2014年5月报告会--市场策略及资产配置
投顾专员月总结报告范文(3篇)
第1篇一、报告概述本月，作为投顾专员，我主要负责为客户提供专业的投资咨询、市场分析、资产配置等服务。
以下是对本月工作的全面总结，包括工作成果、客户反馈、存在的问题及改进措施等方面。
二、工作成果1. 客户服务本月，我共接待客户咨询100余次，成功签约10位新客户，续约率达到了90%。
在客户服务过程中，我积极倾听客户需求，提供个性化的投资建议，赢得了客户的信任和好评。
2. 市场分析我定期撰写市场分析报告，对宏观经济、行业趋势、个股表现等进行深入研究。
本月共撰写市场分析报告5篇，其中2篇被公司内部刊物采用，提升了公司在行业内的知名度。
3. 资产配置根据客户的风险承受能力和投资目标，我为客户制定了合理的资产配置方案。
本月共完成资产配置方案20份，为客户规避了潜在风险，实现了资产的稳健增值。
4. 培训与学习为了提升自己的专业能力，我参加了2次外部培训，学习了最新的投资理念和实战技巧。
同时，我还参加了公司内部组织的投资知识竞赛，取得了优异成绩。
三、客户反馈1. 正面反馈客户普遍对我在投资咨询、市场分析、资产配置等方面的专业能力表示认可。
部分客户表示，通过我的服务，他们对自己的投资有了更清晰的认识，投资收益也得到了提升。
2. 改进建议部分客户提出，希望我能提供更多关于投资心理和风险管理的建议，以帮助他们更好地应对市场波动。
四、存在的问题1. 专业知识深度不足在为客户服务的过程中，我发现自己在某些专业领域的知识储备还不够深入，有时难以满足客户的高层次需求。
2. 客户关系维护不够部分客户反映，在签约后，与我的沟通频率有所下降，希望我能加强客户关系维护，提供更加贴心的服务。
3. 工作效率有待提高由于工作量大，我在某些时候会出现工作效率不高的情况，影响了客户服务的及时性和质量。
五、改进措施1. 加强专业知识学习我将利用业余时间，深入学习金融、投资、心理学等相关知识，提升自己的专业素养，为客户提供更加全面、深入的服务。
2014年股市投资机会个人谈（共5篇）
2014年股市投资机会个人谈（共5篇）第一篇：2014年股市投资机会个人谈2014年股市投资机会个人谈一、转型无牛市结构看“改革”2014年将是改革与风险交织的一年，伴随着潜在经济增速下滑，实际经济增速将继续下降，企业盈利没有明显改善的机会。
市场的决定因素在于估值，但一方面是资金成本的居高不下，另一方面是市场供给的大幅增加，成长股的结构性泡沫肯定受到挤压，市场没有系统性的机会，结构性机会，只能通过改革的确定性去寻找市场中局部机会。
经济长期增长动力下降改革针对的核心问题是未来中国潜在经济增速的急剧下降。
据长城证券研究所测算，中国的潜在经济增速在2～3年内将迅速下滑，全要素生产率和要素投入的贡献率都将下降。
未来如果没有一次大的制度改进或技术进步，中国将无法托起一个7-8%的经济增长率，且供给曲线接近垂直；一旦实际经济增速不能快速下降，则中国式的滞涨将不可避免。
潜在经济增速主要由生产要素、全要素生产率决定。
其中，生产要素主要包括劳动力、土地、资本投入等，全要素生产率泛指技术进步和制度改进。
首先，劳动力比重的拐点正在到来，劳动人口比重在2013年附近到达峰值，随后将开始下滑。
其次，从经济发展的角度看，高储蓄率和高投资增长率都难以持续，且土地的供给受制于流转政策限制出现瓶颈。
再次，环境投入也可看作是资本投入的一部分，之前的重视程度有限，未来若不增加这部分要素投入，潜在经济增速水平受限。
最后是全要素生产率，主要包括技术进步和制度变革。
据我们的测算，中国的全要素生产率自2008年开始下滑，至2010年后转为负值，近1～2年来下滑的速度有加快的趋势，而扭转这种结构的难度在逐渐加大。
