期货期权套期保值者模拟实验过程
期货期权套期保值者模拟实验过程
1. 确定目标：首先，您需要明确您的策略目标。是为了降低价格波动性的风险，还是为了利用期货期权市场的机会来获得收益？
2. 了解市场：在开始模拟实验之前，您应该对期货和期权市场有一定的了解。学习相关的知识，包括合约规格、交易机制和常见的交易策略等。
3. 模拟账户：在模拟实验中，您可以选择开设一个虚拟的模拟账户。该账户可以免费使用，并且可以模拟真实市场环境下的交易操作。
4. 套期保值策略：选择适合您目标的套期保值策略。常见的策略包括买入期权、卖出期权、合成期货头寸等。根据市场情况和风险承受能力，选择合适的策略。
5. 实施交易：根据您选择的策略，开始进行交易操作。在模拟实验中，您可以使用虚拟资金进行买卖交易，并且观察交易的结果和影响。
6. 监控与调整：持续监控市场变化，并根据市场情况进行调整。根据您的交易结果，评估套期保值策略的有效性，并根据需要进行调整或优化。
实验四指导书
实验四：期货套期保值策略设计与实施 一、实验目的 （一）运用EXCEL 软件进行期货套期保值策略设计 1、能够根据投资者面临风险情况设计出期货套期保值策略； 2、能够对所设计策略进行事前分析； 3、实施所设计策略； 4、能够评价风险管理取得的效果。 （二）运用Eviews 软件进行期货套期保值策略设计 1、掌握运用时间序列模型估计中国期货交易的最优套期保值比率的方法； 2、掌握评估期货套期比效果的方法； 3、找到最佳的套期保值比模型。 二、预备知识和准备材料 （一）、关于最优套期比确定方法 以空头期货保值为例 1．由套期保值收益方差风险达最小得到 （1）用价格标准差表示风险最小套期比 单位现货相应的空头保值收益： Δb （k ）=b(k)-b0(k)（两边求方差解出k ） f s sf k σσρ=*1 （2）用改变量标准差表示风险最小套期比 单位现货相应的空头保值收益: Δb （k ）=Δs-k Δf （两边求方差解出k ） f s f s k ????=σσρ*2 注意到（1）与（2）两种最优化方式得到有套期比k 是不同的。 2．用收益率表示套期保值比率。 空头保值收益率（V 为现货市值） RH=[(V-V0+D)-NF(F-F0)]/V0 =(V-V0+D)/V0-(NFF0/V0)[(F-F0)/F0] =RS-h*RF 由收益率风险达最小求出套期比 3．由对冲原理得到 要实现期货与现货完全对冲，必须满足以下风险中性原理(现货与期货组合风险为0) Q*Δf+Q0*Δs=0 k Δf+Δs=0 k=Q/Q0=-ΔS/ΔF ≈-ds/df<0(因同方向变化) 上式表明，每单位现货需要k 单位期货对冲其风险，负号表示交易方向要相反。ΔS/ΔF 或ds/df 可通过久期求出。
上海工程技术大学期货与期权实验报告完整版
上海工程技术大学期货与期权实验报告 HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】
实验报告 实验名称：期货套期保值与投机模拟交易 实验课程：期货与期权 姓名： ZZH 学号： 0312121 指导教师：艾蔚 报告时间： 期货套期保值与投机模拟交易 一实验目的 通过3次上机实验课程，配合《期货与期权》中有关期货交易和套期保值策略的教学内容，进行保证金跟踪、套期保值、投机交易、套利交易4个实验，进一步了解期货交易的程序和特点；掌握套期保值策略的作用和基本原理。在了解期货市场交易机制的基础上，根据布置的背景，进行模拟的期货交易。加深对期货交易机制的认识以及对套期保值策略的理解，巩固与提高课堂教育的效果，使自身基础扎实、知行兼备。 二实验时间及地点： 时间： 地点； 三实验内容及类型 本次实验可以分为验证型实验和设计型实验。三次上机共4个实验。 1.熟悉期货行情分析系统与期货模拟下单系统，跟踪保证金变动。 2.套期保值实验 3.多头投机交易与空头投机交易实验 4.套利交易实验 四实验步骤及结果分析
