企业筹资中的纳税筹划问题研究
浅谈企业筹资中的税务筹划
不论是企业法人还是 自然人 ， 只要发 生有应 税行 为就要 依法纳 税。税 收筹划是企业用 足用好税 务政 策的新课 题 。 在新形 势下企业 作为纳 税 人， 熟悉了解税法及财务 会计制 度 ， 足用 好税务政 策 ， 用税法上 的 用 运 优惠政策为企业 创造经济效益 。 资金筹集的税务筹划 （ 根据资本结构所作 的税务筹划 一） 对任何一个企业来说 ， 筹资是其进行 一系列经 营活动 的先决 条件。 不能筹集到一定数量 的资金 ， 就不 能取得 预期 的经济效 益。筹 资作为 个相对独立的理财活动， 其对企业经 营理财业绩 的影响 ， 主要 是通过 资本结构的变动而发生作用 的。因而， 析筹资 中的纳税筹 划时 ， 分 应着
一
、
一
重考察两个方面 ： 资本结 构 的变动究 竟是 怎样对企 业业绩 和税 负产生 影响的； 企业应当如何组织 资本结构 的配置 ， 才能在 节税 的同时实现所 有者税后收益最大化的 目 。 标 资本结构是由筹 资方式 决定 的， 同的筹 资 方式 ， 不 形成 不 同的税 前、 税后资金成本。筹资决策的 目 标不 仅要求筹集 到足够数 额的资金 ， 而且要使资金成本最低。由于不同筹 资方案 的税 负轻重程度 往往存在 差异 。 这便为企业在筹资 决策 中运用税 收筹 划提供 了可能 。企 业经 营 活动所需资金 ， 通常可 以通 过从银 行取得 长期借 款 、 生债券 、 发 发行股 票、 融资租赁 以及利用企 业的保 留盈余 等途径 取得 。下 面 比较 各种筹 资方式的筹资成本 ， 为企业选择 筹资方 案提供参考 。 １几种筹资方式的资金成本分 析。 ． （） １长期借款成本。长期借款指借 款期在 １ 年以上 的借 款 ， 如购建 固 定资产或者无 形资 产这种 大规 模 的支 出就 需要 长期 借 款来 帮助 完 成。其成本包括两部分 。 即借款利息和借款 费用。一般来 说 ， 借款利 息 和借款费用高 ， 会导致筹资成本高 ， 但因为符 合规 定的借 款利息和借 款 费用可以计入税前成本费用扣除或摊销 。 以能起 到抵税作用 。例如 ， 所 某企业取得 ５ 年期长期借款 ２０万元 ， 利率 ｌ％， ０ 年 １ 筹资 费用率 ０５ ．％， 因借款利息和借款费用 可以计入 税前成 本费 用扣除 或摊销 ， 企业可 以
企业筹资过程中的纳税筹划探析
和 股 票 等 。企 业 的 筹 资 渠 道 也 是 多 种 多 样 ， 吸 收 直 接 投 如 资 、 行 股票 、 用 留存收 益 、 发 利 向银 行 借 款 、 业 信 用 、 行 商 发 债 券 、 资 租 赁 等 。 由 于 我 国 税 法 对 不 同 筹 资 方 式 取 得 的 融 资 金 成 本 的 列 支 方 式 不 同 ， 便 为 企 业 筹 资 决 策 中 的 税 收 这
各 方 位 竞 争 的 深 入 进 行 ， 有 价 格 的 降 低 才 能 有 效 影 响 需 取 更 庞 大 稳 固的 认 知 度 和 影 响 力 ， 能 保 证 利 润 规 模 建 立 只 才