对中国来讲，全要素生产率更多的代表着颠覆原有的生产经营模式，主要是依托官员的唯GDP考核与分税制的财税制度。
改革着力提高未来经济增长空间此次十八届三中全会的改革全文超出市场预期，顶层设计信心不容忽视，主要从如何破解潜在经济增速下滑的具体方面提出了对策。
《资产配置方案》课件
03
定期调整
定期评估市场环境和经济状况，对资产配置方案进行适 时的调整，以保持与长期投资目标的匹配。
战术资产配置
01
02
03
市场趋势判断
分析市场走势，判断各类 资产的价格趋势，根据预 期收益和风险调整资产配 置比例。
行业和个股选择
深入研究特定行业和个股 的基本面和技术面，通过 选择具有潜力的投资标的 来提高收益。
风险控制
在追求收益的同时，控制 投资风险，设定止损点， 及时止损以避免损失扩大 。
动态资产配置
实时监控市场动态
密切关注市场走势、宏观 经济数据和政策变化，及 时调整资产配置以适应市 场变化。
灵活调整
根据市场环境和经济状况 的变化，灵活调整各类资 产的配置比例，以实现最 优的资产组合。
适应性和风险管理
资产配置的发展方向
多元化投资组合
未来投资者应注重构建多元化投 资组合，降低单一资产的风险，
提高整体资产的稳定性。
另类投资
另类投资如私募股权、房地产等 将逐渐受到重视，为投资者提供
更多的投资选择和收益机会。
智能化配置
借助大数据、人工智能等技术， 实现智能化资产配置，提高投资
决策的准确性和效率。
本方案的局限性及改进空间
、私募股权、商品期货等。
这类资产的特点是风险和收益都 较高，适合有一定风险承受能力
的投资者。
另类投资的配置需要根据投资者 的风险承受能力和投资目标来决 定，是资产配置中的重要组成部
分。
现金及等价物
现金及等价物是指现金、银行存款、 货币市场基金等流动性较强的金融产 品。
在资产配置中，现金及等价物的配置 需要根据投资者的风险承受能力和投 资目标来决定，是资产配置中的基础 组成部分。
基金管理第七讲证券投资基金动态资产配置和战术性资产配置
①若一个月后股票价格降为0.8元每股，为 使组合中股票价值与短期国债恢复到6/4的 比例，则需卖出约0.48亿元的短期国债， 再买入股票。调整后的基金净值8.8亿元， 5.28亿元股票（每股0.8元，共6.6亿股股 票）和3.52亿元短期国债。
（二）恒定比例投资组合保险策略（CPPI） （Constant-Proportion Portfolio Insurance）
1、一般形式：
股票金额＝M×（全部投资组合价值－最低 价值）
全部组合价值－最低价值差额代表对最低 价值的有效保护层
M是一个乘数，代表了保护强度的大小，取 值要大于1。
2、例子：仍由前例，某基金由股票和短 期国债两类资产组合而成，投资组合 的价值10亿元，最低价值确定为8亿元， 乘数为2。这样初始的时候保护层为 10－8＝2亿元，在股票市场上的投资 为2×（10－8）＝4亿元，设每股1元， 这时4亿元投资于股票，6亿元投资于 短期国债。
投资组合价值＝10×40％＋10×60％（1 ＋股票行情上涨率）
（三）优缺点：
1、优点：具有最小交易成本和管理费 用的优势。
2、缺点：放弃了从市场环境变动中获 利的可能；同时还放弃了因投资者的 效用函数或风险承受能力的变化而改 变资产配置状态，从而提高投资者效 用的可能。
（四）适用性：
1、适用于资本市场环境和投资者的风 险承受能力变化不大的投资者。（投 资者通常忽略市场的短期波动，而是 着眼于长期投资。）
