企业防范外汇风险案例汇编
案例一：工行案例：锁定出口收汇待核查帐户中外汇资金汇率风险
A企业是绍兴一家大型纺织品生产企业，产品主要出口到阿联酋等中东国家，出口结算方式采用美元前T/T50%+后T/T50%。自2008年7月14日起，企业出口收汇必须执行国家外汇管理局联合商务部和海关总署新发布的《出口收结汇联网核查办法》，出口收汇必须先划入待核查账户，只有经过海关数据的联网核查之后才可以办理结汇或划出资金的手续。由于A企业有大量的美元预收货款，收汇资金进入待核查账户与通过海关联网核查往往有近20天的间隔期，在人民币对美元汇率持续升值的大背景下，客户的正常美元收汇资金在这几天中承担了市场汇率升值的风险。为此，A企业很是着急。08年8月初，工行对A企业进行了专门的走访，据了解，A企业在8月-9月期间累计有约150万美元的预收货款，在人民币汇率波动加剧的今天，如何规避这部分预收货款的汇率风险成为企业最大的需求。针对A企业的情况，工行重点推荐了“汇即通”远期结汇产品。“汇即通”结汇业务是工行推出的针对客户待核查账户美元收汇资金的一款结汇产品。客户与工行签订“汇即通”远期结汇交易委托书，在交易委托书中约定交割金额、交割汇率及交易到期日，其中交割金额不得超过待核查账户的资金余额，交割汇率为客户签约时的市场即期结汇汇率，交易到期日为交易签约日确定的期限为1个月的标准起息日。客户在与工行签订“汇即通”远期结汇交易委托书之后，在交易到期日之前的任一工作日，如果客户待核查账户中的收汇资金通过海关数据的联网核查，客户即可按交易委托书约定的成交汇率与工行进行资金交割。经过沟通，2008年8月12日，A企业与工行签定“汇即通”远期结汇交易业务协议书，协议约定总成交金额150万美元，交易方式为一个月内择期交易。2008年8月12日，A企业待核查账户收汇150万美元，当天的即期结汇价为。企业向工行提交“汇即通”远期结汇委托书，约定金额为150万美元，约定交割汇率为，约定到期日为9月12日。在9月12日之前A企业待核查账户资金通过海关数据联网核查，客户即可按的价格与工行进行资金交割。8月28日，A企业待核查账户资金通过海关数据联网核查，客户按的价格与工行进行资金交割。（8月28日的即期结汇价为）通过叙做“汇即通”远期结汇产品，B企业额外获得收益：150X（—）=万元人民币。
7月14日，我国实施了出口收结汇联网核查制度，客户出口收汇资金必须先进入待核查账户并与海关联网核查，这过程往往需要几天的等待时间，在人民币对美元汇率升值的大背景下，几天的等待时间即意味着客户需承担几天因市场汇率波动的损失。“汇即通”远期结售汇产品主要针对该情况，客户只要在工行办理“汇即通”产品就可享受在一个月内结汇均按收汇当天牌价结汇，完全摆脱了因几天等待而可能遭受汇率损失的困绕，产品较为切合市场需求。
问题一：案例中的A企业面临的主要问题是什么
问题二：简要介绍工行的“汇即通”业务。
问题三：“汇即通”为何可以帮助A企业规避预收账款的外汇风险（结合案例进行说明）
案例二：工行案例：巧用欧元汇率风险管理方案，规避亿欧元帐款汇率风险
A公司是绍兴一家具有国际先进水平的光伏能源产品研发制造企业，产品全部出口欧洲市场。出口结算币种采用欧元T/T结算，另外，A公司每月大约有1000万美元的原材料需从台湾进口，进口采用美元L/C结算。2008年初，A公司与欧洲某进口商业公司签定1亿欧元的合同，合同约定每月由A公司出口1000万欧元。合同签定之后，A公司主动找到工行，询问公司在收付两端所面临的汇率风险，工行产品经理经过分析得出：A公司在收汇、付汇时将面临两种汇率风险：一是美元/人民币汇率风险；二是欧元/美元汇率风险。需要解决两个问题：一是在当前的市场环境下，通过远期结汇锁定汇率风险；二是通过金融工具有效提高实际结汇收益。为此，工行围绕以上两方面问题提出如下金融服务方案。08年6月，工行组织专业的产品经理团队从欧元对美元走势、美元对人民币汇率等方面进行了分析与预测，当时，工行团队认为欧元已处于阶段性高位，多种因素促使欧元调整，且人民币汇率将延续升值的走势。结合市场与客户需求，精心设计了方案供客户选择，具体方案如下：“欧元远期结汇+欧元远期外汇买卖+超短期外汇理财产品”套餐。
（1）欧元远期结汇交易和远期外汇买卖交易。同时针对A公司远期卖出欧元期限难以确定的情况，工行提供如下便利措施：①择期远期交易。A
公司可以预先约定在某一个期限内而非某一固定日期办理交割。比如约定2008年6月5日到6月20日为卖出欧元期限，在这段期间内任意一天，A 公司都可以按照约定价格办理交割。②到期后展期如果远期交易到期需要交割时，A公司帐上欧元不足，可以申请展期交易，将期限往后推移。由此产生的盈利在展期到期日交割时一并给A公司；如损失，则由A公司承担。
注：1.按2008年6月16日结汇价格计算，欧元即期汇率假设为；2.单
位：万美元、万欧元和万人民币。
（2）超短期外汇理产品。A公司收汇后，但还未到远期结汇交割日，A 公司可叙做最短期限为7天的外汇理财产品来提高资金收益。目前工行可以提供美元和欧元7天、14天理财产品。
通过远期结汇和远期外汇买卖可锁定成本、规避汇率风险。通过远期外汇买卖实现以收汇外汇来对外付汇，减少汇兑成本。通过超短期外汇理财，可利用收汇日和远期交割日之间的时间差，提高短期可闲置资金收益。
问题一：案例中的A企业面临的主要问题是什么
问题二：工行团队为该客户量身定做了什么方案试解读该方案（若你是团队中的一名成员，现需要你向该客户解释该方案的含义
（结合案例分析）
问题三：该方案是如何帮客户排除汇率风险的
案例三：工行案例：差额滚动将风险锁定于咫尺之间
A企业是一家以汽车配件出口为主的大型企业，产品出口地区主要集中在美洲、欧洲。07年初，A企业与美洲和欧洲客户签定供货合同，合同总金额达到8000万美元。经调查，A企业目前出口收汇币种几乎全部采用美元，出口结算方式几乎都为远期信用证90天。得知A公司的情况后，工行组织专业的队伍对该公司进行走访，登门了解公司的资金使用状况及具体需求。经了解，A企业未来12月内有稳定的大额美元收汇，总收汇额大约在1亿美元左右。但由于季节性等原因，每月收汇多寡不一，企业希望通过银行提供的产品锁定美元应收帐款汇率风险。针对A企业外贸业务的季节性变化和贸易款项回笼的不确定性特点，工行重点推荐了“捷汇通”差额美元远期结汇产品，产品适用于像A企业等美元收汇来源稳定。企业短期内贸易款项回笼时间和金额不确定，但较长时间段内美元收汇金额固定的企业。“捷汇通”在标准择期美元远期结汇的基础上附加可进行差额交割的条件，从而更好的适应A企业财务特点，最大限度的增强A企业资金灵活性。产品功能特点：1.本产品由时间连续的多期择期型远期结汇业务组成，企业约定总结汇金额，并设定每期结汇平均额；2.工行根据客户设定择期期限，提供各期结汇价格（每期一个），客户可按此价格在设定期限内选择具体时间进行交割；
3.企业如当期交割金额未到达事先设定金额，则自动滚入下期，并在下期按下期结汇价进行交割，“差额”即指上个月未交割完的头寸可于下个月交割。
4.企业每期交割金额不得高于事先设定每期结汇平均额与以前各期累计未交割金额之和。
经过工行与企业的多次沟通，2007年4月20日，A企业与工行签定差额滚动美元远期结汇协议，协议约定总成交金额6000万美元，交易方式为一个月内择期交易，分12个月交割，每月600万美元。2007年4月20日工
行提供报价如下：
经测算，签约日到最后交割日人民币对美元累计升值幅度达到%（假设每月升值均匀，则每月升值幅度为%）。A企业叙做工行“捷汇通”差额远期结汇业务，结汇所得人民币为6 %+%+…%=万元人民币，如未选择办理“捷汇通”差额远期结汇业务，结汇所得人民币为 %X（%）+%X（%）+…+%X（%）=万元人民币。通过办理“捷汇通”差额远期结汇业务，企业增加收益万元人民币（—）。
人民币汇率将延续升值的走势，广大外贸企业将更多的面对人民币汇率风险。目前对于企业减小人民币升值压力的主要思路是通过锁定远期风险（远期结售汇）来获得最佳避险效果。而工行主推的“捷汇通”差额滚动美元远期结汇正是贯彻上述思路。该产品在增强企业结汇资金灵活性的同时，最大可能的减小人民币升值压力，推出以来获得极佳的实际操作效果。本案例中A企业利用差额滚动美元远期结汇产品不仅成功锁定了大额应收帐款汇率风险，而且通过这一产品实现了资产的保值增值，获利2116万元。
问题一：案例中的A企业面临的主要问题是什么
问题二：“捷汇通”适用什么类型的客户
问题三：该产品的特点是什么
问题四：该企业以“捷汇通”得到了哪些好处（结合案例分析）
案例四：农行案例：欧元远期售汇业务
A企业于2007年8月向德国一公司进口高温高压气流染色机（包括配件），金额为33万欧元。A企业向农行申请开立远期信用证，企业付款期估计在2008
年4月初。因欧元汇率变动较大，为避免汇率风险，锁定付汇成本，企业向银行咨询理财产品。针对欧元是一种汇率波动比较大的币种，而企业在开立信用证时，欧元汇率基本维持在—之间，之后的几天时间里，欧元一直走低，从8月10日的下跌到8月16日的,跌了%多,而市场有传闻说美元不景气,欧元近期会走高。于是农行便向企业建议做远期汇率锁定。当时因为欧元在跌，所以其远期贴水，远期价格低于即期价格，故若此时锁定汇率，企业的成本与签订合同时相比，要低很多。而且农行在向企业建议时，强调汇率锁定的目的就是锁定成本，锁定风险。企业老总也比较有汇率风险意识，与农行叙做了这笔交易。同时由于企业确定的付汇到期日尚未能定下来，于是便估算为2008年4月4日，当时的欧元远期汇率为，价格相当不错。之后第二天，欧元汇率便开始回升，并一路走高。到2008年3月底，已突破11元，但此时又碰到一个问题，即客户到单后，确定下来的付汇日是2008年4月3日，而4月4日又是国家新定下来的清明节公休日，5、6两天又双休，即企业的远期汇率交割日延长到4月7日，与付汇日正好差3天的时间，但企业远期协议违约又太可惜了。于是农行在4月初欧元资金严重紧缺的情况下，在4月3日贷款欧元33万元给企业用于付汇。4月7日，企业按远期价格购汇欧元33万元归还农行贷款，而此时的欧元即期价格为，与企业的远期价相差元，节约成本31万多人民币。此远期售汇业务为企业降低成本31万多元。不仅避免了因汇率波动带来的汇率风险，而且为企业节约了不少成本。
