CFA一级的金融数量分析
ficc研究法
FICC研究法是一种研究金融市场和投资组合的方法，具体包括以下三个步骤：
1. 基础信息采集：对金融市场和投资组合进行数据采集，包括时间、价格、数量、收益率等原始信息。
2. 建立数学模型：根据研究需要，建立合适的数学模型，如基本面分析、技术分析、量化模型等，以定量分析金融市场和投资组合的表现。
3. 实证分析与评价：通过实证分析，对所建模型进行检验和评价，并根据实际情况进行调整和优化。
其中，FICC（Fixed Income and Cash Derivatives）研究法主要关注固定收益和现金衍生品市场的研究，包括债券市场、货币市场、衍生品市场等。
该方法可以用于对金融市场进行预测和风险管理，有助于金融机构制定更加科学、有效的投资策略和风险管理策略。
同时，该方法也可以为政策制定者提供参考，以更好地调控金融市场和防范金融风险。
CPA、CFA和FRM考哪个好？
CPA、CFA和FRM考哪个好？目前，金融、经管、财会类等专业的热门程度仍然持续攀升，对想要进入相关领域工作的人来说，拥有以上职业证书无疑对提高自己的就业竞争力大有裨益。
但是面对这么多的证书，该如何选择最适合自己职业发展的也逐渐成为一个难题，下面是根据以上各类证书的相关具体情况所做的一个综合比较分析，想必对想要报考的人员来说有一定的参考价值。
首先我们来了解一下它们都“是”什么？FRM（Financial Risk Manager）金融风险管理师CFA（Chartered Financial Analyst）特许金融分析师CPA（Certified Public Accountant）注册会计师1、FRM（Financial Risk Manager）金融风险管理师行业标签：是风险管理领域认可度最高的证书之一。
报考条件较为宽松，对报考者的学历、行业没有限制，在校大学生也可报考。
但要想获得专业资格证书难度较高。
首先，必须通过高难度的FRM考试；然后，具有在金融风险领域或其他相关领域2年以上工作经验后，才有资格申请成为GARP会员；此外，还需要与GARP签订职业道德公约，才能真正入门，成为一名专业的金融风险管理师。
考试内容FRM考试内容主要是风险管理基础；定量分析；全球金融市场与主要金融产品分析；价值评估与风险模型；市场风险计量与管理；信用风险计量与管理；操作风险管理与综合风险管理；投资风险管理；当前金融市场的热点问题。
考试分为Part I和Part II两部分——Part I主要为市场风险，Part II为信用、操作风险等。
每个部分只有一场考试，时间为四个小时。
每年在5月和11月举行两次考试，每次上午考Part I，下午考Part II。
考生可选择同时参加Part I和Part II的考试，但如果Part I没过，Part II不会得到评分（所以不会出现考生先过Part II再过Part I的情况）。
FRM的part1和part2介绍
FRM的part1和part2介绍FRM考试内容PART：一级考试内容侧重基本的金融工具理论知识、即溶市场基础知识和它的详细定义，以及计量风险的方法。
此部分考试的目标是确保FRM考生更好滴理解作为一个成功的金融风险管理者需要了解的基本金融工具的知识。
考试更侧重于概念的理解而非实用性。
PART：二级考试内容强调金融风险管理应用的相关概念，更侧重于在FRM一级的基础上测试考生应用金融工具的能力，并将风险计量方法延伸到风险价值之外。
和一级考试相比，二级考试更多的是有关案例分析并以实践为导向。
FRM考试形式：FRM+CFA最新资料免费获取自2010年起，FRM考试分为PART 1和PART 2两级：PART 1考试时间为上午四小时，全部是标准化试题，100道单项选择题。
PART 2考试时间为下午四小时，全部是标准化试题，80道单项选择题。
可以同时报考PART 1和PART 2两级考试，但是考生只有通过PART 1，其PART 2的考试成绩才会被评阅，两级都通过后并达到其它要求方可取得证书.FRM评分标准：FRM考试考生只知道考试是否通过，而不知道确切的得分。
FRM及格分数线由考生的绝对分数以及排名前5%的考生的平均分的比例决定，答错的题目不扣分。
FRM考试科目：FRM一级二级考试真题免费领取PART 1（共100题）Foundations of Risk Management：风险管理基础Quantitative Analysis：数量分析Financial Markets and Products：金融市场和金融产品V aluation and Risk Models：估值和风险建模PART 2（共80题）Market Risk Measurement and Management市场风险测量与管理Credit Risk Measurement and Management信用风险测量与管理Operational and Integrated Risk Management操作及综合风险管理Risk Management and Investment Management投资风险管理Current Issues in Financial Markets金融市场前沿话题。
cfa一级公式
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Option cost(Z-spread > Nominal Spread, if spot Yield is upward sloping)(1)(1)(1)(1);TT T S f f ff 00n 2N MRT 2Face valueZero coupon bond value=(interest rate risk )(1+)2Reinvestment Income=PV (1+r )-FV-Coupon Total percentage price change=duration effect + convexity effect [MD ()][Conv ()S i Py y P最大]Dollar duration duration bond price 1%(100)PVBPduration