如果过一段时间后，股票市场下降了20％， 即每股0.8元，则股票市值3.2亿元，投资 组合的总价值降为9.2亿元。该点保护层 （9.2－8）＝1.2亿元，在该点进行调整的 话，根据恒定比例投资组合保险策略的原 则，股票投资金额应调整为2×（9.2－8） ＝2.4亿元。这时应卖出价值0.8亿元的股 票把对短期国债的投资增加至6.8亿元。反 之同理，股票市价上升时，应增加购买股 票的投资额。
银行业2024年资产配置策略
银行业2024年资产配置策略
银行业在2024年的资产配置策略可能会考虑以下几个方面：
1. 风险控制：银行业在配置资产时，需要注重风险控制，确保资产质量。
在选择投资标的时，应考虑其信用评级、行业风险、政策风险等因素，避免投资风险过高的项目。
2. 收益提升：银行业可以通过配置一些高收益的资产来提升整体收益水平。
例如，在信贷市场上，可以关注高收益债、企业中长期债券等投资品种，寻求较高的投资回报。
3. 多元化投资：银行业可以尝试多元化投资，降低单一资产的风险。
在投资组合中加入不同风险层次、不同期限、不同行业的资产，可以提高整体资产的稳定性和抗风险能力。
4. 科技创新：银行业可以关注科技创新领域，发掘具有成长潜力的投资标的。
例如，人工智能、大数据、云计算等新兴产业，可能会带来较高的投资回报。
5. 国际化战略：对于有条件的银行，可以积极推进国际化战略，拓展海外市场。
通过在海外市场配置资产，可以分散单一市场的风险，同时也有助于提升银行的国际化经营水平。
总之，银行业在2024年的资产配置策略需要综合考虑风险控制、收益提升、多元化投资、科技创新和国际化战略等多个方面，以实现资产的最优配置和银行的可持续发展。
战略性资产配置与战术性资产配置的关系
战略性资产配置与战术性资产配置的关系（一）两者的联系战略性资产配置策略与战术性资产配置策略并不存在对立的关系，两者可以在一定程度上结合在一起。
一般情况下，在投资政策层面上原则上是执行战略性资产配置策略的，战略性资产配置是以书面文件的形式单独的或是作为投资政策报告中指导思想的一部分来作为战术性资产配置投资的指导，简而言之，就是在战略性资产配置的基础上再来实施战术性资产配置投资。
（二）两者的区别1.两种配置策略的决策者不一样战略性资产配置体现了整体的投资策略原则，一般是由基金公司所属的投资决策委员会来决定的；战术性资产配置则是由基金的投资职员，一般而言是基金经理人所决定的，基金经理人充分的运用他们各自的能力以及对市场情况的判断，从而准确的握市场机会，获得收益。
2.运作的期限不同战略性资产配置是一种长期性的资产配置，投资周期一般都为3－5年，在整个投资周期内对投资组合的资产配置只会进行少量的平衡调整，不会很频繁，即使是积极的进行资产配置主要也是为了弥补交易成本的增加而获取的超额收益。
而战术性资产配置更像是在短期内实现的资产配置，它往往需要投资者随时随地的关注市场出现的变化，根据市场机会的发生相应地不断去调整资产配置的比例，让资产配置处于最佳的位置值，它在周期内的调整一般会相对很频繁。
3.对基金管理者的能力要求不同战略性资产配置只需在投资前做好分析准备工作，针对大环境下的市场进行研究，在投资期间根据市场变化的调整较少。
而战术性资产配置由于需要经常性调整，因而对基金管理者针对实时变化的市场做出判断和调整的能力要求更多。
4.面临的风险类型不同战略性资产配置意味着基金要面对的是整个市场的风险，而这种风险是与某种市场基准指数紧密的联系在一起的，一般都为系统性的风险。
战术性资产配置的风险由于需要承担相对战略性资产配置风险偏离的部分，因而还需要承担偏离市场基准指数之外的风险。
5.策略的性质不同战略性资产配置从某种程度上来说可以被认为是一种被动型的资产配置，一般而言它会将股票与债券的配置比例设定为60：40，纯指数型基金就是最极端的固定分配比例。
