成长型中小企业提升融资能力的路径选择
新经济形势下中小企业外源性融资创新路径选择——以常州市为例
的调查显示 ： 没有企业认为流动资金周转宽裕 ， 认为当前流动资金
周 转 状 况 处 于基 本 平 衡 状 态 的 仅 占 全部 调 查 企 业 的 ３ ％； 于 “ ３ 处 略
各种途径 以解决其融资难题 ，最后提出促进 中小企业融 资创新的
政府 、 行 、 业“ 银 企 三位 一 体 ” 路 径 选 择 ， 突 出 企 业 角 度 分 析 探 的 并 索融 资 渠 道 ， 弥补 单 独 从 政府 或银 行 角 度分 析 的不 足 。
森等人提出和发展延伸而来 的， 包括两部分内容 ： 一是交易准备阶
段 的 成 本 ， 括搜 集 、 包 处理 有 关 交 易 客体 的价 格 和 质量 以及 交 易 主
基本实现现代化 的生力军 ， 中小企业融资始终是个难题 ，０ ８ 但 ２ ０年 常州市金融信贷投放增￣ ２ ｏ Ｊ ｏ 多亿 ， 大部分给了政府项 目和大企 ｎ 但 业， 中小企业贷款门槛和程序 没有变 ， 资金缺乏依然 突出。
小 企业 融资 服 务 的 功 效 。
参考文献：
发挥融资租赁 、 当等融资工具的效用。 典
（ ） 升 中小 企 业 融 资信 誉 ， 进 信 用 体 系建 设 三 提 推 要 树 立 企
业信誉形象 以提高信用水平 ， 积极 争取银行 、 金融机构 的“ 贷款资 源”为此 ， 。 一是逐步建立和完善中小企业征信系统 ， 健全信用评价
重 ” 。
二 、 州 中小 企 业 外 源 性融 资 难 原 因 分 析 常
、
新经 济 形 势下 常 州 中 小 企 业外 源 性 融 资现 状
外源性融资是是指作为资金需求者 的企业向资金供给者资金 融通的方式 ， 包括直接融资和 间接融资。 外源性 融资不足已经成为
关于解决中小企业融资难问题和建议的提案
关于解决中小企业融资难问题和建议的提案正文：一、问题的背景和概述：中小企业是我国经济发展的重要组成部分，对于促进就业、增加财政收入起着至关重要的作用。
然而，目前中小企业普遍面临着融资难的问题，这限制了它们的发展和壮大。
为了解决中小企业融资难的问题，我们需要采取一系列措施和建议。
二、解决问题的具体建议：1. 政府支持和引导：（1）建立专门的中小企业融资机构，提供有针对性的贷款服务。
（2）制定优惠的税收政策，减轻中小企业的负担，提高其融资能力。
（3）加大对中小企业的培训和指导力度，提升其融资能力和风控水平。
2. 银行和金融机构支持：（1）加强对中小企业的信贷支持，提供更多的贷款额度和期限。
（2）设计灵活的还款方式，满足中小企业的资金需求和偿还能力。
（3）合理设置贷款利率，平衡风险和利润，激发中小企业的融资积极性。
3. 创新融资渠道：（1）发展股权众筹和债权众筹等互联网金融模式，拓宽中小企业的融资渠道。
（2）鼓励中小企业与风险投资机构合作，引入风险投资资金，促进企业发展。
（3）推动建立各类担保机构，提供担保服务，提高中小企业的融资信用。
4. 完善法律环境：（1）修订相关法律法规，简化中小企业融资的程序和流程。
（2）加大对非法集资和诈骗行为的打击力度，维护融资市场的良好秩序。
（3）设立专门的法院和仲裁机构，解决中小企业在融资过程中的纠纷问题。
附件：本文档涉及的附件包括：1. 中小企业融资政策文件的复印件。
2. 中小企业融资机构的相关资料和联系方式。
3. 中小企业融资案例分析报告。
法律名词及注释：1. 中小企业：指根据国家有关规定确定的中小微企业的范围。
2. 融资难：指中小企业在获取资金时面临的难题，主要表现为获得贷款困难、融资成本高等。
3. 互联网金融：指通过互联网平台进行的金融活动，包括股权众筹、债权众筹等模式。
论我国中小企业的融资出路
商 业 经 济
Ｓ ＨＡＮ Ｅ Ｊ Ｎ Ｊ ＧＹ Ｉ Ｇ Ｉ
Ｎｏ８， １ ． ２０ ０
Ｔｏａ ．５ ｔｌ Ｎｏ３ ６
ｆ 文章 编 号】 １０— ０３２ １）８ ０９ — ３ ０９ ６４（０００— ０５ ０
论我 国 中小 企业 的融 资 出路