求 敏 感 度 ， 这 种 结 果 必 然 是 整 个 行 业 利 润 的 不 断 摊 薄 。 在 更 广 阔 的 上 升 空 间 中 ； 基 于 丰 富 产 品 线 目 的 ， 有 更 多 但 ② 只 因 此 ， 务 型 企 业 更 需 要 不 断 提 高 营 销 先 行 、 销 统 领 全 局 的掌 握 市场 渠 道 和 网 络 资 源 ， 通 企 业 在 与 生 产 厂 商 的 对 服 营 流 的 意 识 ， 紧 密 的追 踪 市 场 的 变 动 。 更 话 中 才有 更 大 的 话 语 权 ， 能 拿 到 更 优 质 产 品 的 代 理 权 和 才 对 于流 通 型 服 务 企 业 ， 身 没 有 真 正 属 于 自己 的 产 品 更 低 的 代 珲 价 格 。 国 美 、 宁 等 流 通 巨 头 总 是 不 遗 余 力 的 本 苏
企业筹资方案的税收筹划研究
企业筹资方案的税收筹划研究企业筹资方案的税收筹划研究一、绪论（一）研究背景及意义税收筹划是市场经济发展的必然产物，企业的逐利性迫使企业寻求减轻税负的途径，这是税收筹划产生的内在动力。
同时，税收筹划的合法性和国家税收法律政策的引导给企业提供了更多的筹划空间，这是税收筹划产生与发展的外在动力。
最初，税收筹划目的是通过对企业生产经营活动的安排以减轻纳税人的税负，维护纳税人利益；现在税收筹划已成现代企业财务管理活动的重要内容，被广泛地运用于企业的涉税环节。
筹资活动中的税收筹划可帮企业减轻税负，优化资本结构，选择出最佳的筹资方案。
税收筹划是一项专业性和技术性都很强的财务管理活动，要求企业在筹划过程中以税收法律为依据，全面考虑资本成本、资本结构、财务管理目标和筹划风险等诸多问题来进行筹划。
税收筹划成为了企业管理者和筹划者面临的新课题，也具有重要的学术研究价值。
（二）文献综述1.国外文献综述税收筹划起源于20世纪30年代的英国，当时在英国的一次审判中上议院议员汤姆林爵士主张，若纳税人能以合法途径安排自己的事业以达到减轻税负、获得更多的收益的目的，国家就不能强迫纳税人多交税。
该观点得到了理论界和法律界的认同，并且在一些西方国家的税收案例审判被多次援引，理论界的学者也不断对税收筹划进行研究，特别是在近三十年来，税收筹划的发展在很多西方国家得到质的飞跃，即实现了从单纯的节税发展到企业最大化的财务管理目标，大量的具有影响力的税收筹划著作不断涌现，代表性的著作有：霍瓦斯公司出版的《国际税收》（1997）书中旁征博引了包括我国在内的38个国家和地区的资料，讲的全是税收的国际筹划。
诺贝尔经济学奖得主迈伦·斯科尔斯主笔的美国MBA 教材《税收与企业战略：筹划方案》（1997）一书提出了有效税收筹划的概念，要求筹划者在进行投融资活动时要考虑显性税收和隐性税收的总体降低①。
2.国内文献综述我国的税收筹划产生于20世纪90年代，在理论研究方面与国外相比虽然起步较晚，但是研究进程比较迅速，也具有一定的广度和深度。
企业筹资活动的税收筹划研究
差 别 ， 便 为 企 业 在 筹 资 决 策 中运 用 税 收筹 划 提 供 了 可 能 。 这
１ 债 务资本 筹集 过程 中的税 收 筹划 研究
（） １ 银行借款的税 收 筹划 。向银 行借 款 的成 本 主要 是 利息 。银行借款利 息可以税 前扣 除 ， 有抵 税作用 ， 果企 具 如 业 能 够 与 银 行 达 成 某种 协议 ， 由银 行 提 高 借 款 利 率 ， 企 业 使 计人 成 本 的 利 息 费 用 提 高 ， 以 降 低 企 业 的 税 负 。银 行 也 可 可 以 某 种 形 式 将 获 得 的 高额 利 润 返 还 给 企 业 或 为 企 业 提 供 更 便 利 的 贷 款 ， 到 节 税 的 目的 。在 银 行 和 企 业 之 间 有 一 达