大类资产配制策略研究报告
大类资产配制策略研究报告一、引言随着全球经济一体化进程的加快，金融市场波动性加剧，投资者面临的风险和不确定性日益提高。
大类资产配置作为投资组合管理的关键环节，对于实现投资目标、降低风险具有举足轻重的作用。
本研究报告旨在深入探讨大类资产配制策略，帮助投资者在复杂多变的市场环境中制定合理的投资决策。
本研究背景的重要性体现在以下几个方面：一是我国金融市场不断发展，投资者可配置的资产种类日益丰富，亟需科学有效的策略指导资产配置；二是国内外经济形势多变，投资者面临的风险因素增加，研究大类资产配置策略有助于降低投资风险，提高投资收益；三是我国投资者在大类资产配置方面的研究尚不充分，有必要加强对此领域的研究。
在此基础上，本研究提出以下问题：如何在不确定的市场环境下，制定有效的大类资产配置策略？不同类型的投资者应如何选择适合自己的配置策略？为回答这些问题，本研究设定以下目的与假设：分析各类资产的风险收益特征，构建适用于不同市场环境的资产配置模型，并通过实证检验，验证模型的有效性。
研究范围限定在股票、债券、商品和现金四大类资产，重点探讨不同市场环境下的配置策略。
由于研究时间和资源的限制，本报告未涉及跨境资产配置和另类投资等领域。
本报告将首先对大类资产配置的相关理论进行梳理，然后分析各类资产的风险收益特征，接着构建资产配置模型并进行实证检验，最后总结研究结论，为投资者提供实用的资产配置建议。
二、文献综述大类资产配置研究始于Markowitz提出的现代投资组合理论（MPT），该理论奠定了资产配置的理论基础。
随后，Sharp、Lintner和Mossin等人发展了资本资产定价模型（CAPM），为资产配置提供了重要的理论指导。
在此基础上，研究者们探讨了多种资产配置方法，如Black-Litterman模型、均值方差优化（MVO）等。
文献中主要研究发现，资产配置对投资组合收益的贡献率高达90%以上，强调了大类资产配置的重要性。
资产配置 冰山模型-概述说明以及解释
资产配置冰山模型-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述部分是文章引言的一部分，需要对整篇文章的内容进行总体介绍和概述。
具体内容可以按以下方式编写：在资产管理领域中，资产配置是指投资者根据自身的风险承受能力、投资目标和时间期限等因素，将投资组合中的资金按照一定比例分配到不同的资产类别中。
良好的资产配置策略可以帮助投资者实现风险的分散和收益的最大化。
冰山模型是一种常用的资产配置分析工具，它吸取了冰山的形象，将资产市场的可见和不可见因素进行了区分。
冰山上部分是可见因素，代表着人们对资产市场的直观认识，如经济指标、公司财务状况等；而冰山下部分则是不可见因素，代表着市场的内在规律和未来走势，如市场情绪、利率变动等。
冰山模型通过将可见和不可见因素进行分析，提供了一种更全面、更系统的资产配置方法。
本文将以资产配置为主线，详细介绍资产配置的定义和冰山模型的概念。
首先，我们将从资产配置的定义入手，解释资产配置对于投资者的重要性。
接着，我们将介绍冰山模型的概念及其在资产配置中的应用。
通过深入探讨冰山模型，我们将分析其优势和局限性，以期为读者提供有关资产配置和冰山模型的全面认识和应用指导。
在文章的其余部分，我们将进一步探讨冰山模型在资产配置中的具体应用，并讨论其优势和局限性。
通过理论的阐述和实证的例证，我们将帮助读者更好地理解和应用冰山模型，从而提升资产配置的效果和质量。
总之，本文旨在全面介绍资产配置和冰山模型的概念、应用和优劣，并为读者提供相关的实践指导。
