2013年中级经济师考试《金融实务》：金融深化与经济发展
经济师中级金融专业知识与实务试题及答案资料
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41. 如果一国经济同时出现国际收支逆差和失业,根据蒙代尔的政
策搭配说,应该采取的财政、货币政策搭配是;
A.紧缩的货币政策和紧缩的财政政策
B.扩张的货币政策和紧缩的财政政策
C.扩张的货币政策和扩张的财政政策
D.紧缩的货币政策和扩张的财政政策
42. 在IS－LM－BP模型中,LM曲线代表;
A.商品市场均衡
B.货币市场均衡
C.国际收支均衡
D.资本市场均衡
43. 根据“货币概览表”的编制原理,当一国的是9800亿元,流通
中现金为2300亿元,单位活期存款为2850亿元,则准货币的数
63. 资产证券化区别于传统融资方式的特点有;
A.资产收入导向型事资方式
B.高成本融资方式
C.低成本融资方式
D.结构性融资方式
E.表外融资方式
64. 资产证券化内部信用增级的措施主要有;
A.建立现金担保账户
B.设计高级/次级证券结构
C.建立储备基金账户
D.建立超额担保
E.提供银行信用社
65. 中央银行经营国际储备的重要作用包括;。
2013年中级经济师考试《金融实务》：金融创新
2013年中级经济师考试《金融实务》：金融创新一、金融创新概述（一）金融创新的涵义（掌握广义和狭义的涵义）1.狭义的金融创新指金融工具的创新。
以1961年美国花旗银行首次推出的大额可转让定期存单（CD）为典型标志。
2.广义的金融创新包括金融工具、金融机构、金融市场以及金融制度的创新。
（二）金融创新的理论（掌握各流派的基本观点）1.西尔伯的约束诱致假说金融创新是微观金融组织为追求利润最大化，减轻外部金融压制而采取的自卫行为。
是在努力消除和减轻施加给微观金融企业的经营约束中，实现金融工具和金融交易的创新的。
金融压制：1、外部的2、内部的2.凯恩的“自由——管制”博弈理论金融创新是相互独立的经济力量与政治力量不断斗争的过程和结果。
是金融机构对政府管制所造成的利润下降和经营不利等局面做出反应——规避管制。
认为金融创新是“管制——创新——再管制——再创新” 的动态过程。
3.制度学派的金融创新理论诺斯，从经济发展史的角度来研究金融创新。
认为金融创新是一种与经济制度相互影响、相互因果的制度变革。
在管制严格的计划经济体制和纯粹的自由市场经济体制下，都不可能金融创新。
金融创新只能发生在受管制的市场经济中，而且政府的管制和干预本身就是一种创新。
4.金融创新交易成本理论金融创新的支配因素是降低交易成本；降低交易成本是金融创新的首要动机，而且金融创新实际上是对科技进步导致的交易成本降低的直接反应。
二、金融创新的背景与动因（一）金融创新的经济背景1.欧洲货币市场的兴起。
欧洲货市场出现本身就为了逃避管制的创新产物。
离岸金融市场2.国际货币体系的改变，1944年布雷顿森林体系，1971年8月尼克松政府停止美元兑换黄金，73年2月货币浮动，体系瓦解。
3.石油危机与石油美元回流4.国际债务危机。
出现大量处置债务的创新品种，如债转股、债务转债券等。
（二）金融创新的动因1.金融管制的放松2.市场竞争日趋激烈3.利润最大化的驱动4.科学技术的进步三、金融创新的主要内容按创新的主体来划分，金融创新可以分为市场主导型和政府主导型。
2013年中级经济师考试《金融专业知识与实务》真题及解析(17)
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2013年中级经济师考试《金融专业知识与实务》真题及解析（17）
33．假定M2余额为103.6万亿元，Ml 余额为3 1.1万亿元，Mo 余额为5.5万亿元，则活期存款余额是( )
万亿元。
A ．25.6
B ．67．0
C ．72.5
D. 98.1
【环球网校参考答案】：A ，31.1—5.5=25.6，参见教材133页。
34．假定某商业银行吸收到1000万元的原始存款，然后贷放给客户，法定存款准备金率为12%，超额准备
金率为3%，现金漏损率为5%，则存款乘数是( )。
A. 5,0
B. 6.7
C ．1 0
D ．20
【环球网校参考答案】：A ，1/(12%+3%+5%)=5，存款乘数的公式参见教材135页。
[财经类试卷]2013年经济师中级(金融专业知识与实务)真题试卷及答案与解析
