外汇市场与业务
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银行外汇岗位工作总结
银行外汇岗位工作总结银行外汇岗位工作总结一、外汇市场概述外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天的交易量超过5万亿美元。
外汇市场的交易对象是货币，交易方式是以一种货币买入另一种货币。
外汇市场的参与者包括银行、机构投资者、基金、公司和个人。
二、银行外汇业务银行作为外汇市场的主要参与者之一，其外汇业务主要包括外汇买卖、外汇衍生品交易、外汇结算等。
外汇业务是银行营业收入的重要来源之一，也是优秀银行员工的核心能力之一。
三、银行外汇岗位工作内容银行外汇岗位的工作内容涉及外汇买卖、外汇衍生品交易、外汇结算等多个方面。
其核心工作包括以下几个方面：1.外汇买卖外汇买卖是银行外汇业务的核心内容之一。
银行外汇岗位工作人员需要了解各国货币政策、经济形势和汇率走势等，以便及时向客户提供最佳的外汇买卖方案。
同时，需要谨慎把握市场风险，保证交易安全性。
2.外汇衍生品交易外汇衍生品交易是指在外汇市场上进行的各种金融衍生品交易，如期权、期货、掉期等。
银行外汇岗位工作人员需要掌握各种衍生品的交易方式、特点和风险，以便为客户提供更加个性化的金融服务。
3.外汇结算外汇结算是银行外汇业务的重要环节之一，涉及到跨国贸易、外汇收付、资本流动等方面。
银行外汇岗位工作人员需要熟悉国际结算规则和操作流程，保证结算的准确性和及时性。
同时，需要掌握外汇风险管理技巧，防范结算风险。
四、银行外汇岗位工作技能要求银行外汇岗位工作需要具备以下技能：1.良好的金融知识和市场分析能力银行外汇岗位工作人员需要熟悉外汇市场的基本概念、市场规律和政策法规等，了解各国货币的基本情况和经济形势。
同时，需要具备较强的市场分析能力，能够准确把握市场走势和趋势。
2.优秀的沟通能力和客户服务能力银行外汇岗位工作人员需要具备优秀的沟通能力和客户服务能力，能够为客户提供专业的外汇服务和建议，并协助客户解决各种问题和疑问。
3.高效的工作能力和应变能力银行外汇岗位工作常常面临着复杂的市场环境和交易风险，需要具备高效的工作能力和应变能力，能够迅速反应和处理各种突发情况，保证交易的安全和顺利进行。
外汇业务处理-外汇业务的意义
提高资金使用效率
降低融资成本
外汇业务有助于降低跨境融资成本，为企业提供 更多低成本资金来源。
提高资金流动性
外汇市场具有高度的流动性和灵活性，便于企业 进行资金调配和跨境融资。
优化财务结构
外汇业务帮助企业优化其财ห้องสมุดไป่ตู้结构，降低财务成 本，提高资金使用效率。
推动经济发展
促进国际经济合作
外汇业务是国际经济合作的重要 桥梁，有助于加强国家间的经济 联系和合作。
详细描述
流动性风险的产生原因有多方面，如市场波动性、交易量、交易对手的数量等。为了应对流动性风险，外汇业务 中需要建立完善的交易策略和风险管理机制，确保在市场波动较大或流动性不足的情况下能够及时调整交易策略 和降低风险。
操作风险
总结词
操作风险是指由于内部操作流程、人为错误 或系统故障等原因而导致的风险，通常表现 为交易错误、数据录入错误、系统故障等。
外汇业务处理-外汇业务的意 义
目录
• 外汇业务概述 • 外汇业务的意义 • 外汇业务处理流程 • 外汇业务的风险管理 • 外汇业务的监管和合规
01
外汇业务概述
外汇的定义和特点
外汇
外汇是指外国货币或以外国货币表示 的、能用来清算国际收支差额的资产 。外汇具有可支付性、可兑换性和价 值相对稳定性等特点。
增强国际竞争力
外汇市场为企业提供更多货币选 择和转换机会，增强其在国际市 场上的竞争力。
增加政府财政收入
外汇业务的发展有助于增加政府 财政收入，支持国家经济发展和 社会建设。
03
外汇业务处理流程