希望通过阅读本文，读者能够加深对资产配置和冰山模型的理解，提升投资决策的科学性和准确性。
1.2文章结构文章结构部分主要是介绍文章的整体结构和各个部分的内容安排，以帮助读者了解文章的逻辑和组织，方便读者阅读和理解文章的内容。
在本文中，文章分为三个主要部分：引言、正文和结论。
接下来将详细介绍每个部分的内容和目的。
引言部分主要包括三个方面的内容。
首先，我们会概述资产配置和冰山模型的基本概念，为读者提供背景和基本了解。
资产管理的工作思路及工作建议
资产管理的工作思路及工作建议
资产管理的工作思路可以总结为以下几点：
1. 目标设定：确定资产管理的目标和战略，包括资产增值、风险控制和流动性管理等方面。
2. 资产分析：对现有的资产进行全面的分析和评估，包括资产的种类、数量、质量、价值等方面。
同时，还要对市场和环境进行分析，了解行业趋势和潜在的风险。
3. 资产配置：根据资产分析的结果，制定合理的资产配置策略，包括分散投资、风险控制、期限匹配等方面。
同时要考虑投资组合的收益与风险之间的平衡。
4. 监督管理：建立有效的监督管理机制，对资产的运行情况进行监测和评估，及时调整投资策略和风险控制措施，确保资产的安全和增值。
5. 报告与沟通：定期向上级或相关方报告资产管理的情况，包括资产配置、投资回报、风险控制等方面。
与相关部门或合作方进行沟通和协调，共同推动资产管理工作的顺利进行。
在实际工作中，可以考虑以下几点建议：
1. 建立科学的风险管理体系，包括风险评估、监测和控制等方面，确保资产的安全和稳定增值。
2. 加强市场研究和信息分析能力，及时获取行业动态和市场信息，为资产配置和决策提供可靠的依据。
3. 定期进行投资回顾和绩效评估，总结经验教训，不断优化
资产配置和投资策略。
4. 强化团队协作和沟通能力，与相关部门和合作伙伴保持良好的合作关系，共同推动资产管理工作的顺利开展。
5. 关注法规和政策的变化，确保资产管理的合规性和合法性。
总之，资产管理是一项复杂而重要的工作，需要专业知识和综合能力的支持。
只有建立科学的思路和有效的工作方式，才能更好地实现资产管理的目标和使命。
2014年开放式基金投资策略
2013年第51期战略看好权益类基金，债券基金机会大于风险展望2014年，宏观面，经济增速平稳回落，全年前高后低走势；通胀方面，2014年通胀依然平稳，CPI 水平略低于2013年；微观面，周期波动下的盈利拐点钝化，全部A 股净利润较2013年略有回升；政策面，2014年是十八届三中全会后改革全面推进的第一年，改革毋庸置疑将成为影响市场的最大变量，中期改革将释放制度红利，有助效率提升；流动性方面，利率仍是一道坎，利率市场化使得资金利率高企，制约股市估值提升；国际面，美国经济持续复苏，欧洲日本较为平淡，而新兴市场乏善可陈。
整体而言，2014年股市没有趋势性向下的风险，改革和创新推动的转型会逐步改变微观企业盈利能力，股市机会可能由点到线到面逐步扩散，股市战略上看多。
债券型基金机会大于风险。
主动股票混合基金：核心持有保守成长风格基金，挖掘主题基金投资机会在选基方法上，我们仍然秉承3M 投资理念，即Manager，Market 和Match。
根据基金经理业绩及风格筛选合适的基金。
首先，优选历史业绩突出、选股能力较强的基金经理。
其次，在优选基金经理的基础上，结合市场风格二次筛选。
整体配置思路，核心持有周期成长和新兴成长风格基金，挖掘主题基金的投资机会，阶段配置价值风格。
对于价值风格基金，2014年阶段战术持有，我们把价值风格基金分为深度价值风格、一般价值风格以及周期价值风格。
2014年建议阶段重点配置一般价值风格（汇添富价值、光大红利等）和周期价值风格（景顺能源基建等）。
