(完整版)外汇风险防范 案例
汇率风险避险案例
汇率风险避险案例收了美元就损失2006年初，开始从事服装出口的胡威与外商签订外贸合同时并未过多考虑汇率的因素。
去年7月21日，人民币汇率一次性升值2%，此后不断攀升。
等到年底收到该笔美元货款时，折换成人民币，总额比年初的计算竟相差了近4%，相当于白白损失了近4%的利润。
可是，人民币升值的势头依然在持续。
到今年8月底，银行间外汇市场美元兑人民币的收盘价逼近7.55。
同时人民币的远期市场显示，人民币仍有升值空间。
这意味着胡先生新合同的货款又将面临折损。
他的公司预计在10月初有一笔40万美元的货款到账，如果今年人民币汇率在10月初之前再度升值1.5%或者更多，胡先生粗略计算，因为汇率的调整，他的损失至少又是几万元。
此后，胡先生越来越关心人民币汇率的走势。
因为汇率之事，频繁出入银行。
银行能帮你想办法中行上海分行企业服务团队主管陆海杰介绍，随着人民币的不断升值以及新的汇率制度的日益完善，越来越多的出口企业前往银行咨询，希望能够通过银行的金融产品固定财务成本。
其实，像胡先生这样没有进行任何外汇保值的企业并不少。
对于进出口企业来说，由于收入和支出的币种、期限以及金额不匹配，其间隐藏的汇率风险会直接导致企业的支付成本、收入核算以及财务预测等的不确定性。
因此，控制汇率风险是各类有外汇收支需求的企业实现保值盈利的首要课题。
目前国际市场上对规避远期汇率风险有多种手段，包括简单远期交易、简单期权交易、结构型远期交易、零成本期权等等。
从国内市场开展的业务来看，以中国银行在全国首家推出的远期结售汇业务最受企业欢迎，该业务帮助企业规避外币与人民币之间的汇率风险，改变了很多企业因没有保值而出现潜亏的状况。
汇率、利率风险都能避听从银行业人士的建议，胡先生对新的交易采取了保值的结售汇工具。
具体操作如下：今年7月初，他签了一个新合同，货款预计在3个月之后的10月到达，交割日为10月9日。
为规避这笔美元汇率风险，提前锁定财务成本，他选择在7月6日同中行续做一笔美元兑人民币3个月的远期结汇交易，将汇率锁定为7.5145。
国际贸易交易双方的信用风险案例
国际贸易交易双方的信用风险案例一、案例一：买家信用风险——消失的订单与货款。
话说有个小服装加工厂，老板叫老王。
老王好不容易接到了一个来自国外的大订单，是和一个叫杰克的外国商人合作。
杰克那可是把自己的公司夸得天花乱坠，说是什么国际知名的服装销售企业，订单量巨大。
老王心里乐开了花，心想这下可发达了。
按照合同，杰克先付了一小部分定金，老王就赶紧买布料、雇工人，热火朝天地开始生产。
可等这批衣服全部生产好，按照约定该杰克付尾款然后发货的时候，坏事儿来了。
老王给杰克发邮件、打电话，可杰克就像人间蒸发了一样，怎么都联系不上。
老王这才意识到自己可能遇到骗子了。
这批衣服都是按照杰克的要求定制的，上面还有杰克公司要求的特殊标志，别的公司很难接手这批货。
老王这下可惨了，工人的工资还得付，布料钱也搭进去了，就因为相信了杰克那张嘴，最后亏得一塌糊涂。
这就是典型的买家信用风险，买家不讲信用，不履行合同，让卖家遭受巨大损失。
二、案例二：卖家信用风险——货不对板的骗局。
再讲讲小李的故事。
小李是个做电子产品进口生意的年轻商人。
他在网上找了一个号称是专业生产高端耳机的外国供应商，叫汤姆。
汤姆给小李发了很多产品资料和图片，那些耳机看起来特别酷炫，各种高科技功能都有。
小李心动不已，和汤姆签了合同，付了一大笔货款。
等收到货的时候，小李傻眼了。
这耳机哪是什么高端货啊，看起来就像是街边几块钱的地摊货，而且很多功能都不能用。
小李愤怒地找汤姆理论，可汤姆却耍赖，说这就是按照合同生产的产品，还拿出一些模棱两可的条款来糊弄小李。