对于欧元这些非美元货币，企业在办理进口业务时，应该适当考虑非美元货币汇率走势，以便控制成本。这笔业务为企业抓住有利时机，大胆估算最迟付汇日，锁定汇率，锁定了成本。万一企业付汇日提前，也可通过掉期交易来提前交割。
问题一：案例中的A企业面临的主要问题是什么
问题二：农行是如何帮助客户解决燃眉之急的该客户得到了何种好处问题三：试解释案例中的最后一句“万一企业付汇日提前，也可通过掉期交易来提前交割”。
案例五：农行案例：远期结售汇及人民币/外汇掉期组合业务
A公司是于2001年9月30日成立的股份有限公司，经营范围：汽车铝合金车轮及零部件的生产、销售及技术咨询、技术服务，在册职工1331人。
该公司近年来发展迅速，经营规模不断扩大，出口额逐年增加，2003年出口4000万美元，进口638万美元，2004年进出口7458万美元，2005年进出口9596万美元，2006年进出口12674万美元，2007年进出口16446万美元，出口形势良好。2007年5月份以来，农行与A公司签订固定期限的远期结售汇业务合同，锁定将来某一时刻为客户办理结汇的外汇币种、金额、汇率等交易要素，总金额达12400万美元。由于该企业收汇比较频繁且不集中，在实际业务中该客户提前收到货款情况较为普遍，由于企业急需资金用于生产周转的情况，如果提前结汇则会给企业带来巨大的损失。在这种情况下，既要提前履约又不能造成违约，对此农行就提前到账的货款部分与企业加签人民币/外币掉期业务合同，在近期时点上（即期）为客户办理结汇交易，同时确定远期时点上的售汇价格，这样既方便客户按时结汇，有利于客户及早回笼资金，同时在当前人民币持续升值的趋势下企业还有掉期点差的收益。近一年多时间以来，农行为A公司办理12400万美元的远期结售汇业务和7406万美元的人民币/外汇掉期业务，不仅有效规避了汇率风险，还为企业带来了可观的收入，根据抽样调查，企业平均获得了2638点的点差收入，节约成本约3270万元人民币。
在企业叙做远期结汇的同时，因着企业收汇时间具有不确定性，而远期结汇对收汇时间要求比较高，需要定时收回，两者就产生了矛盾，致使企业容易出现违约情况。考虑到叙做择期结汇期限虽然比较灵活，可价格相对较差。为了维护企业利益，农行推出这种远期结汇和人民币外汇掉期的组合产品，就是企业什么时候收汇与远期锁定时间不一致，什么时候就自动为企业补做掉期业务，以提前或延迟企业的实际结汇时间，以保证企业在无法按时履约时通过掉期组合赢得交割便利，在规避汇率风险的同时，还能以最优惠的价格进行及时结汇，真正实现利润最大化。
问题一：案例中的A企业面临的主要问题是什么
问题二：远期和掉期业务各有何种弊端农行为该客户设什么方案其优势是什么
案例六：农行案例：票利通业务
某进出口有限公司为农行进出口结算大户，与农行有多年业务往来。其出口结算方式多为赊销（O/A）。公司有融资需求, 考虑到一般出口商票融资业务虽有融通资金和提前结汇锁定汇率功能，但其融资款结汇价格是均按融资当天的即期价格结汇，公司更希望在即期结汇价和远期结汇价中选择最优
汇率将融资款结汇成人民币，从而在融资的同时最大程度上规避汇率风险。农行建议其办理票利通业务。票利通业务是以农行的出口商票融资业务为中心，结合即/远期结汇、外汇人民币掉期等产品的产品组合。出口商通过远期结汇锁定汇率，交单时在农行叙做出口商票融资，通过比较锁定汇率和当前即期汇率，灵活选择最优汇率将融资款结汇成人民币，通过人民币掉期来调整远期结汇交割日期的产品组合，从而实现锁定汇率、提前结汇、资金融通的作用。例如，2008年2月8日，该公司将已办理远期结汇的发票金额为USD290,等相关单据交农行申请融资，当时美元即期结汇价格为,远期锁定的价格明显优于即期价格3528点。按该公司的要求，农行以锁定的远期结汇价格将融资款结汇成人民币入公司账户，仅此一笔比普通出口商票融资多创造收益。另外农行还充分利用了票利通业务的掉期业务功能：如果融资日与远期结汇的交割日正好为同一天，而当日即期结汇价格比锁定的远期结汇价好，则建议通过外汇人民币掉期交易将当日交割的远期结汇向后展期并按即期价格结汇；如远期结汇交割当日，客户因来不及出货等原因无法交单办理出口商票融资，也无其他出口收汇，则建议通过外汇人民币掉期将交割日推迟；如办理融资日早于远期结汇交割日，则建议办理外汇人民币掉期将交割日提前。从2008年前7个月的情况来看，该公司共在农行办理票利通业务达500 万美元左右。该票利通业务和普通商票融资一样具有较强的融资功能和提前结汇、锁定汇率的功能。与普通商票融资相比票利通还能通过比较锁定汇率和当前即期汇率，灵活选择最优汇率将融资款结汇成人民币，并能通过人民币掉期提前或推后远期结汇交割日，达到收益更大化、风险控制更安全化。
贸易融资是目前企业采用最多的避险方式。主要原因包括：一是贸易融资可以较好地解决外贸企业资金周转问题。二是通过贸易融资业务可以使企业提前收到应收账款，从而实现提前结汇，规避汇率风险。但由于一般贸易融资产品结汇时采用的汇率一般采用即期汇率，在人民币升值加快的情况下，其规避汇率风险的程度有限。普通的远期结汇、掉期业务缺少融资功能。票利通业务正是将出口商票融资业务、远期结汇、外汇人民币掉期等产品进行了组合，取其长而避其短，是贸易融资业务与多项外汇理财相结合的成功典范。在当前的金融市场上，金融衍生工具的灵活性与可塑性决定了它几乎
可以涉足债务风险管理的一切需要。只要设定目标与条件，就总能通过对基础工具和金融衍生工具的各种组合，创造出大量特性各异的解决方案。
问题一：案例中的A企业面临的主要问题是什么
问题二：结合案例，证明“票利通”业务的功能。
问题三：相对于商票融资和远期、掉期业务，“票利通”分别具有什么优势
案例七：中行案例：“如意发”：保值还是投机
随着我国经济对外开放的迅速深入发展，企业在办理对外贸易业务时，只要发生外汇收付，就会有结售汇的需求。一般而言，合同签订时外汇收支的数量、日期以及外汇兑换成本就已经确定，如果到外汇收支日期才确定价格，就使企业直接暴露于汇率风险当中。如果不采取合理的措施对汇率风险进行管理，将汇率风险可能造成的不利影响有效地控制在企业财务可以承受的范围之内，企业将为此蒙受不必要的损失，甚至导致整个投资项目的失败。因此，在目前人民币升值趋势下，不少企业非常需要一种简单实效的金融工具来锁定汇率兑换成本，规避风险，中行推出的“如意发”产品便受到了市场的普遍好评。“如意发”是中国银行远期结售汇业务的一种，指客户与中国银行签订一个固定总金额、固定期限的远期结汇合约后，客户可以在规定的交割额度和交割期限内，按照规定的不同交割价格办理结汇的业务。交易币种目前仅限于美元。涉及其他交易货币如港币、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元等，也可与中行接洽。产品适用客户：客户必须符合中国银行叙做远期结售汇业务的相关条件；客户财务情况良好，美元收汇来源稳定并且金额相对均衡；客户短期内贸易款项回笼时间和金额不确定，但较长时间段内美元收汇金额比较稳定。产品功能特点：由于外贸业务中存在的季节性变化和贸易款项回笼的不确定性特点，本产品有利于解决客户日常收汇可能出现时间上的偏差的问题；该产品能较好的适应外贸公司的财务特点，最大限度的增强客户资金灵活性。
目前客户叙做择期交易，比如一个月至六个月择期，给客户按照六个月期限报价，客户择期的成本相对较高。现在假设某客户要与中国银行叙做远期结汇，总金额为600万美元，约定分6期交割，各期交割额度为100万美元。（详见下表）
客户每期交割金额不得高于当期交割额度与以前各期累计未使用交割
额度之和。客户第一期按照汇价与中国银行结汇。如首期交割额不足100万美元，则不足额转入第2期并以第2期价格与中行结汇，第2期客户交割最高额为首期未交割额与第2期交割额度之和，例：首期交割50万美元，则第2期客户最高交割额为（100-50）+100=150万美元。如第1、2期每期交割金额都不足当期最高交割额度，则累计不足额转入第3期并以第3期价格与中行结汇，例：首期交割50万美元，第2期交割80万，则第3期客户最高交割额度为（100-50）+（100-80）+100=170万美元。剩余期限内依此类推。在第6期末，客户需将剩余应交割总金额一起结汇，如不能结汇，则视为客户违约，客户将承担违约造成的一切损失。
保证金管理
客户叙做该产品需缴纳一定比例的保证金或扣减授信额度。
交易流程
申请办理“如意发”业务的客户应在中国银行开立相关账户；与中国银行签署《远期结汇/售汇总协议书》，并提交申请书。协议书及申请书应使用规定格式，并由客户的法定代表人或其授权签字人签署（客户事先应向中国银行提供有权签字人签样及印模授权书）；中国银行视具体的客户及业务情况酌情收取保证金或扣除授信额度。根据要求，提供办理结售汇业务所需的相应单据和有效凭证，进行交割。风险提示：风险与收益并存；未来实际交割时，即期汇率可能优于当时签约汇率，所以，客户在锁定汇率风险的同时，
无法享受在汇率于己有利波动时的额外收益；由于各种原因无法在最后一期交割预先约定的总结汇金额，从而无法完成全部交割，则中行将视企业违约，由此造成的损失需全部由客户承担。
某公司是一家纺织外贸出口企业，2007年10月份，该公司来中国银行咨询一笔远期保值业务。该公司将于2008年1月份与一欧洲客户签订远期出口合同。考虑到所收货币非本国货币，且人民币升值较快，希望中国银行提供保值工具。根据公司的实际情况，中国银行建议其在签订出口合同的同时叙做远期结汇业务，避免在远期美元收入的过程中因汇率波动而造成的汇兑损失，使公司预先锁定换汇成本。2008年1月30日，该公司与中国银行叙做了期限为3～12个月总额2800万美元的远期结汇业务。该公司每次收到客户的美元货款后，即办理交割手续。如该公司期限4个月交割USD300万，客户成交汇率为，当天即期结汇价为，由于叙做了远期结汇业务，该公司比办理即期结汇业务增加收益人民币万元。至9月份该公司累计交割USD1500万，比办理即期结汇业务增加收益累计人民币万元。由于叙做了远期结汇业务，收到了较好的效果。