对于成长风格基金，2014年仍核心持有。
我们2014年宏观经济稳中求进的大的格局下，结构型机会仍是存在的，改革和创新转型、传统产业升级等将衍生成长板块的投资机会，把成长风格基金分为积极成长风格、稳健成长风格和保守成长风格。
2013年以来积极成长风格和稳健成长风格基金均有突出的业绩表现，例如银河行业优选、宝盈核心优势、华商主题、长信双利等，该类基金经理具有优秀的选股能力，在2013年底风险释放后，未来仍是重点配置的对象。
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点、 2250 点；下方支撑：下方的真正支撑在 1950-2000 点；超跌反
弹：1997点的小一级别的回升，有纠偏需要，交量低迷，对反弹高 度形成制约，后市需要补量。
五月市场展望
周线线分析：分歧很大：4月份的周线表现为两阳三阴，当前位置虽然很
低，但多空分歧很大，形成上下两难局面。指标尚好：今年以来已经三次下
点对回升构成阻挡，量能低迷，不具备冲破阻力的能力，由此行受阻回落。周线、
月线来看，显示调整还不到位。总体上，5月份可能为震荡或继续下行，下方支撑 看1200点。操作策略：控制仓位，少量参与。适当关注：电子、机械设备。
资产配置策略
机 构 观 点：
海富通基金：新股发行让行情雪上加霜，IPO发行或在2016年前完成。排队已达 680家。 嘉实基金：“微刺激”力度远远不足，A股市场的调整空间将拉长。
康美药业（600518），主业符合预期，估值未反映新业务潜力，严
重低估。 云南白药（000538），健康品高增长，产品集群形成。
达安基因（002030），全产业链布局优势明显，参与医院投资前景
开阔。 华东医药（000963），快速增长，开局良好。
行业、个股及意见
汽车制造
长安汽车（000625），低估值，高增长，国企改革汽车标的。 江淮汽车（600418），转型初见成效，新能源汽车提升估值。 纺织服装 森马服饰（002563），儿童产业链延伸打开新想象空间。 食品饮料 承德露露（000848），预计基本面好于预期，核桃露值得期待。
四月市场回顾
4 、从市场资金流向看：资金净流出较上月减少，但减少的幅度有限， 以往大幅净流出后跟随明显的资金回流，但这一次资金回流较少。由于目
前资金净流出程度仍处偏高状态，未来继续较少的可能性较大，对应指数
的表现可能为缓慢的回升。
四月市场回顾
5 、从行业资金流向看：没有资金净流入的行业。结合行业的涨跌 幅，农林牧渔、银行两个行业值得关注。
行业、个股及意见
农业种子 隆平高科（000998）， 勿悲观，看好革命性品种引发的盈利拐点。 建筑工程 （建材） 伟星新材（002372），产品盈利持续高于行业均值，且品牌渠道建设 已初显成效，正逐步进入收获期。 旅游行业 中青旅（600138），古北水镇清明客流超预期，建议积极参与增发
第一，政策热点、概念：请关注每日《金导航内参》。 第二，选股技巧（买什么？何时买？），以下几个方面可以做参考：
势有所减弱；资金净流出明显衰减，连续下跌引来资金回流，有望反 弹。反弹关注两头：电子行业反弹先锋，资金逢低介入明显；机械设
备落后，有望跟上。
五月市场展望
五月市场展望——短期超跌，企稳回升需时间
基本面
经济、政治、资金
技术面 日线分析、周线分析、月线分析
五月市场展望
日线分析：上行受阻：阻挡可以细分为： 2080-2100 点、 2150
L——龙头：所处行业最好是当前市场的龙头行业，个股是该行业龙头走势；
S——市值：股票流通市值不大，在成交上反映为上涨放量，而下跌缩量，突破