第 ２ 第 １ Ｏ卷 期
现 代 商 贸 工 业 Ｍ ｏ ｅｎ Ｂ ｓ ｅｓ ｒｄ ｄ ｓ ｙ ｄ ｒ ｕ ｉ ｓ Ｔ ａ ｅＩ ｕ ｔ ｎ ｎ ｒ
维普资讯
２０ ０ ８年 １月
Hale Waihona Puke 企 业筹 资活动 的税 收筹 划研 究
方 筱 卉
（ 南财 经政 法 大 学财 税 学 院 ， 北 武 汉 ４ ０ ６ ） 中 湖 ３ ０ ０ 摘 要 ： 资 活 动作 为 现 代 企 业 财 务 管 理 活 动 的 重 要 内容 和 首要 前 提 ， 响 着企 业 财 务 管 理 目标 的 实现 。税 法 对 不 用 筹 影
文 章 编 号 ：６２３ ９ （ ０ ８ ０—０ ６０ １７ ．１ ８２ ０ ） １０ ８—２
企 业 筹 资 ， 指 企 业 根 据 其 生 产 经 营 、 外 投 资 以 及 调 是 对 整资本结 构等需 要 ， 过 一 定 的渠 道 ， 取 适 当的 方式 ， 通 采 获 取所需 资金的 一种行 为 。任何 企 业开 展生 产经 营 活动 ， 都 必须具备 一定数 量 的资金 ， 于购 置原 料 、 用 支付 各 种 费用 、 进 行 研 发 活 动 、 大 经 营 规 模 等 。 因 此 ， 资 管 理 是 企 业 财 扩 筹 务 管 理 中 一项 最 基 本 的 内容 。 企 业 筹 集 资 金 可 以 采 取 多 种 方 式 ， 纳 税 角 度 看 ， 同 的 筹 资 方 式 对 应 不 同 的 筹 资 渠 从 不 道 ， 业 最 终 所 承 担 的税 负也 不 相 同 ， 得 的 税 后 收 益 也 有 企 取 则 不 能 变 ， 在 于 思 想 政 治 工 作 解 决 了 国 企 改 革 发 展 和 生 还 产经营相信谁 、 依靠谁 、 了谁 、 为 满足谁 的大 问题 ， 证 了 国 保 企在改革开放 和现代 化建 设 全 局 中全 面履 行 政治 责 任 、 经 济责 任和社会 责任 。我们 正 处在 一个 思想 大 活跃 、 念 大 观 碰 撞 、 化 大交 融 的 时 代 ， 进 文 化 、 益 文 化 、 后 文 化 和 文 先 有 落 腐 朽 文 化 同 时 并 存 ， 确 思 想 和 错 误 思 想 、 流 意 识 形 态 和 正 主 非 主 流 意 识 形 态 相 互 交 织 。 要 在 这 样 的 条 件 下 发 展 先 进 文 化 、 设 和 谐 企 业 ， 须 努 力 构 建 具 有 广 泛 感 召力 的 社 会 主 建 必 义 核 心 价 值 体 系 ， 以 引 领 和 整 合 多 样 化 的 思 想 意 识 和 社 用 会 思 潮 ， 先 进 文 化 得 到 发 展 ， 康 文 化 得 到 支 持 ， 后 文 使 健 落 化得到改造 ， 腐朽 文化 得到抵制 ， 真正实现企业 的和谐 。 （） １ 国有 企 业 思 想 政 治 工 作 是 建 设 社 会 主 义 核 心 价 值 体 系 的 重 要 组 成 部 分 ， 须 把 核 心 价 值 体 系 全 方 位 融 人 到 必 思 想 政 治 工 作 中 。要 发 挥 社 会 主 义 核 心 价 值 体 系 明 确 的 价 值 导 向作 用 ， 是 思 想 教 育 的 根 本 功 能 ， 价 值 导 向 功 能 主 这 其 要 通 过 理 想 信 念 导 向 、 会 目标 导 向 、 为 规 范 导 向 发 挥 作 社 行 用 。