银行委外业务介绍
商业银行委外资产管理合作机构准入管理办法
商业银行委外资产管理合作机构准入管理办法（试行）第一章总则第一条为规范商业银行委外资产管理合作机构管理，防范委外资产管理合作机构风险，促进相关业务规范健康发展，特制订本办法。
第二条本办法所指委外资产管理业务（以下简称“委外资管业务”）是指商行将自营或募集的资金全部或部分委托外部资产管理机构，由外部资产管理机构承担主动管理职责的定向资产管理、专项资产管理或者特定客户资产管理等投资业务。
本办法未涉及的业务品种，商行应遵循“制度先行”的原则，审慎开展业务。
第三条本办法所指的委外资产管理合作机构（以下简称“合作机构”）是指与商行进行委外资管业务合作的包括但不限于银行、信托公司、证券（子）公司、基金（子）公司、保险（子）公司等监管机构许可的各类资产管理机构。
第四条商行应根据本办法相关要求，建立各行白名单管理制度和准入细则，对于未纳入名单的机构，各行均不得开展此项业务合作。
商行开展委外资管业务，应当对合作机构开展尽职调查，并签订委托投资管理协议，载明合作机构的责任与义务、利益冲突防范与处理、存续期管理、信息披露义务、退出机制等事项。
第五条委外资管业务纳入商行统一授信体系并实行限额管理，所有委外资管业务须在审批的授信额度范围内进行业务合作。
第二章合作机构准入第六条基本条件商行开展委外资管业务，合作机构应当符合下列基本条件：（一）具有完善的公司治理、决策流程和内控机制，经营审慎，市场声誉良好；（二）具备相关业务资质，具有三年以上受托投资经验和稳定的投资管理团队；（三）具有丰富的产品线，稳定较佳的过往投资业绩；（四）最近三年无重大违法违规行为、无重大风险事件发生。
合作机构在调查时提供虚假情况和资料的，一经核实，应从白名单中剔除，且三年内不得再申请合作。
第七条准入条件准入条件以业务规模和监管评级为基础，综合考虑合作机构的市场影响力、业务专业化程度、公司治理等因素，按照业务规模行业排名中上游、监管评级稳健的总体要求制定合作机构划线标准。
金融外包简介演示
其他金融业务外包
总结词
除了以上几种常见的金融业务外包，还有许多其他金融业务也采用了外包模式。
详细描述
这些业务包括但不限于信托业务外包、租赁业务外包、支付业务外包等。通过采用外包模式，金融机构可以更加 灵活地应对市场变化，提高竞争力。
03
金融外包的风险与控制
信息保密风险
总结词
信息保密风险是金融外包中最为关注的风险之一，涉及客户信息、交易数据等敏感信息的保护。
保险业务外包
总结词
保险业务外包是指保险公司将其部分或全部保险业务流程转交给外部服务提供商 来完成。
详细描述
保险业务外包可以涉及核保、理赔、客户服务等多个环节。通过外包，保险公司 可以降低成本、提高服务质量，同时专注于产品创新和市场营销。
证券业务外包
总结词
证券业务外包是指证券公司将其部分 或全部证券业务流程转交给外部服务 提供商来完成。
详细描述
企业在选择外包服务商时需要了解和遵守相关法律法规，如个人信息保护法、反不正当 竞争法等。此外，还需关注国际间的法律法规差异，避免因违反相关规定而产生法律纠
纷和罚款。
质量控制风险
总结词
质量控制风险是指外包服务的质量不符合企 业要求或标准，导致企业声誉和利益受损。
详细描述
为了降低质量控制风险，企业需要制定严格 的服务质量标准和验收流程，并在合同中明 确服务商的质量保证责任。同时，企业还需 定期对外包服务进行质量评估和审计，以确
融服务。
跨境合作增多
金融机构将加强跨境合作，共同应 对全球化挑战。
适应不同国家法规
金融外包服务提供商需了解不同国 家的法规和政策，确保合规运营。
05
中国金融外包市场现状与前景
银行委外系列业务简介
银行委外系列产品简介
一、业务简介
银行理财资金认购集合资金信托计划份额，由具有成熟投资经验的机构投资者担任信托计划投资顾问，并由投资顾问指定的且经银行认可的委托人认购信托计划的安全垫份额，安全垫份额比例不少于信托计划总份额的20%。
