第三章 债的分类
债券基础知识1
第三章 债券的发行与承销
公司债券的公开发行
• 公开发行公司债券的条件： 股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有 限责任公司的净资产不低于人民币6000万元； 累计债券余额不超过公司净资产的40%； 最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的 利息； 筹集的资金投向符合国家产业政策； 债券的利率不超过国务院限定的利率水平； 国务院规定的其他条件。
• 债券到期收益率=
到期本息和－买入价格 买入价格×剩余期限 ×100%
注：到期本息和=面值＋面值×票面利率×总年限
第三章 债券的发行与承销
• 我国国债的发行方式 • 公司债券的公开发行
我国国债的发行方式
凭证式国债 承购包销方式
记帐式国债
公开招标方式
第三章 债券的发行与承销
我国国债的发行方式
• 承购包销方式——由发行人和承销商签订承购包销合 同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的。目前 主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。 • 公开招标方式——通过投标人的直接竞价来确定发行 价格（或利率）水平，发行人将投标人的标价，自高 价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高 价（或低利率）选起，直到达到需要发行的数额为止。
零息债券
附息债券
第二章 债券种类
按利率确定方式分：
固定利率债券 指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。
是与固定利率债券相对应的一种债券,它是指发行时规定 债券利率随市场利率定期浮动的债券，其利率通常根据
浮动利率债券 市场基准利率加上一定的利差来确定。浮动利率债券往
往是中长期债券。由于利率可以随市场利率浮动，采取 浮动利率债券形式可以有效地规避利率风险。
公司债券是企业依照法定程序发行， 约定在一定期限内还本付 公司（企业）债券 息的债券。
第三章商业银行负债业务经营与管理(最新)
（二）调节负债资金运用（有效控制银行的资金规模）
注意：存款并非越多越好（理由2点）
（三）降低负债成本（存款成本的管理P60）
资金成本（利息成本和营业成本） 相关成本（风险成本和连锁反应成本）（与增加存款
有关的支出）
（四）维持银行负债的增长（长期增长、利润目标）
银行业务营运的起点和前提条件——负债业务 决定商业银行资产规模的基础——负债业务
支取
余额 10000
计息积数
(30+2)×10000=320000 (从1月2日—2月2日）
18×7000=126000 （从2月3日——20日） （8+4）×12000=144000 （从2月21日—3月4日） 13×10000=130000 （3月5日—17日）
3000 5000 2000
7000 12000 10000
广义负债（资本性债务和非资本性债务）
核心资本(一级)（产权资本） 附属资本(二级)（债务资本）
（资本性债务）
吸收存款
借入资金
（非资本性债务）
（非资本性债务）
直接借款
发行金融债券
狭义负债（非资本性债务）
本章则以狭义负债为研究对象
三、 商业银行负债业务的构成
商业银行负债业务
其中累计计息积数=计息期内账户每日余额合计数。 此法适用于活期存款、零存整取、通知存款、教育储蓄。 目前各家银行多使用积数计息法计算活期存款利息。
举例（积数计息法）
1、某客户活期储蓄存款账户存取情况
如表。
日期 06.1.2
06.2.3 06.2.21 06.3.5 06.3.18
商业银行经营学第三章负债业务的经营
1999―2007年我国储蓄与GDP增长状况表 单位：万亿、％
年份 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
储蓄 总额 5.96 6.43 7.06 9.4
11.06 12.6 14.71 16.66 17.25
增长 11.64 7.8 14.66 17.83 19.22 15.38 16.7 13.33 3.54 率
整理课件
定期存款工具创新 （1）可转让定期存单（Negotiable Certificate of
Deposits ，CDs） 按某一固定期限和一定利率存入银行的资金可在市场上买
卖的票证。 是一种流通性较高且具借款色彩的新型定期存款形式。 种类： 国内存单、欧洲美元存单、扬基存单及储蓄机构存单。 发行和认购方式： 批发式：由发行机构拟定发行总额、利率、面额等，预先
GDP 8.21 8.95 9.73 10.52 11.69 13.65 18.23 20.94 24.66
GDP 增长 7.6 8.4 8.3 9.1 10.0 10.1 9.9 10.7 11.4 率
资料来源：《中国统计年鉴》
整理课件