交易前的准备工作
确定交易目标
明确外汇交易的目标，如汇率风险管 理、套利或投机等。
第2章 外汇市场与外汇交易
第二章 外汇市场与外汇交易
第一节 第二节 第三节 第四节 外汇市场 即期外汇交易 远期外汇交易 外汇掉期业务
第五节
套汇、套利和进出口报价
第一节 外汇市场
一、外汇市场的概念 二、外汇市场的类型 三、外汇交易的参与者 四、世界主要外汇市场 五、中国大陆外汇市场
一、外汇市场的概念
外汇市场是指从事外汇交换、外汇买卖和 外汇投机活动的场所，是国际金融市场的重 要组成部分。 世界上大约有30多个主要的外汇市场，它 们位于世界各大洲的不同国家和地区。从全 球范围来看，外汇市场是一个24小时全天候 运作的市场。
（六）新加坡外汇市场 新加坡外汇市场是一个无形市场，大部分交易 由外汇经纪人办理，并通过他们把新加坡和世界 各金融中心联系起来。交易以美元为主，约占交 易总额的85%左右。 （七）香港外汇市场 香港外汇市场由两个部分构成。一是港元兑外 币的市场，其中包括美元、日元、欧元、英镑、 加元、澳元等主要货币和东南亚国家的货币。当 然也包括人民币。二是美元兑其他外汇的市场。 这一市场的交易目的在于完成跨国公司、跨国银 行的资金国际调拨。
1、已知：某日纽约外汇牌价： 美元/加元 = 1.5250 — 1.5270 美元/瑞士法郎 = 1.7640 — 1.7660
1.7640 1.7660 加元 / 瑞士法郎： 1.5270 1.5250
2、美元/瑞士法郎：1.486/1.487 英镑/美元： 1.54/1.541 英镑/瑞士法郎：1.54×1.486——1.541×1.487
① 1.359×(1+2.3%×3/12)=1.3668
② 1.359×(1-3.3%×3/12)=1.3478
已知即期汇率和远期汇率，求升贴水折年利率
F S 12 基准货币升/贴水折年利率 100% S 月数
第一节 第二节 第三节 第四节 外汇市场 即期外汇交易 远期外汇交易 外汇掉期业务
第五节
套汇、套利和进出口报价
第一节 外汇市场
一、外汇市场的概念 二、外汇市场的类型 三、外汇交易的参与者 四、世界主要外汇市场 五、中国大陆外汇市场
一、外汇市场的概念
外汇市场是指从事外汇交换、外汇买卖和 外汇投机活动的场所，是国际金融市场的重 要组成部分。 世界上大约有30多个主要的外汇市场，它 们位于世界各大洲的不同国家和地区。从全 球范围来看，外汇市场是一个24小时全天候 运作的市场。
（六）新加坡外汇市场 新加坡外汇市场是一个无形市场，大部分交易 由外汇经纪人办理，并通过他们把新加坡和世界 各金融中心联系起来。交易以美元为主，约占交 易总额的85%左右。 （七）香港外汇市场 香港外汇市场由两个部分构成。一是港元兑外 币的市场，其中包括美元、日元、欧元、英镑、 加元、澳元等主要货币和东南亚国家的货币。当 然也包括人民币。二是美元兑其他外汇的市场。 这一市场的交易目的在于完成跨国公司、跨国银 行的资金国际调拨。
1、已知：某日纽约外汇牌价： 美元/加元 = 1.5250 — 1.5270 美元/瑞士法郎 = 1.7640 — 1.7660
1.7640 1.7660 加元 / 瑞士法郎： 1.5270 1.5250
2、美元/瑞士法郎：1.486/1.487 英镑/美元： 1.54/1.541 英镑/瑞士法郎：1.54×1.486——1.541×1.487
① 1.359×(1+2.3%×3/12)=1.3668
② 1.359×(1-3.3%×3/12)=1.3478
已知即期汇率和远期汇率，求升贴水折年利率
F S 12 基准货币升/贴水折年利率 100% S 月数
外汇市场业务
②同理可求得CNY/JPY=15.7559/15.8377
3.2.2 即期汇率的套算
(2) 已知两个即期汇率(B/A和C/A)都以A为计价货币，以B 和C为单位货币，要求得B/C或C/B，则也应采取交叉相除 的方法。