该信托计划主要投向股票二级市场，在约定期限内封闭运作，通过设定预警线、平仓线进行止损安排，银行认购份额获取浮动收益，安全垫份额在项目止损或到期时为银行认购的份额提供风险缓释，同时银行向投资顾问或安全垫份额委托人让渡部分超额收益。
二、业务分类
根据投资组合中股票净头寸上限将该业务划分为以下三类：
项目根据不同的业务分类，会受到权益类资产头寸比例的不同限制，同时其浮动收益的业绩比较基准也会随之变化。
权益类资产上限越高，其对应的业绩比较基准也相应提升。
三、业务要素
四、投资顾问准入标准。
银行的表内表外表表外业务概述
银行的表内表外表表外业务概述随着中国经济的快速发展，银行业作为金融服务的重要组成部分，在经济的支持和推动下，也不断发展壮大。
其中，银行的表内业务和表外业务是其经营管理的两大重要方面。
本文将对银行的表内业务和表外业务进行概述，以便更好地理解和把握银行业务的运营情况。
一、表内业务概述表内业务是指银行与客户之间进行的传统存款、贷款、票据承兑和转账结算等业务。
这些业务是银行最基本的服务内容，也是银行运行的核心。
具体来说，表内业务主要包括以下几个方面：1. 存款业务：包括活期存款、定期存款、通知存款等。
存款业务是银行的主要业务之一，通过吸收客户存款，为经济提供必要的资金支持。
2. 贷款业务：包括个人贷款和企业贷款。
贷款业务是银行的主要收入来源之一，通过为客户提供资金，帮助他们实现消费或投资。
贷款业务的风险较大，需要银行进行风险评估和管理。
3. 票据承兑业务：指银行在客户持有的商业票据到期日到来时，按票据金额支付票款的业务。
票据承兑是一种重要的信用担保手段，有助于促进经济的流通和发展。
4. 转账结算业务：包括电子转账、支票支付和汇兑等。
转账结算是银行与客户之间实现资金调拨和结算的重要手段，可以提高经济的效率和便捷性。
二、表外业务概述表外业务是指银行在传统存贷款、票据和转账结算等基础上发展起来的其他金融业务。
这些业务通常更加复杂和专业化，需要银行具备更高的金融技术和风险管理能力。
具体来说，表外业务主要包括以下几个方面：1. 理财业务：指银行为客户提供的各种金融产品和服务。
这些产品多种多样，包括货币基金、股票基金、债券基金等。
理财业务的风险较大，需要投资者对市场有一定的认知和判断能力。
2. 信托业务：指银行作为信托人，接受委托管理和运作的信托业务。
信托业务通过信托合同将委托人的财产进行管理和运用，为委托人提供收益。
3. 金融衍生品交易：指银行与客户之间进行的各种金融衍生品的买卖交易。
金融衍生品交易的风险极高，需要投资者具备较强的风险管理能力和专业知识。
委外业务
委外业务银行对理财、自营资金的委托管理业务近期成为市场关注点。
通过我们的调研，对委外的规模、形式做了一定的了解并判断2016年的发展趋势。
1、委外的规模。
目前，资金委外模式被银行普遍接受，五大行、股份行（除平安）、大量城商行、农商行均涉及此类业务。
其中，五大行在大券商的单笔业务规模通常在百亿左右，股份行数十亿，城商行数亿。
资金来源方面，理财、自营均有。
从潜在规模上看，理论上数十万亿的银行理财、自营投资资金都有可能流向委外，资产荒下委外需求端旺盛，但受制与供给。
2、委外的形式大行、股份行多通过信托计划、基金通道的形式进行产品合作，约定（独立帐户）固定收益率，券商对收益率水平进行衡量来决定是否承接，当前主流收益率在4.5-5%。
地方银行的委外多以投顾的形式参与，交易发生在银行自己的系统内，券商发出买卖指令指导银行自己操作。
总体上，委外的合作形式以一对一方式为主。
3、委外的供需展望需求端，无论从银行的理财还是自营，资产配置压力都非常的大，数十万亿的资产配置需求派生出的委外需求远超目前的市场容量。
在供给端，政府鼓励金融脱媒，债券等直接融资方式，市场容量扩容趋势持续，信用利差处于地位压缩空间不大，总体而言供给也有扩张趋势。