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2013年经济师中级（金融专业知识与实务）真题试卷及答案与解析一、单项选择题共60题，每题1分。
每题的备选项中，只有l个最符合题意。
1 一家工商企业拟在金融市场上筹集长期资金，其可以选择的市场是( )。
（A）股票市场（B）同业拆借市场（C）商业票据市场（D）回购协议市场2 在金融衍生品市场上，以风险对冲为主要交易目的的市场参与者是( )。
（A）套期保值者（B）投机者（C）套利者（D）经纪人3 当市场价格高于合约的执行价格时，看涨期权的买方会选择( )。
（A）放弃合约（B）执行期权（C）延长期权（D）终止期权4 我国回购协议市场的银行间回购利率是( )。
（A）市场利率（B）官方利率（C）长期利率（D）法定利率5 我国建立了多层次的证券市场。
其中，设立的目的是服务高新技术或新兴经济企业的证券市场是( )。
（A）中小企业板市场（B）创业板市场（C）主板市场（D）代办股份转让市场6 如果某投资者年初投入1000元进行投资，年利率8％，按复利每季度计息一次，则第一年年末该投资者的终值为( )元。
（A）1026．93（B）1080．00（C）1082．43（D）1360．497 认为长期利率只是人们所预期的短期利率的平均值，该观点源自于利率期限结构理论的是( )。
（A）预期理论（B）市场分割理论（C）流动性溢价理论（D）期限优先理论8 如果某投资者以100元的价格买人债券面值为100元、到期期限为5年、票面利率为5％、每年付息一次的债券，并在持有满一年后以101元的价格卖出，则该投资者的持有期收益率是( )。
（A）1％（B）4％（C）5％（D）6％9 如果某公司的股票P系数为1．4，市场组合的收益率为6％，无风险收益率为2％，则该公司股票的预期收益率是( )。
（A）2．8％（B）5．6％（C）7．6％（D）8．4％10 我国的上海银行间同业拆放利率是由信用等级较高的数家银行组成报价行确定的一个算数平均利率，其确定依据是报价行( )。
2013年经济师中级金融专业知识与实务考试试题
模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！2013年经济师中级金融专业知识与实务考试试题(九)一、单选题第1题：我国现有的几家政策性银行是( )。
A 国家开发银行、中国建设银行、中国进出口银行和中国农业发展银行B 中国人民银行、国家开发银行、中国农业发展银行和中信实业银行C 国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行D 国家开发银行、中国建设银行、中国农业发展银行第2题：西方国家的金融创新活动，开始于( )。
A 20世纪50年代B 20世纪60年代C 20世纪70年代D 20世纪80年代第3题：《中国人民银行法》规定，货币政策目标是保持货币币值的稳定，并以此促进( )。
A 物价稳定B 充分就业C 经济增长D 国际收支平衡第4题：凯恩斯否定了传统的货币数量论者关于货币数量( )。
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A 存款货币与通货可以相互转化B 原始存款与派生存款可以相互转化C 库存现金与商业银行在中央银行的存款相对稳定D 法定准备率是不可以经常变动的经济变量第6题：下列哪项不是CD 的新品种?( )A 定活两项存单B 牛市定期存单C 扬基定期存单D 欧洲美元存单第7题：金融机构的资本包括附属资本和( )。
A 实收资本B 实收货币资本C 注册资本D 核心资本第8题：模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！只由卖方提缴保证金，买方无须缴纳保证金，只支付期权费的交易是指( )。
A 期权交易B 期货交易C 套期交易D 现货交易第9题：按存款创造原理，货币乘数随法定存款准备金率作( )。
A 同向变化B 反向变化C 同向同比变化D 反向同比变化第10题：我国确立的商业银行经营与管理原则强调( )第一。
中级经济师(金融专业知识与实务)真题及答案
一、单项选择题 1、银行承兑汇票是( )工具。
A.信用衍生B.资本市场C.利率衍生D.货币市场【参考答案】D。
银行承兑汇票是货币市场工具。
2、某投资者买入一只股票的看跌期权，当股票的市场价格低于执行价格时，该投资者正确的选择是( )。
A. 行使期权，获得收益 B.行使期权，全额亏损期权费 C.放弃合约，亏损期权费 D. 放弃合约，获得收益【参考答案】A。