小李这才明白自己被卖家坑了。
他想要退款或者换货，可汤姆根本就不理他。
这就是卖家信用风险，卖家以次充好，欺骗买家，导致买家的权益受到严重损害。
三、案例三：双方信用风险——互相算计的闹剧。
有两个公司，A公司在国内，B公司在国外。
他们要合作一个项目，A公司提供原材料，B公司负责加工后再把成品卖回给A公司在国外的销售渠道。
刚开始的时候，A公司为了能让B公司尽快开工，提前发了一部分原材料过去。
企业防范外汇风险案例汇编
案例一：工行案例：锁定出口收汇待核查帐户中外汇资金汇率风险A企业是绍兴一家大型纺织品生产企业，产品要紧出口到阿联酋等中东国家，出口结算方式采纳美元前T/T50%+后T/T50%。
自2008年7月14日起，企业出口收汇必须执行国家外汇治理局联合商务部和海关总署新公布的《出口收结汇联网核查方法》，出口收汇必须先划入待核查账户，只有通过海关数据的联网核查之后才能够办理结汇或划出资金的手续。
由于A企业有大量的美元预收货款，收汇资金进入待核查账户与通过海关联网核查往往有近20天的间隔期，在人民币对美元汇率持续升值的大背景下，客户的正常美元收汇资金在这几天中承担了市场汇率升值的风险。
为此，A企业专门是着急。
08年8月初，工行对A企业进行了专门的走访，据了解，A企业在8月-9月期间累计有约150万美元的预收货款，在人民币汇率波动加剧的今天，如何规避这部分预收货款的汇率风险成为企业最大的需求。
针对A企业的情况，工行重点推举了“汇即通”远期结汇产品。
“汇即通”结汇业务是工行推出的针对客户待核查账户美元收汇资金的一款结汇产品。
客户与工行签订“汇即通”远期结汇交易托付书，在交易托付书中约定交割金额、交割汇率及交易到期日，其中交割金额不得超过待核查账户的资金余额，交割汇率为客户签约时的市场即期结汇汇率，交易到期日为交易签约日确定的期限为1个月的标准起息日。
客户在与工行签订“汇即通”远期结汇交易托付书之后，在交易到期日之前的任一工作日，假如客户待核查账户中的收汇资金通过海关数据的联网核查，客户即可按交易托付书约定的成交汇率与工行进行资金交割。
通过沟通，2008年8月12日，A企业与工行签定“汇即通”远期结汇交易业务协议书，协议约定总成交金额150万美元，交易方式为一个月内择期交易。
2008年8月12日，A企业待核查账户收汇150万美元，当天的即期结汇价为6.8522。
企业向工行提交“汇即通”远期结汇托付书，约定金额为150万美元，约定交割汇率为6.8522，约定到期日为9月12日。
汇率风险案例分析
汇率风险案例分析案例一：进口企业面临本币贬值家中国的进口企业从美国进口原材料，合同约定以人民币支付，合同金额为100万美元。
当企业签订合同时，汇率为1美元兑换6.5人民币。
然而在交付货物前，由于外部经济环境变化，人民币贬值，汇率变为1美元兑换7人民币。
这种情况下，企业需要支付的成本将增加，合同金额变为700万人民币，比原来增加了500万人民币。
如果企业没有采取任何保护措施，将直接面临这500万人民币的亏损。
为减轻汇率风险，企业可以采取不同的对冲措施。
一种可能的对冲手段是通过远期外汇合同来锁定固定的汇率。
例如，在签订合同时，企业可以与银行签订远期外汇合同，以固定汇率兑换货币。
通过这种方式，企业在货物交付前就可以锁定6.5人民币兑换1美元的汇率，避免了汇率波动所带来的风险。
案例二：境外投资回流受阻家中国企业在美国设立分公司，投资1亿美元用于开展业务。
当企业决定进行投资时，汇率为1美元兑换6.5人民币。
然而，在分公司运营一年后，由于经济环境变化，人民币升值，汇率变为1美元兑换6人民币。
这种情况下，如果企业决定将收益回流到中国，投资将遭受损失。
