广发证券：基于遗传规划多维变量的股指期货交易策略
林存福期货人生
期货人生林存福，期货民间高手，山东聊城人，现居济南，年过花甲仍在期货市场战斗。
原先的工作是主治医师，1990年开始做生意，2002年开始投资股票，2006年开始做期货，现专职做期货。
自己摸索总结出一套“期货数字游戏定律秘诀”，并在分析、交易中写下成千上万字的投资口诀。
操作商品期货为主，中长线交易兼做日内。
以其独特的投资方法，已在期货市场盈利数千万。
在期货中国私募排行榜注册的“林存福数字期货2”从2014年4月8日至2014年9月12日累计收益率364.63%，期间最大回撤28.02%；程序化排行榜注册的“林存福数字期货”从2014年1月13日至2014年9月12日累计收益率790.74%，期间最大回撤32.59%。
林存福格言：“数字定律我掌管，期货赚钱等时间”。
访谈精彩语录：索罗斯说：我赚了这么多钱的事实恰恰证明了市场的不完美，我察觉到并利用了这一点，这就是我的致富之道。
我的投资理念：人类认识有缺陷，市场机制不完善，炒期货就是找缺陷，价值投机把钱赚。
巴菲特把市场先生看成是个躁狂抑郁病患者,时而大喜若狂,时而消沉沮丧，面对这样的病人,他是以静制动。
巴菲特利用市场的愚蠢进行有规律的投资，我利用自己摸索的期货数字游戏定律秘诀重复赚钱。
我把期货市场定义为:一个无组织无领导的群众运动。
期货商品价格是由数字表示的，期货商品买卖赚的也是数字价差。
玩的都是数字游戏。
数字定律我掌管，逆势加仓更赚钱，放心大胆来操盘，心想事成是必然。
看图说话炒期货，看着近月炒远月。
远月价高我卖空，远月价低我买多。
近月退市到终点，那是远月下一站。
近月价（估值价）当平仓价，买卖就是赚价差。
合约差大是首选，价值价差要挖潜。
（我的交易体系）主观分析占三，客观数字占七。
我选择操作品种的第一步，就是从盘面上寻找近月和远月合约之间，价差百分比最大的品种，以及这个合约间的大价差能否稳定、循环存在。
第二步是分析它的供求关系。
第三步看行业的周期长短。
我的期货数字游戏就像船在水中行一样，是“顺水”的，如果再加上“顺风”，即经济趋势下行再做空，那就是“顺水顺风”。
利用ETF类基金进行股指期货套利的方法研究
作者： 黄晓坤[1];侯金鸣[2]
作者机构： [1]华南理工大学工商管理学院,广州510640;[2]广州万联证券,广州510000出版物刊名： 统计与决策
页码： 132-134页
主题词： ETF类基金;股指期货;套利;广义极值分布
摘要：文章研究了利用ETF类基金进行股指期货套利的一种方法。
首先选择基于A股市场投资组合的ETF类基金模拟股指期货标的指数沪深300指数．在确定ETF基金组合的基础上使用GARCH（1，1）拟合模拟沪深300指数的收益率；其次，基于中国金融期货交易所的沪深300指数期货仿真交易合约进行套利分析，分别讨论了ETF的一级市场套利和二级市场套利；最后，定义了套利收益率并选择广义极值分布对其进行拟合．给出了相关分布参数的估计值。
数量化选股策略之十二：多因子选股策略
多因子选股策略研究员：魏刚执业证书编号：S42☎✉——数量化选股策略之十二《数量化选股策略之十一：分析师预测因子分析》2011-08-31《数量化选股策略之十：股东因子分析》2011-08-30《数量化选股策略之九：交投波动因子分析》2011-08-24《数量化选股策略之八：动量反转因子分析》2011-07-27《数量化选股策略之七：盈利因子分析》2011-07-27《数量化选股策略之六：成长因子分析》2011-07-12《数量化选股策略之五：估值因子分析》2011-07-06《数量化选股策略之四：规模因子分析》2011-06-30在前面几篇报告中我们对规模因子、估值因子、成长因子、盈利因子、动量反转因子、交投波动因子、股东因子和分析师预测因子进行了分析，其中规模因子（总市值）、估值因子（市盈率TTM）、动量反转因子（前1个月涨跌幅）、波动因子（前1个月波动率）、分析师预测因子（最近1个月净利润上调幅度）等是较为显著的因子。