例3-4 已知某日即期汇率GBP/USD=1.5770/80， AUD/USD=0.6965/75， 求GBP/AUD。 解： 英镑买入价(银行买入英镑的价格) =(GBP/USD)÷(AUD/USD)=1.5770÷ 0.6975=2.2609 英镑的卖出价(银行卖出英镑的价格)
客户4 （跨国公司）
3.1.5 世界主要外汇市场（自学）
3.1.6 我国外汇市场
1. 组织原则
监管部门=》国家外汇管理局；
调控部门=》中国人民银行公开市场业务操作室；
组织运行部门=》中国外汇交易中心。
2. 交易方式 ：联网交易系统----DDN、F.R或拨号上网等方式。
3. 组织形式 ：会员制
第3章 外汇市场业务
3.1 外汇市场
3.2 即期外汇市交易 3.3 远期外汇交易 3.4 套利交易 3.5 掉期交易
3.1 外汇市场
3.1.1 外汇市场的概念
3.1.2 外汇市场的分类
3.1.3 外汇市场的功能
3.1.4 外汇市场的构成
3.1.5 世界主要外汇市场
3.2.2 即期汇率的套算
3. 不同外币之间的套算 (1)已知两个即期汇率(A/B和A/C)都以A为单位货币，以B和C
为计价货币，要求得B/C或C/B，则应采取交叉相除的方法。
例3-3 已知某日即期汇率USD/JPY=130.30/90， USD/CNY=8.2651/99。 求①JPY/CNY；②CNY/JPY。 解：① JPY/CNY=0.0631/35 如何判断谁除以谁？ 根据币值大小判断
外汇市场业务知识
远期外汇交易参与者及其目的
⑴贸易商（进出口商）：避免国际贸易（款项收 付）中汇率变动的风险；
⑵（外汇）资金借贷者：防止（外汇）资金借贷 中的汇率变动风险；
⑶外汇银行：防止经营外汇业务过程中的汇率风 险；
⑷ （外汇）投机者：取得投机利润。
2021/7/10
第六章 外汇交易与外
二、远期外汇交易的特点
升(贴)水数字=即期汇率×利差×月数/12
④升水(或贴水)的年率也可从即期汇率与升水(或贴水)的具体 数字中推导计算。
升贴水年率 升贴水数字 12 100%
即期汇率 月数
2021/7/10
第六章 外汇交易与外
远期汇率与利率关系举例说明
伦敦市场年 利率为9.5%
即期汇率：£1=$1.9600
Q: 美元3个月升水？
汇银行。 向报价者索价，并与报价者提供的即期汇价上
与报价者成交的交易者称为询价者。 报价惯例。
2021/7/10
第六章 外汇交易与外
报价惯例
（1）采取“双向报价”的原则。即，银行同时报出买价和 卖价。二者差额为差价。
（2）所报的汇率一般用5位有效数字表示，由大数和小数两个 部分组成。大数是汇价的基本部分，通常交易员不会报出，只有在需证实
第六章 外汇交易与外
远期汇率与利率的关系
①其它条件不变，两种货币之间，利率（通常用年利率）水平 较低的货币，其远期汇率为升水，利率水平较高的货币为贴水；
②远期汇率和即期汇率的差异，决定于两种货币的利率差异， 并大致和利率的差异保持平衡；
③远期汇率升水、贴水的具体数字可从两种货币利率差与即期 汇率中推导计算；
2021/7/10
第六章 外汇交易与外
在即期汇率为直接标价法下： 远期汇率＝即期汇率＋升水(或－贴水)
国际金融课件_5第五章 外汇市场与外汇交易
注意：为了节约交易时间，使用规范化的简语
1.一般只报点数 2. 交易额是100万的整倍数：如USD1表示100万美元 3.买入和卖出与数额同时报出：如“6 yours”表示我卖 给你600万美元,“3 mine”表示“我买入300万美元”。
4.但在确认环节，汇率则要报全价。
二、远期外汇业务
（一）远期外汇业务的概念与作用
远期外汇业务又称期汇交易，是指外汇买卖成交时， 双方将交割日预定在即期外汇买卖起息日后的一定 时间的外汇交易。 作用：保值和投机两方面的作用。