bond price 0.01%(1) [Duration PV ]bp bp 不求，算出两个相减也可计算FSAA=L+E; E=CC+R/E; R/E R/E +NI-Div; A=L+CC+R/E +Revenue-Expense-Div current assets Current ratio =current liabilitiescash + marketable securities + A/RQuick ratio =current liabilitiescash Cash ratio =E B B =+ marketable securitiescurrent liabilitiescash + marketable securities + A/RDefensive interval=Average daily expend annual salesReceivables turnover =A/R Inventory turnover =Payables turn COGSInventory over =A/P365Average receivables collection period =receivable turnover365Average inventory processing period =inventory turnover 365Average payment period =payable Cash conversion c turn yc overPurchasePretax margin =total debt total debtD/E ratio=;D/A le = collection period + inve ratio=Equtiy AssetRevenueWorking Capital turno ntory period - 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金融行业有哪些证书
金融行业有哪些证书作为高薪行业的代表，金融业一直是求职者中意的热门应聘职位，但是金融行业是一个严谨的行业，对面试者不仅有要求，还需要相关的资格书，那么你知道金融行业有哪些证书吗?小编就给大家解答一下，希望对大家有所帮助，欢迎阅读!一、金融行业有哪些证书注册国际投资分析师注册国际投资分析师考试是由注册国际投资分析师协会(ACIIA)为金融和投资领域从业人员量身订制的一项高级国际认证资格考试。
通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理和/或投资等领域三年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。
注册会计师CPA注册会计师是国内会计行业的最高资格证书，考这个证书的难度甚至超过了CFA，持证者应聘四大窥觊事务所、证券、基金等都会有明显的优势。
注册国际内部审计师CIACIA不仅是国际内部审计领域专家的标志，也是目前国际审计界唯一公认的职业资格。
考试科目共分为3科，考试范围都在《国际注册内部审计师考试大纲》中确定。
金融风险管理师FRMFRM号称金融风险管理领域“最具公信力的证书”，是金融风险管理领域顶级权威的国际资格认证。
由美国“全球风险协会”GARP 组织考试并颁布证书，全球考试通过率为50%左右。
保险精算师CAA指保险公司雇用的数学专业人员，主要从事保险费、赔付准备金、分红、保险额、退休金、年金等的计算。
其计算依据来源于理赔参照表及会计准则，保险公司经营状况。
而这份表格是基于本公司和同行索赔的经验及相关统计数据而制定的。
数据分析师是数据师Datician['detn]的一种，指的是不同行业中，专门从事行业数据搜集、整理、分析，并依据数据做出行业研究、评估和预测的专业人员。
财务顾问师 RFC财务顾问师和我国目前提出的理财规划师相近，但财务顾问师(RFC)是被世界各国认可的具有很高知名度的认证体系。
其主要职责是帮助家庭和个人进行合理的消费、储蓄、投资、投保以及作未来财务规划。
未来金融投资圈儿含金量最高的证书
总有些人削尖了脑袋也想从事金融行业，又担心自身能力不足。
金融机构招聘时，大部分职位对学校、学历，甚至是证书都有硬性要求。
于是,大量的学生与职场人奔波在考证的路上，以取得进入行业的“敲门砖”。
若是能把握机会、付出努力,也能在这波涛涌动、机会不断的金融圈里分得一杯羹。
金融行业的涉及面极广，首先,前台岗就包括了客服，客户经理,投资顾问,大客户经理,分析师,电子商务，营业部,IB部门,营销管理部门等；除外，后台岗位，主要为ＩT，财务,风控，交易，结算，法务，企宣，行政，合规稽查，金融工程，投行,固定收益，财富中心，产品发行等部门.不知你所认为的金融行业是其中具体的哪一块呢?只要你找准了合适的金融证书作为敲门砖，入行也可以很简单.目前金融机构对复合型人才的需求越来越高,更加看重的是个人的综合能力,除了财务、金融等专业知识外,计算机能力、英语能力、沟通能力、文字表达能力、法律知识等都有涵盖。
首先，以金融研究员/证券分析员为例做个岗位技能分析:难进么？难！这类职位对学历和专业的要求更加严苛，一般是需要系统学习过金融学、证券分析等知识的硕士生，若能了解审计、会计财务知识，并且具有良好的沟通表达及文字能力就再好不过了。
同时，CIA、FＲＭ，CFA,AＣCA之类的专业证书也能成为加分项。
其主要的工作内容就是对证券价值、证券市场的变动趋势加以分析，向机构或者投资者发布相关报告.是一项非常需要脑力以及专业度的工作.同时需要有广阔的眼界、知识面,不时地进行充电是必不可少的.常有一些分析员、研究员在工作一年左右后选择一些大型、有质量的培训机构,如上海财经大学等，进行系统的专业知识培训或考证。
一来是丰富经验，二来提高自己的竞争力.另外在这类培训机构中能遇到许多同一行业的精英,互相的交流也能促进个人业务的发展，提供新的思路.再以投资银行为例：难进么？难！总的来说,投资银行整体已经告别了暴利时代，在业务上不得不寻找新的赢利点，其中有一些投行朝着资产管理方向转型,大摩便是如此。
最难考却最值钱的10大证书,考过就是金饭碗!