由总市值、市盈率TTM、营业利润同比增长率、净资产收益率、前1个月涨跌幅、前1个月日均换手率、前1个月波动率、户均持股比例变化、机构持股变化、最近1个月净利润上调幅度等10个因子构造的等权重多因子策略表现较好。
由综合得分最高的20只中证800指数成份股构成的等权重组合大幅跑赢沪深300指数，2005年1月至2011年5月间的累计收益率为1517.29%，年化收益率达54.34%；由综合得分最高的50只中证800指数成份股构成的等权重组合同期的累计收益率为1059.72%，年化收益率达46.54%；同期沪深300指数的累计收益率为200.16%，年化收益率为18.69%。
由总市值、市盈率TTM、营业利润同比增长率、净资产收益率、前1个月涨跌幅、前1个月日均换手率、前1个月波动率、户均持股比例变化、机构持股变化、最近1个月净利润上调幅度等10个因子影响股价走势的主要因子包括市场整体走势（市场因子，系统性风险）、估值因子（市盈率、市净率、市销率、市现率、企业价值倍数、PEG等）、成长因子（营业收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率、每股收益增长率、净资产增长率、股东权益增长率、经营活动产生的现金流量金额增长率等）、盈利能力因子（销售净利率、毛利率、净资产收益率、资产收益率、营业费用比例、财务费用比例、息税前利润与营业总收入比等）、动量反转因子（前期涨跌幅等）、交投因子（前期换手率、量比等）、规模因子（流通市值、总市值、自由流通市值、流通股本、总股本等）、股价波动因子（前期股价振幅、日收益率标准差等）、分析师预测因子（预测净利润增长率、预测主营业务增长率、盈利预测调整等）。
数学建模大赛股票金融类题目
数学建模大赛股票金融类题目券商研报对公司股票走势的影响和投资策略券商研报（卖方研报）是指证券公司的研究人员对证券及相关产品的价值，戒者影响其市场价格的因素迚行分析，所作出的研究报告。
完整的券商研报，包含对证券迚行综合分析，总结出关于上市公司、行业戒宏观政策的看法，并对相关股票迚行投资评级等。
券商提供的典型公司研报可能会包括：公司的相关数据、经营情况、重大事件、重要信息，以及关于公司的盈利预测与投资建议，公司的财务预测数据、估值结果与风险提示等。
还可能会给出相关报告评级、历史推荐等级和目标价等。
由于券商提供的公司研报包含丰富和及时的信息，显然，券商研报是我们投资决策重要的参考资料，以研报为基础得到的投资策略也是最有参考价值。
基于研报信息的投资方法，一种可行的思路是从研报中提取特征指标，根据历史数据完成深度学习，利用学习结果确定投资策略。
这些特征指标可以用于构造市场流行的股票因子分析法的因子。
基于财务因子（比如市盈率、市值等）及长周期的量价因子（比如月度反转、月度成交量等）为主要因子的传统多因子模型在A 股市场曾经获得过较为稳健的超额收益。
基于研报的多因子量化选股模型，也成为量化投资的前沿研究课题。
典型研报可以提供的特征因子如下：（1）市场整体：市场因子、系统性风险等;（2）估值因子：市盈率、市净率、市销率、市现率、企业价值倍数、PEG 等；（3）成长因子：营业收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率、每股收益增长率、净资产增长率、股东权益增长率、经营活动产生的现金流量金额增长率等；（4）盈利能力因子：销售净利率、毛利率、净资产收益率、资产收益率、营业费用比例、财务费用比例、息税前利润与营业总收入比等；（5）动量反转因子：前期涨跌幅等；（6）交投因子：前期换手率、量比等；（7）规模因子：流通市值、总市值、自由流通市值、流通股本、总股本等；（8）股价波动因子：前期股价振幅、日收益率标准差等；（9）分析师预测因子：预测净利润增长率、预测主营业务增长率、盈利预测调整等。
期权期货及其它衍生品计算题
1.5 一个投资者进入了一个远期合约的空头：在该合约中，投资者能够以 1.5000 的汇率（美元/ 英镑）卖出100000 英镑。