（二）远期汇率的标示方法
远期汇率就是买卖远期外汇时所使用的汇率， 它是在买卖成交时即确定下来的一个预定性的价格。 远期汇率以即期汇率为基础，但一般与即期汇率有 一定的差异，称为远期差价或称为远期汇水 （Forward margin）。 在直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水 远期汇率=即期汇率－贴水 在间接标价法下：远期汇率=即期汇率－升水 远期汇率=即期汇率+贴水
点数排列前大后小，汇率与汇水同边相减
口诀：前小后大用加法 前大后小用减法
练习：
1.即期汇率USD/CAD 三个月远期 十二个月远期 前大后小用减法 1.5369/79 300/290 590/580
则6个月远期汇率USD/CAD 1.5069/89
9个月远期汇率USD/CAD 1.4779/99
口诀：前小后大用加法 前大后小用减法
即期外汇业务按其银行间结付方式的不同分为 电汇（Telegraphic Transfer, T/T）、信汇（Mail Transfer, M/T）和票汇（Demand Draft, D/D）。
（二）即期外汇业务的报价与操作实例
例P64
小结：即期Байду номын сангаас汇买卖 步骤
第四章 外汇市场与外汇交易
举例
例1： 1美元＝1.4860/1.4870瑞士法郎 1美元＝100.00/100.10日元 求：瑞士法郎对日元的买入汇率与卖出汇 率
举例
例2 1澳大利亚元＝0.7350/0.7360美元 1新西兰元＝0.6030/0.6040美元 求1澳大利亚元对新西兰元的买入汇率与 卖出汇率。
举例
1美元＝1.4860/1.4870瑞士法郎 1英镑＝1.5400/1.5410美元 求：1英镑对瑞士法郎的买入汇率与卖出汇率
课堂练习
1.已知： USD/JPY USD/HKD 求HKD/JPY 2.已知： GBP/AUD HKD/AUD 求GBP/HKD 3.已知： USD/JPY GBP/USD 求GBP/JPY 119.59/119.89 7.7918/7.7958 2.6828/2.6838 0.2146/0.2152 118.62/118.92 1.5962/1.5992
一、直接交易与间接交易
直接交易是买卖双方利用电讯设备直接进行 的交易。 间接交易是买卖双方通过外汇经纪商磋合而 成交的外汇交易。
二、即期外汇交易的交割日
T+2 伦敦、纽约、苏黎世市场 T+1 东京、新加坡等远东市场、香港的 港元兑日元、新加坡元、马来西亚林吉特和 澳大利亚元 T+0 香港的美元兑港元 工作日和营业日是一个概念，指交割资金 双方国家银行营业的日子。 交割日确定的原理：同时交割
纽约：即期100美元 = 193 欧元 出 资 200 万美元买入 386 万欧元
A 收回 200 万美元投资 赚取 6 万欧元 法兰克福：即期 100 英镑 = 380 欧元 用 380 万欧元买进 100 万英镑 伦敦：即期 100 英镑 = 200 美元 用 100 万英镑买进 200 万美元
第6章外汇市场与外汇交易
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第6章 外汇市场与外汇交易
本章内容 6.1 外汇市场 6.2 传统的外汇交易 6.3 衍生的外汇交易
6.1 外汇市场
一、外汇市场概念 二、外汇市场分类 三、外汇市场参与者
一、概念
外汇市场（Foreign Exchange Market）是进行外汇交易 或货币兑换的场所，是国际金融市场的重要组成部分。它的特 点在于买卖的对象是货币，而且买进一种货币的同时卖出另一 种货币。 国际外汇市场从地理上可分为远东及中东、西欧和北美三 大金融中心区域，全球各地区外汇市场随地球自转，能够按照 世界时区的差异，相互衔接，从星期一到星期五，出现全球性 的24小时不间断的连续外汇市场。