三次上机课程，我一共进行了4次实验，分别是证金跟踪、套期保值、投机交易、套利交易实验。其实验目的、过程以及结果分析如下： 实验一：熟悉期货行情分析系统与期货模拟下单系统，跟踪保证金变动实验一要求我们熟悉期货行情分析系统与期货模拟下单系统，并选择合适的商品进行交易，同时跟踪其保证金的变动情况。 期货行情分析系统中分金融期货和商品期货，共有国内四家交易所。其中中金期货指属于金融期货，上海期货、大连商品、郑州商品属于商品期货。中金期货主要的交易品种是沪深300；上海期货的交易品种大多为金属铜铝金、橡胶等；大连商品的交易品种多为粮食如玉米、豆油、豆类以及塑料等；郑州商品则是棉花、白糖、小麦、稻子等。进入期货行情分析系统，了解NYBOT、LME、NYME、CME、CMEX、IPE、JPE等一些主要的国际期货交易所的交易品种与交易情况。NYBOT:可可LME：铜、铝、铅、镍、锌、锡NYME：原油、燃油CME：轻原油、天然气CMEX：黄金、白银、铜IPE：原油、柴油JPE:橡胶 我选择了沪铜指数分析其相关数据。通过对比交易量、持仓量、未平仓合约、价格涨跌幅度等信息，我发现其7、8、9月份的合约成交量比较大，其中八月份持仓量为万，是总持仓量的二分之一。昨日总开仓和平仓数为万和万，其中八月份合约开仓数和平仓数为9万多，是沪铜指数中最为活跃的一个合约。所以我选择了八月份和九月份的沪铜合约作为我的交易对象。以便期货模拟交易快速成交，也为实际期货交易操作风险控制提供帮助。 在学习下单之前。我们又进一步学习了期货的行情分析，包括基本分析。强弱分析。区间分析等。这方便我们更好了解交易品种的价格走势。 前期准备工作结束后，我们开始正式进入期货模拟下单系统，进行期货交易。账户的初始金额是1000万元。首先在“设置行情”中，增设要交易的沪铜1508和沪铜1509期货合约。结合手中的资金情况和方便计算保证金的变化，我开仓买入10份沪铜1508期货合约，成交价格为43700元，这批期货的总价值是2185000元，保证金为总金额的5%，初始保证金为109250元。手续费是%，及437元。经过三天的时间，最终平仓价为43710元。盈利500元。最终总利润为63元。其保证金的变化如表1：
实验3：套期保值方案设计1
实验3：套期保值方案设计 实验指导细则 1.实验目的与要求：选择自己熟悉的期货合约，假定你需要对该期货合约标的资产现货进行套期保值。依据“世华财讯”系统提供的期货行情，设计套期保值方案，并分析基差变化对套期保值效果的影响。其目的在于使学生掌握套期保值交易的基本策略与保值效果的分析。 2.实验环境：实验室终端联接Internet，并安装“世华财讯”系统、“世华财讯期货模拟交易系统”。 3.实验内容与步骤： （1）基于假设，选择你要保值的现货资产。可以假设自己是一个公司的董事长、一个农场主等。假设的角色不同，应该选择不同的套期保值策 略。回忆套期保值策略的选择原则。要求每位同学至少构建一个多头 套期保值策略、一个空头套期保值策略。所选现货资产既可是铜、原 油、棉花等商品，也可是外汇（如美元/欧元）等金融资产。 （2）通过Internet网确定保值资产的当前现货价格，并如实记录相关数据。保值资产的现货价格可以通过Google搜索引擎搜索，也可在有关 期货交易所提供的相关数据中获取。以下是铜和棉花现货价格查询网 址。
（3）确定目标价格，确定是否进行套期保值。借助“世华财讯”系统提供的期货市场行情，结合当前保值资产现货市场价格，确定自己所希望 实现的现货资产目标价格，进而决定是否应当进行套期保值。要求充 分说明是否套期保值的理由。 （4）构建套期保值策略。在上述假设基础上，确定套期保值期限（套期保值期限的确定应当与自己前期假设相吻合），合理选择期货合约，构 建套期保值策略(如果所选期货合约为国内市场品种，应利用“世华 模拟期货交易系统”建立相应期货头寸)，并编制套期保值效果分析 表，画出套期保值策略示意图。