假设分公司在运营一年后盈利5000万美元，按照当初汇率计算，这笔收益应该为3.25亿人民币。
然而，由于汇率变化，实际回流的金额将减少到3亿人民币。
企业将直接面临2500万人民币的亏损。
为减轻汇率风险，企业可以采取不同的对冲手段。
一种可能的对冲措施是通过外汇期权来锁定汇率。
企业可以购买人民币卖出美元的远期期权合约，以固定汇率将收益兑换成人民币。
通过这种方式，企业可以在未来一定时间内将收益锁定在一定的汇率下，减少汇率风险。
总结来说，汇率风险是企业在国际贸易和投资中面临的一个重要问题。
企业应通过采取对冲手段来减轻汇率风险，例如利用远期外汇合同或外汇期权锁定汇率。
这样可以保护企业不受汇率波动的影响，确保财务稳定。
企业 外汇风险 案例
企业外汇风险案例企业外汇风险是指企业在国际贸易和投资过程中所面临的外汇汇率波动所带来的风险。
由于国际间的货币汇率是浮动的，企业在进行跨国交易时，汇率波动可能会导致企业的成本增加或收入减少，从而对企业的盈利能力和财务状况造成影响。
以下是10个企业外汇风险的案例。
1. 汇率波动导致进口成本增加：一家中国企业从美国进口原材料，由于人民币贬值，其所需支付的美元成本增加，导致企业利润下降。
2. 汇率波动影响出口收益：一家德国企业向中国出口产品，由于人民币升值，其所获得的欧元收益减少，导致企业的出口业绩下滑。
3. 外汇风险影响投资回报率：一家日本企业在美国设立子公司进行投资，由于日元升值，其从美国子公司所获得的利润转换成日元后减少，降低了投资回报率。
4. 汇率波动导致债务成本增加：一家英国企业发行美元债券，由于英镑贬值，其所需支付的英镑本金和利息增加，增加了企业的财务负担。
5. 汇率波动影响海外子公司盈利：一家法国企业在巴西设立子公司，由于巴西雷亚尔贬值，其子公司的利润转换成欧元后减少，影响了企业整体盈利能力。
6. 外汇波动导致合同成本增加：一家澳大利亚企业与加拿大企业签订了货物采购合同，由于澳元贬值，其所需支付的加元成本增加，增加了企业的采购成本。
7. 汇率波动影响国际投资组合价值：一家投资公司持有多个国家的股票和债券，由于汇率波动，其投资组合的价值会发生变化，影响了投资者的投资收益。
8. 外汇风险导致资金流动困难：一家印度企业在中国设立了生产基地，由于人民币贬值，其从中国的子公司获得的资金转移回印度变得困难，影响了企业的资金运作。
9. 汇率波动影响国际合作伙伴关系：一家墨西哥企业与美国企业合作进行产品研发，由于墨西哥比索贬值，其所需支付的美元费用增加，可能导致合作伙伴关系破裂。
10. 外汇波动导致财务报表波动：一家韩国企业在国际市场上销售产品，由于韩元升值，其财务报表中的销售额和利润会发生波动，影响了企业的财务分析和决策。
外汇市场警示案例
外汇市场警示案例案例1：中泰惠购电子商务（深圳）有限公司非法买卖外汇案2019年11月至2020年1月，中泰惠购电子商务（深圳）有限公司通过地下钱庄非法买卖外汇14笔，金额合计130.1万美元。
该行为违反《结汇、售汇及付汇管理规定》第三十二条，构成非法买卖外汇行为。
根据《外汇管理条例》第四十五条，处以罚款110.3万元人民币。
处罚信息纳入中国人民银行征信系统。
案例2：沈阳华锐世纪投资发展有限公司非法买卖外汇案2019年6月至10月，沈阳华锐世纪投资发展有限公司通过地下钱庄非法买卖外汇7笔，金额合计83.4万美元。
该行为违反《结汇、售汇及付汇管理规定》第三十二条，构成非法买卖外汇行为。
根据《外汇管理条例》第四十五条，处以罚款74.6万元人民币。
处罚信息纳入中国人民银行征信系统。
案例3：黑龙江籍车某非法买卖外汇案2018年1月至2019年5月，车某通过地下钱庄非法买卖外汇47笔，金额合计312.5万美元。