存款工具创新
存款工具创新的原则 存款工具创新：银行根据客户的动机和需求，创造并推出
整理课件
储蓄存款变动的影响因素 一般而言，影响因素有以下几个方面：居民货币收入、居民
的消费水平、市场供求状况及物价水平、存款利率水平、历 史文化传统和社会风尚、储蓄服务质量、金融资产多样化。 其中，居民货币收入水平是最主要、最直接的影响因素。 从近10年我国储蓄增长状况看，总体上保持较快的增长速度， 年平均增长水平达13.4%，其增长速度大大超过了GDP的增长 速度，呈现超储蓄的特点。究其原因主要有：居民收入增长 水平较快；不确定支出的担忧，如失业威胁、个人需要承担 大量社会福利支出、教育费用大幅上升等；传统消费观念及 贫富差异等。局部而言，部分年度储蓄增长幅度较小，如 2007年同比增长3.54%，主要是证券市场财富效应，引致储蓄 分流。
第3章债券发行
目前国际上公认的最具权威性的信用评级机构，主要有美国 标准· 普尔公司和穆迪投资服务公司，它们对投资者只负有 信用评级 道义上的义务，不承担任何法律上的责任。
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习 题
参见教材P99
交易结算 转股费用 申报名称 与代码
14
转股的操作要点
１．转股申报，深市可以撤单，沪市不可以。 ２．同一交易日内多次申报转股的，将合并计算转股数量。 ３．“转债”的买卖申报优先于转股申报，即“转股”的 有效申报数量以当日交易过户后其帐户内的“转债”持有 数为限，也就是当日“转股”按帐户合并后的申请手数与 “转债”交易过户后的持有手数比较，取较小的一个数量 为当日“转股”有效申报手数。 ４．“转债”转换成股票的股份数（股）=转债手数 ×1000÷转股初始价格。
16
分离交易可转债
定义：全称是“认股权和债券分离交易的可转换公
司债券”，是认股权证和公司债券的组合产品，该
种产品中的公司债券和认股权证可在上市后分别交 易，即发行时是组合在一起的，而上市后则自动拆 分成公司债券和认股权证。 分离债就是
“买一送一”！
17
分离交易可转债
分离债是一种附带认 股权证的企业债 ：虽 然它的名称是可转债， 但根据国家现行政策， 分离债券本身目前不 能转为股票，故只能 视其为企业债，所附 认股权证可以让权证 持有人在特定时间按 约定价格认购企业股 票。
4
2、按照招标规则的不同
招标式
荷兰式
美国式
5
（1）荷兰式招标
荷兰式招标，是指按照投票人所报买价自高向低的
顺序中标，直到满足预定发行额为止，中标的承销
机构以相同的价格（所有中标价格中的最低价格）
来认购中标的债券数额。来自在该种规则下，全体中标者的中标价格是单 一的。一般短期贴现债券多采用单一价格的 荷兰式招标。
第三章 偿债能力分析
存在下列几种情况之一时， 存在下列几种情况之一时，企业实际的流 动性要比报表所显示的更差： 动性要比报表所显示的更差： （ 1 ） 附注中揭示了已贴现但另一方有追 索权的票据； 索权的票据； 大额或有负债， 如未决税款争议、 （ 2 ） 大额或有负债 ， 如未决税款争议 、 未决诉讼等； 未决诉讼等； （ 3 ） 企业为别的企业的银行借款提供了 担保。 担保。
二、企业短期偿债能力分析
影响短期偿债能力的因素
流动负债规模与结构 流动资产规模与结构 企业经营现金流量
短期偿债能力指标的计算与分析
（一）影响短期偿债能力的因素
影响短期偿债能力的因素，应从短期负 债的规模和构成项目，可用于归还短期负债 的流动资产规模和构成项目，短期负债规模 与流动资产规模的适应情况等方面入手进行 分析。
或者意味着当债务本金到期时， 或者意味着当债务本金到期时，企业有 能力重新筹集到资金。 能力重新筹集到资金。 为了考察企业偿付利息能力的稳定性， 为了考察企业偿付利息能力的稳定性， 一般应计算5年或5 一般应计算5年或5年以上的利息保障倍 数。 保守起见，应选择5 保守起见，应选择5年中最低的利息保 障倍数值作为基本的利息偿付能力指标。 障倍数值作为基本的利息偿付能力指标。
4、影响短期偿债能力的其他因素
存在下列几种情况之一时， 存在下列几种情况之一时，企业实际的短 期偿债能力要比报表所显示的更好： 期偿债能力要比报表所显示的更好： （1）未动用的银行信贷额度； 未动用的银行信贷额度； 一些长期资产可以迅速变现； （2）一些长期资产可以迅速变现； 企业长期债务状况良好， （3）企业长期债务状况良好，有能力发行债 券或股票筹集长期资金。 券或股票筹集长期资金。
长期负债主要有长期借款、应付债券和长期 应付款三种形式。
债权法重点
债权法重点
第一章
第一节1．债的特点
第二章债的分类第二节主债与从债第五节按份之债与连带之债
第三章债的效力
第三节债务不履行三、履行迟延
第四章债的保全
第二节债权人的代位权二、债权人代位权的成立条件
第三节债权人的撤销权二、债权人撤销权的成立要件
第五章债的担保
第二节保证三、保证的分类五、保证期限
第三节定金三、定金种类
第六章债的移转与变更
第一节债权让与三、债权让与的条件四、债权让与的效力五、债权让与和第三人代为接受履行的区别