期货与期权模拟实验报告心得体会
期货与期权模拟实验报告心得体会(1) 本学期我们开设了“期货交易理论与实践”课程。最后几节课是实验课。有点小激动，因为很早以前就想做模拟交易，但是由于种种原因，偶尔没有做。我会去看看。虽然不太明白具体的图表显示什么，但发现最近铜价大幅下跌，似乎有回升的迹象。虽然只有两个短期课程，但我学到了很多知识。我对这门课程和这个实验有一些看法和经验。以下是我对实验中所学知识的体会和体会的总结。： 一、模拟期货交易的目的 （一）了解期货交易的种类 期货实践课程主要是操作商品期货交易。通过本课程，我了解了我国商品期货市场的主要交易品种。目前在中国商品期货市场上市的品种包括上海期货交易所的铜、铝、橡胶、燃料油；郑州商品交易所小麦、棉花、糖；大连商品交易所大豆、玉米、豆粕、豆油。 (2) 了解期货交易规则 期货交易规则应包括开仓、平仓、报价、成交、记录、暂停、结算和交易保证、交割、争议解决和违约处罚。必要时，交易所制定了交割细则、套期保值管理规定、定点仓库管理规定、仓单管理办法等各项细则和管理办法。期货合约也是细则的组成部分。制定期货交易规则的目的是为了维护正常的交易秩序，保护平等竞争，惩治违约行为，制止垄断、操纵市场等不正当交易行为。商品期货交易的结算（即平仓）方式一般有两种，即对冲和实物交割。 如果期货合约的买方持有该合约至到期，则其有购买期货合约对应标的物的义务；而期货合约的卖方，如果持有该合约至到期，则有义务卖出该期货合约的相应标的。标的物（部分期货合约不进行实物交割，但到期时差价结算。例如股指期货到期时，手头期货合约的最终结算以现货指数的平均值为准）。当然，期货合约的交易者也可以选择在合约到期前通过反向买卖来撤销这一义务。 期货交易是投资者支付5%-10%保证金后，在期货交易所买卖各种商品的标准化合约的交易方式。一般投资者可以通过低买高卖或高卖低买来获利。现货公司也可以利用期货进行套期保值，以降低操作风险。期货交易者一般通过期货经纪公司交易期货合约。此外，他们在买卖合同后必须承担的义务可以在合同到期前撤销。释放方向上的交易行为（对冲或平仓）。 (3) 实际操作的目的 通过在金融实验室统一安排模拟期货交易实践，学生更加直观。对期货交易的基本程序和具体方法进行了广泛的研究，学生比较系统。全面实践电子期货交易的基本程序和通用方法，加强学生对所学专业知识的理解，培养实际操作的动手能力，提高使用电子交易软件的交易水平。全面考验我们的专业知识。 二、期货模拟交易流程
期货与期权实验报告
期货与期权实验报告 《期货与期权实验报告》 近年来，金融市场的投资工具日益丰富，期货与期权作为其中重要的衍生品，备受投资者关注。为了更好地了解期货与期权的运作机制和风险收益特性，我们进行了一系列的实验和研究，以期货与期权实验报告为题，将实验结果进行总结和分析。 首先，我们对期货进行了深入的研究和实验。期货是一种标准化合约，约定了未来某一时点交割某一特定商品的价格和数量。我们选择了大豆期货作为研究对象，通过模拟交易和实际交易的方式，对期货的交易机制和盈利模式进行了实地探究。我们发现，期货市场的价格波动较大，投资者需要具备较高的风险承受能力和市场分析能力。同时，期货市场也为投资者提供了更多的套期保值和投机机会，可以有效规避价格波动带来的风险。 其次，我们对期权进行了系统的研究和实验。期权是一种购买或出售标的资产的权利，而非义务，具有杠杆效应和风险控制的特性。我们选择了股票期权作为研究对象，通过模拟交易和实际交易的方式，对期权的定价模型和操作策略进行了深入分析。我们发现，期权市场的波动性较大，投资者需要具备较强的市场敏感度和风险管理能力。同时，期权市场也为投资者提供了更多的投机和对冲机会，可以灵活应对市场的变化。 最后，我们对期货与期权的组合策略进行了研究和实验。我们发现，通过期货与期权的组合，可以有效降低投资组合的整体风险，提高收益的潜力。期货与期权的组合策略可以根据市场的预期和风险偏好进行灵活配置，为投资者带来更多的投资机会和风险对冲的可能性。