亚洲市场 欧洲市场
北美洲市场
二、外汇市场的类型
（一） 根据外汇买卖的参与者进行划分（反映了外汇交易的 三个层次） 1.银行与客户间外汇市场（Customer Markets）（第一层次） －－零售市场 客户出于各种各样的动机，需要向外汇银行买卖外汇。 银行充当外汇供给者与需求者的中介，直接与客户联系。
4月1日在纽约市场报价成交的美元/日元的即期交易 4月2日是美国假日 4月2日是日本假日
（二）即期外汇交易的报价
1.（路透社信息终端）的报价必须以美元为中心，几乎全 部的外汇交易都采用以某种货币兑美元的买进或卖出汇率形式 进行的，称为“美元标价法”。 2.当涉及两种非美元货币之间的汇价时，报价方报出的是 美元分别对这两种非美元货币的报价，根据报价再套算出两种 非美元货币的汇价。 3.除了英镑、爱尔兰镑、澳元、新西兰元采用“单位镑” 法，即每1英镑、1澳元、1爱尔兰镑、1新西兰元兑多少美元的 标价方法外（此时英镑等为基准货币，美元为计价货币），其 他的货币采用“单位元”标价法，即表示为1美元兑若干其他 货币。（此时美元为基准货币，其他货币为计价货币）。
第6章 外汇市场与外汇交易
本章内容 6.1 外汇市场 6.2 传统的外汇交易 6.3 衍生的外汇交易
6.1 外汇市场
一、外汇市场概念 二、外汇市场分类 三、外汇市场参与者
一、概念
外汇市场（Foreign Exchange Market）是进行外汇交易 或货币兑换的场所，是国际金融市场的重要组成部分。它的特 点在于买卖的对象是货币，而且买进一种货币的同时卖出另一 种货币。 国际外汇市场从地理上可分为远东及中东、西欧和北美三 大金融中心区域，全球各地区外汇市场随地球自转，能够按照 世界时区的差异，相互衔接，从星期一到星期五，出现全球性 的24小时不间断的连续外汇市场。
亚洲市场 欧洲市场
北美洲市场
二、外汇市场的类型
（一） 根据外汇买卖的参与者进行划分（反映了外汇交易的 三个层次） 1.银行与客户间外汇市场（Customer Markets）（第一层次） －－零售市场 客户出于各种各样的动机，需要向外汇银行买卖外汇。 银行充当外汇供给者与需求者的中介，直接与客户联系。
4月1日在纽约市场报价成交的美元/日元的即期交易 4月2日是美国假日 4月2日是日本假日
（二）即期外汇交易的报价
1.（路透社信息终端）的报价必须以美元为中心，几乎全 部的外汇交易都采用以某种货币兑美元的买进或卖出汇率形式 进行的，称为“美元标价法”。 2.当涉及两种非美元货币之间的汇价时，报价方报出的是 美元分别对这两种非美元货币的报价，根据报价再套算出两种 非美元货币的汇价。 3.除了英镑、爱尔兰镑、澳元、新西兰元采用“单位镑” 法，即每1英镑、1澳元、1爱尔兰镑、1新西兰元兑多少美元的 标价方法外（此时英镑等为基准货币，美元为计价货币），其 他的货币采用“单位元”标价法，即表示为1美元兑若干其他 货币。（此时美元为基准货币，其他货币为计价货币）。
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按外汇管制程度不同分为官方汇率、市场汇率 和黑市汇率。
按外汇买卖的对象的不同分为银行间汇率和商 业汇率。
外汇牌价
买入汇率（Buying Rate） 卖出汇率（Selling Rate） 中间汇率（Middle Rate） 现钞价（Bank Notes Rate）
现钞价
银行买入外币现钞的价格
汇率的种类
按制定汇率的方法的不同，汇率可以分为基本 汇率和套算汇率。
按照外汇买卖交割的时间来划分，汇率可分为 即期汇率和远期汇率。
从外汇交易的支付工具来划分，可分为电汇汇 率、信汇汇率和票汇汇率。
从银行买卖外汇的角度，汇率可分为买入汇率、 卖出汇率、中间汇率和现钞汇率。
按外汇资金的用途不同分为贸易汇率和金融汇 率。