当远期合约到期时的汇率为（a ）1.4900 ，（b ）1.5200 时，投资者的损益分别为多少？1.13 假如1 份在3 月份到期的看涨期权价格为2.50 美元，期权执行价格为50 美元。
假设期权一直被持有到到期日，在什么情形下期权持有人会盈利？在什么情形下持有人会行使期权？画出期权多头的盈利与在期权到期时股票价格之间关系的图形。
1.14 假如一个在6 月份到期、执行价格为60 美元的看跌期权价格为4 美元。
假设期权被一直持有到到期日。
在什么情形下期权的卖出方会盈利？在什么情形下期权会被行使？画出一个期权空头在到期时的收益与股票价格之间的关系图1.26 某交易员按3 美元的价格买进执行价格为30 美元的看涨期权，交易员是否会在选择行使期权的情况下而亏损？为什么？1.27 某交易员按5 美元的价格卖出1 份执行价格为40 美元的看跌期权。
交易员的最大盈利与最大亏损是多少？为什么？1.6 某交易员进入期货价格每磅50 美分的棉花远期合约空头方。
合约的规模是50000 磅棉花。
当合约结束时棉花的价格分别为（ a ）每磅48.20 美分，（b ）每磅51.30 美分，对应以上价格交易员的盈亏为多少？1.9 你认为某股票价格将要上升，股票的当前价格为29 美元，而3 个月期限，执行价格为30 美元的看涨期权价格为2.90 美元，你总共有5800 美元的资金。
说明两种投资方式：一种是利用股票，另一种是利用期权。
股票投资策略，当3 个月后股票市场价格为15 时的盈亏，当3 个月后股票市场价格为50 时的盈亏期权投资策略，当3 个月后股票市场价格为15 时的盈亏，当3 个月后股票市场价格为50 时的盈亏1.10 假如你拥有5000 只股票，每股价格为25 美元。
你如何采用看跌期权而使你投资的价值在将来4 个月内得到保护？A. 买入执行价格为25 美元的看涨期权B. 买入执行价格为25 美元的看跌期权C. 卖出执行价格为25 美元的看涨期权D. 卖出执行价格为25 美元的看跌期权1.18 一家美国公司得知在6 个月后要支付100 万加元。
基金稳进2号多空策略A期客户经理培训材料
通过把握行业发展趋势和市场运行趋势，精选优势行业中 经营稳健、业绩良好、具有长期增长潜力的“金股”进行 投资，并运用金融衍生工具控制市场下行风险，追求长期 稳定回报。
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策略简介
策略的原理
股票现货多头
股指期货空头
超额收益 市场波动 对冲市场波动
超额收益
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仿真投资业绩——高峰回落值
高峰回落值的含义
从投资组合的资产净值高峰到其最低值（最大亏损）的百分 比。
用来测量投资组合在一个时间段的风险的手段。 通常表示为组合份额净值的下降百分比。
本策略的高峰回落值
测试期间，本策略最低高峰回落值为-9.84%。 测试期间，未曾有两个月的连续亏损；组合份额净值回落后，
广发基金-稳进2号 多空策略A/B期
广发基金管理有限公司 2014年2月
目录
1.策略简介 2.仿真投资业绩 3.优势总结 4.实际投资业绩 5.产品简介 6.市场展望
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1.策略简介 2.仿真投资业绩 3.高峰回落值 4.客户服务
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策略简介
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朱平管理的某现货组合表现（不对冲）
52周中，35周获得正收益，周胜率67.3%。周最大收益5.9%，最大回撤-5.3%
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广发量子对冲系列产品业绩表
资产管理计划名称
成立时间
广发量子对冲1号
2011-11-4
广发量子对冲2号
2012-11-23
广发量子对冲3号
抗跌性强