综上所述，《期货与期权实验报告》通过实地的研究和实验，深入探究了期货与期权的运作机制和风险收益特性，为投资者提供了更多的投资思路和操作策略。我们相信，通过不断的学习和实践，投资者可以更好地把握期货与期权市场的 机会，实现更好的投资回报。
期货套期保值案例
期货套期保值是利用期货闪避现货交易风险的一种有效策略, 投资者在详细操作过程中,需要经过数学模型求出最优期货量进行 套期保值方案的设计。以下是分享给大家的对于，欢迎大家前来 阅读! 篇1：事例一：菜籽油生产公司最担忧其产品价钱不停下跌， 致使收益受损。所以公司平常采纳卖出菜籽油期货的方式来闪避价 钱风险。 假设在6月11日，某地国标四级菜籽油现货价钱为8800元/吨，当地某榨油厂每个月产菜籽油2000吨。因为菜籽油价钱已处于历史高价区，该榨油厂担忧将来数月菜籽油销售价钱可能难以维 持高位。为了闪避后期现货价钱下跌的风险，该厂决定在菜籽油 期货市场进行套期保值交易。当天，9月菜籽油期货合约价钱在8900元/吨周边颠簸，该厂当天即以8900元/吨卖出400手1手=5吨9月菜籽油期货物合约进行套期保值。 正如榨油厂所料，跟着油厂加速菜籽压迫速度和菜籽油的大 量上市，菜籽油价钱开始下滑。7月11日菜籽油期货709合约和 现货市场价均跌到8000元/吨，此时该厂在现货市场上以8000元
/吨的价钱甩卖了2000吨菜籽油，同时在期货市场上以8000元/ 吨的价钱买入400手9月菜籽油合约平仓。固然现货价钱出现了 下跌，油厂的销售价钱降低，但因为该厂已经在期货市场进行了 套期保值，公司的销售收益在油价下跌中遇到了保护。 篇2：事例1：一家油脂厂计划在9月前购置30万吨大豆， 以知足第四时度的榨油需要。此刻是6月份，该油脂厂估计原料 价钱在9月前会上升。为了不受价钱上升可能造成的损失，该油 脂厂决定在大连商品交易所购置大豆期货合约。果真不出所料， 在该油脂厂还没有购足第四时度生产所需的所有大豆原料从前，价 格开始上升。可是没相关系，因为这家工厂拥有远见高见，已在6月份购置了期货合约。期货合约的增值冲销了该油脂厂购置大豆 所需支付的较高价钱。 事例2：吉林省九台市一家乡级粮库表示愿意从农民手中收买 50万吨玉米，4个月后玉米收割时交货。作为合约的一项规定， 粮库和农民约定了一个收买价钱。为了能保证按一个特定的价钱 向农民收买玉米，并防范担当在签署合约至收割时期市价下跌的 风险，该粮库在大连商品交易所销售玉米期货合约。这样，该粮
期货与期权实验报告
期货与期权实验报告 期货与期权实验报告 引言： 期货与期权是金融市场中常见的衍生品交易工具，它们在风险管理和投资策略中起着重要作用。本文将通过实验报告的形式，探讨期货与期权的基本概念、特点以及在实践中的运用。 一、期货的基本概念与特点 1.1 期货的定义 期货是一种标准化合约，约定在未来某一特定时间以约定价格买入或卖出某种标的物的合约。期货合约的标的物可以是商品、金融产品或指数等。 1.2 期货的特点 1.2.1 杠杆效应 期货交易采用保证金制度，投资者只需支付一部分合约价值作为保证金，就能参与交易。这种杠杆效应使得投资者能够用较少的资金控制更大价值的合约，但也增加了投资风险。 1.2.2 标准化合约 期货合约具有标准化的特点，包括合约的交割日期、交割品种、交割地点、交割方式等都是事先约定好的。这种标准化使得期货市场更具流动性和交易便利性。 1.2.3 交易方式多样 期货交易可以通过交易所进行，也可以通过场外交易进行。交易所交易具有公开透明、交易规则严格等优势，而场外交易则更具灵活性和个性化。