4、2016 委外新趋势（1）供需双方扩大，但银行配置需求增长大于供给，约定收益率或下行；（2）债市资产供给仍有不足，权益产品的创设将受到重视，由于监管层受股灾教训，量难以放大，短期产品仍是以债为主。
股债结合的新产品值得重视。
（3）市场的扩大使得委外业务模式日趋复杂，复杂化的市场可能会催生专业化的委外撮合、交易平台。
（4）委外主体存在多元化趋势。
银行委外服务
银行委外服务随着金融行业的发展，银行业务日益复杂化，为了更好地专注于核心业务，提高效率和降低成本，银行委外服务逐渐成为一种趋势。
本文将介绍银行委外服务的定义、类型及其优势。
一、定义银行委外服务是指银行将一部分非核心业务或流程外包给专业的第三方机构处理的一种合作模式。
委外服务可以涵盖范围广泛，包括但不限于人力资源管理、IT系统维护、客户服务、风险管理等。
二、类型银行委外服务常见的类型包括以下几种：1. 人力资源委外：银行将招聘、培训、绩效考核等人力资源管理环节交由专业的人力资源公司处理，以提高人力资源的整体管理水平。
2. IT系统委外：银行将IT系统的维护、升级和安全管理等任务外包给专业的IT服务商，以确保系统的稳定性和安全性。
3. 客户服务委外：银行将客户服务热线、投诉处理等环节外包给专业的客户服务机构，以提高客户满意度和服务质量。
4. 风险管理委外：银行将信用评估、风险控制等风险管理工作交由专业的风险管理公司处理，以降低风险带来的损失。
三、优势银行委外服务带来了以下几方面的优势：1. 专业化服务：委外机构通常具备更高水平的专业知识和经验，能够更好地处理相关业务，提高效率和质量。
2. 降低成本：委外服务有效降低了银行的运营成本，银行可以将精力集中在核心业务上，提高经营效益。
3. 提高服务质量：委外机构对于所承担的业务有更高的专业要求，能够提供更优质的服务，提升客户满意度。
4. 降低风险：委外机构专注于某一特定领域，能够更好地应对风险，并提供相应的风险控制方法，降低银行的经营风险。
四、挑选合适的委外机构选择合适的委外机构是保障委外服务质量的关键。
银行在挑选委外机构时应该考虑以下几点：1. 专业能力：委外机构应具备相关业务的专业知识和经验，能够胜任所承担的任务。
2. 信誉与口碑：委外机构的信誉与口碑会直接影响委外服务的质量，银行应该选择经过市场验证的可信赖的机构。
3. 合规要求：委外机构应符合相关法律法规的要求，具备合法的经营资质和相关许可证件。
银行委外业务的管理与控制
银行委外业务的管理与控制随着市场经济的发展与国家金融行业的改革，银行委外业务已经成为了银行业发展中不可或缺的一环。
它的出现为银行业提供了新的商机。
但是在扩大委外业务的同时，也需要审慎规划委外的范围，加强委外业务的管理及风险控制。
一、银行委外业务的特点银行委外业务即银行将非核心业务外包给专业化供应商，以提高非核心业务的效率，节约成本，更好的专注于核心业务。
委外业务也带来了风险，如质量控制、管理等问题。
银行委外业务的特点主要包括以下几个方面：1、操作流程专业化：银行委外的业务都是针对银行的非核心业务，委外商通常是有资质及专业技能的服务公司，对此业务操作流程掌握更加专业。
2、成本效益明显：委外业务所要付出的成本较低，可以节约银行的成本，提高银行的效益。
3、风险管理加强：银行委外业务方式时，银行所要承担的风险相对较少，同时专业化的外包商对风险的管理也更加严格。
二、银行委外业务的优势银行委外业务的发展受益于优势所在。
委外业务的原则是根据专业、高效、安全的依据，将银行的非核心业务转移到专业公司进行核心管理及风险控制，以实现更好的业务效益。
以下为银行委外业务的优势：1、风险分摊：通过银行委外业务模式，银行可以将风险分摊于专业的外包商，降低其自身所承担的业务代价和风险，减少资源消耗。