３ ． 等级低 信用
一
的贷款， ， 然而 我国大型商业银行 的主要服务对象是大中
型企业 ， 中小 企业 的融资贷 款数 量很少 。 对 中小企业 的获
得的贷款规模与对经济发展的贡献度是很不相称的。
（ ） 成本较 高 四 融资
一
方 面 中小企 业规 模小 ， 风 险能力 弱 ， 抗 经营 风险较
过发行股票 、 债券进行直接融资。 信贷融资成为主要融资 的形式，融资总量的 ５％要依靠商业银行贷款和民问借 ０ 贷的融资方式完成。 （ 融资规模小 三）
我国中小企 业 的间接 融资 主要为 企业 向各 商业银 行
业的不断壮大，决策权的高度集中导致管理成本和信息
索取成本增加 ，而且所有权与决策权高度集中导致经营 决策的随意性 、 独断性 、 经验性和非专业性 ， 使中小企业 始终难以应付经 营过程中出现的风险 ，企业业绩难以得 到很大的提高。经营风险大 ， 按时还债的可能性降低 ， 为 保证贷款的安全 ， 银行对中小企业采用惜贷的对策。
中小企业的融资方式主要有两种 ：内源融资和外源
融资 。内源融资 ， 企业不 依赖 于外 部 资金 ， 在本 单 指 而是 位 内部筹 集所需 资金 。 内源 融资 的资金 来 源包括 企业 自 身 的积 累、 储蓄 和暂时 闲置的 可用来 周转 的资金 。 外源 融 资是指企业 通过一定 方式 向企 业之 外 的其它 经济 主体筹
中小企业如何融资
中⼩企业如何融资公司经营发展罪重要的环节就是企业融资，进⾏企业融资的⽅式有多种，⽽且每种都有⾃⼰的优势和弊端，不同的企业可以适⽤不同的融资⽅式。
那么，中⼩企业如何融资呢?中⼩企业融资政策有哪些呢?下⾯店铺的⼩编就给⼤家介绍⼀下中⼩企业融资的相关知识，希望对⼤家有所帮助。
⼀、中⼩企业如何融资中⼩企业获得融资的四种⽅式：中⼩企业的资⾦的来源⽆⾮是以下四种：⼀是⾃筹，⼆是直接融资，三是间接融资，四是政府扶持资⾦。
中⼩企业的资⾦的来源⽆⾮是以下⼏种：⼀是⾃筹，⼆是直接融资，三是间接融资，四是政府扶持资⾦等。
⾃筹资⾦包括的范围⾮常⼴泛，主要有业主⾃有资⾦;风险投资资⾦;企业经营性融资资⾦;企业间的信⽤贷款;中⼩企业间的互助机构的贷款;以及⼀些社会性基⾦的贷款等等。
关于直接融资。
是指以债券和股票的形式公开向社会筹集资⾦的渠道。
间接融资主要包括各种短期和中长期贷款。
贷款⽅式主要有抵押贷款、担保贷款和信⽤贷款等。
不同类型的中⼩企业融资特点不同，当然对融资渠道和条件的要求也不同。
从融资的⾓度看，中⼩企业可分为制造业型、服务业型、⾼科技型以及社区型等⼏种类型。
各类型的中⼩企业的融资特点和要求各不相同。
⼆、中⼩企业融资政策政府的资⾦⽀持是中⼩企业资⾦来源的⼀个重要组成部分。
综合各国的情况来看，政府的资⾦⽀持⼀般能占到中⼩企业外来资⾦的10%左右，具体是多少则决定于各国对中⼩企业的相对重视程度以及各国企业⽂化的传统。
各国对中⼩企业资⾦援助的⽅式主要包括：1、税收优惠。
发达国家企业税收⼀般占企业增加值的40-50%。
在实⾏累进税制的情况下，中⼩企业的税负相对轻⼀些，但也占增加值的30%左右，负担仍较重。
为进⼀步减轻税负，各国采取了⼀系列的措施。
2、财政补贴。
财政补贴的应⽤环节是⿎励中⼩企业吸纳就业、促进中⼩企业科技进步和⿎励中⼩企业出⼝等。
3、贷款援助。
政府帮助中⼩企业获得贷款的主要⽅式有：贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等。
中小企业直接融资方式及案例分析
一、中小企业融资难的原因
英国麦克米伦爵士是现代金融史上第一个正视小企业融资难题的人。1931年 ，提交给政府的《麦克米伦报告》中称，由于融资体制存在缺陷，中小企业和金 融机构之间横亘着一道难以逾越鸿沟，此后中小企业融资的难题便被命名为“麦 克米伦鸿沟”。 造成中小企业融资难原因： 中小企业自身局限难以符合融资条件： 缺少为不同发展阶段企业提供融资的金融机构和金融产品。 缺少将中小企业与投资者联系在一起的中介和机构。 一方面，目前资本市场上存在众多类型的投资者，比如政府设立的中小企业 引导基金、产业投资基金、中外资的私募股权基金等，这些投资者并不缺钱，缺的 是好的项目；另一方面，存在大量的中小企业，这些企业有好的项目，好的盈利模 式，但是却缺少资金。 资本市场上最缺的是可以将投资者和中小企业联系在一起的投融资服务机构。 由于这类机构的缺乏，使得中小企业很难找到合适的机构投资者，出现了“融资难” 的问题。