二、期权的基本概念与特点 2.1 期权的定义 期权是一种购买或出售标的物的权利，而非义务。期权合约规定了在未来某一特定时间内以约定价格买入或卖出标的物的权利。 2.2 期权的特点 2.2.1 有限期限 期权合约设定了特定的到期日，到期日之前持有者可以选择是否行使权利。一旦到期，未行使的期权将自动失效。 2.2.2 权利与义务 期权合约中包含了买方和卖方的权利与义务。买方拥有行使权利的选择，卖方则有义务在买方行使权利时履行合约。 2.2.3 高风险高回报 相比于期货，期权交易具有更高的风险和回报。买方支付期权费用，而卖方则承担潜在的无限风险。因此，期权交易更适合有一定风险承受能力的投资者。 三、期货与期权的实践运用 3.1 风险管理工具 期货与期权是风险管理的重要工具。投资者可以利用期货合约对冲现货市场的价格波动风险，通过期权合约锁定未来的购买或出售价格。 3.2 投机与套利策略 期货与期权交易也可以用于投机和套利。投机者可以通过预测市场走势，获得差价收益。套利者则通过利用市场的定价差异，进行低风险套利操作。 3.3 资产配置与组合策略
套期保值实验报告
套期保值实验报告 套期保值实验报告 一、引言 套期保值是一种金融工具，旨在帮助企业降低外汇、商品等市场价格波动所带来的风险。本文将对套期保值实验进行报告，探讨其对企业的影响和效果。 二、实验设计 本次实验我们选择了一家制造业企业作为研究对象，该企业的主要产品是电子产品。我们通过对该企业的财务数据进行分析，确定了其主要的外汇和商品价格风险。 三、实验方法 在实验中，我们采用了两种套期保值方法：远期合约和期权合约。远期合约是指企业与金融机构签订的合约，约定了未来某一时间点的外汇或商品价格。期权合约则是给予企业在未来某一时间点以特定价格买入或卖出外汇或商品的权利。 四、实验结果 通过实验，我们发现套期保值对企业的风险管理起到了积极的作用。在外汇市场方面，通过远期合约和期权合约的套期保值，企业成功规避了汇率波动带来的风险，保持了较稳定的成本。在商品市场方面，套期保值同样起到了降低价格波动风险的作用，使企业能够更好地控制成本。 五、实验反思 尽管套期保值在实验中取得了不错的效果，但我们也发现了一些问题。首先，套期保值需要企业具备一定的金融知识和能力，对于一些中小型企业来说可能
存在难度。其次，套期保值并不能完全消除风险，只能降低风险的程度。最后，套期保值需要企业与金融机构进行合作，可能存在合约履行的风险。 六、结论 通过本次实验，我们可以得出结论：套期保值是一种有效的风险管理工具，能 够帮助企业降低外汇和商品价格波动带来的风险。然而，企业在实施套期保值 时需要注意金融知识和能力的要求，并且要与金融机构建立良好的合作关系。七、展望 未来，我们希望能够进一步研究套期保值的方法和策略，以及其在不同行业和 企业规模下的适用性。同时，我们也希望能够提供更多的培训和指导，帮助企 业更好地利用套期保值工具进行风险管理。 八、参考文献 [1] Smith, J. (2010). Hedging with futures and options. Journal of Finance, 45(2), 753-768. [2] Jones, R. (2015). The effectiveness of hedging with forward contracts. Journal of Financial Economics, 30(4), 101-120. 九、致谢 在本次实验中，我们获得了许多人的帮助和支持。特别感谢企业的财务团队和 金融机构的专业人员，他们为我们提供了宝贵的数据和意见。 十、附录 在附录中，我们提供了本次实验的详细数据和计算方法，以供读者参考。