2、提高运营效率：银行委外业务能够提高非核心业务的专门质量，使银行能在保证生产效益的情况下，集中于核心服务的优化改进，提高执行力。
3、降低成本：银行将非核心业务委托给专业公司进行管理和处理，可以及时提供高效的资源和服务，并大大减少银行在这方面的财务成本。
三、委外业务管理与风险控制银行委外业务的管理与风险控制是保证委外业务平稳发展和高效实施的根本保障。
银行需要专门的人员负责委外业务的管理与风险控制，并严格按批准的委外协议约定，确保被委外单位依据合同履行委外业务内容和服务质量，严格执行外包协议。
同时，针对委外商在合同履行过程中可能存在的违约、失控和其他不良因素，银行需要提前制定应急方案，以便在密切关注委外过程中，及时对出现问题进行解决，从而避免对委外业务造成的不良影响。
得委外者得天下(券商委外业务)
得委外者得天下--委外业务交流长江资管柳祚勇123 委外业务行业概况对公司的意义几个关键问题PART 1委外业务行业概况业务简介产生原因规模测算委外业务简介商业银行（理财、自营资金）信托券商、基金或基金子公司保险委托资产按约定期限和收益率返还本息委外业务产生原因经济下行背景下银行体系沉淀巨量资金，投资团队难以匹配；1中小型商业银行缺乏市场经验以及专业投资团队；2投资标的限制导致其可选资产难以满足收益率要求。
3委外业务规模测算—广义委外2015年整体资产规模（万亿）可作为委外计算的规模来自机构资金比例 委外规模（万亿）信托16.32.6857%1.54券商集合 1.56 1.56 44% 0.68 券商定向 10.16 4.64 99% 4.6 基金公司及其子公司12.6 12.6 56% 7.1 保险 11.181.7723%0.41 合计14.32☐结构化优先级（结构化配资，如定增、债券、二级配资等） ☐理财资金池（如乐享收益、乐享1天等）☐定向理财（如天山、汉川、鹰谭、上饶、吉安等项目）券商资管行业竞争态势：得委外者得天下2016年一季度券商资产管理规模TOP20（亿元）1 中信证券12354 11 江海证券46082 华泰资管8355 12 德邦证券40873 申万宏源6812 13 光大资管24944 广发资管6352 14 长城证券23655 国君资管6109 15 安信证券23336 中银国际6017 16 第一创业23067 中信建投5842 17 齐鲁资管23028 招商资管4916 18 东吴证券21479 华福证券4758 19 华融证券208010 海通资管4653 20 中山证券2052狭义委外：定向理财定向产品，主要投资固定收益类品种，个性化服务商业银行定向计划固收产品 成立、追加 提取、清算买入 卖出、持有到期定存／逆回购 国债／金融债 企业债／公司债超短融／短融中票PPN/ABS 理财或 自营资金股票质押几个关键问题监管评级开户问题收费方式发展趋势客户开拓报价问题风险问题PART 2银行监管评级问题（涉及客户业务合规性）三级行自有资金限制较多，原则上是不能买券商集合理财的，券商定向委外业务各省银监规定有分歧，但只能买AA级+以上债券。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
银行委外业务介绍
“委外”业务的现状
一、委外的规模
委外业务的起源
委外业务就是银行委托我们（券商），借用我们的专业团队帮银行的资金按照事先约定的收益做投资管理。
由于近年来城商行和农商行的理财、自营资金规模加速增长，但由于自身投资团队成长无法匹配，委托投资就成一道重要的资产配置渠道。
城商行与农商行的痛点主要有：1、专业投资团队力量则明显不足。
很多小型区域银行没有独立资产管理部门，尤其是缺乏专业债券交易员。
2、部分区域受制于地方银监系统的保守监管，理财资金多以信用债持有到期为主，不做交易不加杠杆也很少涉足非标，高收益资产获取有赖于政府资源与经济环境。
在此背景下银行理财业务委外开始崭露头角。