该行为违反《个人外汇管理办法》第三十条，构成非法买卖外汇行为。
根据《外汇管理条例》第四十五条，处以罚款207.8万元人民币。
处罚信息纳入中国人民银行征信系统。
案例4：湖北籍谭某非法买卖外汇案2018年3月至2019年4月，谭某通过地下钱庄非法买卖外汇146笔，金额合计400万美元。
该行为违反《个人外汇管理办法》第三十条，构成非法买卖外汇行为。
根据《外汇管理条例》第四十五条，处以罚款259.6万元人民币。
处罚信息纳入中国人民银行征信系统。
案例5：云南籍黄某非法买卖外汇案2018年6月至2020年3月，黄某通过地下钱庄非法买卖外汇20笔，金额合计350.9万美元。
该行为违反《个人外汇管理办法》第三十条，构成非法买卖外汇行为。
根据《外汇管理条例》第四十五条，处以罚款295.3万元人民币。
处罚信息纳入中国人民银行征信系统。
(完整版)外汇风险防范 案例
实验三：外汇风险防范一、实验内容分析以下案例，写出分析思路与结论。
案例1（1）利用人民币远期结售汇业务规避汇率风险某年9月20日，广东一企业出口一批货物，预计3个月后即12月20日，收入2 000万美元。
若银行9月20日开报的3个月远期美元对人民币双边价为8．3649～8．4068，该企业同银行签订了人民币远期结售汇合同。
试分析该企业避免外汇汇率风险的结果。
而如果12月20日市场汇率变为8．2649～8．3068，若不做远期结售汇，该企业的损益情况又会是怎样？（2）利用期权交易规避汇率风险一美国制造商购买日本某企业商品，货款为24亿日元，双方约定3个月后以日元支付。
如果签订进出口合同时的期权价格为200 000＄，协议价格为＄1=JP ￥240；同时，3个月的远期汇率为＄1=JP￥240。
则该美国企业有两种选择：一是用外汇期权交易规避汇率风险；二是用远期外汇交易规避汇率风险。
假设3个月后市场汇率将出现下列三种情况，试分析该美国企业分别采用这两种交易方式在三种情况下的损益情况，并比较这两种交易方式的特点。
日元升值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥220；日元稳定不变，3个月后现汇汇率仍为＄1=JP￥240；日元贬值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥260。
案例22009年下半年，人民币升值的压力逐渐增大，不少企业已做了相应的准备。
但即便如此，汇率依然成为出口企业为之困扰的难题之一。
最近，一服装公司的经理比较头痛：公司准备向美国出口一批服装。
双方将在2010年1月1日签订合同，约定以美元支付总额为500万美元的货款，结算日期为2010年7月1日。
目前，汇率为1美元兑人民币6.85元。
由于美元一直贬值，公司结汇后的人民币收入可能会明显减少，如何回避美元贬值所导致的外汇风险呢？如果选用避险工具后，美元却升值了，又如何处理呢？银行介绍，目前的汇率风险回避工具包括远期、掉期、期权、掉期期权以及它们的组合。
具体的使用，要看企业使用外汇的实际状况。
案例2：外汇风险防范
案例二外汇风险防范
案例背景：
现有一家香港贸易公司，日常资金以美元形式持有，即美元为本位币，由于经营需要，每年需要在欧洲国家选购贸易产品及其他用品，年支出约1亿美元左右，所购产品在中国大陆及香港地区销售和贸易。
在欧洲进货时以欧元结算，而销售和后则以美元为本位结算，因此每次的进货和销售都要经历一次以下两种货币之间转换的循环：
以美元先进兑换→欧元，在欧洲购货以欧元支付货款→香港或中国大陆进行商品交易→最后仍结算成美元。
如果美元对欧元货币汇率在上述循环过程中（存货周转天数假设为120天）波动较大，尤其是如果欧元升值，那么这家贸易公司将会在每一次的业务循环中都将面临着巨大的汇兑损失的风险。