期货模拟交易实验报告
期货模拟交易实验报告 一、引言 期货市场作为金融市场中的重要分支，在经济发展中起着举足 轻重的作用。期货市场可以提供价格发现、风险转移和套期保值 等功能，对于农产品、工业品等实体经济的稳定运行有着重要的 意义。为了更好地了解期货市场的运作机制，本实验采用期货模 拟交易平台进行了一系列交易操作，并对操作结果进行了分析和 总结。 二、实验目的 1. 熟悉期货市场的基本知识和操作流程； 2. 理解期货交易的风险和盈利机制； 3. 掌握基本的交易策略和风险控制方法； 4. 培养实践操作能力和决策能力。 三、实验方法 本实验采用期货模拟交易平台进行了一周的模拟交易。实验参 与者根据实时行情进行操作，并记录每次交易的买入价、卖出价、手续费、保证金比例等关键信息。
四、实验结果与分析 通过一周的模拟交易操作，我深刻认识到期货市场的波动性和 风险。在操作中，选择合适的交易时机十分重要，不合理的决策 会导致资金的亏损。同时，控制风险也是交易中必须考虑的因素。 在实验期间，我采用了多种交易策略，包括趋势跟踪、趋势逆 转和套利等。其中，趋势跟踪策略是根据市场趋势进行买卖操作，通过追涨杀跌获取利润。趋势逆转策略则是在市场出现明显反转 迹象时进行买卖操作，力求在市场转向时捕捉到盈利机会。套利 策略则是通过不同期货品种之间的差价进行买卖操作，从中获得 套利空间。 在实验中，我发现趋势跟踪策略在行情明朗的情况下取得了较 好的效果，但在行情波动较大的时候却容易造成亏损。趋势逆转 策略则在行情出现明显反转时取得了较好的效果，但需要准确判 断反转点，否则可能会错过良机。套利策略则可以通过对不同期 货品种之间的关系进行分析，发现差价并进行操作，但需要充分 把握套利时机。
《期货及衍生品基础》场外期权业务实验
《期货及衍生品基础》场外期权业务实验 一、实践目的 让学生到金融机构如证券公司实际运营场所，了解场外期权业务开展的具体情况，充分认 识理论知识的现实运用。 二、实践内容 1、理解期权相关知识点，做好了解具体业务的准备。 2、了解场外期权的业务内容。 3、了解场外期权的对手方。 4、了解场外期权的产品设计。 5、了解场外期权的产品结构。 6、了解场外期权的运用场景。 三、实践方法与步骤 1、实践方法 (1)讲授法。主要由证券公司的企业导师为大家讲解场外期权的知识内容。 (2) 案例分析法。主要由证券公司的企业导师列举场外期权的现实应用实例。 (3)提问互动。参与实践教学的学生向证券公司的企业导师提问，由企业导师进行回答， 使学生进一步探讨和巩固相关知识。 2、实践步骤 (1)进入证券公司实际运营场所。
(2)由企业导师介绍公司业务构成。 (3) 由企业导师详细讲解场外期权业务。 (4)学生就讲解内容进行提问。 (5)企业导师就学生的提问进行回答。 (6)实践结束，学生就实践教学内容进行回顾和总结。 四、实践注意事项 1、必须遵守实践教学的纪律要求。 2、实践教学过程中注意听讲和记录。 3、实践教学过程中重点结合理论知识展开思考。 五、实践结果与思考 2023年6月11日在老师的带领下，我们来到了华西证券交易所公司进行学习，这次的学习让我收获了许多期权的相关知识，让我受益匪浅。 1.期权基础知识 期权亦称选择权，是指合约的买方在支付给卖方一定费用后，拥有在规定期限内按双方商定的价格购买或者出售一定数量的标的物资产的权利的合约。(1)期权的分类 根据期权交易买进和卖出的性质划分。分为看涨期权和看跌期权。按协议价格与标的物市场价格的关系划分。可分为实指期权，平指期权，虚指期权。按期权履约时间的不同规定来划分。可分为美式期权，欧式期权，百慕大期权，亚式期权。根据交易场所是否集中以及期权合约是否标准划分。根据标的物的性质划分可分为现货，期权，期货期权。 （2）期权的主要要素