理 想 信 念 导 向是 通 过思 想 政 治 教 育 帮 助 人 们 形 成 正 确 的 理 想 信 念 来 凝 聚 社 会 ， 发 动 力 ， 导 行 为 。坚 持 正 确 的 激 指 价值 导向 、 营造 积极 健康 的思 想舆 论 氛围 ， 促进 企 业 和谐 。 要 发 挥 社 会 主 义 核 心 价 值 体 系 的 引 领 作 用 ， 社 会 主 义 核 将 心价值 体系融人企 业思 想 政治 教 育过 程 中， 职 工能 在坚 使 持 马克 思 主 义 的 立 场 、 点 方 法 的 基 础 上 ， 断 提 高 理 论 素 观 不 养和理论 思维能力 ， 深刻 认 识 到社会 主 义核 心价 值 体 系 并 对 当 前 意识 形 态 领 域 社 会 思 想 多 样 化 的 引 领 作 用 就 在 于 它 能 用 正 确 的价 值 观 培 育 人 、 造 人 ， 富 人 们 的 精 神 内 容 ， 塑 丰 提升人们 的精神 境界 ， 引导 人 们树 立 和谐 的思想 观 念 和思 维方式 ， 而 自觉地运用正 确 的理论指 导实践 ， 从 为建 设 和谐 企 业提供强大 的思想 保证 。要 发挥社 会主义 核心价 值 体系 的 稳 定 作 用 ， 种 稳 定 功 能 主 要 通 过 政 治 共 识 性 、 想 共 识 这 思 性 、 动 共 识 性来 实 现 的 。 行 （） ２ 国企思想 政治 工 作始 终 坚持 的基 本原 则 和人 本 思 想 ， 分 体 现 了 社 会 主 义 核 心 价 值 体 系 的 时 代 特 征 。 十 七 充 大报告指 出 ， 加强 和改进思 想政 治工 作 ， 重人 文关怀 和心 注
试论企业筹资活动中的税务筹划
水平等。 当债券到期 ， 企业支付给债券持有 者的利息仅 占其盈利的
很 小 一 部 分 ， 行 者 可 获 得 更 多 的利 益 。 业 债 券 的利 息 费 用属 于 发 企 财 务 费 用 ， 接 冲 减 利 润 ， 行 企 业 可 享受 扣 减 应 纳 税 所 得 额 的优 直 发
、
权 益 筹 资 税 务 筹 划
税务筹划 ｌ Ａ Ａ Ｉ Ｌ ＮＮ Ｎ Ｘ Ｔ ＯＮ Ｐ Ａ Ｉ Ｇ Ｔ
试论企业筹资活动 中的税务筹划
苏 州市 职 业 大 学 程 斌
筹资是通过一定渠道 、 采取适 当方式筹措资金的财务活动 ， 是
企 业 生 存发 展 的重 要 环 节 。 业 只有 筹 集 到 一 定 数 量 的 资 金 ， 能 企 才 减 少 税 负 ，为 企业 寻求 降低 融 资 成 本 和 实 现税 务 筹 划 提 供 了较 为
出租人提供融资便利 ，承租人分期付款购买租赁物。对承租人来
说 ， 人 的 固定 资 产 可 以计 提 折 旧 ， 旧计 入 成 本 费 用 ， 而 减 少 租 折 从
积 累资金投入生产 经营之后 ， 负全部需要 由企业 自负。 税 这种筹资
方 式 积 累时 间跨 度 大 ， 累速 度 慢 ， 适 应企 业 规 模 的迅 速 扩 大 ， 积 不
不必 付息。凶此 ，在还本付息的方式上公 司可 以考虑选择定期付 息 。 于 债 券 发 行 的 折 溢 价 的摊 销 方 法 ， 至 目前 新 会 计 准 则 规 定一 律 采取 实际利率法 ， 因此税 收筹划 的空间不大。
三 、 赁 筹 资 税 务 筹 划 租