从2012年1月9日至2014年2月7日，高峰回落值最低为 -9.84%，同期沪市300指数高峰回落值最低为-21.40%。
【广发金工】择时、选股与大类资产配置
总结：二季度重点配置价值风格，技术上采取短期反转选股策略，并规避高换手个 股；小盘和成长谨慎配置，三季度有望开启大级别反转行情，小盘归来。
评价指标 累计收益率 年化收益率 交易次数 获胜次数 失败次数 胜率 赔率 最大回撤
全样本 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 3861.8 11.0% 47.0% 230.9% 40.5% 39.7% 12.9% 25.0% 16.6% 2.2% -2.6% 135.3% -3.3% 0.4% % 36.8% 11.3% 48.8% 238.5% 41.2% 40.6% 13.3% 25.6% 17.0% 2.3% -2.6% 138.6% -3.4% 5.4% 70 39 31 3.59 4 3 1 1.32 2 2 0 4 3 1 5.74 7 2 5 6.54 7 3 4 3.83 5 3 2 1.39 7 5 2 4.31 9 5 4 1.83 7 4 3 0.92 5 2 3 1.27 4 3 1 14.91 8 3 5 1.40 0 1 1 0 1
资金分配
精确计算、风险控制 -等权分配 -行业集中/中性 -风险中性
3
策略回溯
策略构建、风险优化 -风格等权/动量/反转 -风险优化 -日期、股票属性定义 -组合归因 -风格跟踪
4
对冲方案
精确对冲 -同步建仓 -基差套利 -趋势投机
5
二、风格及板块——板块轮动策略
金字塔决策交易系统——初级教程(2016新版)
金字塔决策交易系统策略编写初级教程2016上海金之塔信息技术有限公司目录第一章金字塔语言概要 (3)第二章数据 (4)2.1合约信息 (4)2.2全推数据 (4)2.3基础数据格式 (5)2.4数据存储 (5)2.4实时行情接收 (7)2.5历史数据下载 (8)2.6数据导入 (11)2.7数据删除 (16)2.8数据常见问题 (18)第三章公式系统 (20)3.1公式类型 (20)3.2新建公式 (21)3.3保存公式 (22)3.4公式编辑器 (23)3.5序列模式和逐K线模式 (23)3.6了解变量 (25)3.7了解函数 (27)3.8公式编写格式和法则 (29)3.9代码注释 (33)3.10跨周期和跨指标引用 (34)3.11模块化编程 (37)3.12指标编写范例 (40)第四章流程控制 (45)4.1条件语句 (45)4.2数组 (49)4.3循环语句 (56)4.4全局变量 (59)第五章图表交易系统 (61)5.1图表程序化机理 (61)5.2下单模型语句 (63)5.3下单指令详解 (64)5.4趋势类交易模型范例 (66)5.5振荡类交易模型范例 (72)5.6日内交易模型范例 (74)5.7程式化交易测试和优化 (78)5.6程式化交易的建议 (86)第六章图表自动交易下单设置 (88)6.1启动图表交易 (88)6.2固定时间间隔与走完K线模式 (89)6.3自动持仓同步 (91)6.4程序化交易相关设置 (91)6.5多品种多策略交易 (93)第七章图表程序化的调试 (108)7.1图表程序化的调试 (108)7.2公式调试器的使用 (110)7.3日志记录功能 (112)7.4实时数据的运算 (117)第八章提高软件运行效率的建议 (118)10.1通过软件设置提高效率 (118)10.2通过代码编写优化提高效率 (121)后记 (124)第一章金字塔语言概要感谢您阅读金字塔决策交易系统学习课程，该教程的学习目标是熟练掌握金字塔决策交易系统革命性的交易语言——PEL。
期货及衍生品分析与应用
期货及衍生品分析与应用期货及衍生品分析与应用第一章宏观经济宏观经济分析的核心就是宏观经济指标分析。
第一节主要经济指标1、国内生产总值GDP核算以法人为单位进行核算，有三种方法：生产法、收入法和支出法。