“如意发”远期结售汇业务的推出，主要目的也是给国内企业提供一种基本的保值工具，它能帮助在未来一段时间有外汇收付业务的企业事先固定外汇成本、有效防范汇率风险，有利于财务核算的进行，使企业集中时间和人力搞好本业经营。由于国际汇市变化莫测，对企业而言，办理远期结售汇业务在固定汇率成本、防范汇率风险的同时，也意味着失去享受更好的汇价从而获取更多盈利的机会。即使远期价格对企业来讲已经可以保本甚至盈利，部分企业尤其是中资企业仍顾虑重重，这是由于对远期结售汇保值功能的片面了解造成的。更进一步说，其根源在于混淆了保值与投机的区别。远期结售汇业务主要功能是保值与避险，而绝非投机营利。从某种角度来说，为获得将来可能的盈利机会而放弃保值的做法才是一种投机，因此企业叙做远期结售汇业务的出发点应是避免可能损失而不是追求可能的盈利，这才是明智之举。
问题一：在人民币升值趋势下，外贸企业为何需要借助某种金融工具来规避风险
问题二：什么是“如意发”相对于远期和择期外汇业务，“如意发”具有什么优势
问题三：“如意发”有何风险
问题四：结合案例说明，“如意发”是如何帮助客户避险的
问题五：“如意发”是保值还是投机谈谈你对外贸企业利用远期外汇业务进行保值这一问题的认识。
案例八：交行案例：风险对冲锁定汇率——零成本期权方案介绍
汇率市场的风险虽大，但也是可以控制的，企业甚至可以用很小的成本或是零成本控制巨大的汇率风险。企业要提高汇率风险防范意识，提高运用金融工具防范风险的能力。企业如果能及时向银行咨询意见，委托银行做好风险防范，就可以起到防范风险的作用。下面介绍一个交行为某客户设计的较为典型的规避汇率风险的零成本期权方案。
2004年10月初，交行了解到公司客户在未来两年多时间内的固定时间点有一系列的欧元付款需求，其收入来源以美元为主，即未来两年内需用美元购买相应金额欧元以应付欧元付款（具体现金流参见表1）。通过与客户接触，发现该客户对未来两年欧元对美元的汇率风险比较担忧，希望尽可能固定其换汇成本，以便于该企业的资金运作安排和会计成本核算。从理论上来说，买入一个欧元看涨期权以对冲将来的汇率风险有助于锁定换汇成本。但对于一般企业来说，付出期权费仍然是一项财务负担。订立一份期权合约先要付出一笔数目不少的费用，这是否值得，则见仁见智。如购买期权是用于对冲贸易中产生的汇率风险，而欧元又一直是往下走的话，该期权于到期日是一定不会被行使的。所以，支付一笔费用购买一个自己不希望行使的权利，有些企业会觉得不值得。在实际业务中，许多企业因为购买期权要支付期权费而对使用期权望而却步。
相对来说，买入外汇远期合同也能够将购买欧元成本固定（但不能同时享受欧元贬值所带来购买欧元成本下降的好处），并且不须付出任何费用。所以，期权的使用一般没有远期合约那么广泛。但远期合约缺乏灵活性，一旦签订外汇远期买卖合同，则无论到期日外币升了或跌了，也须按远期价进行交割，从而放弃了外币贬值的好处。通过多次走访，与企业进行更加深入的接触和沟通后，了解到客户在希冀固定换汇成本的同时也不愿意在风险控
制方案上承担多余的成本支出。基于上述情况，交行为该客户设计了零成本期权方案，以期将客户的换汇成本锁定在一定区间内。所谓的零成本期权，就是两个不同形式的外汇期权买卖，在买入一个期权的同时也卖出另一个期权，两者的期权费如果相同的话，就变成零成本期权了。
零成本期权的面世，就是为了要抵销支付期权费的负面因素，减低企业对期权望而却步的影响，使外汇期权得以被广泛采用。在经济全球化的今天，很多企业都乐意采取零成本期权来进行外汇风险对冲，而不考虑购买单一个期权而支付期权费。
客户的欧元付款需求表
零成本期权方案的设计原理为：针对客户的上述每笔欧元付款，在交易日2004年10月28日，客户向交通银行买入一个欧元买权/美元卖权，执行价设为Strike1，支出一笔期权费P1；同时向交通银行卖出一个欧元卖权/美元买权，执行价设为Strike2，收入一笔期权费P2。客户买入期权与卖出期权的名义金额都等于该笔付款金额，期权的交割日为客户的欧元付款日，客户支出的期权费P1等于客户收到的期权费P2，达到零成本控制风险目的。以图例表示两笔期权交易的回报情况如下：
由上图可以看出，两笔期权交易组合后达到的实际效果：在期权到期日，当EUR/ USD的即期汇率高于Strike1时，客户执行欧元买权，以Strike1
的价格向交通银行购买欧元，同时交通银行不会执行欧元卖权；在期权到期日，当EUR/USD的即期汇率低于Strike2时, 交通银行将执行欧元卖权，交通银行以Strike2的价格向客户卖出欧元，即客户以Strike2的价格购买欧元，同时客户将不会执行欧元买权；在期权到期日，当EUR/USD的即期汇率处于Strike1和Strike2之间时，客户将不会执行欧元买权，同时交通银行也不会执行欧元卖权，这时客户按即期汇率在市场上购买欧元。由此可见，客户将购买欧元的成本锁定在Strike2与Strike1的区间内，即客户购买欧元的最高成本为Strike1，最低成本为Strike2，规避了客户购买欧元的汇率风险，同时也没有额外的成本支出。采用零成本期权的策略，企业可享受购买欧元成本上限的益处，但同时也受购买欧元成本下限的牵制。接受成本下限，本身就是一项损失；而享受成本上限就是一种收获。两者相抵的情况下，零成本期权便成立了。换言之，购买期权而获得购买欧元成本上限保障的同时，因出售期权而受到购买欧元成本下限的牵制。具体的执行价格如表2：
在设定具体执行价格时，考虑到客户能够接受的最高的购汇成本心理上限是，交行将所有买权的执行价格定为，即客户所有付款最高转换成本将为该汇率。最终，客户接受并实施该方案作为控制汇率风险的措施。交易日始至今汇率走势情况：如图2，在2004年10月由于美国的财政赤字和经常项目赤字不断扩大，当时市场一致认为双赤字必然拖累美国经济，看空美元。的确，在2004年最后2个月中，欧元对美元也如市场所预期一路上扬，并在年末达到最高点。但之后却令市场大跌眼镜，美元在不断振荡中上行，在
2005年圣诞节前后美元兑欧元升至两年来的高点，其中主导性因素是美元货币政策，即从2004年6月以来至今已连续15次加息，将其基准利率升至%，同时也吸引了大量外资涌入美国；另外欧洲政治一体化的进程遇到阻碍，进一步加大了美元的涨幅。
购买欧元成本开支分析：截止到2006年3月15日，共发生了6笔付款，各笔期权执行情况如表3：
由上述欧元对美元走势描述中可以看出，2004年10月至今走势出人意料并且波动幅度很大，但在这样的情况下该方案帮助客户固定了转换汇率，避免了大部分汇率风险，同时参照市场水平也有一定的成本节约。成本开支如表4：
对于企业来说，采用零成本期权方案有以下好处：毋须付出期权费。零成本期权灵活运用于冲销期权成本，算得上是一个成本节约型的创新。设立购买欧元成本上限，防止因欧元升值导致成本无限上涨。可享受因欧元贬值
带来购买欧元成本下降的好处（当汇率介于两个行使价之间时）。比远期合约更具灵活性。将汇率风险控制在上下限之间。有助于成本核算。使用零成本期权，确实可以帮助企业控制汇率风险，惟一的缺点就是为购买欧元成本设立了下限。但对一般企业来说，为了免费享受设立成本上限而必须同意成本下限这一点，大部分人都是乐于接受的，因为成本上限所免除的汇率风险比设立下限这一点更为重要。到目前为止，客户对此方案还是比较满意。作为为客户服务的金融中介机构，必须从客户的实际需求出发。虽然远期外汇买卖还是可以做出相当一部分结构供客户选择，但客户的主要目的是以相对固定的汇率来购买欧元以锁定成本，而非投机赚取资本利得。所以应撇开那些潜在收益虽高但不确定性较大的方案，结合对未来市场方向的判断推荐客户能满足其要求的方案。例如本文所述的零成本期权，虽然不一定有多大的盈利甚至可能会有比较亏损，但却很好地满足了客户锁定汇率风险的需求。
问题一：案例中的企业面临的主要问题是什么
问题二：在实际业务中，为什么很多企业因为购买期权要支付期权费而对使用期权望而却步
问题三：与外汇期权相比，外汇远期有什么优势与不足
问题四：什么是“零成本期权”它最大的优势是什么
问题五：解释两笔期权组合后达到的实际效果
问题六：结合案例，说明该方案是如何帮客户固定转换汇率，避免大部分汇率风险的
案例九：招行案例: 国际保理
A公司是一家出口美国纺织服装的中小企业, 其产品质量稳定,销售顺畅, 发展前景良好, 结算方式为提单后赊销(O/A) 90天, 由于没有相应的抵押或担保条件, 该企业在银行一直难以得到充足的资金支持, 限制了业务的长远发展。最近又接到了800万美元的订单,面对巨大的资金压力，却难以通过自有资金正常周转，企业进退两难。招商银行客户经理向A公司推荐了国际保理产品。保理就是保付代理, 由保理商为企业提供坏帐担保, 如果进口商赖帐不付款, 保理商承担全额付款责任, 该产品无需提供抵押或担保, 也不占用企业的授信额度。A企业提出保理申请后, 招商银行为其在进口方寻找了一家资信良好的进口保理商, 进口保理商为其在美国的进口
商核定了300万美元的信用额度。出口商安排第一批生产，发货后向招商银行转让发票, 转让当天即从招商银行得到了相应发票金额80%的融资。
出口保理业务办理步骤：出口商提出叙做保理业务需求，申请为进口商核准信用额度→招商银行要求进口保理商对进口商进行信用评估→进口商信用良好，进口保理商为其核定信用额度→出口商供货，并将附有转让条款的发票寄给进口商→出口商将发票副本交给招商银行→招商银行通知进口保理商→如出口商需要融资，招商银行提供不超过发票金额80%的融资款→进口保理商向进口商催收→进口商付款，而后保理商付给出口商→如果进口商在发票到期后90天未付款，进口保理商付款→招商银行扣除融资本息，余款付给出口商。
A公司立刻将该笔保理融资款项投入到下一批生产中，在出口保理业务的支持下，通过逐笔融资，大大缓解了企业的资金压力，以更有竞争力的赊销结算方式扩大了出口规模，同时通过无追索权的融资提前结汇，提前核销退税，既规避了汇率风险，又解决了融资需求。A公司业务不断发展壮大，年自营出口量达800万美元以上，通过“出口保理”业务与招商银行结下了不解之缘，一直选择招商银行作为其国际业务的唯一结算行。