经济增长率快 —— 投资势头好 —— 利率上升 ——资本流入——资本金融帐户改善
中央银行的干预
直接干预与间接干预 单边干预与联合干预
市场预期
市场对各种价格信号的预期都会影响汇 率，预期因素是短期内影响汇率变动的 主要因素之一。
汇率变动的经济影响
对国际收支的影响 对一国经济的影响 对世界经济的影响
英镑兑丹麦克郎的汇率为
1.749 6 5.317 1 11 .0518 1.749 6 9.319 1 11 .0580
所以，1英镑=11.0518/11.0580丹麦 克郎。
按外汇资金的用途不同分为贸易汇率和 金融汇率。
按外汇管制程度不同分为官方汇率、市 场汇率和黑市汇率。
按外汇买卖的对象的不同分为银行间汇 率和商业汇率。
狭义的外汇
是以外币表示的可直接用于国际债权债 务关系清算的支付手段，主体是银行存 款和索取这些存款的凭证。
狭义的外汇具备的三个特征
国际性 可兑换性 可偿付性
常用自由兑换货币名称及标准代码
货币符号 USD EUR GPB JPY CHF CAD AUD SGD
HKD
SDR
货币名称 US Dollar EURO Pound Sterling YEN Swiss France Canadian Dollar Australia Dollar Singapore Dollar
中国银行外汇牌价（2007年9月14日）
货币名称 英镑 港币 美元 瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 日元 加拿大元 澳大利亚元 欧元 澳门元 泰国铢
现汇买入价 1510.27 96.24 749.59 631.22 494.41 111.95 139.31 6.5108 722.61 627.42 1037.78 93.44 22.67
现钞买入价 1478.43 95.46 743.58 617.91 483.98 109.59 136.38 6.3735 707.38 614.19 1015.9 92.66 22.19
卖出价 1522.4 96.6 752.59 636.29 498.38 112.85 140.43 6.563 728.42 632.46 1046.12 93.8 22.85
利率差异
利率水平不同——促使资本从利率低的 国家流向利率高的国家——对资本流出 国资本金融帐户向逆差方向发展， (资本流入国资本金融帐户向顺差方向 发展)——影响国际收支——汇率
经济增长率
经济增长率快——国民收入增加快——贸易收支 逆差
经济增长率快——劳动生产率提高快——产品成 本下降——利于出口
外汇市场与业 务
外汇的概念
广义的外汇 狭义的外汇
广义的外汇（2008年外汇管理条例）
是以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资 产；
外币现钞，包括纸币、铸币； 外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款
凭证、银行卡等； 外币有价证券，包括债券、股票等； 特别提款权； 其他外汇资产。
基准价 1524.28 96.49 751.69
6.5727
1044.21
中行折算价 1524.28 96.49 751.69 633.59 496.84 112.46 139.85 6.5727 725.48 627.76 1044.21 93.62 22.76
中国银行外汇牌价2011年3月14日
举例
买入价 美元/人民币 8.2670
卖出价 8.2770
现钞价 8.2170
银行买入外币现钞的价格低于买入外币支 付凭证的价格
套算汇率的计算—交叉相除
基准货币不同，标价货币相同，求基准货币之间 的汇率。
国际外汇市场某银行报出澳大利亚元与新西兰元 兑美元的汇率分别为： 1澳大利亚元=0.7350/0.7360美元 1新西兰元=0.6030/0.6040美元 求1澳大利亚元兑新西兰元的汇率。