近年来，我国中小型企业获得了蓬勃发展，在资源配置、技术创新、 吸纳就业等方面发挥了举足轻重的作用。我国目前非国有的中小企业 的数量超过4200多万户，占全部注册企业数的99．8％，工业总产值 和利税分别占到了60％和40％，提供了约85％的城镇就业机会，这 说明中小企业已经成为推动我国经济高速运转的助推器。与此同时， 与中小企业的蓬勃发展不相对应的仍然是融资途径未能得到进一步解 决。中小企业融资难问题依然突出。
我国中小企业融资困难的原因分析
4、多层次资本市场尚未形成，直接融资与间接融资比例 不协调
目前国内企业资金来源中通过银行贷款间接融资约70％，通过 资本市场发行股票获债券直接融资不到10％，自有资金占20％。在直 接融资与间接融资结构极不协调的前提下，证券市场还是以主板为主 向大型企业倾斜。加之低门槛的创业板刚刚开，地方性股权交易市场 被纷纷取缔，非正规融资缺乏法律支持，中小企业直接融资困难重重。 （做上述分析，在于我们充分的认识问题，寄希望与政府与金融机构 及早解决这些问题的同时，更要从自身寻找一些解决的办法，政府与 银行只能从大的政策环境上出台政策和措施，不可能解决所有企业的 问题，根本还在我们自身。）
我国中小企业融资路径及改善
姿 本 运 营
莪国【 小企业融姿路径及改善 ｌ 】
・陈超
［ 摘
浙江工商大学金融学院
要】近年来 ，中小企业在我 国国民经 济和社会 发展 中的重要地位和作用 ，受到社会各界 的广泛认 同，引起各 级政府 的 融资 困难
高度重视 世界各 国的经验表明 ，中小企业发展所 面临的一个普遍的、关键 的制 约因素就是融 资困难。 ［ 关键字］中小企业
来源的性质 和数量不 同．遵从 的基本 法律法规制度不 同 ．又形 门关 起来 ，则任何 回到过 去 ．或者停 止甚至放慢银行 改革 和转 成 了很 多不 同具体融 资方 式。
一
变的要求都只能是不切 实际的幻想 ．银行如果接 受这 样的要求 也是 对人民，对国家不 负责。 三 资本证 券市场渠道 中小企 业不能直 接进入 资本 证券市场 ，但是还 有多种 间接
由于 经济体 制和 经济 结构转 型 以及 亚 洲金融危机 的示 警 ．
济发展 的重要因素 。
各种各样 ．数量 多规 模小 ．破产倒 闭的风险大 ．银行贷款 的管 转变 ． 缺少足够 的资产 和产 权来满足银 行贷款对抵押物 的要 求；
目前 中小企 业融 资难 已成 为制约 中小企 业发展乃至整个 国民经 理成本也 大 ；很多 中小企业 的产 权还没 有完全适应资本市场 的 中小企 业是创新 的源泉 ．中小企业 的发展是 国家就业政 策 银 行机构 的关 闭和撤 并 ．必然结 果是银行对企业 的信 赞总量收
新技术产业 和服务业 的资 本价 值评 估比较 困难 ．直 接市场渠道
的融资也 多一层困难 。
四，商业信 用渠道 商业信 用是 随商 品交易而产 生的信 用 ．除了商业担保以外 ， 大部分 商业信 用都 同具体 的商 品交易有直接的联系 。 具体的信用 形式 包括 商业 票据 信用证 、 信用卡 ． 担保 租赁 预 付款 ． 商
解决中小企业融资难的对策和建议
解决中小企业融资难的对策和建议中小企业是国民经济的重要组成部分，是中国经济发展的重要的力量。
中小企业融资困难不仅给企业自身发展带来问题，而且严重限制了当地经济的发展。
客观来说，中小企业的融资问题是世界上普遍存在的问题，这个问题的解决不是一蹴而就的，而是一项长期、复杂、间距的工程，需要政府和各部门之间相互协作、不懈努力，共同去解决。
下面，我将从中小企业本身、商业银行和政府的角度来分析一下解决借贷问题的看法。
