资产管理及其他业务
10、在公司章程中载明并获批准后，公司以一部分股本作为股息派发，称之为（）。
1.股票股息
2.财产股息
3.负债股息
4.建业股息
11、证券投资基金反映的是（）关系。
1.产权
2.所有权
3.债权债务
4.委托代理