试运用所学汇率风险回避和防范知识做以下探讨：
案例问题：
1)该公司所面临的是何种外汇风险？
2)防范这类风险有哪些办法？
3)在上述业务循环中，在哪部分环节上最有可能发生外汇风险？你有何具体的
办法？
4)综上所述，你对该公司的业务循环与公司资金组合有何建议？。
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实验三：外汇风险防范一、实验内容分析以下案例，写出分析思路与结论。
案例1（1）利用人民币远期结售汇业务规避汇率风险某年9月20日，广东一企业出口一批货物，预计3个月后即12月20日，收入2 000万美元。
若银行9月20日开报的3个月远期美元对人民币双边价为8．3649～8．4068，该企业同银行签订了人民币远期结售汇合同。
试分析该企业避免外汇汇率风险的结果。
而如果12月20日市场汇率变为8．2649～8．3068，若不做远期结售汇，该企业的损益情况又会是怎样？（2）利用期权交易规避汇率风险一美国制造商购买日本某企业商品，货款为24亿日元，双方约定3个月后以日元支付。
如果签订进出口合同时的期权价格为200 000＄，协议价格为＄1=JP ￥240；同时，3个月的远期汇率为＄1=JP￥240。
则该美国企业有两种选择：一是用外汇期权交易规避汇率风险；二是用远期外汇交易规避汇率风险。
假设3个月后市场汇率将出现下列三种情况，试分析该美国企业分别采用这两种交易方式在三种情况下的损益情况，并比较这两种交易方式的特点。
日元升值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥220；日元稳定不变，3个月后现汇汇率仍为＄1=JP￥240；日元贬值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥260。
案例22009年下半年，人民币升值的压力逐渐增大，不少企业已做了相应的准备。
但即便如此，汇率依然成为出口企业为之困扰的难题之一。
最近，一服装公司的经理比较头痛：公司准备向美国出口一批服装。
双方将在2010年1月1日签订合同，约定以美元支付总额为500万美元的货款，结算日期为2010年7月1日。
目前，汇率为1美元兑人民币6.85元。
由于美元一直贬值，公司结汇后的人民币收入可能会明显减少，如何回避美元贬值所导致的外汇风险呢？如果选用避险工具后，美元却升值了，又如何处理呢？银行介绍，目前的汇率风险回避工具包括远期、掉期、期权、掉期期权以及它们的组合。
具体的使用，要看企业使用外汇的实际状况。
结合该服装公司的情况，银行设计了二种方案。
1.用远期外汇交易锁定汇率，即在7月1日以实现约定的价格（1美元兑人民币6.80元）结汇。
这样就回避了汇率变动可能带来的风险，到时候该企业可以用6.80的汇率换回3400万人民币。
2.企业买入一笔看跌美元期权。
期权的标的是美元兑人民币，执行价为6.85，期限是6个月，名义本金为500万美元。
按照目前报价，看跌期权的期权费是3万美元。
期权到期日，美元兑人民币的汇率如果低于6.85就可执行看跌期权，如果高，可视情况放弃执行期权，执行期权，企业用500万美元换回来的是3425万元人民币。
放弃或执行所付出的成本：3万美元的期权费，约折合20.55万人民币。
如果美元兑换人民币价格高于6.85时，企业将部分或全部回收期权费，并有可能获取美元升值后的额外收益。
问题：试对两种方案作出点评。
案例3某企业进出口业务外汇风险防范中国某企业的业务涉及进出口交易，该企业进口支付的货币除美元外，主要还有欧元和英镑，这就存在非美元货币在实际对外支付时，与签订商务合同或开立远期信用证时的成本汇率相比升值的风险。