第二节债务承担四、债务承担的条件五、债务承担的效力
第七章债的消灭
第一节清偿三、清偿受领人四、代物清偿
第八章不当得利和无因管理
第一节不当得利一、不当得利释义二、不当得利请求权的构成要件
第二节无因管理二、无因管理的构成要件
第十章合同的履行
第三节不安抗辩权
第十一章违约责任
第一节违约责任一、违约责任归责原则
第二节解除一、分类二、解除权的行使
第十二章转移所有权的合同
第一节买卖合同一、瑕疵担保制度二、风险负担规则
第二节赠与合同二、撤销
第十三章转移使用权的合同
第一节租赁合同四、承租人权利
第十四章完成工作成果的合同
第一节承揽合同四、定作人的任意变更、解除权
第二节建设工程合同三、承包人的优先受偿权
第十五章提供服务的合同
第三节委托合同三、委托合同的法律特征四、委托合同当事人的权利和义务
五、任意解除权六、介入权
第五节居间合同一、居间合同的概念
第十六章侵权责任
一、侵权责任的归责原则
二、一般侵权行为的构成要件
三．共同侵权的构成要件
四．精神损害赔偿的数额根据那些因素确定。
企业负债管理规定(3篇)
第1篇第一章总则第一条为了加强企业负债管理，提高资金使用效率，防范财务风险，保障企业合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业会计准则》等相关法律法规，结合本企业实际情况，特制定本规定。
第二条本规定适用于本企业所有负债业务，包括但不限于短期负债、长期负债、融资租赁、担保等。
第三条企业负债管理应当遵循以下原则：（一）合法性原则：企业负债行为必须符合国家法律法规和金融政策；（二）安全性原则：企业负债规模应与资产规模相匹配，确保企业财务安全；（三）流动性原则：企业负债结构应合理，确保资金流动性；（四）效益性原则：企业负债成本应合理，提高资金使用效益。
第二章负债分类与额度管理第四条企业负债分为以下类别：（一）短期负债：指期限在一年以内的负债，包括短期借款、应付账款、预收账款等；（二）长期负债：指期限在一年以上的负债，包括长期借款、长期应付款、融资租赁等；（三）或有负债：指可能发生的负债，如担保、未决诉讼等。
第五条企业负债额度管理：（一）短期负债额度：根据企业生产经营需要和资金周转情况，合理确定短期负债额度；（二）长期负债额度：根据企业投资计划、资金需求和市场环境，合理确定长期负债额度；（三）或有负债额度：根据企业业务特点、担保规模和风险承受能力，合理确定或有负债额度。
第六条企业负债融资应当遵循以下程序：（一）需求分析：各部门根据业务发展需要，提出负债融资申请；（二）风险评估：财务部门对融资申请进行风险评估，包括市场风险、信用风险、流动性风险等；（三）方案制定：根据风险评估结果，制定负债融资方案；（四）审批决策：提交公司管理层审批；（五）融资实施：按照审批意见，实施负债融资；（六）监督评价：对负债融资效果进行监督评价。
第七条企业负债融资方式包括：（一）银行借款：包括短期借款、中长期借款等；（二）发行债券：包括企业债券、公司债券等；（三）融资租赁：包括经营租赁、融资租赁等；（四）其他融资方式：如融资担保、保理等。
第三章 商业银行负债的管理 《商业银行经营管理实务》ppt课件
1）负债业务是商业银行开展经营活动的先决条件2）负债业务是商业银行生存发展的基础3）负债业务是银行同社会各界联系的主要渠道4）负债业务量构成了社会流通中的货币量，银行负债是保持银行流动性的手段5) 负债业务将社会闲置资金聚集成国民经济发展的雄厚资金力量
3.1.3 商业银行负债业务的经营原则
(3) 存款成本控制的措施
①合理控制存款总量 商业银行存款经营管理的目的之一就是力争在不增加成本或减少成本的前提下，尽可能地争取银行所需的资金来源，不能单纯依靠提高存款利率、增设营业网点、增加内勤人员以扩大存款规模；而应在改变存款结构、创新存款品种、提高信用工具的流通转让能力、提高工作效率和服务质量等方面下功夫。
活期存款
定期存款
储蓄存款
2) 商业银行存款负债的创新
(1) 可转让支付命令账户(NOW) 可转让支付命令账户(NOW)是储蓄账户的创新业务，是一种不使用支票的活期账户，存款人可以开出可转让支付命令向第三者进行支付，或提现，或背书转让。同时它属于储蓄存款账户，银行可以对该类存款账户的余额支付利息。
我国商业银行的存款业务创新体现
(1) 储蓄存款业务创新。主要方向是储蓄业务电子化、经营方式网络化、管理手段信息化。 (2) 推行存款证券化，发行大额可转让定期存单。存款证券化是银行的主动性负债。(3) 开办个人退休金账户。这项业务的开办一般需要在法律上给予优惠，如免征存款利息税，允许个人对许多投资有选择权等。
4) 控制存款规模
存款的多与少是一家银行规模和实力的标志，尤其是发展中国家长期处于资金紧缺状态，银行存款越多越好似乎已成为一般共识。但从科学的角度研究，“存款越多越好”的观念是值得推敲的。 针对商业银行经营管理来说，一家银行的存款量，应限制在其贷款的可发放程度及吸收存款的成本和管理负担之承受能力的范围内。