法规定 ， 支付的股息是从税后利润支付 ， 因此发行股票不能获得税 收上 的优惠 ， 收成本较大 ， 税 节税效果不 明显 。
纳税筹划中遇到的困难
纳税筹划中遇到的困难
纳税筹划可能会遇到以下困难：
1. 法律法规的复杂性：税收法律法规非常复杂，且不断变化。
理解和遵守这些法规是纳税筹划的关键，但对于许多人来说，这是一个巨大的挑战。
错误地解读或应用法规可能导致违法行为和严重的法律后果。
2. 不确定性和风险：税收政策和法规的变化、税务机关的解释和执行等都存在一定的不确定性。
这种不确定性使得纳税筹划变得困难，因为无法准确预测未来的税收环境和后果。
3. 信息不对称：纳税筹划需要全面了解企业的财务状况、经营活动和税务情况。
然而，企业内部的信息可能不够完整或准确，或者税务机关与企业之间存在信息不对称。
这可能导致筹划方案的不准确性或失败。
4. 时间和资源限制：纳税筹划需要投入大量的时间和资源进行研究、分析和实施。
对于许多企业来说，特别是中小企业，可能缺乏足够的人力、财力和专业知识来有效地进行纳税筹划。
5. 税务机关的审查和监管：税务机关对纳税筹划活动持有谨慎的态度，并会对可疑的筹划行为进行审查和监管。
企业需要应对税务机关的质疑和调查，提供合理的解释和证明。
6. 专业人才短缺：纳税筹划需要具备财务、税务和法律等方面的专业知识。
然而，这类专业人才相对较少，且高素质的纳税筹划专家更是稀缺。
缺乏专业人才可能限制了企业进行有效筹划的能力。
要克服这些困难，企业可以寻求专业税务顾问的帮助，及时了解税收政策变化，加强内部财务管理，提高员工的税务意识，以确保合法合规的纳税筹划。
企业筹资活动中的税务筹划
１４ ０ ６７ ３ １ ０ １ ６ ０ ８２ １７ ２７ １ ８ ０ ９ ６ ７ ７ ． ０ １ ６ １ ４ ７ ２ ２２ ９ ４ ０ ６ ８ １， ９ ３ ５７ １ ４ ７ １ ２２ ０ ６ ８ １ １ ０
金 成 本 为 １ ％ 设 备 以 直线 法 讣提 折 Ｉ． ｊ 资 相 ， ０ ｎ 融 关 的 利 息 费 用 按 直 线 法 摊 销 ， 假 没 考 虑 残 值 。 将 办 案 每 年 税 后 现 金 流 出 进 行 对 比 。 融 资租赁的年租金为 １ ． ２万 元 ， 每 通 过 折 ｌ和 利 ０ Ｌ Ｉ 息 费用 可 抵 减 的 所 得 税 流 ｍ 为 １ ． ×０．３： ３ ３ ６ ２ ０ ３ ． ３ 万 元， 所 以， 业每 年 的税 后 现 金流 … ＝ ． ３ １ ２ ０ ．
２万 元 ， 租 赁 前 支付 的 手 续 赀 为 ０ ５ 元 ； 或 者 山 ． 、 向银 行 贷 款 购 ， 年 利 率 １ ％的 况 ， ｔ￣ ２ ｆＨ ｉ ： ｉ 款 ５ 元 ， ８， 内还 今 付 息 。 假 设 ２ 卜 的 年 均 资
６ ７ ８
融资租赁的筹划
融资租赁 是现 代 、 筹资 的 利 特殊 的融 资方式， 它通过 “ ｌ ｋ ・ 融物”的形 式米达到 “ 融资” 的 ｒ的，是 】
业 获 得 资 金 来 源 的 另 一 种 渠 道 。 从 税 收 筹 划 角 度 讲 ， 融 资 科 赁 也是 一 种 较 好 的 税 收 筹划 筹 资 办 式 。 根 据 我
息额
０ ５０ ０ ２ ０ ０
费用
额
流 量
（ ‘ １Ｉ ｏ）
产 设 备 ， 预 汁 使 用 限 为 １ ０午 。 如 果 资租 赁 的
采 融
企业筹资活动中的税收筹划问题探讨