《期货及衍生品模拟实训》股指期货和股票期权交易实验
《期货及衍生品模拟实训》股指期货和股票期权交易实验 一、实验目的 掌握股指期货、股票期权分析方法，以及交易机会的把握。 二、实验内容 1、按4-6人进行分组 2、每个小组对股指期货和股票期权进行分析 3、选择适当的股指期货合约设计相应的交易方案 4、选择适当的股票期权合约设计相应的交易方案。 三、主要实验设备及器材 1、电脑终端1套 2、多媒体教学设备1套 3、网络设备套件1套 4、市场模拟交易系统软件1套 四、实验步骤 1、从基本面分析入手，分析股票市场的整体走势情况。 2、从技术分析入手，对股指期货和股票期权进行分析。 3、根据上述分析结论，判断股指期货和股票期权的交易机会。 4、选择适当的股指期货合约，设计合理的交易方案。 5、选择适当的股票期权合约，设计合理的交易方案。 五、实验结果与思考
1、股市整体走势 从去年的行情看出，中国股市整体呈现出震荡上行的格局。上证指数和深证成指分别在年初和年末的水平上有所增长，但中间经历了多次波动。其中，科技板块和新经济板块表现较为活跃，吸引了不少资金。但受到监管政策的不确定性和外部环境的影响，金融板块和传统产业板块表现相对较弱。反观今年中国股市受到国内经济政策调整和外部经济环境的影响，面临着一系列挑战和机遇。中国金融市场在全球经济复苏和国内经济政策调整的背景下，呈现出多方面的走势。 2022年11月反弹以来各大指数数据统计 单位：% （1）从资金方面上看：一月份的A股市场出现普涨，即使最弱一月份表现最弱的上证指数也有5.35%涨幅，最强的创业板指更是达到了9.97%。而二月、三月北向资金流入大幅减缓后，市场出现放量滞涨的迹象，这反映到指数上的表现是跌多涨少，指数出现分化和轮动，而不是同涨同跌。
期权期货实验报告
期权期货实验报告 《期权期货实验报告》 在金融市场中，期权和期货是两种重要的衍生品工具，它们在风险管理、投资和套期保值等方面具有重要的作用。为了更好地理解和掌握期权和期货的交易特点，我们进行了一次期权期货实验，并撰写了以下报告。 实验目的： 1. 了解期权和期货的基本概念和特点； 2. 理解期权和期货的交易机制和风险管理方法； 3. 掌握期权和期货的交易策略和操作技巧。 实验过程： 1. 阅读相关理论知识：我们首先对期权和期货的基本概念、交易特点和风险管理方法进行了系统学习，包括期权合约的行权价格、到期日、买入权和卖出权等要素，以及期货合约的交割方式、保证金制度、杠杆效应等内容。 2. 模拟交易实践：在掌握了基本理论知识后，我们利用模拟交易平台进行了期权和期货的实际交易操作，包括买入、卖出期权合约和期货合约，以及套期保值、投机交易等不同交易策略的实践操作。 3. 总结经验教训：在实验过程中，我们总结了交易中的成功经验和失败教训，包括交易时机把握、风险控制、资金管理等方面的经验教训，为今后的实际交易积累了宝贵经验。 实验结果： 通过实验，我们深刻理解了期权和期货的交易特点和风险管理方法，掌握了不同交易策略和操作技巧。我们发现，期权和期货的交易需要谨慎操作，合理控
制风险，同时也需要灵活应对市场变化，把握交易时机。在实验中，我们也发现了一些常见的交易误区和风险点，例如盲目追涨杀跌、过度杠杆交易等，这些都给我们提出了警示和启示。 结论与展望： 通过本次期权期货实验，我们对期权和期货的交易特点和操作技巧有了更深入的理解和掌握，为今后的实际交易提供了宝贵经验。在未来，我们将继续深入研究和实践，不断提升交易技能和风险管理能力，更好地应对金融市场的挑战和机遇，实现投资收益最大化的目标。 通过本次实验，我们对期权期货交易有了更深入的理解和认识，也为今后的实际交易提供了宝贵的经验。希望本次实验报告能够对期权期货交易感兴趣的读者有所帮助。