招商银行的国际保理为客户提供四项基本服务：1、信用风险担保：招商银行100%承担进口商信用风险。2、应收帐款催收：招商银行通过境外保理商主动为客户向进口商催收。3、帐务明细管理：招商银行帮助客户完成复杂的应收帐款记录和管理工作。4、营运资金融通：招商银行为客户提供全新的营运资金融通渠道。
国际保理对出口商的好处：1、100%规避进口商信用风险。2、采用赊销方式，更有市场竞争力。3、发货即可获得融资，解决营运资金需求。4、享受保理商提供的货款催收服务。5、无追索权出口保理将应收帐款债权直接转换为现金流入，可提前收汇核销和退税。国际保理对进口商的好处：1、免费享受由保理商提供的信用担保。2、无需开证，先收货，后付款，享受赊销便利。3、获得帐务管理服务。
问题一：案例中的A公司面临的主要问题是什么
问题二：A公司以招行的保理业务中得到了哪些好处
问题三：保理业务的办理步骤
问题四：试比较保理和福费廷业务
案例十:招行案例：福费廷
B公司为当地一家出口台湾及意大利的小型纺织服装企业, 年出口量约300万美元, 由于企业规模较小, 也没有相应的抵押或担保条件, 因此无法在银行获得相应的授信额度。B公司一直与进口商采用三个月远期信用证结算方式，出货到收汇时间较长，更加大了B公司的资金周转需求，在人民币不断升值的同时，B公司锁定成本、规避汇率风险的意愿也十分迫切。
招商银行客户经理向B公司推荐了福费廷业务。福费廷又称票据包买，是招商银行无追索权地买断出口商未到期的应收帐款，并向出口商提供资金融通的业务，适用于信用证或保函项下经银行承兑的汇票、银行签发的远期票据、银行担保付款或保付的远期商业票据等。当B公司完成装运, 制作好相应的商业单据后, 通过招商银行交单,收到开证行有效承兑电文后, B公司向招商银行提出福费廷申请, 招商银行办理无追索权买断融资后，B公司及时将远期应收帐款变为现金收入，并提前结汇，规避了汇率风险。
福费廷业务办理步骤：1、询问报价：在商务谈判阶段，您就可向招商银行询价，以便决定是否叙做福费廷业务，并将融资成本计入商品价格，确保您的商业利润。2、确认交易：发货前，如进口商同意以远期票据支付预付款，您可通过招商银行办理福费廷业务，及时将远期收款变为现金收入。
3、签约卖断：发货后，您可凭远期票据，向招商银行申请办理福费廷业务，获得融资，提前收款。
B公司在不占用企业授信额度的前提下，通过福费廷融资将远期票据卖断给招商银行，在锁定成本、规避风险的同时，免除了与交易伙伴进行远期交易结算时担心资金周转和收汇风险的后顾之忧。
福费廷融资获得的主要便利：1、获取资金融通：获得100%无追索权融资，免除出口商的后顾之忧；同时不占用出口商在招商银行的授信额度。2、美化财务报表：将出口商的远期应收帐款转换为即期收入，增加现金流量，改善财务结构。3、规避各类风险：出口商将不再承担远期收款可能产生的利率、汇率、信用以及国家等方面的风险。4、享受政策便利：办理福费廷业务后出口商可提前办理出口核销和退税手续。
问题一：B公司面临的主要问题是什么
问题二：什么是福费廷业务
问题三：结合案例说明，B公司以福费廷业务中得到了哪些好处
问题四：试比较福费廷和保理业务
案例十一：商行案例：利用贸易融资，规避汇率风险
某生产出口型企业，成立于2003年，公司产品90%以上自营出口，主要出口美国、加拿大、西班牙等欧美国家。该出口企业近两年每年出口量均在3000万美元以上，其结算方式主要以后T/T（汇款）方式为主，货款回笼周期一般在120天左右，出口商的应收帐款长时间被进口商所占用，导致企业的资金周转紧张，资金需求量较大，而且在美元汇率持续下跌的形势下，面临汇率风险较大。在深入了解企业的生产经营情况后，商业银行客户经理向该企业提出叙做出口商业发票贴现业务的建议。经企业了解银行的业务流程后，向商业银行提出办理该项贸易融资业务的申请。商业银行于年初核定其300万美元的出口商业发票贴现额度，融资期限为120天以内，融资金额为发票面额的80%，并与该公司签订了出口商业发票贴现合作协议。目前企业在商业银行的出口商业发票贴现融资余额为230万美元。操作步骤及实施的具体情况以下例说明：1、银行根据该企业的申请，为其核定出口商业发票贴现额度300万美元，该额度纳入企业授信管理，完成额度审批后，与企业签订《出口商业发票贴现协议》，并落实好相关担保措施。2、3月25日，该企业向银行提交《出口商业发票贴现申请书》、合同、商业发票、运输单据副本、正本报关单、海关电子口岸IC卡，发票金额为万美元， B/L装期为3月7日，付款期限为提单后120天，经银行审核审查，同意办理单笔融资并完成审批流程，发放融资款万美元，期限至2008年7月9日。当天美元结汇价为。3、寄单。由于客户资信较好，该笔出口商业发票贴现业务项下单据由客户自行寄送，副本单据留存我行。4、收汇及还贷。7月7日，收到国外进口商付款，企业于当天提前归还贷款万美元，当天美元结汇价为。该项融资极大地解决了该企业的临时性资金周转不足的困境，加速了企业的资金回笼，帮助规避了汇率风险。以上述案例为例，企业在出口收汇后还贷，由于叙做出口商业发票贴现后规避了汇率风险，因此汇率波动以3月25日到7月7日之间的波动测算，规避汇率波动成本=万美元×）=万元。
论防范金融风险的财政措施
一、我国金融风险的各种表现从我国以下金融风险的表现中就可以看出，有许多问题与财政有关。1.金融机构不良资产比例过高我国的商业银行、信托投资公司、城市信用社和农村信用社的不良资产（逾期、呆滞和呆账贷款之和）的比例较高，这是我国金融风险的首要特征。2.金融机构资本金严重不足国有独资商业银行（四大商业银行）1998年末的资本充足率大约是4％—6％，远达不到8％的国际标准，信托投资公司、城乡信用社的资本充足率更低。一些金融机构更是资本金不实，如借款注资、虚假增资、股东贷款返还资本、虚假股东等等。3.金融信息失真金融机构在一定程度上存在财务会计、统计数据失真，金融机构的账外账和虚假报表较多，信息透明度不够等现象，这是很大的风险隐患。4.部分金融机构挂账甚至亏损这当中以信托投资公司、城市信用社和农村信用社为甚。国有独资商业银行的帐面盈利水平也在下降，如果把呆账全部冲掉，利润就更少了。实际上，部分金融机构的亏损已经吃掉了相当部分的存款，这很危险的。5.部分金融机构出现支付危机从法人机构看，主要是部分地区的信托投资公司、城市信用社和农村信用社。另外，一些金融机构的汇款不能按时支付，压票、压单严重。6.隐蔽外债数量大从外债统计上看，我国的外债数量、期限结构、偿债率等指标都不错。但有相当部分外债没有进入统计，例如，有些投资名义上是外商直接投资，但实际中，地方政府或部门（项目单位）却许诺每年给予固定收益率并在若干年后还本金。此外还有未经批准的信托投资公司国外借款、非居民在境内的人民币存款和有价证券、以对外贸易支付名义的境外融资等。7.某些债券不能按期兑付1995年以前发行的地方企业债券在这两年已经逐步进入偿还期，在一些城市出现了企业无力兑付债券的情况。另外，某些国债代保管单不能兑付，这种情况主要发生在信托投资公司和证券公司的证券营业部，以及一些财政部门办的国债服务部。这些机构利用国债代保管单的形式吸收了个人存款，但资金并没有购买国债，而是用于贷款、炒房地产和股票，结果导致到期兑付不了。[!--empirenews.page--]8.一些地方的证券交易中心在柜台交易股权类凭证，引起混乱这些所谓的“场外”股票交易在上市公司、市场监管、资金清算、证券托管等方面都不规范，容易引起内幕交易和价格操纵。9.其他问题与风险这包括：第一，农村合作基金会问题严重。目前正在清理整顿之中，局部地区已出现支付危机。第二，非金融企事业单位乱集资、乱发各种债务凭证和乱办金融业务，引起兑付风险。第三，证券公司和信托投资公司挪用股民保证金从事股票自营和房地产投资引起支付风险。第四，大量金融诈骗犯罪以及账外账等金融机构内部违法行为引起的风险。第五，政策性银行的亏损和不良贷款较多。例如，中国农业发展银行贷款中，粮食企业挂账；开发银行贷款项目可能没有充足还款能力。二、防范金融风险的财政性措施近两年以来，在防范金融风险方面，我国政府已经采取了积极的对策，其中财政性措施引人注目，主要有：（1）1998年上半年以来，商业银行和其持股的证券公司、信托投资公司脱钩，其股权采取无偿划拨的方式。（2）1998年开始在广东实行新的贷款资产分类方法，由原来的“一逾两呆”改为五项分类法，对不良贷款资产的定义由期限原则改为 （3）偿还性原则。这一方式于1999年下半年在全国推广，这对未来中央财政收入是有影响的。1998年3月，财政部发行特种国债2700亿元，用来补充国有独资商业银行的资本金。（4）1997 年开始加快国有商业银行的呆账冲销。1997年冲销了300亿元，1998年冲销了400亿元。与此同时改革了提取和冲销银行呆账准备金的方法。（5）1998年开始，将商业银行应收未收利息的计收年限，由原来的两年改为一年。这意味着，贷款逾期一年以后，其应收未收利息不计入商业银行营业税税基。（6）对农业发展银行逾期贷款的利息，由地方政府财政从1998年起在10年内偿还。（7）财政部已经禁止发行任何形式的国债代保管单，并开始清理财政部门的国债服务部。目前值得进一步研究的财政措施还有：金融机构的营业税税率8 ％可否降低，贷款应收未收利息的核算年限可否进一步减少为6个月，以贷款余额1％计算的呆账准备金制度可否改进，如依据五项贷款资产分类法建立特别准备金，提高呆账准备金比例，再增加
金融知识宣传活动总结