澳大利亚元兑新西兰元的买入汇率
0.7350 1.2169 0.6040
澳大利亚元兑新西兰元的卖出汇率
0.73601.2206 0.6030
所以，1澳大利亚元=1.2169/1.2206 新西兰元。
套算汇率的计算—同向相乘
非美元标价与美元标价间，求某一基准货币 与另一标价货币之间的比价。
1美元=6.3171/6.3191丹麦克郎 1英镑=1.7495/1.7499美元 求1英镑=？丹麦克郎
影响汇率变Байду номын сангаас的因素
国际收支 通货膨胀率 利率差异 经济增长率 中央银行的干预 市场预期
国际收支对汇率的影响
国际收支顺差
增加本国的外汇供给
本币汇率上浮
国际收支逆差
增加本国的外汇需求
本币汇率下浮
通货膨胀率的差异
当一国通货膨胀高于其他国家，该国商 品出口竞争力下降，引起贸易收支逆差， 从而导致本币贬值。同时，通货膨胀使 一国实际利率下降，资本流出，引起资 本项目逆差，从而引起本币贬值。
中文 美元 欧元 英镑 日元 瑞士法郎 加拿大元 澳大利亚元 新加坡元
Hong Kong Dollar 香港元
Special Drawing Right
特别提款权
习惯写法 $/US$ € £ JP￥ SF Can$ A$ S$
HK$
SDRs
汇率的标价方法
直接标价法（Direct Quotation） 间接标价法（Indirect Quotation） 美元标价法（U.S. Dollar Quotation）
按外汇买卖的对象的不同分为银行间汇率和商 业汇率。
外汇牌价
买入汇率（Buying Rate） 卖出汇率（Selling Rate） 中间汇率（Middle Rate） 现钞价（Bank Notes Rate）
现钞价
银行买入外币现钞的价格
汇率的种类
按制定汇率的方法的不同，汇率可以分为基本 汇率和套算汇率。
按照外汇买卖交割的时间来划分，汇率可分为 即期汇率和远期汇率。
从外汇交易的支付工具来划分，可分为电汇汇 率、信汇汇率和票汇汇率。
从银行买卖外汇的角度，汇率可分为买入汇率、 卖出汇率、中间汇率和现钞汇率。
按外汇资金的用途不同分为贸易汇率和金融汇 率。
经济增长率快 —— 投资势头好 —— 利率上升 ——资本流入——资本金融帐户改善
中央银行的干预
直接干预与间接干预 单边干预与联合干预
市场预期
市场对各种价格信号的预期都会影响汇 率，预期因素是短期内影响汇率变动的 主要因素之一。
汇率变动的经济影响
对国际收支的影响 对一国经济的影响 对世界经济的影响
英镑兑丹麦克郎的汇率为
1.749 6 5.317 1 11 .0518 1.749 6 9.319 1 11 .0580
所以，1英镑=11.0518/11.0580丹麦 克郎。
按外汇资金的用途不同分为贸易汇率和 金融汇率。
按外汇管制程度不同分为官方汇率、市 场汇率和黑市汇率。
按外汇买卖的对象的不同分为银行间汇 率和商业汇率。
狭义的外汇
是以外币表示的可直接用于国际债权债 务关系清算的支付手段，主体是银行存 款和索取这些存款的凭证。
狭义的外汇具备的三个特征
国际性 可兑换性 可偿付性
常用自由兑换货币名称及标准代码
货币符号 USD EUR GPB JPY CHF CAD AUD SGD
HKD
SDR
货币名称 US Dollar EURO Pound Sterling YEN Swiss France Canadian Dollar Australia Dollar Singapore Dollar
中国银行外汇牌价（2007年9月14日）
货币名称 英镑 港币 美元 瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 日元 加拿大元 澳大利亚元 欧元 澳门元 泰国铢