法和 税 收政 策 ，加 强 税 收 宏 观调 控 的 经 济 杠 杆 作 用 ，保 证 国 民经 济 健康 、持 续 、稳 步 发展 本 文在 比 较 企 业 不 同 蓐 资方 式
下 资 金 成 本和 综 合 分析 资 本 结 构 的 基础上 提 出 了筹 资活 动 中税 收 筹 划 的 基 本 思路 和 具 体 方 案
ｆ 关键 词 悦收 筹划 资金 成 本
资 本结 构
税收 筹划是指 纳税人 在既定 的税 法和税 制框架 内 ． 在不违
背 税 收 立 法 精 神 的 前 提 下 ，对 多 种 纳 税 方 案 时 进 行 优 化 选 择 ． 从 而 减 轻 税 负 的 经 济 行 为 。 市 场 经 济 条 件 下 企 业 是 自 主 经
、
企业筹资活动的税收筹划及其方案 比较
景和投 资项 目风险的不确定等因素影 响．其核算成本比较难：由
筹 资 作 为 一 个 相 对 独 立 的理 财 活 动 ， 其 对 企 业 经 营 理 财 业 于 留 存 收益 是 企 业所 得 税 后 形 成 的 因此 企 业使 用 留存 收益 不 能
不违 法税法 规定 又 因符 合税 收立 法精神 而作 为被 鼓励 的 行
为 ：从短期 看 税收 筹划 在提 高企 业经济 效 益的 同时 导 致 理 与长 期 借 款 利 息 的处 理 相 同 ．即 可 以在 所 得 税 前 扣 除 ，应 以税 ０ 了 国 家 的 财 政 收 入 的 减 少 。 但 这 种 减 少 实 为 国 家 本 身 的 意 图 后的债务成本为计算依据 。例 如 ，某公司发行总面额为 ４０万元
１不 同筹 资 方 式 的 资 金成 本分 析
（ ） 期 借款 成 本 １长
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
企业筹资中的纳税筹划问题研究
摘要：税收已成为当前经济生活中的一个热点问题，现代企业要在竞争激烈的市场环境下生存、发展、壮大，就要不断进行筹资，同时有效的降低企业运营成本。
而纳税规划对企业降低成本、合理筹资起着关键作用，本文对此进行了探讨。
关键词：纳税筹划；筹资；税收
中图分类号：f812.42 文献标识码：a 文章编号：
1001-828x(2011)04-0170-01
一、前言
随着我国法制化建设的进一步深化，企业面临的税收环境得到很大的改善，传统的偷漏税行为得到进一步遏制和打击，现代企业要进行避税行为必须在国家的法律框架之下有序合理的进行，因此现代企业更多的将目光投向纳税筹划这一领域，通过科学、系统的纳税筹划来降低企业经营成本，而纳税筹划也被称为“朝阳产业”。
纳税筹划中很重要的两个概念是“避税”与“节税”，而偷税、漏税、骗税、抗税并不在纳税筹划的范围之内。
可见，纳税筹划的是符合国家法律规定的，是值得大力提倡和倡导的。
但是从我国目前的企业纳税筹划的发展来看，纳税筹划水平较低、问题较多，很多企业由于不了解，在认识上出现误区，纳税筹划的推广的应用缓慢而滞后。
随着我国市场经济体制的不断深化以及税收法制化进程的不断完善，作为市场上最具活力的企业单位，必然会越来越关注纳税筹划在企业发展中的作用。
本文以筹资过程中的纳税筹划为例，
进行了几点说明和探讨。
二、企业筹资中的纳税筹划问题
1、企业股票筹资纳税筹划
发行股票筹资是现代企业主要的筹资方式，税法规定股票的发行费用可以在所得税前扣除。