金融知识宣传活动总结 百度《金融知识宣传活动总结》，希望对您有帮助，希望大家能有所收获。 篇一：开展金融知识宣传月活动总结普及金融知识万里行防范金融风险知识宣传月活动总结为进一步普及公众的金融知识，提高对金融风险的认识和防范，提升金融运用技能，构件和谐金融关系，月份，我行认真贯彻执行银监局、省分行、市分行倡导的相关精神和要求，组织全员参与，开展以多一份金融了解，多一份财富保障为主题的金融知识宣传活动，取得一定的效果。 现将活动开展情况总结如下:一、我行防范金融风险知识宣传月采取的措施、加强宣传月的组织领导。 为落实防范金融风险知识宣传活动，由总行统一部署，总行业务条线和相关管理部门及支行营业网点为主要参与单位，在辖内各营业网点组织开展主题为防范金融风险知识宣传宣传的公众教育服务活动。 、开展多样化的宣传方式。 为扩大我行防范金融风险知识的宣传扩面，让我县更多的社会公众得到金融知识的普及，我行利用各种资源开展了形式多样的宣传活动，一是我行围绕防范金融风险的主旨，在全行网点利用屏滚动播出宣传标语；百度二是利用我行营业大厅内液晶电视播放短片，宣传卡安全、机使用、投资理财等内容；三是由总行从相关业务部门抽调业务骨干在我县乐天玛特门前，通过设立户外宣传台向我县社会公众宣
传卡安全、机使用、投资理财、非法集资和电话诈骗进等内容，在提升我县公众金融风险意识上取得了良好效果。 、结合我行工程，加强对农户宣传力度。 我行将本次活动和工程相结合，我行各网点按照工程进度安排，在进村入户、进商入铺、进园入企的过程中，对照防范金融风险知识宣传活动的工作部署，通过我行印制的宣传折页和宣传画对农户着重讲解非法集资的危害和如何防范电话诈骗，加强了我县农户防范金融风险的意识，提升了金融素质，获得了广大农户的好评。 二、我行防范金融风险知识宣传月取得的成效、提升了我行社会声誉。 防范金融风险知识宣传活动的开展，促进了金融知识进一步普及，提升了我县防范金融风险的意识，拓宽了我行金融业务等产品的营销渠道，树立了我行品牌和良好形象，获得了我县广大百姓的广泛赞誉。 、加强了我县防范金融风险水平。 通过本次活动的有效开展，全面提升了我县公众金融安全意识，提高了公众金融知识水平，积极引导客户熟练运用银行金融服务，增强了消费者信心，最全面的范文写作网站为社会公众营造了一种懂金融、用金融的良好氛围。 同时我行也进一步了解和掌握了公众的金融需求，这对于我行在下一阶段为公众更优质、更有效的金融知识服务奠定了良好的基础。 、促进了我行创新能力。
金融风险的产生及防范措施
金融风险的产生及防范 措施 The manuscript was revised on the evening of 2021
金融风险的产生及防范措施 提到金融风险就不得不提到金融安全。金融安全由于牵涉到政治、经济等多个方面。其主要关注的问题局限于经济全球化背景下的货币危机、资产泡沫、银行运行稳健性的削弱等问题。 一、金融风险的种类 金融风险的种类, 从不同的角度分类会有所不同, 从金融活动的经营者和经过程来看,金融风险主要分为信用风险、利率风险、购买力风险、外汇风险、证券价格风险、流动性风险等几类。 第一，信用风险。信用风险又称违约风险, 是指由于信用活动中存在不确定性而使信用活动主体遭受损失的可能性,即受信人不能履行约定契约中的义务而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性, 它是金融风险的主要类型。信用风险出现,离不开两个方面:其一是经济运行的周期性。其二是影响公司经营的特殊事件的发生。 第二，利率风险。利率风险是指由于利率水平的不确定变动, 而金融机构的资产项目和负债项目利率没有随市场利率变化而调整或调整不当, 导致其净利息收入减少或利息支出增加,从而形成损失的可能性。
第三，投资风险。投资风险是指有关主体在股票市场、金融衍生品市场进行投资中，因股票价格、金融衍生产品价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。 第四，外汇风险。外汇风险又称汇率风险, 是指因外汇市场变动引起汇率的变动进而使行为人遭受损失的可能性。金融公司、企业或个人等行为人,在一定时期内对外经济、贸易、金融、外汇储备的管理与营运等活动中, 以外币表示的资产与负债会因外汇风险引起价值的增加或减少。外汇风险可能具有获得利益或遭受损失两种结果。 第五，证券价格风险。证券价格风险是指由于证券价格的不确定变化导致行为人遭受损失的可能性。 第六，流动性风险。流动性风险对于经济实体是指由于金融资产流动性的不确定性变动而使其遭受经济损失的可能性;对商业银行等金融机构而言是指其无力为负债的减少、资产的增加提供融资而造成其损失或破产的风险。 二、现代金融风险产生的原因 第一，杠杆率问题。杠杆化运作是金融的内在属性(最典型的银行、投资银行都是此类运作模式)，如何有效把握好适度杠杆率，是始终未能解决的问题，每次金融危机都与过度杠杆化密切相连。 第二，传染性问题。金融交易相互交错、相互连接，因而，往往一家机构、一个地区出现问题，极容易快速波
海尔外汇风险管理案例
海尔外汇风险管理案例 中国海尔集团在美国南卡来罗那州设立一家生产电视机的工厂。公司决定从日本引进一条彩色显像管生产线，总额为140000000日元，两个月后支付。公司财务人员担心两个月后日元升值。一个解决办法是委托中国银行买两个月远期合约。两个月远期汇率为1日元=0.007042美元。但公司财务部又不情愿通过远期合约锁定一固定汇率，因为它希望日元贬值时也能受益。即，公司希望日元升值时能得到保护，但当日元贬值时又能受益。 花旗银行为公司设计了这样的套期保值方案。公司买进一份协定价格为1日元=0.007143美元的日元看涨期权，合约金额140000000日元，期权价格$50000。同时，公司卖出一份协定价格为1日元=0.006667美元的日元看跌期权合约，合约金额和期权价格皆与看涨期权相同。由于两份期权合约的期权费相同，海尔开始时没有任何现金支出。到时不外乎有三种情况： 1、如果日元汇率大于0.007143美元， （1）看涨期权有价，公司行使该期权，按协定价格0.007143买进140000000日元，支付$1000000. （2）看跌期权无价，买方放弃期权。海尔无任何负担。 2、如果日元汇率小于0.007143美元但大于0.006667美元， （1）看涨期权无价，公司不会行使期权，按当时的即期汇率买进所需的140000000日元，假设当时的即期汇率为0.006888 美元，则支付美元数目为$964320.
（2）看跌期权无价，买方不会行使。海尔无任何负担。 3、如果日元汇率小于 0.006667美元， （1）看涨期权无价，公司放弃期权。 （2）看跌期权有价，买方决定行使。按0.006667美元卖给海尔140000000日元。海尔别无选择，只能按此价格买进这笔日 元，支付美元数目为$933333. 思考： 1、银行制定的这套期权组合策略为公司提供了何种保护和受 益机会？ 2、银行制定的这套期权组合策略同远期和单一的期权策略相 比，有何优点？有何缺点？ 3、什么情况下适合采用该种策略？ 案例2 某公司有一笔应付澳元50000，想用期权套期保值，银行为它定做了下列期权组合。买入一份协定价格为$0.64,期权费为$0.019/A$的看涨期权，同时卖出一份协定价格为$0.65,期权费为 0.015/A$看涨期权。来分析一下这个期权组合可能的收益或成本。 1、初期的期权费开支为$0.004/A$。 2、到期澳元升值到$0.64——$0.65之间，则
汇率风险案例(1)
汇率波动风险防范意识淡漠导致巨额损失 【概要】 我某外贸公司代理国内某客户从比利时进口设备一台，计价货币为比利时法郎。在合同执行过程中，对方提出延期交货，我方用户表示默认，未做书面合同修改文件。后因比利时法郎升值，我进出口公司不得不比订约时多支出了31万美元。 【案情】 1993年10月，我某进出口公司代理客户进口比利时纺织机械设备一台，合同约定：总价为99，248，比利时法郎；价格条件为FOB 安物卫普；支付方式为100%信用证；最迟装运期为1994年4月25日。 1994年元月，我方开出100%合同金额的不可撤销信用证，信用证有效期为1994年5月5日。（开证日汇率美元对比利时法郎为1：36）。 1994年3月初，卖方提出延期交货请求，我方用户口头同意卖方请求，延期31天交货。我进出口公司对此默认，但未作书面合同修改文件。 3月底，我进出口公司根据用户要求对信用证作了相应修改：最迟装运期改为5月26日，信用证有效期展至1994年6月21日。 时至4月下旬，比利时法郎汇率发生波动，4月25日为1：35（USD/BFR），随后一路上扬。 5月21日货物装运，5月26日卖方交单议付，同日汇率涨为1：32（USD/BFR）。在此期间，我进出口公司多次建议用户作套期保值，并与银行联系做好了相应准备。但用户却一直抱侥幸心理，期望比利时法郎能够下跌。故未接受进出口公司的建议。 卖方交单后，经我方审核无误，单证严格相符，无拒付理由，于是我进出口公司于6 月3日通知银行承付并告用户准备接货，用户却通知银行止付。因该笔货款是开证行贷款，开证时作为押金划入用户的外汇押金帐户。故我进出口公司承付不能兑现。 后议付行及卖方不断向我方催付。7月中旬，卖方派员与我方洽谈。经反复协商我方不得不同意承付了信用证金额，支出美金310余万元。同时我进出口公司根据合同向卖方提出延迟交货罚金要求BFRl，984，（按每7天罚金%合同额计），约合62，000. 00美元（汇率为1：32）。最终卖方仅同意提供价值3万美元的零配件作为补偿。此合同我方直接经济损失约31万美元，我银行及进出口公司的信誉也受到严重损害。 【分析】
金融知识宣传教育规章制度
吉林双阳农村商业银行股份有限公司金融知识宣传教育制度管理办法 第一章总则 第一条为引导双阳农商行（以下简称“双阳农商行”）各营业网点主动、规范、持续、系统地开展金融知识宣传教育工作,提高社会公众金融知识水平,按照《银行业消费者权益保护工作办法》等文件,制定本办法。 第二条本办法所称金融知识宣传教育(以下简称宣传教育),是指针对社会公众开展的解读金融政策、普及金融知识、宣介服务收费政策、揭示金融产品风险、引导依法理性维权等各项活动。 第三条金融知识宣传教育工作的目的,是通过对社会公众进行金融知识普及、金融意识和金融素质培养,防范和化解潜在矛盾,构建和谐的金融消费环境,促进银行业健康可持续发展。 第四条金融知识宣传教育工作要坚持公益性、实效性、服务性和持续性的原则。 （一）公益性原则。是指要站在公共服务行业责任担当的角度,认识到金融知识宣传教育是金融企业必须履行的社会职责,主动地、无偿地面向社会公众提供教育服务;