中小企业自身的解决措施①建立风险意识，增强抵抗风险的能力。
中小企业要根据自身需求和融资数量，提前制定还款规划，合理经营，保障还款，同时要合理规划对外投资以及资金外借金额，及时收回应收账款，合理解决中小企业融资难的问题。
②转换企业生产经营方式，建立现代企业组织形式，向现代化企业制度逐步转变。
同时，加强质量管理，树立品牌意识，提高企业的市场竞争力，研究开发新产品，吸引投资者的资金投入。
③提高经营者的素质水平，尽量聘用高素质人员经营管理。
中小企业应该健全企业规章制度，加强对财务信息的管理，增强财务信息的准确度和透明度，确保会计信息的合法性、合理性和真实性，努力获得投资者的资金支持。
④拓宽多条融资渠道。
不仅靠银行贷款等获得资金，同时也可以发行企业债券，寻找高新技术企业以及投资人合作，提供技术和资金支持，采用一条龙的生产服务方式，获得新的发展机会。
⑤加强对员工的培训，引进高素质劳动力，提高企业人员的整体素质，诚信经营，提高企业形象，为投资者投入资金提供优质的环境和良好的条件。
从商业银行的角度来说①商业银行应科学，准确地指出中小企业的放贷需求，避免中小企业盲目投资。
这不仅可以满足中小企业通常的融资需求，而且可以避免中小企业融资过度的风险。
②银行应树立新的观念，正确认识到中小企业日益成为经济增长的重要力量。
因此，商业银行在支持大企业发展的同时，也应该逐步的将资金投向中小企业，着重支持发展前景较好和高新科技企业，推动中小企业的健康发展。
中小企业融资新出路
中小企业融资新出路【摘要】融资难一直是制约中小企业发展的主要瓶颈，而供应链融资将在极大程度上解决中小企业融资难的问题。
中小企业可以通过应收账款融资、保兑仓融资、融通仓融资和其他衍生融资方式来获得供应链融资。
在取得供应链融资的同时，中小企业还应该规避该融资方式下的风险。
【关键词】供应链融资；应收账款融资；保兑仓融资；融通仓融资一、目前我国中小企业面临的融资难现状1.融资难成为了中小企业发展的瓶颈知识经济的兴起和信息化的飞速发展，极大地改变了中小企业的生存环境，但融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈。
在获得金融支持方面，中小企业无疑属于“弱势群体”，中小企业的创业资金几乎完全依靠自筹。
这一困难主要表现在：一是中小企业自身的自有资金较少；二是中小企业自己融资的渠道狭窄；三是中小企业获得银行信贷支持的比例低。
中小企业融资难，不仅抑制了中小企业创新的活力，而且制约了中小企业的发展。
2.供应链融资成为了中小企业发展的新方式环顾已在国内开展业务的外资银行、国有银行、城市银行和信用社等机构，都开始把目光投向中小企业。
但在真正解决中小企业的需求方面，却又面临诸多阻力。
阻力首先来自于银行对中小企业提供融资服务时过高的成本；其次，银行对中小企业的需求缺乏了解，而自身在产品创新方面也存在不足，结果是推出的产品难以满足中小企业需求。
供应链融资是面向物流行业的运营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。
供应链融资的本质就是：为减低交易成本和风险，金融机构利用第三方物流企业提供的物流信息和物流监管，依据物流供应链而进行的金融活动。
二、供应链融资的模式研究中小企业在采取供应链融资的方式取得企业所需资金，主要有以下四种融资模式：1.应收账款融资基于供应链融资的应收账款融资模式是指以中小企业对供应链上核心大企业的应收账款单据凭证作为质押担保物，向金融机构申请期限不超过应收账款账龄的短期贷款，由金融机构为处于供应链上游的中小企业提供融资的方式。
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成长型中小企业提升融资能力的路径选择
成长型中小企业的融资能力是指在一定的经济金融条件下，一个企业可能融通资金的规模大小。
融资能力与企业价值成正比，融资能力越高，企业的价值越大,企业融资策划与运作方案就越容易成功。