天下最不赔本的投资就是学习了，考证的资质不只有大学生可以考，走出校园也是可以考试的。
考试的证书多种多样，有很多，但是有一部分是比较有价值的，但是有些考下来是用不到的。
很多在校大学生都喜欢考证，来丰富自己的校园生活，考证也是为了自己在以后的就业中能够发挥优势，是实习就业的加分点。
所以许多在校大学生，或者是已经参加了工作的人员，都对考证非常的积极。
但是有一些证书是非常难考但是最有价值的，很多人考了好多次还是考不过。
那么今天就来看看哪些证书是最难考但是含金量又是比较髙的。
1、注册会计师证书注册会计师简称CPA （ Certified Public Accountant ）注册会计师全国统一考试是中华人民共和国国家级执业资格考试。
经考试合格后颁发《注册会il•师证》，可以从事审计、统计、经济等专业工作。
考试科目：会计、审计、财务成本管理、经济法、税法、公司战略与风险管理。
拓展：CPA证书依然是财会领域含金量高的证书之一，中注协官方数据统计截至2017年9月30日，中注协个人会员总数为235398人，其中非执业会员130485人（包括国外及港澳台地区非执业会员586人），执业会员（注册会计师）104913人。
虽然人数和以前相比增长了不少，但是目前我国依旧是初级财务人员供大于求，而高端的人才却十分稀少，加上现在从业证书已经彻底取消，只有初级会计证书是远远不够的，注册会计师考试证书依旧是被重视的，有CPA证书就能获得更多机会。
2、一级建造师证书一级建造师，是建设工程行业的一种执业资格，是担任大型工程项目经理的前提条件。
建造师是指从事建设工程项目总承包和施工管理关键岗位的执业注册人员。
建造师是懂管理、懂技术、懂经济、懂法规，综合素质较髙的复合型人员，既要有理论水平，也要有丰富的实践经验和较强的组织能力。
考试科目：建筑工程经济、建筑工程管理项目、建筑工程法规及相关知识、工程管理与实务等。
拓展：对于一级建造师来说，考到建造师证不但意味着工作，重点是进行挂靠，每年的收入就有好几万。
CFA考试课程设置及评分标准
CFA考试课程设置及评分标准详解下CFA考试课程的设置以及它的评分标准，这对于考CFA的考生们来说，可是非常重要和必须了解的。
I. Ethical and Professional Standards（伦理和职业道德规范）A. Professional Standards of PracticeB. Ethical PracticesII. Quantitative Methods（定量方法）A. Time Value of MoneyB. ProbabilityC. Probability Distributions and Descriptive StatisticsD. Sampling and EstimationE. Hypothesis TestingF. Correlation Analysis and RegressionG. Time-Series AnalysisH. Simulation AnalysisI. Technical AnalysisIII. Economics（经济学）A. Market Forces of Supply and DemandB. The Firm and Industry OrganizationC. Measuring National Income and GrowthD. Business CyclesE. The Monetary SystemF. InflationG. International Trade and Capital FlowsH. Currency Exchange RatesI. Monetary and Fiscal PolicyJ. Economic Growth and DevelopmentK. Effects of Government RegulationL. Impact of Economic Factors on Investment MarketsIV. Financial Reporting and Analysis（财务报表与分析）A. Financial Reporting System (with an emphasis on IFRS)B. Analysis of Principal Financial StatementsC. Financial Reporting QualityD. Analysis of Inventories and Long-Lived AssetsE. Analysis of TaxesF. Analysis of DebtG. Analysis of Off-Balance-Sheet Assets and LiabilitiesH. Analysis of Pensions, Stock Compensation, and Other Employee BenefitsI. Analysis of Inter-Corporate InvestmentsJ. Analysis of Business CombinationsK. Analysis of Global OperationsL. Ratio and Financial AnalysisV. Corporate FinanceA. Corporate GovernanceB. Dividend PolicyC. Capital Investment DecisionsD. Business and Financial RiskE. Capital Structure DecisionsF. Working Capital ManagementG. Mergers and Acquisitions