（二）实效性原则,是指金融知识宣传教育活动要避免片面追求活动规模,忽视工作效果,提倡坚持以低碳、环保的方式开展各类金融知识宣传教育活动,注重活动的针对性,力争活动取得实效; （三）服务性原则,是指开展金融知识宣传教育活动要充分树立服务理念,以社会公众的实际需求为导向,提升社会公众的金融素养; （四）持续性原则,是指社会公众金融知识、金融意识和金融素质的培养是一项长期性的系统工程,要将金融知识宣传教育作为一项常态化工作常抓不懈。 第五条本办法适用于本行各营业网点。 第二章基本要求 第六条各营业网点要研究制定适合本机构特点和目标群体特征的金融知识宣传教育方针和方式方法,采取常态化和集中式相结合的方式,有针对性地开展活动。 第七条各营业网点要正确处理金融知识宣传教育工作与产品和服务信息披露、风险提示、宣传推广等经营活动的关系,不以金融知识宣传教育工作替代信息披露和风险提示,也不将业务宣传推广等同于金融知识宣传教育工作。 第八条各各营业网点要常态化开展金融知识宣传教育工作,将金融知识宣传教育工作有机融入业务发展和经
金融风险的产生及防范措施方案
金融风险的产生及防措施 提到金融风险就不得不提到金融安全。金融安全由于牵涉到政治、经济等多个方面。其主要关注的问题局限于经济全球化背景下的货币危机、资产泡沫、银行运行稳健性的削弱等问题。 一、金融风险的种类 金融风险的种类，从不同的角度分类会有所不同，从金融活动的经营者和经过程来看，金融风险主要分为信用风险、利率风险、购买力风险、外汇风险、证券价格风险、流动性风险等几类。 第一，信用风险。信用风险又称违约风险，是指由于信用活动中存在不确定性而使信用活动主体遭受损失的可能性,即受信人不能履行约定契约中的义务而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型。信用风险岀现，离不开两个方面:其一是经济运行的周期性。其二是影响公司经营的特殊事件的发生。 第二，利率风险。利率风险是指由于利率水平的不确定变动，而金融机构的资产项目和负债项目利率没有随市场利率变化而调整或调整不当，导致其净利息收入减少或利息支出增加，从而形成损失的可能性。 第三，投资风险。投资风险是指有关主体在股票市场、金融衍生品市场进行投资中，因股票价格、金融衍生产品价格发生意外变动，
而蒙受经济损失的可能性。 第四，外汇风险。外汇风险又称汇率风险，是指因外汇市场变动引起汇率的变动进而使行为人遭受损失的可能性。金融公司、企业或个人等行为人，在一定时期对外经济、贸易、金融、外汇储备的管理与营运等活动中，以外币表示的资产与负债会因外汇风险引起价值的增加或减少。外汇风险可能具有获得利益或遭受损失两种结果。 第五，证券价格风险。证券价格风险是指由于证券价格的不确定变化导致行为人遭受损失的可能性。 第六，流动性风险。流动性风险对于经济实体是指由于金融资产流动性的不确定性变动而使其遭受经济损失的可能性;对商业银行等金融机构而言是指其无力为负债的减少、资产的增加提供融资而造成其损失或破产的风险。 二、现代金融风险产生的原因 第一，杠杆率问题。杠杆化运作是金融的在属性（最典型的银行、投资银行都是此类运作模式），如何有效把握好适度杠杆率，是始终未能解决的问题，每次金融危机都与过度杠杆化密切相连。 第二，传染性问题。金融交易相互交错、相互连接，因而，往往一家机构、一个地区出现问题，极容易快速波及其他貌似无关的机构或地区，这种传染往往因为金融机构普遍的杠杆化运作而放大，即产生所谓的“蜘蝶效应”，最终酿成全局性的灾难。 第三，资产泡沫事先确认的困难。几乎每次危机，都与各类资产泡沫的破灭有关。但是，由于资产价格取决于未来的现金流，而未来具有
企业防范外汇风险案例汇编
案例一：工行案例：锁定出口收汇待核查帐户中外汇资金汇率风险 A企业是绍兴一家大型纺织品生产企业，产品要紧出口到阿联酋等中东国家，出口结算方式采纳美元前T/T50%+后T/T50%。自2008年7月14日起，企业出口收汇必须执行国家外汇治理局联合商务部和海关总署新公布的《出口收结汇联网核查方法》，出口收汇必须先划入待核查账户，只有通过海关数据的联网核查之后才能够办理结汇或划出资金的手续。由于A企业有大量的美元预收货款，收汇资金进入待核查账户与通过海关联网核查往往有近20天的间隔期，在人民币对美元汇率持续升值的大背景下，客户的正常美元收汇资金在这几天中承担了市场汇率升值的风险。为此，A企业专门是着急。08年8月初，工行对A企业进行了专门的走访，据了解，A企业在8月-9月期间累计有约150万美元的预收货款，在人民币汇率波动加剧的今天，如何规避这部分预收货款的汇率风险成为企业最大的需求。针对A企业的情况，工行重点推举了“汇即通”远期结汇产品。“汇即通”结汇业务是工行推出的针对客户待核查账户美元收汇资金的一款结汇产品。客户与工行签订“汇即通”远期结汇交易托付书，在交易托付书中约定交割金额、交割汇率及交易到期日，其中交割金额不得超过待核查账户的资金余额，交割汇率为客户签约时的市场即期结汇汇率，交易到期日为交易签约日确定的期限为1个月的标准起息日。客户在与工行签订“汇即通”远期结汇交易托付书之后，在交易到期日之前的任一工作日，假如客户待核查账户中的收汇资金通过海关数据的联网核查，客户即可按交易托付书约定的成交汇率与工行进行资金交割。通过沟通，2008年8月12日，
A企业与工行签定“汇即通”远期结汇交易业务协议书，协议约定总成交金额150万美元，交易方式为一个月内择期交易。2008年8月12日，A企业待核查账户收汇150万美元，当天的即期结汇价为6.8522。企业向工行提交“汇即通”远期结汇托付书，约定金额为150万美元，约定交割汇率为6.8522，约定到期日为9月12日。在9月12日之前A企业待核查账户资金通过海关数据联网核查，客户即可按6.8562的价格与工行进行资金交割。8月28日，A企业待核查账户资金通过海关数据联网核查，客户按6.8562的价格与工行进行资金交割。（8月28日的即期结汇价为6.8133）通过叙做“汇即通”远期结汇产品，B企业额外获得收益：150X（6.8562—6.8133）=6.435万元人民币。 7月14日，我国实施了出口收结汇联网核查制度，客户出口收汇资金必须先进入待核查账户并与海关联网核查，这过程往往需要几天的等待时刻，在人民币对美元汇率升值的大背景下，几天的等待时刻即意味着客户需承担几天因市场汇率波动的损失。“汇即通”远期结售汇产品要紧针对该情况，客户只要在工行办理“汇即通”产品就可享受在一个月内结汇均按收汇当天牌价结汇，完全摆脱了因几天等待而可能遭受汇率损失的困绕，产品较为切合市场需求。 问题一：案例中的A企业面临的要紧问题是什么？ 问题二：简要介绍工行的“汇即通”业务。 问题三：“汇即通”为何能够关心A企业规避预收账款的外汇风险（结合案例进行讲明）
2020年县推进金融风险防范法治宣传三项举措
县推进金融风险防范法治宣传三项举措 一、紧扣重点时段，借“天时”营造氛围 联合县金融办、县公安局等部门单位以节日、纪念日为契机，广泛开 展防范金融诈骗法治宣传教育活动。春节前后，县普法办组织开展 “祥和新春，与法同行”专项宣传活动，将金融相关法律作为宣传重点。5月15日，县金融办联合多部门开展打击和防范经济犯罪宣传日 活动，通过分发宣传资料，互动答疑的形式，宣传互联网金融诈骗、 购物消费返利传销诈骗等犯罪形态的相关知识，取得良好的宣传效果。7月2日，县普法办、县金融办在县直机关“红七月·服务月”广场集中志愿活动中，开展《温州市民间融资管理条例》、防范非法集资知 识等金融知识的宣传教育。8月8日，县普法办、县金融办、县公安局等单位组织开展温州诚信日广场宣传活动，通过承诺签名、分发宣传 资料等形式，宣传防范网络金融诈骗相关知识。 二、拓宽宣传媒介，筑“地利”扩大影响 通过户外广告、电子屏、宣传栏、新媒体等多种渠道，广泛开展金融
风险防范普法宣传。在商务楼宇、社区等张贴宣传海报，在户外电子屏、微信公众号等平台，播放防范金融诈骗宣传短片。运用“互联网+”助力宣传，在公众微信号、微信群开展防范金融风险法治宣传，依托“苍南金融”、“玉苍说法”等普法微信公众号，“之江法云”微信 塔群推送金融风险防范方面的时政要闻、法律常识、典型案例等信息。6月初，县金融办还在“苍南金融”微信平台组织开展了“防范非法集资宣传月”有奖知识竞答活动，得到了网友的积极响应，参与人数达 两千多人参与。 三、围绕重点对象，促“人和”坚牢防线 发挥党建在普法宣传中的引领作用，结合每月支部主题党日活动推进 金融法治宣传，县委组织部将防范电信诈骗相关知识纳入7月份主题 党日固定学习清单，提供学习提纲，在7月15日夜学活动中，全县6 万多名党员统一进行了学习。将老年人作为金融风险高发群体列为宣 传重点，联合金融、银监、公安等部门在老年大学、居家养老服务中 心等场所，全天候滚动播放防范非法集资公益宣传片，举行专题讲座，开展老年人防范非法集资风险宣传活动。开展“普法护眼，护航青春”校园法治宣传活动，开办法治讲座，分发普法手册，重点宣传网上购 物诈骗、刷单诈骗、网络游戏类诈骗等网络诈骗常见形式，警示中小 学生远离网络诈骗。举办金融法治宣讲进农村文化礼堂活动，让广大 村民知晓常见金融风险和预防措施。加强对新居民的宣传力度，联合 县新居局依托新居民维权服务站，组织律师到企业举办法治讲座，还
(完整版)外汇风险防范 案例