从实际情况看，该企业签订的一批进口合同大都是在2002年年中，那时欧元兑美元汇价在平价下方，英镑兑美元也在1.5美元左右，而2003年合同执行到需要分批对外支付时，欧元、英镑兑美元已大幅上涨，企业为此蒙受了巨大的由于汇率大幅变动引起的汇率风险损失。
此外，该企业每个月大约还有100万美元的外汇收入，但有约合400万美元左右的非美元（欧元、英镑）对外支付，存在收入外汇的币种、金额与支付外汇的币种、金额不匹配，而且这种不匹配的情况在可预见的未来一段时期内依然存在，主要是支付的外汇金额大于收入的外汇金额，而且收入的货币主要是美元，而支付的货币主要是欧元、英镑等非美元，表明公司有必要采取积极的保值避险措施，对未来可测算的外汇支付（特别是非美元货币的对外支付）锁定汇率风险。
问题：试分析该企业能够采取什么方法防范汇率风险？案例4利用外汇交易防范外汇风险张先生是一家大型跨国贸易公司的财务部经理，每天为公司业务忙的焦头烂额。
一天下午，张先生正在看上月的会计报表，突然桌上的电话铃响了，原来是财务经办王小姐：“张经理，进口欧洲的那批设备下个月到港，后天就要给外商支付首付款560万欧元，但现在咱们账户上只有120万欧元，美元倒是有3000万的富余，怎么办？”张先生不假思索地说：“这好办，找中国银行做即期外汇交易。
”按照张先生的指点，李小姐找到中国银行资金全球金融市场部客户业务处交易员高明，以当天市场价格EUR/USD＝1.0735的价格买到了需要的欧元，顺利完成了对外支付。
公司业务蒸蒸日上，营业额和利润不断增长。
但是，由于公司主要出口对象在日本和拉美，收到的货币以日元、瑞郎和巴西雷亚尔为主，而近期，这些货币的价格波动剧烈，给公司造成很大风险。
张先生又找到了高明，高明建议张先生叙做远期外汇交易进行保值，锁定风险。
按照高明的建议，张先生将预计三个月后收到的一笔14.5亿日元按照目前远期市场行情115.85卖出，卖得美元12,516,185，从此高枕无忧，不再为市场汇率波动烦心。
做完交易，张先生突然想起一个问题：“高明，三个月后是12月6号，万一出点意外那天外方款付不到怎么办？”高明微笑着说：“正是考虑到这种情况，我们银行提供择期交易，择期最长三个月，就是说企业可以在12月6号到明年3月6号期间内任意一天都可以按照115.85的价格来交割日元。
”一天，张先生郁闷地打电话给高明：“高明啊，还记得上次115.85卖的那笔日元吗？现在市场价格到了115.30，业务部门向公司老总告状，说当时还不如不做保值。
”高明说：“利润锁定的同时也就意味着放弃了更大利润的可能，但也可以确保不再承担市场波动风险。
按项目成本估算在117.00就可以保本，在115.85锁定利润并没有错。
”张先生于是问：“那有没有当时锁定利润，但市场价格上涨后又可以按照市场价格卖日元的方法呢？”问题：1、根据上述资料背景，分析三笔外汇交易的类型，阐述各自的特点及作用。
2、针对张先生最后的提问，假如你是高明，你会建议他怎样做？为什么？案例5外汇风险管理之历史经典：海因茨的辩护1986年2月14日，Lufghansa (德国汉莎航空)集团主席赫尔·海因茨·拉胡拉应公司董事会要求回答公司外汇套保相关问题。
本次会议的主要目的是确定是否应该结束赫尔·海因茨·拉胡拉的任职。
赫尔·海因茨·拉胡拉已经被前联邦德国运输部长传讯，要求其解释Lufghansa公司在购买美国波音公司客机的过程的外汇风险管理问题。
1985年1月，在赫尔·海因茨·拉胡拉的主持下，Lufghansa 公司从波音公司购买了20架737客机。
合同的总金额达到5亿美元，货款在一个年后（即1986年1月）用美元支付。