and Corporate RestructuringVI. Equity Investments（股权投资）A. Types of Equity Securities and Their CharacteristicsB. Equity Markets: Characteristics and InstitutionsC. Equity Portfolio BenchmarksD. Valuation of Individual Equity SecuritiesE. Fundamental Analysis (Sector, Industry, Company)F. Equity Market Valuation and Return AnalysisG. Closely Held Companies and Inactively Traded SecuritiesH. Equity Portfolio Management StrategiesVII. Fixed Income（固定收益）A. Types of Fixed-Income Securities and Their CharacteristicsB. Fixed-Income Markets: Characteristics & InstitutionsC. Fixed Income Portfolio BenchmarksD. Fixed-Income Valuation (Sector, Industry, Company) and Return AnalysisE. Term Structure Determination and Yield SpreadsF. Analysis of Interest Rate RiskG. Analysis of Credit RiskH. Valuing Bonds with Embedded OptionsI. Structured ProductsJ. Fixed-Income Portfolio Management StrategiesVIII. Derivatives（衍生产品）A. Types of Derivative Instruments and Their CharacteristicsB. Forward Markets and Valuation of Forward ContractsC. Futures Markets and Valuation of Futures ContractsD. Options Markets and Valuation of Option ContractsE. Swaps Markets and Valuation of Swap ContractsF. Credit Derivatives Markets and InstrumentsG. Uses of Derivatives in Portfolio ManagementIX. Alternative Investments（另类投资）A. Types of Alternative Investments and Their CharacteristicsB. Real Estate ValuationC. Private Equity/Venture Capital ValuationD. Hedge Fund StrategiesE. Distressed Securities/BankruptciesF. Commodities and Managed FuturesG. Alternative Investment Management StrategiesG. CollectiblesX. Portfolio Management and Wealth Planning（投资组合管理及财产规划）A. The Investment Policy StatementB. Modern Portfolio Management ConceptsC. Behavioral FinanceD. Management of Individual/Family Investor PortfoliosE. Management of Institutional Investor PortfoliosF. Investment Manager SelectionG. Economic Analysis and Setting Capital Market ExpectationsH. Tax Efficiency StrategiesI. Asset AllocationJ. Portfolio Construction and RevisionK. Risk ManagementL. Execution of Portfolio Decisions (Trading)M. Performance EvaluationN. Presentation of Performance Results*Note: The CBOK Topic Outline was updated July 2014.CFA评分标准考试成绩分为"Pass"或者"Fail";CFA一级、二级成绩一般在考试结束后60天内公布，CFA三级成绩在考试结束后的90天内公布;评分体系: CFA考试中会对各个科目单独评分，每个科目的成绩分为三档:<=50%、51%-70%、>70%.CFA协会会把考生各个科目成绩汇总做加权平均，从而评判考生是否能通过考试;CFA协会官方尚没公布具体的通过标准，以下标准为根据历年考生的实际通过情况进行估算的：考生正确的答案数量>=全球成绩排名前1%的考生的平均正确答案数量的70%。