对于涨跌期权的买方来说，当市场价格低于合约的执行价格时，他会行使期权，取得收益，当市场价格高于实行价格时，他会放弃合约，亏损金额即为期权费。
3、我国债券市场的主体是( )市场。
A. 银行间 B.主板 C.创业板 D.商业银行柜台【参考答案】A。
银行间市场是我国债券市场的主体。
4、在我国股票市场上发行交易的A股股票的计价货币是( )。
A.人民币B.港币C.美元D. 欧元【参考答案】A。
A股股票是指已在或获准在上海证券交易所、深圳证券交易所流通的且以人民币为计价币种的股票。
5、我国在2013年推出的金融衍生品是( )。
A.股指期货 B.国债期货 C.利率互换 D.债券远期【参考答案】B。
2013年9月6日，国债期货正式上市交易。
6、某投资者购买了10000元的投资理财产品，期限2年，年利率为6%，按年支付利息。
假定不计复利，第一年收到的利息也不用于再投资，则该理财产品到期时的本息和为( )元。
A.10600.00B.11200.00C.11910.16D.11236.00 【参考答案】B。
I=P*r*n=10000*6%*2=1200,本利和为10000+1200=11200元。
7、假定预期当年1年期债券的年利率为9%，预期下一年1年期债券的年利率为11%，根据预期理论，则当前2年期债券的年利率是( )。
A.9% B.10% C.11% D.20% 【参考答案】B。
根据预期理论，长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均水平，即(9%+11%)/2=10%。
2013年经济师《金融专业知识与实务(中级)》真题及详解【圣才出品】
2013 年经济师《金融专业知识与实务（中级）》真题及详解
一、单项选择题（共 60 题，每题 1 分。每题的备选项中，只有 1 个最符合题意） 1．一家工商企业拟在金融市场上筹集长期资金，其可以选择的市场是（ ）。 A．股票市场 B．同业拆借市场 C．商业票据市场 D．回购协议市场 【答案】A 【解析】资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场。资本市场的交易对象主 要是政府中长期公债、公司债券和股票等有价证券以及银行中长期贷款。在我国，资本市场 主要包括股票市场、债券市场和投资基金市场。BCD 三项属于货币市场。 2．在金融衍生品市场上，以风险对冲为主要交易目的的市场参与者是（ ）。 A．套期保值者 B．投机者 C．套利者 D．经纪人 【答案】A 【解析】套期保值者又称风险对冲者，他们从事衍生品交易是为了减少未来的不确定性， 降低甚至消除风险。B 项，投机者是参与交易获取利润的投资者；C 项，套利者利用不同市 场上的定价差异，同时在两个或两个以上的市场中进行衍生品交易，以获取无风险收益；D 项，经纪人作为交易的中介，以促成交易、收取佣金为目的。 3．当市场价格高于合约的执行价格时，看涨期权的买方会选择（ ）。 A．放弃合约 B．执行期权 C．延长期权 D．终止期权 【答案】B 【解析】看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格购买 相关资产。对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于合约的执行价格时，他会行使期权， 取得收益；当市场价格低于执行价格时，他会放弃合约，亏损金额即为期权费。看涨期权合 约的买方可以实现有限的损失和无限的收益。 4．我国回购协议市场的银行间回购利率是（ ）。 A．市场利率 B．官方利率 C．长期利率 D．法定利率 【答案】A
2013年中级经济师考试《金融实务》精华笔记：金融制度
2013年中级经济师考试《金融实务》精华笔记：金融制度一、金融制度的概念1.金融制度的概念（掌握）金融制度是一个国家以法律形式所确定的金融体系结构，以及组成该体系的各类金融机构的职责分工和相互关系总和。
2.金融制度的内涵（掌握）（1）金融中介机构（2）金融市场（3）金融监管制度金融制度的构建取决于不同国家、社会制度下的生产力水平及其生产方式的发展状况，它是一个动态演进变化的过程。
二、中央银行制度（掌握）中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，监督管理金融业的规范金融秩序，防范金融风险和维护金融稳定，为商业银行等普通金融机构和政府提供金融服务，调控金融和经济运行的宏观管理机构。