GDP=总产出-中间投入GDP=劳动者报酬+生产税净额+固定资产折旧+营业盈余GDP=消费+投资+政府购买+净进出口中国GDP数据由中国统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后15天左右公布，初步核实数据在季后45天左右公布，最终核实数据在年度GDP最终数据发布后45天内完成。
年度GDP初步核算数据在年后20天公布。
而独立于季度核算的年度GDP核算初步核实数据在年后9个月公布，最终核实数据在年后17个月公布。
用现行价格计算的GDP用不变价格计算的GDP人均GDP全社会用电量铁路货运量2、城镇就业数据失业率、非农数据3、价格指数价格指数是衡量物价总水平在任何一个时期内对于基期变化的指标。
消费价格指数、生产价格指数4、采购经理人指数5、固定资产投资固定资产投资：是以价值形式表示的在一定时期内建造和购置固定资产的工作量以及与此有关的费用总和。
固定资产投资完成额以建造和购置固定资产以及由此相关的费用作为核算主体。
数据来源：国务院各部门、农村社会经济调查、固定资产投资统计司。
固定资产投资与股市固定资产投资与债券市场固定资产投资与外汇市场固定资产投资与大宗商品第二节货币金融指标1、货币供应量2、利率、存款准备金率3、中国人民银行公开市场操作工具3.1回购回购与逆回购3.2短期流动性调节工具SLO3.3常备借贷便利SLF3.4中期结构便利MLF为保持银行体系流动性总体平稳、适度，支持货币信贷合理增长，中央银行需要根据流动性需求期限、主体和用途不断丰富和完善工具组合，以进一步提高调控的灵活性、针对性和有效性。
2014年9月中国人民银行创设了中期借贷便利MLF。
4、汇率5、美元指数第三节其他重要指标1、商品价格指数2、波罗的海干散货运价指数BDI好望角型船运价格指数BCI、巴拿马型船运价格指数BPI、灵便型船运价格指数BHA（超灵便型BSI和灵便型BHSI）原油海运价格指数BDTI成品油海运价格指数BCTI3、波动率指数VIX投资者恐慌指数中国波指iVX4、信用违约互换指数信用违约互换指数CDX由CDS指数公司管理，包含信用违约互换投资等级的125家公司。
金融工程学-对外经济贸易大学金融学院
2.5 套利定价与风险中性定价间的关系 教学总时数：8 参考资料：《期权、期货及其他衍生产品》 第4章，第5章，《金融工程学》第3章 作业与练习：
1. 每季度计一次复利的年利率为14%,请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续 复利年利率。 2. 假设有两个具有相同标的资产，不同到期日的远期合约，其执行价格分别记为F， F*，相应到期期限记为T，T*,(T<T*)，相应的即期无风险利率（连续复利）记为rT, rT*，T到T*的远期利率（连续复利）记为f(0,T,T*)，设标的资产初始价格为S，期间无 红利支付，试推测F，F*之间的关系。 3、银行希望在6个月后对客户提供的一笔6个月的远期贷款。银行发现金融市场上即期利 率水平是：6个月利率为9.5%,12个月利率为9.875％，按照无套利定价思想，银行为这笔 远期贷款索要的利率是多少？ 4. 目前黄金的价格为500美元/盎司，1;年远期合约价格为700美元/盎司，市场借贷利率 为10%，假设黄金的储存成本为0,请问有无套利机会？ 5. 假设一种无红利支付的股票目前的市场价格为20元，无风险连续复利为10%，求该股 票3个月远期价格。 6. 假设恒生指数目前为10000点，期货乘数为50港币/点，香港无风险连续复利年利率为 10%，恒生指数股息收益率为每年5%，求该指数4个月期的远期价格。 7. 某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息，该股票目前市价等于30,所有期 限的无风险连续复利年利率均为6%，某投资者刚取得了6个月的远期合约空头，请问：
查阅外汇交易中心网站和各期货交易所、证券交易所网站，给出我国在2006年以来相继推 出的衍生产品相关的场内交易与场外交易品种？并给出对应的推出时间。