实验三：外汇风险防范 一、实验内容 分析以下案例，写出分析思路与结论。 案例1 （1）利用人民币远期结售汇业务规避汇率风险 某年9月20日，广东一企业出口一批货物，预计3个月后即12月20日，收入2 000万美元。若银行9月20日开报的3个月远期美元对人民币双边价为8．3649～8．4068，该企业同银行签订了人民币远期结售汇合同。试分析该企业避免外汇汇率风险的结果。而如果12月20日市场汇率变为8．2649～8．3068，若不做远期结售汇，该企业的损益情况又会是怎样？ （2）利用期权交易规避汇率风险 一美国制造商购买日本某企业商品，货款为24亿日元，双方约定3个月后以日元支付。如果签订进出口合同时的期权价格为200 000＄，协议价格为＄1=JP ￥240；同时，3个月的远期汇率为＄1=JP￥240。则该美国企业有两种选择：一是用外汇期权交易规避汇率风险；二是用远期外汇交易规避汇率风险。 假设3个月后市场汇率将出现下列三种情况，试分析该美国企业分别采用这两种交易方式在三种情况下的损益情况，并比较这两种交易方式的特点。 日元升值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥220； 日元稳定不变，3个月后现汇汇率仍为＄1=JP￥240； 日元贬值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥260。 案例2 2009年下半年，人民币升值的压力逐渐增大，不少企业已做了相应的准备。但即便如此，汇率依然成为出口企业为之困扰的难题之一。 最近，一服装公司的经理比较头痛：公司准备向美国出口一批服装。双方将在2010年1月1日签订合同，约定以美元支付总额为500万美元的货款，结算日期为2010年7月1日。目前，汇率为1美元兑人民币6.85元。 由于美元一直贬值，公司结汇后的人民币收入可能会明显减少，如何回避美元贬值所导致的外汇风险呢？如果选用避险工具后，美元却升值了，又如何处理呢？ 银行介绍，目前的汇率风险回避工具包括远期、掉期、期权、掉期期权以及它们的组合。具体的使用，要看企业使用外汇的实际状况。 结合该服装公司的情况，银行设计了二种方案。 1.用远期外汇交易锁定汇率，即在7月1日以实现约定的价格（1美元兑人民币6.80元）结汇。这样就回避了汇率变动可能带来的风险，到时候该企业可以用6.80的汇率换回3400万人民币。 2.企业买入一笔看跌美元期权。期权的标的是美元兑人民币，执行价为6.85，期限是6个月，名义本金为500万美元。按照目前报价，看跌期权的期权费是3
普及金融知识万里行防范金融风险知识宣传月活动总结
普及金融知识万里行“防范金融风险知识宣 传月”活动总结 为进一步普及公众的金融知识，提高对金融风险的认识和防范，提升金融运用技能，构件和谐金融关系，5月份，我行根据银行业协会金融知识行万里的活动安排，积极推进第二阶段“防范金融风险知识宣传”活动，取得了良好的活动效果。 一、我行防范金融风险知识宣传月采取的措施 1、加强宣传月的组织领导。为落实“防范金融风险知识宣传”活动，由总行统一部署，总行业务条线和相关管理部门及支行营业网点为主要参与单位，在辖内各营业网点组织开展主题为“防范金融风险知识宣传”宣传的公众教育服务活动。 2、开展多样化的宣传方式。为扩大我行防范金融风险知识的宣传扩面，让我县更多的社会公众得到金融知识的普及，我行利用各种资源开展了形式多样的宣传活动，一是我行围绕防范金融风险的主旨，在全行网点利用LED屏滚动播出宣传标语；二是利用我行营业大厅内液晶电视播放短片，宣传卡安全、ATM机使用、投资理财等内容；三是由总行从相关业务部门抽调业务骨干在我县乐天玛特门前，通过设立户外宣传台向我县社会公众宣传卡安全、ATM机使用、投资理财、非法集资和电话诈骗进等内容，在提升我县公众金融
风险意识上取得了良好效果。 3、结合我行“123”工程，加强对农户宣传力度。我行将本次活动和“123”工程相结合，我行各网点按照“123”工程进度安排，在进村入户、进商入铺、进园入企的过程中，对照“防范金融风险知识宣传”活动的工作部署，通过我行印制的宣传折页和宣传画对农户着重讲解非法集资的危害和如何防范电话诈骗，加强了我县农户防范金融风险的意识，提升了金融素质，获得了广大农户的好评。 二、我行防范金融风险知识宣传月取得的成效 1、提升了我行社会声誉。“防范金融风险知识宣传”活动的开展，促进了金融知识进一步普及，提升了我县防范金融风险的意识，拓宽了我行金融业务等产品的营销渠道，树立了我行品牌和良好形象，获得了我县广大百姓的广泛赞誉。 2、加强了我县防范金融风险水平。通过本次活动的有效开展，全面提升了我县公众金融安全意识，提高了公众金融知识水平，积极引导客户熟练运用银行金融服务，增强了消费者信心，为社会公众营造了一种懂金融、用金融的良好氛围。同时我行也进一步了解和掌握了公众的金融需求，这对于我行在下一阶段为公众提供更优质、更有效的金融知识服务奠定了良好的基础。 3、促进了我行创新能力。通过本次与客户近距离的接触，进一步了解到客户对金融服务新的需求，针对客户需求，我行将适时调整信贷结构，创新经营模式，在贷款投放上以普
防范发生金融风险【金融风险防范工作预案】
防范发生金融风险【金融风险防范工作预 案】 为及时处置金融系统突发性支付风险，维护金融稳定，保证金融各项改革顺利进行，特制定本预案。一、突发性支付风险的防范措施㈠我支行要密切关注可能发生支付风险的诱因：1、已发生的或可能发生的严重自然灾害及类似“非碘”等公共卫生事件； 2、可能引发突发性支付风险的各类谣言； 3、媒体对金融改革或其他方面的负面报道； 4、金融系统发生抢劫盗窃等重大刑事案件或高级管理人员畏罪潜逃； 5、其他金融机构发生挤兑、限兑或停兑的； 6、可能引发支付风险的其他信息。㈡非现场监测及预警1、要根据非现场监管数据及风险监测台帐，按日、旬、月、季定期测算农村信用社资金状况，重点分析储蓄存款变化情况及原因、备付金变化情况、资产流动性等，从中发现可能发生支付的苗头，及时提醒告诫农村信用社要加以警惕和防范。2、根据《农村信用社风险评价和预警指标体系》相关要求，定期对县辖农村信用社进行排查，确定可能发生支付风险的农村信用社，列为重点关注对象，严密监控，及时预警，并要求农村信用社尽快落实各项防范和化解风险的对策措施。3、对列为重点关注对象的信用社，要根据其支付风险状况，立即派人进行现
场检查，并拿出针对性的整改意见。㈢报告1、接到联社或信用社风险报告后2小时内报告上级，风险报告表在当日起逐日报送。2、可根据风险处置情况，要求农村信用社和各联社增减报告内容和次数。 3、突发性风险报告中要包括以下内容：金融机构基本情况、风险基本情况，原因、时间、涉及信用社或分支机构数、各项存款和储蓄存款的下降情况，已采取的和拟采取的措施、发展趋势分析等。二、处置程序㈠接到联社或信用社的风险报告后，要立即责成县联社实施风险处置和同业救助方案，同时根据实际情况，进一步提出具体化解措施和对策，并监督信用社实施。㈡要立即组成由行长带队、相关人员参加的专门监管工作小组，进驻金融机构，直接履行监管职责。㈢要牵头，协调县政府、银监办、联社等有关部门组成风险救助小组，商讨给予财政资金支持等事宜。㈣督促金融机构及时提出动用存款准备金和紧急再贷款的申请，并协调尽快给予答复。㈤在处置风险过程中，要统一宣传口径。遇到新闻媒体采访时，要由处置风险的主要负责人亲自或指定人员答复。对于举报投诉和反映情况的存款人要热情接待，依法解释，但不得作出“保证还款”等承诺。㈥对引发支付风险或处置风险过程中的违法违规行为，依法严肃查处。
2018年防范非法集资等金融风险宣传教育月活动方案
2018年防范非法集资等金融风险宣传教育 月活动方案 按照处置非法集资部际联席会议有关要求，结合我省防范化解非法集资等金融风险工作实际，定于5月在全省范围内开展防范非法集资等金融风险宣传教育月活动，特制定本方案。 一、指导思想 深入贯彻党的十九大、中央经济工作会议精神和全国金融工作会议精神，认真落实国务院《关于进一步做好防范和处置非法集资工作的意见》(国发〔2018〕59号)和XX省人民政府《关于进一步加强防范和处置非法集资工作的意见》(鄂政发〔2018〕6号)文件要求，按照2018年处置非法集资部际联席会议(扩大会议)和全省经济工作会议、防控金融风险攻坚战指挥部会议工作部署，切实做好新形势下防范和处置非法集资宣传教育工作。充分发挥宣传教育工作的引领作用，以提升群众防范非法集资等金融风险宣传教育参与度和知晓率为目标，以有效遏制非法集资等风险蔓延势头、坚决打好防范化解金融风险攻坚战为主题，着力加强金融知识普及，帮助群众树立正确的理财观念，全面深入开展宣传教育活动，在全省形成抵制非法集资等非法金融活动的浓厚氛围，确保全省经济金融秩序稳定与安全。 二、基本原则及主要内容
坚持突出重点、面向基层、持续深入、重在长效原则，结合本地、本部门实际，着力宣传高收益必然伴随着高风险，不要轻信非法集资者竹篮子也可以打一筐水的神话;着力宣传参与非法集资风险自担、责任自负，消除参与群众对非法集资损失政府买单的误解和期望;建立行之有效的省、市、县(区)三级联动宣传教育工作机制，健全处非宣传长效工作机制，贴近基层、贴近群众、贴近生活，推动防范和处置非法集资宣传教育活动广覆盖。 (一)总结非法集资行为的基本特征及惯用手法，深入解读有关政策精神，采用以案说法、政策解读、宣传片、公益广告、歌舞、戏曲、微电影等多种形式，运用生动、形象、亲切、通俗的群众语言，向社会阐明非法集资的特征及危害性。宣传普及与防范非法集资相关的金融知识，向广大群众介绍非法集资的特征、表现形式和常见手段，教育群众怎样识别非法集资，提高社会公众识别能力;介绍合法的投资渠道和理财方式，引导广大群众理性投资、合法理财，对非法集资不参与、能识别、敢揭发，从思想根源和群众基础面上有效遏制非法集资案件的发生。 (二)针对投资理财、互联网金融、私募股权投资、农民专业合作社、房地产、民办教育、养老医疗等案件高发领域，开展政策法规和业务宣传，同时因地制宜，对虚拟货币、消费返利、养老服务等名义非法集资行为予以重点提示;特别要加强老年人、农民等群体的宣传;加强对农村地区、高新技术开发区、二三线城市等非法集资高发易发地区宣传力度。
金融知识宣传工作总结doc