因此，成长型中小企业的融资能力是保持中小企业的持续成长性的关键性因素，这对于许多渐进成长型的中小企业发展成为高成长型企业具有非常重要的战略意义。
一、成长型中小企业的融资能力构成
成长型中小企业的融资能力由主要内源融资能力和外源融资能力构成，外源融资能力又可分为负债融资能力和权益融资能力。
中小企业的融资能力通过相关因素的分析，可以大致确定企业从这三种来源获得资金的能力，从而对中小企业的融资能力有一个比较清楚的认识。
1、内源融资能力构成：企业内源融资能力就是企业在不断将自己的储蓄转化为投资的过程中，将其所获得的收入和利润重新投入到企业生产经营过程中，参加资金再循环的能力，它主要决定于中小企业的利润水平、净资产规模及相关的财务政策(如股利政策、折旧政策)等因素。
2、外源融资能力构成：外源融资能力是指企业通过不同融资方式从企业外部所获得的可用资金的能力。
外源融资对企业的资本形成具有高效性、灵活性、大量性和集中性的特点。
外源融资的能力取决于中小企业的信誉、经营状况和金融市场的资金供求变化等。
（1）负债融资能力：就是中小企业通过举债的方式所能获得的资金的能力，其主要取决于企业的盈利水平和资金来源结构。
一般而言，行业平均负债与权益比率在一定程度上反映了企业的信誉状况与财务风险以及债权人对该行业可以接受的财务风险程度，它是企业筹措外部资金的一个限制条件。
企业的总负债能力由总的股东权益乘以行业平均负债与权益比率，最后用总负债能力减去现有的总负债得到企业新的负债能力。
（2）权益融资能力：即企业通过发行新股或以其他万式增资获得资金的能力。
二、成长型中小企业融资能力缺乏的内在约束因素分析
我国目前资本市场有不少为成长型中小企业提供资金的机构，政府也出台了多项政策措施鼓励和支持成长型中小企业的发展。
应当说，成长型中小企业的外部融资环境已得到了大大的改善，但实际情况是许多成长型中小企业仍然得不到有效的资金支持，这往往与自身的融资能力缺欠有关。
具体突出表现在以下几个方面：
1、缺乏企业战略规划和战略管理。
2、产业组织结构转换的战略瓶颈。
3、严重缺乏与资本市场沟通的能力。
4、企业技术创新能力不强。
5、整体人员素质较低和管理效率低下。
三、成长型中小企业自身提升融资能力的路径选择
在实践中成长型中小企业自身提升融资能力应注意以下方面的关键性问题：
1、加快产权制度改革，规范企业治理结构，这是成长型中小企业自身提高融资能力的重要前提
2、制定有效的企业经营战略，提高企业的核心竞争能力，从根本上提高中小企业的盈利能力。
为了及时抢占市场，中小企业在产品开发等方面要特别重视效率观念，针对市场缝隙迅速出击，并确保新产品一次性入市成功。
进入市场后尽量缩短产品投入期，延长产品成熟期，并及时进行产品的更新换代。
在推出新产品时注意做到人无我有、人有我新，重点可以关注高新技术、社区服务和与骨干大型企业的配套。
3、规范财务管理体系，创新财务管理模式，以提高企业的内源融资能力。
重点进行库存结构和应收账款专项分析，评价企业过去的经营成果，衡量企业目前的财务状况，预测企业未来的发展趋势，以规范化的财务管理促进企业资金运营能力保持持续良性循环。
4、加强学习融资知识，提高开发利用新的融资渠道和融资工具的能力。
灵活运用天使资金、创业基金、向金融机构贷款、杠杆收购、上市融资、增资扩股
和发展的融资体制等债务融资和股权融资方式以及补贴、贴息、减免税、担保、政策性保险等政策优惠。
5、借助中小企业融资的管理诊断制度，提升融资资信。
通过管理诊断对受诊企业进行合理、科学的评价逐步提高中小企业的管理水平和企业能力，财务能力、企业家能力、管理能力、生广能力、营销能力、研发能力、原材料供应能力和组织协调能力等，最终提升企业的融资资信。
6、善于发挥企业集群系统融资的比较优势，降低融资成本。
，集群内企业集群系统融资具有天然的比较优势。
同时，群内企业的相关性使得他们来往密切，彼此之间非常了解，两个企业之间或多个企业之间提供担保成为可能，而且会在两个或多个企业之间就可能更容易激发一些新的资金融通的方式。