当日成交量至少放大50%，放大100%更好； A——季报：业绩在过去2—3年缓慢成长，比如7%、8%、9%，最近2到3个季 度加速增长，比如15%、25%、50%； I —— 机构：过去没机构关注，开始有一两个机构关注； N——新闻：公司有新的事情发生，比如，新的管理层、新的产品、收购等； M——大势：大盘企稳配合，或该股行业指数稳定或上涨。
报收。
四月市场回顾
2 、从分类指数看：从分类指数看：呈现两个特征，一是指数下跌
衰减；二是大盘股强于中小盘股。
四月市场回顾
3、从行业指数看：从行业指数看： 28个行业指数（申万一级行业）， 10个上涨，较上月增多，显示市场整体略有转强。银行行业虽然当月只 有0.73%的涨幅，但却是两市中仅有的连续两个月上涨的行业。
天治基金：股市存在一定的系统性风险，应关注“稳增长”会实质性加大，特别
是货币政策是否会做出实质性调整。 益民基金：未来一段时间内市场继续调整的概率较大，建议采取防御政策，保持 低仓位甚至降低仓位。 博时基金：周期性板块需要的“强刺激”可能性不大，关注“定向刺激”下的机 构性机会。
资产配置策略
观 点：年报和一季报大考刚过，未来四个月将经历一段业绩平静期。
探1950-2000点支撑区，市场整体。时间周期：指数可能呈现出反复下探新 低的运行，后市应该还有继续反弹偏弱，但技术指标方面尚好， MACD 、
RSI、KDJ指标均呈现出“底背离”，反弹信号是比较明确的时间。
五月市场展望
月线分析：上下两难：月 K线收“长上影十字星”，显示了上行的阻力，
但下方2000点一线的下跌抵抗也十分明显。由此形成了上下两难的局面。 区间震荡：从浪型来看，目前仍处于四浪当中，是震荡的形态，之后还 有五浪下跌动作，有触碰下轨的可能性。
行业、个股及意见
家用电器
格力电器（000651），一季报预增幅度超市场预期，看好公司盈 利能力提升以及新业务和新模式拓展。 老板电器（002508），业绩靓丽、高成长。 基础化工
雅本化学（300261），费用拖累利润，成长却已开启。
行业、个股及意见
医药生物 亚宝药业（600351），拐点确立，研发或有亮点。
五月市场展望
结论及操作策略
总体上看，因下探未创新低，故 1974 点反弹可继续看。虽然当 前位置分歧很大造成上下两难，但短期超跌反弹的信号明显，有望 小幅回升，2080-2100点基本上超跌得到修复。中长线不排除下破支 撑的可能性。 操作策略：逢低可适当参与。关注：银行、农林牧渔。
五月市场展望
创业板：综合来看，日线看，短期超卖出现止跌回升，下降通道上轨位置1320
谢 谢！
金色阳光理
日期：5月11日
交流文件 风险自担
目 录
• 一、四月市场回顾 • 二、五月市场展望 • 三、资产配置策略 • 四、行业个股建议
四月市场回顾---冲高回落
1、 4月份，上证指数冲高回落，月线收“长上影线十字星”。月初尝试
上冲，最高上触2146点后受阻回落，回落至下方支撑，险守止跌，微跌
四月市场回顾
总体上看，4月份上证指数冲高回落，上行抛压较重； 成分股逆势上涨对稳定指数起到作用；市场整体资金净流 出略有减少，逢低买入不积极，后市资金净流出有继续减 少的空间，对应指数应可能为缓慢回升。 关注：农林牧渔、银行。
四月市场回顾——创业板
总体上看，创业板指震荡回落，连续三个月收阴，弱势依旧，但跌
另一方面，4月市场的系统性风险得到了一定的释放。所以在行业配置方面
可以寻找成长性较为确定的行业，进行积极的配置。在周期和消费方面，考 虑市场的系统性风险仍然很高，建议配置大消费类的行业。 行业推荐 食品饮料：低估值高成长，性价比高，防御性强；
医药行业：医药行业的成长性好，防御性强；
家电行业：家电行业的成长性好，价格趋势强； 汽车行业的最大亮点来自于：汽车行业的成长性好。