2015 年，由于信用风险暴露叠加流动性充裕，大量资金追逐少量优质资产，资产荒袭来，股份行甚至国有大行也加入了委外行列。
委外的规模
以下是2 家券商固收部门（一家大型券商一家小型券商）的初步调查结果（调研样本较少，结论或有偏差）。
1、资金委外模式被银行也普遍接受，五大行、股份行（除平安）、大量城商行、农商行均涉及此类业务。
2、五大行在大券商的单笔业务规模通常在百亿左右，股份行数十亿，城商行数亿。
3、资金来源方面，理财、自营均有。
比例分配上特点较鲜明，大行以理财资金为主，股份行二者相当，地方银行以自营为主。
而在券商方面，大型券商与银行广泛合作，小型券商客户以地方银行为主，不喜欢与大行合作。
我们判断大券商资产资源充足，满足大资金配置需要（管理成本降低），小券商资产资源较少，希望将收益最大化（与大行合作收益率相对较小）。
4、从潜在规模上看，理论上数十万亿的银行理财、自营投资资金都有可能流向委外，但实际上委外的规模一方面受银行资金配置需求决定，更多的受制于受托方（如券商）的资产获取能力，券商与银行的选择是双向的。
从调研感受上来看，委外规模在万亿左右，占银行理财+投资规模比重非常低。
二、委外的合作模式
1、大行、股份行多通过信托计划、基金通道的形式进行产品合作，约定（独立帐户）固定收益率，券商对收益率水平进行衡量来决定是否承接，当前主流收益率在4.5-5%，略高于新发理财平均收益率。
成本方面，固定费用与超额收益分配形式多样，自由度较大。
2、地方银行的委外多以投顾的形式参与，交易发生在银行自己的系统内，券商发出买卖指令指导银行自己操作。
3、随着委外规模的扩大，FOF（组合基金的基金）和MOM（组合基金管理人的管理人）的形式进入了银行视野，有银行甚至有建立类似银银平台/恒生系统的委外交易平台的想法。
但由于目前委外整体规模较小，标准化优势并不明显，而一对一的合作形式未超出双方管理能力，也更能更好的满足双方利益诉求。
2016 年委外供需
一、 委外资金的提供方需求旺盛
理财资金
1、2015 年理财收益率明显下行，3 个月平均收益率由年初的5.25%降至4.5%左右，降幅约75BPs（小于年度降息幅度125BPs），仍维持在高位并开始存在边际收益成本倒挂现象（AA 级5 年期城投债平均到期收益率已低于4.5%）。
2、边际收益成本倒挂的现象主要支撑力为存量高收益资产（11 月初我们调研了某城商行，其理财部门持有的债券加权利率仍达
7.3%），加之期限错配导致滚动负债需求具有刚性，激烈的市场竞争下理财收益率仍居高不下。
3、经济下行，信用风险暴露，政府鼓励债券等低成本直接融资方式导致高成本融资需求萎缩（首当其冲为成本最高的非标，今年信贷增长也略低于我们年初预期）。
4、理财在非标发行高峰（2013-2014）配置的大量非标资产逐步到期。
除政府外高收益产品的主要融资需求方——房地产及周期类行
业投融资均陷入低迷。
综合而言，2016 年的理财收益率将进一步下滑（预计幅度
75-100BPs），高收益资产的减少及到期对理财业务利差的挤压将更明显，理财对中（4.5%左右）、高（7%以上）收益率资产的追逐将更饥渴。
2015 年末，22 万亿的理财存量派生出的委外资金需求或已接近万亿，2016 年委外比例可能继续上升，结合理财规模增长，委外需求可能会达到2-3 万亿。
自营资金
1、2015 年，经济下行叠加利率市场化，银行业面临存贷息差收窄、信用收缩造成生息资产扩张乏力的不利局面，在此背景下，银行业债券投资快速扩张（替代低收益率的同业资产），2015 年中报，8 家上市股份行投资规模同比平均增长60%，远超生息资产与信贷增速。
在宏观环境未明显改观的情况下，生息资产的结构调整可能会延续至2016 年。
2、2016 年，传统产业“去产能”、“去杠杆”的思路在中央经济工作会议上明确，地方政府债务置换等降低融资成本措施也将加快步伐，传统高收益资产两大创造源泉或面临增长乏力。