现汇买入价 1510.27 96.24 749.59 631.22 494.41 111.95 139.31 6.5108 722.61 627.42 1037.78 93.44 22.67
现钞买入价 1478.43 95.46 743.58 617.91 483.98 109.59 136.38 6.3735 707.38 614.19 1015.9 92.66 22.19
卖出价 1522.4 96.6 752.59 636.29 498.38 112.85 140.43 6.563 728.42 632.46 1046.12 93.8 22.85
利率差异
利率水平不同——促使资本从利率低的 国家流向利率高的国家——对资本流出 国资本金融帐户向逆差方向发展， (资本流入国资本金融帐户向顺差方向 发展)——影响国际收支——汇率
经济增长率
经济增长率快——国民收入增加快——贸易收支 逆差
经济增长率快——劳动生产率提高快——产品成 本下降——利于出口
外汇市场与业 务
外汇的概念
广义的外汇 狭义的外汇
广义的外汇（2008年外汇管理条例）
是以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资 产；
外币现钞，包括纸币、铸币； 外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款
凭证、银行卡等； 外币有价证券，包括债券、股票等； 特别提款权； 其他外汇资产。
基准价 1524.28 96.49 751.69
6.5727
1044.21
中行折算价 1524.28 96.49 751.69 633.59 496.84 112.46 139.85 6.5727 725.48 627.76 1044.21 93.62 22.76
中国银行外汇牌价2011年3月14日
举例
买入价 美元/人民币 8.2670
卖出价 8.2770
现钞价 8.2170
银行买入外币现钞的价格低于买入外币支 付凭证的价格
套算汇率的计算—交叉相除
基准货币不同，标价货币相同，求基准货币之间 的汇率。
国际外汇市场某银行报出澳大利亚元与新西兰元 兑美元的汇率分别为： 1澳大利亚元=0.7350/0.7360美元 1新西兰元=0.6030/0.6040美元 求1澳大利亚元兑新西兰元的汇率。
澳大利亚元兑新西兰元的买入汇率
0.7350 1.2169 0.6040
澳大利亚元兑新西兰元的卖出汇率
0.73601.2206 0.6030
所以，1澳大利亚元=1.2169/1.2206 新西兰元。
套算汇率的计算—同向相乘
非美元标价与美元标价间，求某一基准货币 与另一标价货币之间的比价。
1美元=6.3171/6.3191丹麦克郎 1英镑=1.7495/1.7499美元 求1英镑=？丹麦克郎
影响汇率变Байду номын сангаас的因素
国际收支 通货膨胀率 利率差异 经济增长率 中央银行的干预 市场预期
国际收支对汇率的影响
国际收支顺差
增加本国的外汇供给
本币汇率上浮
国际收支逆差
增加本国的外汇需求
本币汇率下浮
通货膨胀率的差异
当一国通货膨胀高于其他国家，该国商 品出口竞争力下降，引起贸易收支逆差， 从而导致本币贬值。同时，通货膨胀使 一国实际利率下降，资本流出，引起资 本项目逆差，从而引起本币贬值。
中文 美元 欧元 英镑 日元 瑞士法郎 加拿大元 澳大利亚元 新加坡元
Hong Kong Dollar 香港元
Special Drawing Right
特别提款权
习惯写法 $/US$ € £ JP￥ SF Can$ A$ S$
HK$
SDRs
汇率的标价方法
直接标价法（Direct Quotation） 间接标价法（Indirect Quotation） 美元标价法（U.S. Dollar Quotation）