CFA一级如何使用计算器讲义吴轶
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第一部分：入门操作
❖ 上一答案功能
➢ 2nd [ANS]
❖ 重新设置计算器 ❖ 使用工作表：财务解决工具 ❖ 工作表类型
➢ TVM工作表 ➢ 提示工作表
❖ 工作表变量类型
➢ 仅输入变量 ➢ 仅计算变量 ➢ 自动计算变量
➢ 著作：参与编写《金融计量经济学》教程；ISTP收入英文论文（独立作者） 两篇；《数量经济技术经济研究》两篇论文；中国民营经济创新国际论坛出 版英文会议论文一篇；第二届全国高等计量经济学年会出版会议论文一篇； 高盛亚洲内部产品研发报告一份；花旗银行内部风险管理研究报告四篇； 2007年全国博士生论坛管理学分论坛论文一等奖。
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货币时间价值工作表
按键或组合键 [N] [I/Y]
标识 标识的解释 N 周期数 I/Y 年利息率
变量的类型 输入并计算型 输入并计算型
[PV]
PV 现值Leabharlann 输入并计算型[PMT]
PMT 每期付款额
输入并计算型
[FV]
FV 终值
输入并计算型
➢ 授课：目前为止，共讲授CFA® Level I 40次，CFA® Level II 20次， CFA® Level Ⅲ 5次，FRM交通银行内部培训班2次，公开班5次，CFRM交通银行内 部培训班2次，复旦MBA《宏观经济学》二次，复旦IMBA《国际财务管理》 二次，复旦博士生《高等金融计量》2次，复旦硕士生《金融时间序列分析》 2次和《金融风险管理》2次。倍受赞誉。
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按照期末还款计算月还款额(解法一)
CFA 二级金融数量分析难点解析-多元回归异方差问题
CFA 二级金融数量分析难点解析-多元回归异方差问题作者：高顿财经CFA助理讲师Kelly在多元回归假设中，其中有一项为残差的方差为常数，即残差的方差不随着自变量的变化而变化。
而异方差性（Heteroskedasticity）是指样本的残差在所有的观测数据中并不保持一致。
无条件的异方差性（unconditional heteroskedasticity）：虽然存在异方差，但是异方差性和自变量水平无关，即改变自变量的值不会对残差的方差产生影响。
如果一个回归中存在无条件的异方差性，回归结果也不会受到影响。
有条件的异方差性（unconditional heteroskedasticity）：异方差性和自变量水平相关，即残差的方差大小随着自变量的改变而改变。
可以用以下两个图形来形象地表示有条件的异方差性，图中的原点表示每一组的观测值，图中的直线表示运用OLS 方法估计的线性回归方程。
在左图中，实际观测值和估计的线性回归线之间的距离（即残差ε）随着自变量X的增大而增大，在右图中，实际观测值和估计的线性回归线之间的距离（即残差ε）随着自变量X的增大而减小。
异方差性对统计结果的影响：异方差性对统计结果的影响：1. 残差的估计是不可靠的。
2. 对回归系数（b）没有影响，OLS 的估计量仍然是无偏的，一致的。
3. 异方差性的存在会使得回归系数的标准差（S）高估（或者低估），从而使得t 统计量低估（或者高估），在决定是否拒绝原假设时会产生错误。
4. 异方差性会影响 F 统计值，使得F 检验失效。
异方差性检验方法：1. 观察残差的散点图：以自变量为X 轴，残差为Y 轴，将自变量和残差画在同一张坐标图中，然后观察残差是否随着自变量的变化而变化。
可以观察以下两图来区分异方差和同方差，在左图中残差与X 轴的距离不会随着自变量的变动而变动，为同方差，在右图中残差与X 轴的距离随着自变量的增大而增大，为异方差。
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CFA一级的金融数量分析
今天，高顿小编就来为大家讲一讲CFA一级的金融数量分析，分为三个难点需要大家理解：
1.计算货币的时间价值，考生遇到的难点往往是计算在n期时间后开始的(永续)年金的折现值。需要注意的是，
考生若将计算器设置在END模式，计算出的现值即折现到第一个支付日的前一日。
2.在估量数据的标准误差时，考生常常疑惑何时应当用标准差s(standard deviation)度量、何时又应该用s
／√n (standard deviation divided by square root of n)度量。考生须牢记，在计算样本均值的置信区间时，
就要用s／√n来度量误差。
举例来说，考虑100个标上了正态随机数的乒乓球， 这串随机数的均值(mean)是0，标准差(standard deviation)
是10。根据置信区间的计算，将有95%的随机数落在(－1.95×10，1.95×10)区间内。现在考虑9个样本球，并假
定这9个乒乓球的随机数均值为0，样本均值标准差为10／√9＝10／3＝3.33. 那么这9个样本球的均值有95%的
概率落在(－1.96×3.33，1.96×3.33)区间内。样本的规模越大，样本均值就越接近真实均值。现在若考虑100个
样本球随机数，均值标准差为10／√100＝10／10＝1，则这100个随机数的均值95%的概率落在(－1.96，1.96)。
3.根据中心极限定理(Central Limit Theorem)，如果乒乓球的随机数容量很大，即不符合正态分布， 其样本
均值将服从m为总体均值，s为总体标准差除以n平方根的正态分布。
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