由于自1980年以来美元持续上涨，至1985年1月1美元差不多可兑换3.2德国马克。
如果美元再继续上涨，Lufghansa 购买客机的成本将大幅增加。
海因茨在外汇汇率的决策上有自己的主见或想法。
像当时有些人的看法一样，他相信随着美元的持续上涨，到1986年1月，美元价格也许会出现回落。
但是他并不是完全拿自己的钱作赌注，他采用了一个折衷方案，他以3.2德国马克=1美元价格购入2.5亿远期美元，剩下的2.5亿美元则放任自流。
当时摆在Lufghansa公司前的几个选择：Lufghansa公司和海因茨可以采用下列几种外汇管理方案：1．不从事风险规避方案；2．采用远期外汇买卖的方法；3．一部分采用风险规避的方法，另一部分放任自流；4．采用外汇期权的方法；5．现时买入美元，一直持到付款日。
我们事先不知道每一种方案的最终的花费是多少，因为每种方案的最终结果跟未来汇率的变化息息相关。
当然对于一般的公司来说，最常见的采用如远期或期权等金融合同来规避外汇风险的方法使公司外汇现金流配对。
在正常情况下，如果Lufghansa公司在美国出售机票时采用美元，公司就有美元的流入。
尽管这种方法正好通过美元的流入与购买波音客机的美元流出来配对在理论上是行得通的，但是实际情况却非常复杂，常常是现金融流不匹配，因为Lufghansa公司在其美元的收入中，一年甚至是几年达到5亿美元几乎是不可能的。
1．不从事风险规避。
不从事风险规避是风险最大的方法。
它一方面有可能带来最大的收益（如果美元对马克贬值），但也有可能带来无限的潜在的亏损（如果美元对马克不断升值）。
如果外汇的汇率1986年1月降到1美元=2.2德国马克，则购买波音737的货款仅为11亿德国马克。
当然如果1986年1月1美元=4德国马克，总货款将高达20亿马克。
2．完全规避风险的远期外汇买卖。
如果Lufghansa对风险非常敏感而希望完全消除外汇风险，其可以购买5亿美元的远期外汇合同。
假定合同的价格为1美元＝3.2德国马克，则总成本为16亿马克。
3．部分规避风险的远期外汇买卖。
这种方法只是对外汇头寸中的风险作一部分的补偿，而剩下的部分不做任何风险规避。
海因茨预测美元将会下跌，所以他希望Lufghansa公司将从没有规避的外汇头寸中间获得收益。
这种策略在某种程度上来说有点主观臆断，但无论如何决定正确的头寸有很多种方法，如（20-80%、40-60%、50-50%等），如果采用50%-50%的策略，则2.5亿美元以1美元兑换3.2德国马克的远期外汇买卖的合约，剩下的2.5亿美元在期末按照当时市场的价格购买。
采用部分远期外汇买卖合约的策略必须要注意两个要点：第一，海因茨总的潜在风险是无穷大的，美元以天文数字般的大幅度升值的可能性仍然存在。
因此2.5亿美元可以兑换无穷数量的德国马克；第二点和第一点完全不同，如果出现美元大幅下跌，那么远期外汇头寸将出现亏损，最大理论亏损就是美元价值为零，此时达到最大亏损额即8亿马克。
4．外汇期权交易。
外汇期权交易是一种非常常见的外汇风险管理办法。
如果海因茨以1美元＝3.2马克的价格购买看跌期权，他就能使很多人相信他是目前最好的方法。
如果美元持续上涨到1美元＝3.2德国马克，购买5亿美元的成本将会锁定16亿美元。
加上期权的费用。
与此同时，如果美元按照海因茨的预测出现下跌，Lufghansa公司在合约期满进将放弃期权，而在即期市场以较低的价格购买美元。
在这个例子中海因茨将不得不以1美元=3.2德国马克的执行价格总计16亿美元购买看跌期权。
1985年1月1日，当海因茨在众多方案进行选择德国马克的看跌期权费用大约为合同金额的6%，也就是9600万德国马克或者是3000万美元，购买这单期权的总成本将会是11.6亿德国马克。