中央银行制度包括：组织形式、资本组成、组织结构和职能构成等方面。
（一）中央银行的组织形式1.一元式中央银行制度即一个国家只设立一家统一的中央银行执行央行职能的制度。
一般为总分行制。
一元式央行制度特点：组织完善、机构健全、权力集中、职能齐全。
世界大多数国家采用。
2.二元式中央银行制度又称二元复合式的中央银行制度，是一国建立中央与地方两级相对独立的中央银行机构，分别行使金融调控和管理职能，不同等级的中央银行共同组成一个复合式统一的中央银行体系。
二元式央行制度的特点：权力与职能相对分散、分支机构较少。
美国、德国采用。
3.跨国的中央银行制度即由若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。
欧元区的欧洲中央银行是典型的跨国的中央银行。
4.准中央银行制度是指在一个国家或地区不设置真正专业化、具备完全职能的中央银行，而是设立若干类似央行的机构执行部分中央银行的职能。
准中央银行制度的特点：权力分散、职能分解。
主要国家有香港、新加坡等。
（二）中央银行的资本制度中央银行的资本金一般由实收资本、留存利润、财政拨款等构成。
1.全部资本由国家所有的资本结构国有化的性质。
目前大多数国家的资本结构是国有形式：英国、法国、德国、加拿大、中国、瑞典、俄罗斯、印度等。
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2013年中级经济师考试《金融实务》：金融深化与经济发展
一、金融深化与经济发展的关系
1.金融深化与经济发展的关系（掌握）
金融的作用是把储蓄转化为投资，从而提高全社会的经济增长水平。
（1）戈德史密斯发现经济发展与金融发展之间存在大致平行的关系。
（2）20世纪90年代对87个国家的研究发现金融深化与人均国民收入水平有密切的正相关关系。
（3）世界经济和金融发展数据表明：经济发展与金融深化有密切的相关关系：一个国家或地区的经济在一定时期取得较大发展，相应其金融也必然得到相当程度的发展；可以肯定的说，没有金融的深化，经济也难有长期的发展；但是金融深化并不一定始终、必然地带来经济的发展。
2.衡量金融发展水平的相关指标（掌握）
（1）金融相关比率：金融总资产/国民财富
（2）负债流动比例也反映一个国家的金融深化程度，负债流动比例越高，金融深化程度越高。
二、金融深化与经济增长的关系（掌握）
相互推动，又相互制约。
1.相互推动：
健全的金融体制——储蓄资金的有效运用——促进经济增长
经济增长——增加对金融服务和种类和质量——刺激金融业的发展
2.相互制约
金融体制落后——束缚经济发展
经济的停滞——限制资金积累——制约金融发展
3.金融作用于经济的机制（掌握标题）
（1）对长期的经济平均增长水平的总体贡献——最重要的作用
（2）对减少贫困的带动性贡献
（3）对稳定经济活动和收入的贡献
三、金融深化与经济增长模型
（一）哈罗德—多马模型（实物增长模型）
没有考虑金融、货币对经济增长的影响。
模型中，经济增长依赖资本的增长。
1.基本公式：s/v=△Y/Y
s是储蓄平均储蓄倾向或边际储蓄倾向，v资本产出率，Y国民收入
2.结论：s/v就是商品市场处于均衡时达到的增长率，即有保证的增长率——自然增长率。
（二）托宾模型（货币增长模型）
认为经济增长依赖于资本深化。
1.稳态条件下托宾货币增长模型
[s-（1-s）λn]f（k）=nk
s为储蓄率，λ为实际现金余额占收入的比例，n为国民收入的自然增长率，f为函数符号，k为人均资本存量
2.结论——托宾模型对金融深化非常重要
（1）由于通货膨胀政策有利于刺激投资，因此，有益于经济增长
（2）由于投资和资本积累的出现，货币收益必然低于资本收益。
（三）麦金农和肖的模型（发展中国家）
1.基本公式
麦金农的公式：M/P=L（Y,Z/Y,d-π*）
M/P为实际货币需求，Y为收入，I为投资，d为各类存款利率加权平均数，π*为预期通货膨胀率，d-π*为实际利率。
肖的公式：M/P=F（Y,γ,d-π*）
γ表示实际持有货币的机会成本
2.结论
主要从发展中国家存在金融抑制的角度进行设计，对发展中国家解除金融管制，实现金融深化很重要
四、金融发展失误对经济增长的反作用（大纲没要求）
总体上看，金融发展应该能够帮助经济活动更好地抵抗或减轻来自各方面的冲击和震动。
但是，在中低收入国家，尤其是在对金融机构的经营活动和风险管理缺乏正确的激励机制的时候，金融的深化会放大这些冲击和震动的作用。