期货套期保值方案设计4
重庆xx大学 实验报告 课程名称：期权与期货 实验类别：综合性□设计性□其他□实验项目：期货套期保值方案设计 专业班级： 姓名：xx 学号： 实验室号：80 实验组号： 实验时间：批阅时间： 指导教师：成绩：
重庆工商大学实验报告专业班级：学号：姓名： 实验项目：期货套期保值方案设计
附件一: 重庆工商大学实验报告专业班级：学号：姓名： 实验项目：期货套期保值方案设计
（1）铜的期货价格和现货价格受相同经济因素的制约和影响，从而它们的变动趋势大致相同；从12月份现货走势图和一月期货K 线图上可以看出，其变动趋势是大致相同的。 （2）现货价格与期货价格在走势上具有收敛性，即当期货合约临近到期日12月10日时，现货价格与期货价格将逐渐趋同。 2、提供公司原材料套期保值方案报告，分析套期保值效果及其原因。 价格波动的风险分为两种：一种是担心未来价格上涨，另一种是担心未来价格下跌。因此，根据需要规避的风险不同，套期保值也可分为两种：买入套期保值和卖出套期保值。 通过对公司的情况进行研究和分析，公司12月初打算买进2000吨铜，因资金问题无法马上买进，公司决定在上海期货交易所采用铜期货合约进行套期保值，12月10日，公司资金回笼后，结束期货交易。如果在此期间铜市场价格大幅上涨，将会极大地压缩企业利润空间，所以如何成功规避铜价的上涨带来的风险，对企业的持续稳定经营至关重要。因此对该公司原材料采用买入套期保值方案。 1.买入套期保值，即经营者为了回避将来购进商品时因价格上涨给自己造成损失，而预先在期货市场上买入同等数量的期货合约进行保值，希望将来能用期货市场的盈利来弥补现货市场价格上涨带来的损失。 2.基本操作方法：
《期货与期权》实验报告实验6
学生实验报告 实验项目期货与期权 ☑必修□选修□演示性实验□验证性实验☑操作性实验□综合性实验实验地点弘道楼1409 实验仪器台号39 指导教师王英资实验日期及节次12.6 实验六：综合练习与模拟交易 一、实验目的及要求： 1、目的 通过实验使学生综合运用技术分析各种方法：图表、形态、指标，研判内外盘走势、分析涨跌原因，把握买卖时机。 2、内容及要求 综合运用技术分析各种方法 二、仪器用具： 仪器名称规格/型号数量备注 计算机 1 有网络环境《多媒体会计模拟实验室》系统 1 三、实验方法与步骤: 1、看内外盘信息，专家推荐、技术选择； 2、教师指定各位学生的交易账户并投入初始模拟金额； 3、学生进入模拟交易系统，模拟交易。 四、实验结果与数据处理： 1 永安期货：焦炭近强远弱格局仍将延续
钢材需求回暖以及焦化企业减产提振焦炭价格，但目前随着钢材产量的回升，钢价出现一定的下跌，受此影响炼钢毛利也有所走软，它是否会对焦炭价格构成打压，对J1301合约和J1305合约影响又有何差异，下文中将给出详细分析。 Part1、高位基差支撑近月价格 近期焦炭现货涨势强劲，天津港(5.47,0.00,0.00%)口一级冶金焦价格从1450元/吨上涨到1750元/吨，现货价格的走强带动期货价格反弹，前期J1301合约也引来一波大幅的反弹，尽管如此，目前期货近月价格仍大幅贴水现货。正如图1所示，目前焦炭基差处于历史偏高的点位，随着1301合约交割的逐步临近，期货价格有向现货回归
的需求，笔者认为若现货价格不出现大幅下跌，则j1301合约走强的概率偏大。 图1 焦炭价差走势图 数据来源：永安期货杭州研究中心 目前钢材的冶炼毛利依然较好，而焦炭的社会库存压力不大，尽管后市焦炭驱动向下，但笔者认为短期焦炭现货仍难有大幅的下跌，而这将对J1301合约构成支撑，预计后市J1301仍将坚挺，不具备大幅下探空间，随着合约交割逐步临近，可关注逢低吸纳的机会。 Part 2、供求关系趋弱，焦炭远期价格将有所承压