金融知识宣传工作总结 篇一：开展金融知识宣传月活动总结 普及金融知识万里行“防范金融风险知识宣 传月”活动总结 为进一步普及公众的金融知识，提高对金融风险的认识和防范，提升金融运用技能，构件和谐金融关系，9月份，我行认真贯彻执行银监局、省分行、市分行倡导的相关精神和要求，组织全员参与，开展以“多一份金融了解，多一份财富保障”为主题的金融知识宣传活动，取得一定的效果。现将活动开展情况总结如下: 一、我行防范金融风险知识宣传月采取的措施 1、加强宣传月的组织领导。为落实“防范金融风险知识宣传”活动，由总行统一部署，总行业务条线和相关管理部门及支行营业网点为主要参与单位，在辖内各营业网点组织开展主题为“防范金融风险知识宣传”宣传的公众教育服务活动。 2、开展多样化的宣传方式。为扩大我行防范金融风险知识的宣传扩面，让我县更多的社会公众得到金融知识的普及，我行利用各种资源开展了形式多样的宣传活动，一是我行围绕防范金融风险的主旨，在全行网点利用LED屏滚动播出宣传标语；二是利用我行营业大厅内液晶电视播放短片，宣传卡安全、ATM机使用、投资理财等内容；三是由总行从
相关业务部门抽调业务骨干在我县乐天玛特门前，通过设立户外宣传台向我县社会公众宣传卡安全、ATM机使用、投资理财、非法集资和电话诈骗进等内容，在提升我县公众金融风险意识上取得了良好效果。 3、结合我行“123”工程，加强对农户宣传力度。我行将本次活动和“123”工程相结合，我行各网点按照“123”工程进度安排，在进村入户、进商入铺、进园入企的过程中，对照“防范金融风险知识宣传”活动的工作部署，通过我行印制的宣传折页和宣传画对农户着重讲解非法集资的危害和如何防范电话诈骗，加强了我县农户防范金融风险的意识，提升了金融素质，获得了广大农户的好评。 二、我行防范金融风险知识宣传月取得的成效 1、提升了我行社会声誉。“防范金融风险知识宣传”活动的开展，促进了金融知识进一步普及，提升了我县防范金融风险的意识，拓宽了我行金融业务等产品的营销渠道，树立了我行品牌和良好形象，获得了我县广大百姓的广泛赞誉。 2、加强了我县防范金融风险水平。通过本次活动的有效开展，全面提升了我县公众金融安全意识，提高了公众金融知识水平，积极引导客户熟练运用银行金融服务，增强了消费者信心，为社会公众营造了一种懂金融、用金融的良好氛围。同时我行也进一步了解和掌握了公众的金融需求，这对于我行在下一阶段为公众提供更优质、更有效的金融知识
我国商业银行防范外部金融风险的措施
一、美国次级贷危机产生的缘由 美国抵押贷款市场的“次级”（Subprime)及“优惠级”（Prime)是以借款人的信用条件作为划分界限的。根据信用的高低，放贷机构对借款人区别对待，从而形成了两个层次的市场。信用低的人申请不到优惠贷款，只能在次级市场寻求贷款。两个层次的市场服务对象均为贷款购房者，但次级市场的贷款利率通常比优惠级抵押贷款高2%?3%。次级债务的固定期限不低于5年。除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。美国次级贷原本只是普通的银行和住房人之间的借贷现象，为刺激不景气的消费，尤其是房地产业，美国银行业放松信贷管制，把钱借给了那些没有还贷能力的人们。无论从哪个角度来说， 这也只是银行借贷中的问题，不过这种金融行为被包装为产品出售，穿上了金融衍生工具的外衣，性质就完全两样了。当一项金融产品进入资本市场自由交易之后，如果没有建立相应的制度，使之能够完全公开透明地受到市场的监督，人们只能“盲人摸象”谁也看不到产品流程了。由美国次级贷风波造成的资金流动性短缺扩散到全球后，欧洲央行紧急给流动性短缺的银行注资，也只是一些银行流动性短缺的时候才发现问题的严重性，全球如今吞食的只是“次级贷”变为金融衍生品进入市场后的最终“成果”。从2001年以来美国次级抵押贷款的发放量逐年上升（图1)，这样在次级抵押贷款资产证券化过程中（图2), 就加大了风险。 在许多人无法还贷的情况下，危机就爆发了。银行的资金缺乏，严重影响其流动性。同时由于是市场上大多数人无法还贷，即使银行把房屋拿来拍卖，也没有购买者了，这样越积越多的情况下，房贷金融机构不得不倒闭。从而又影响了银行的贷款，居民对银行的信用降低，出现挤兑现象。世界许多金融机构对美国这样的金融衍生产品进行了投资，在危机爆发时，严重影响了银行的流动性，丁?是通过银行把这样的危机带入了欧洲和亚洲以及世界其他的市场，于是形成了一场世界性的危机。二、美国次级贷危机的影响 (一）对世界经济的影响 对于美国“次级贷”的影响几何，其能量传递会在何时消散，都有待进一步观察。最近卷入风潮的国家越来越多，受牵连的证券市场也越来越多，已经有经济学家和金融专家提示：要注意全球金融危机的出现。首先，对丁?爆发源头美国来说，受次级贷危机的影响，美国经济己经陷入整体下滑状态，进入一个新的调整期。美国一些大型的金融集团，如花旗等也大量裁员，来缓解次级贷危机的影响。美国居民的整体消费水平大大下降，特别是对房地产的影响。世界经济已经陷入次级贷危机影响之中，大多数国家的外汇储备中以美元计价的占大多数，这样许多国家的外汇储备大量缩水。欧洲地区的经济也放慢了增长的步伐。世界主要的股票市场出现了下跌趋势。一些银行因为挤兑风波而被政府托管，巴黎银行经过政府的几次大量注资依然没有从次级贷危机中走出来。亚洲等其他地区的影响相对来说要小点，主要是这些地区市场和美国的联系没有欧洲市场那么紧密。其次这些地区的投资理念相对比较保守，对于新兴的金融衍生产品持谨慎的态度投资。 (二）对我国商业银行的影响
防范和化解银行金融风险的对策
防范和化解银行金融风险的对策 随着我国社会主义市场经济的发展不断引向深入，银行金融在国民经济运行中已处于举足轻重的地位。当前银行金融形势总的来说是好的，促进了国民经济适度、健康发展;但近年来积聚起来的银行金融风险正逐步暴露出来，不仅制约着银行金融业的健康发展，而且有可能危及经济发展和社会稳定的全局，成为亟待解决的重大经济问题之一。 一、当前银行金融风险的表现形式 从近年来已暴露出来的银行金融风险隐患来看，有以下几种主要表现形式： 1?信用风险。银行业特别是国有商业银行资产信贷质量持续下降，成为当前最为突出的银行金融风险。企业和个人逃废银行债务的现象仍然十分严重，有些借贷方甚至有钱还也不还。目前国有商业银行的不良贷款?逾期、呆滞、呆帐贷款?占全部贷款的余额数超过20%。分地区看，不发达地区国有商业银行的不良贷款率明显高于发达地区，有的高达40%。据调查，今年以来，国有商业银行的资产信贷质量仍在下降。特别是有许多地区银行上报的不良贷款统计数据是经过处理的，已将大量逾期贷款展期为正常贷款。实际统计数字还要大。信贷资产质量不断下降的另一表现是，国有商业银行应收未收利息数额大量增加，目前累计达数千亿元。 2?流动性风险。主要体现在银行业对客户提取现金的支付能力不足。目前国有商业银行的流动性风险虽未显现，但潜在的支付困难因素日益增多，当前主要集中在中小银行金融机构上，一些城乡信用社因管理不善，不良贷款率高，随时都会出现支付困难。 3?财务风险。主要表现在国有商业银行资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两方面。目前国有商业银行资本充足率不足6%，已经低于8%的国际最低标准。由于银行的资产增长速度大大
《国际财务管理》课堂案例讨论(2)：外汇风险管理
国际财务管理 课堂案例讨论（2）：外汇风险管理 讨论时间：第十三周 案例材料：《Advance公司外汇风险管理策略的选择》 1992年10月1日，Advance公司的财务副经理艾琳·哈里森（Eileen Harrison）女士正在考虑这样一个问题：当前不断疲软的加元对公司1993年度财务状况将产生何种影响？即将举行的加拿大宪法问题的全民公决（关于魁北克能否脱离加拿大的问题）对加元的币值产生了显著影响。自9月1日以来，加元相对于美元已贬值3.56个百分点。Advance公司最近已同一家主要的加拿大银行达成一项贷款协议，目的是为公司扩展业务、生产一种特有的塑料产品筹措资金。为了遵守贷款协议，Advance公司在整个贷款期内将只能获得最低限度的利润水平。鉴于近期全球范围内外汇市场的动荡不定，哈里森女士认识到，透彻理解不断疲软的加元对公司收入和现金流量产生的影响以及寻求处理这一问题的可行方法是相当重要的。 公司概况 Advance公司是一家在加拿大市场上专门从事各种工程塑料产品的生产和销售的公司。1990年，公司做出一项战略性决策，其核心内容是生产特殊专利产品。管理部门认为，在加拿大市场上采取这一举措对于Advance公司建立持久的竞争优势至关重要。经过长期研究之后，Advance公司于1991年9月30日与Hart公司，一家设于纽约的大型塑料树脂生产厂家，签订了一项许可协议。该协议授予Advance公司对一种具有革命性的新塑料产品Cryolac的在加拿大
的独家生产权和销售权。由于Cryolac的生产需要支付额外费用，因此它面临着来自加拿大当地生产的塑料产品的竞争。作为交换，协议要求Advance公司预先支付一笔许可费用，费用额为每月250000美元，并要求从Hart公司购买生产Cryolac所需原料。以上交易都以美元进行结算，交易价格通过年度谈判来确定。 为了满足上述获得Cryolac的生产销售许可和购买专门生产设备的资金需求，Advance公司从一家加拿大银行和Hart公司这两个渠道进行筹资。在与加拿大银行所达成的贷款协议中，包含着好几个涉及到公司收益的具体协议，要求Advance公司的税前利润不得少于900万加元。Hart公司同意接受Advance 公司开出的100万美元的票据，作为对许可费用的部分支付，该票据自达成协议之日起10年到期付款。 目前状况 与Hart公司达成协议也使Advance公司面临着巨大的外汇风险。一方面公司所有的收入都是加元；另一方面，费用中的一大部分要用美元支付。因此，Advance公司不得不定期用加元的现金收入来抵补其美元支出。而加元是疲软货币，因此Advance公司的现金流量和盈利能力都受到了不利的影响。 对于接下来12个月中加元与美元的相对汇率，有大量的不确定因素摆在哈里森女士面前。图5-1对这两种货币间的相对关系做出了历史性描述。另外，国内及国际重大事件使得外汇市场产生了史无前例的剧烈波动，也造成了加元币值的迅速下跌。 而关系到盈利水平的贷款协议使得哈里森女士所考虑的问题变得更加复杂。