而且税法还对股票(限制性股票、业绩股票与股票期权)在个人所得税方面的规定进行了明确规定，顾名思义就是企业在奖励时，无论是以股权激励还是以权益激励方式，都是统一的规定。
因此企业可以据此进行合理的税收筹划。
例如，某公司管理人员王某于2009年9月拿到本月工资奖金2800元，同时领取9个月奖金120000元，则张某9月份应纳个人所得税额为：[(2800—2000)×10％-25]+(120000×45％-15375)。
这时，如果该公司将王某的奖金作为购买股票的补贴分摊到随后的几个月中，从而分别计算个人所得税，则由于适用的税率较低从而有效地达到降低税负的目的。
2、发行债券筹资中的税收筹划
发行债券也是现代企业筹集债务资金的重要方式。
税法规定采用债权筹资产生的正常利息允许税前列支，企业还可以获得税收利益，发行成本同样允许在税前扣除，主要包括有债券利息和发行费用。
但是，不同的情况要具体对待，例如，若产生的债权筹资利息属于工程性质，则应该计入工程的价值。
这种筹资方式筹资范围广、有利于筹得大量资金，但是由于国家对债券发行主体严格规定，很多企业被排除在主体范围之外。
但是对于企业而言，利用债权筹资方式进行纳税筹划具体很大的优势。
(见下表)例如甲企业需要100
万元资金。
该100万元的筹资渠道主要有两个：向银行和债权人借款。
或者增加股东人数，吸收新股东参加。
该企业如果向银行借钱，当年产生的利息可以在税前列支，从而减少缴纳企业所得税；如果通过增加新股东进行筹资，则意味着当年新增利润的一部分将用于股东的利润分配。
节税角度讲，债权筹资要优于股权筹资。
3、租赁筹集资金纳税筹划
通过租赁的方式来筹集资金是企业最经常采用的方式，在市场经济中的运用日益广泛，而且租赁的形式多种多样。
租赁分为两种：经营和融资的租赁。
租赁过程中的纳税筹划，对于减轻企业税收负担具有重要意义。
其中融资租赁是现代企业筹资的重要方式之一，企业可以在运营期间对融资租赁资产计提折旧，通过折旧计人成本费用的方式，减少应纳税所得额。
例如：甲企业2009年经营效益较好，年应纳税所得额为80万元；个体工商业户乙2009年经营效益较差，年应纳税所得额为5000元。
如果甲、乙两个体工商业户不进行纳税筹划，则：甲应纳税额=800000×35％-6750=21250(元)。
乙应纳税额=5000×5％=250(元)。
甲、乙两个体户合计应纳税额
=21250+250=21500(元)。
如果甲、乙两个体工商业户进行纳税筹划，乙个体工商业户将设备租赁给甲个体工商业户，年向甲收取租赁费为4万元，则：甲应纳税额=40000×30％-4250=7750(元)。
乙应纳税额=45000×30％-4250=9250(元)。
甲、乙两个体户合计应纳税额=7750=9250=17000(元]。
甲、乙两个体户合计少纳税额
=21500-17000=4500(元)
三、结语
纳税筹划作为目前会计领域的热门话题，是现代企业需要着重关注的焦点之一。
现代企业筹资活动日益频繁，而纳税筹划可以明显降低企业筹资成本，不断完善企业的资本结构，有利于企业做出正确的纳税方案和财务决策。
参考文献：
[1]王兆高，姚林香，税收筹划[m]，上海复旦大学出版社，2008.
[2]贺志东，中小企业税收筹划[m]，机械工业出版社，2007.
[3]谈多娇，税务筹划的经济效应研究[m]，中国财政经济出版社，2007.
[4]姜文芹，史书新，新企业制度下的纳税筹划[m]，中国市场出版社，2005.。