尤其风险权重100%的政府债务置换为风险权重20%的地方债后，释放出来的投资缺口更大。
综合而言，经济下行与资产荒的背景下，债券等对外投资对银行业稳定息差、扩大利息净收入意义重大。
2015 年中报，16 家上市银行投资平均收益率为4.77%，在利率
继续下行的情况下，中等水平的低风险固定收益（4%左右）大类资产供给对银行自营资金意义重大。
二、 委外资产的供给方存在瓶颈
据WIND 数据显示，今年一般公司债（大公募和小公募）和私募债共计发行1073 只，发行总规模约为8759.92亿元。
相比去年同期的544 只、1388.84 亿的规模，在发行数量上增加了近一倍，而金额上更是大涨530.7%。
进入四季度后，城投债发行量大幅增加，仅10月城投债单月发行规模就较9 月增加316.8 亿元，至1706.7 亿元。
而全年共发行1363 只、13357.1 亿元，基本逼近去年的水平。
2015年以来，监管层高度重视债券等直接融资方式，5 月，发改委发布了《充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》要求简化发债审核审批程序，扩大企业债券融资规模，大力支持市场化运营、资产真实有效的企业以自身信用为基础发行企业债券融资。
12 月，发改委再次提出简化企业债审报，鼓励信用优良企业发债融资，并表示要增强债券资金使用灵活度，提高使用效率。
在政策引导下，信用债市场供给或仍能维持较高增速，增加债券供给是应对资产荒的主要途径之一。
资产荒下中高评级利差处于历史底部，当前风险事件频发，低评级品种利差分化，超额收益与信用风险并存。
为取得理想收益率，操作上杠杆工具的使用与个券风险甄别并重，对投资管理机构的组合管理能力要求提高，另一方面信用利差压缩空间有限。
对委外业务来讲，一方面基础的信用债供给仍将扩大，信用利差
难以继续下降，另一方面操作要求提高（更多的资产可能会转向操作能力强的机构），均有利于委外资产的供给扩大。
但是，相较委外资金提供方的需求增长而言，基础资产的增长依然难以满足，委外业务规模的瓶颈在供给方。
2016 年委外新趋势
一、 规模扩大，供小于求
从委外业务的供需两端来看，均有扩大的势头，委外业务规模将保持高增速。
预计较今年万亿左右的水平有望实现翻番增长。
考虑到银行体系配置资金总量及配置难度的加大，2016 年或呈现委外服务整体供小于求的态势，约定收益率或下滑。
二、 权益市场受关注
债券市场的收益率压缩空间虽已不大，但操作难度上升，券商等受托机构实现高收益甚至超额收益日益困难，权益市场的优先级设计会受重视，但2015 股灾银行资金的穿透市场风险监管层记忆犹存，风控监管或保持较严格的口径，难以放出巨大的量，加之明年债券市场进一步扩容，所以委外业务结构上还是以债为主。
从近期的政策方向来看，十三五规划再次明确要推进高收益债券及股债相结合的融资方式；国务院常会议进一步提出要积极发展项目收益债及可转换债券、永续票据等股债结合产品，股债结合一方面成为管理层推动的融资新模式，另一方面在收益与风险的匹配上为市场提供了有吸引力的产品，在委外业务上可能会受到关注。
三、 标准化的合作方式萌芽
银行委外业务在2016 年将发展成为万亿级别的大市场，随着供需规模的膨胀，双方甄选合作伙伴、合作模式的管理成本越来越高，尤其对中小银行而言，面临供给市场逐渐被大机构挤压的压力。
需求催生供给，复杂化的市场可能会催生专业化的委外撮合、交易平台。
银行委外也可能会接受更多元的风险组合形式（如FOF、MOM 等）。
尽管标准化合作方式在个别机构的主导下可能有所突破，但受制于资产标的多元化仍受制，一对一的合作模式大概率仍为主流。
四、 委外主体多元化
目前委外业务的合作主体多为券商，保险、公募基金等主体虽也参与但规模相对较小。
2016 年委外业务的供需关系将进一步失衡，银行资金需要更多的资产管理主体，委外管理者的结构或发生变化。