对场外同业拆借市场行为边缘性的对策思考
同业拆借市场存在的问题及对策
作者： 杨乐坤
作者机构： 东北财经大学
出版物刊名： 经济视角
页码： 24-25页
主题词： 同业拆借市场 专业银行 非银行金融机构 资金拆借市场 管理办法 市场主体 实际操作 人民银行 初步形成 拆借资金
摘要： 自1986年上海开办同业拆借业务以来,我国的同业拆借市场得到了迅速发展,初步形成了以专业银行为主体的庞大金融通信网络,对缓解资金供求矛盾起了重要作用,但同时也出现了一些值得注意的问题:(一)同业拆借市场主体混乱。
按照《同业拆借试行管理办法》的规定,只有经人民银行批准,并在工商行政管理机关登记注册的银行和非银行金融机构才能参与同业拆借活动。
但在实际操作中,省地市"三级"人民银行都设立了"资金市场"。
专业银行内部各职能部门,所属经营机构也纷纷走向同业拆借市场。
企业也由银行出面或直接参与拆借,这种主体混乱的状况不仅不利于市场信息交流,增加交易管理成本,而且加大了中央银行宏观调控的难度,不利于市场机制的运行。
(二)资金拆借相当程度上成为变相的放款市场。
建立同业拆借市场的主要目的之一是调剂各金融机构间"头寸"的余缺,促进资金的横向流通。
按规定,同业拆借坚持短期融。
我市同业拆借的问题和对策
从 目 前看
.
条条 的障 碍 似 更 难 以 冲破
9 占走
,
我 市 上 半 年资 金 拆借 累计发生 额 中
,
系 统内拆借
,
占了 8 0
2
.
9%
,
而 系 统 外拆借 仅
。
1%
。
资 金 流 向 不 尽合 理
。
资金 在 同业 拆借 的 运 行 过 程 中
,
必 然 要遵循 价值 规律
,
从价 格低
, ,
的地方 流 向价格 高的 地 方 不 利 于 脱 贫致 富 投 向收益 大
人 民银行要 加 强 对 同业 拆借 的引导 和 控 制 反 馈资全供 求信 息
“ “
目前人 民 银 行对 同业拆 借 主 要 还 是服 务
,
通报
牵线搭 桥
, ,
”
。
随 着 同 业拆借 的深 化和发展
、
人 民 银行 应 该 改变
目前 这 种 事 后 反馈 造 成 的 时 间 迟 滞
努力超 前 分 析
。
但是
,
同业 拆借 还 存在 不 少 问题
:
主要 有 以
,
:
行政 干 预妨 碍拆借 的 开 展
,
同业 拆借存 在 两 种 状 况 要 么 适 应条 条的要 求 只 能在 系 统
,
内进 行 , 要 么 适 应 地 方政府 的 需 要 预
。
限 制在某 一 行政 区 域 内进 行
,
。
这两 种 限制均属 行 政 干
,
预 测各 专 业 银行 的资金 变化 和 资金供 求
。
趋势
,
充 分发挥
关于同业拆借市场发展与监管的思考
六 是 核算 用 途 不 同。 同业 拆借 用 于 金 融 机 构 短 期 资金 融 通 ， 解 决 流 动 性头 寸 不 足 问 题 ， 同
业 存 放 主要 用 于 业 务 代 理 结 算 款 项 的清 算 ； 同业存 单 则 是 银行 业 存 款 类金 融 机 构 法 人 在 全 国银行 问市 场 上 发 行 的记 账 式 定 期 存 款 。
按《 同业 拆 借 管 理 办法 》 规定， 同业 拆 借
市 场 明确 的参与 主体包 括政 策性 银 行 、 中资商
５ ８ 。
（ 四） 与 同业存 放 、 同业 存单 的 别
同业 拆借 与 同业 存 放 、 同 业存 单 业 务 同
为货 币 市场 交 易 的重 要 组 成 部 分 ， 其 各 自 的
成 了 由市场 中较 高信 用 的银 行 报 价 团 自主 报 的上海 银行 间同业 拆 放 利率 （ Ｓ ｈ ｉ ｂ ｏ ｒ ） 。Ｓ ｈ ｉ — ｂ ｏ ｒ 不 仅成 为货 币市 场 重 要 的 短 期 利 率 Ｔ 具 ， 也为我 国利 率 市 场 化 以及 基 准利 率 体 系 的建
借 累计 成交 ４ ６ ． ７万亿 元 ， 同 比增 加 活跃 并呈 快速 上升 态势 。
一
１ ９ ９ ６年 发 布 的 《 关 于 取 消 同业 拆 借 利 率 上 限管 理规定 的通 知》 完 全放 丌 了同业拆 借 利 率 。 随着 同业 拆借 市场 参与 者 范 罔的扩 大 、 市 场规 模 和影 响力 的增加 ， 同业 拆借 市 场生 成 了
全 塾 丛
浅析我国同业拆借市场存在的问题及对策
浅析我国同业拆借市场存在的问题及对策第一篇：浅析我国同业拆借市场存在的问题及对策浅析我国同业拆借市场存在的问题及对策中文摘要银行间同业拆借市场作为金融机构短期融资的重要方式和中央银行制定以及实施货币政策的重要载体，对我国整个金融市场的建设和发展都具有重要的现实意义，为金融市场的正常运行和健康发展做出了巨大的贡献。
基于此，本文将谈一谈我国银行间同业拆借市场的有关问题，从同业拆借市场的相关概念以及产生的原因出发，阐述我国同业拆借市场发展的历程，最后重点针对我国银行间同业拆借市场发展存在的问题提出相应的解决措施，希望可以促进我国银行间同业拆借市场获得更好的发展。
引言随着社会经济的快速发展，我国的金融市场也在不断的发展和完善，对整个国家经济以及社会发展都产生了重大的影响。
在金融市场中，银行同业之间存在一个拆借市场，对于完善货币市场以及提高资金的利用效率都具有重要作用，但是，目前我国的同业拆借市场在实际的运营中还存在很多问题，制约了同业拆借市场的发展和进步，在这种情况下，如何解决同业拆借市场存在的问题，促进同业拆借市场更好的发展，已经成为金融领域面临的重要问题。
因此，研究我国银行间同业市场拆借的有关问题势在必行。
我国同业拆借市场的现状我国同业拆借市场的初步发展阶段大约在1984—1991年。
这一时期我国主要采取促进、扶持的措施，积极地推动同业拆借市场的发展。
与此同时，政府也相应出台了《信贷资金管理暂行办法》、《关于进一步搞活同业拆借市场的通知》、《关于进一步落实“控制总量、调整结构”金融工作方针的几项规定》等有关政策。
并建立融资公司办理同业短期拆借，以促进同业拆借市场的发展。
以上这些政策的出台都大大加快了我国同业拆借市场发展的步伐，此后，中国的同业拆借市场获得了迅速的成长，不仅在极短的时间里建立了多层次的同业融资网络，而且交易额也发展到较大的规模。
由于市场刚刚起步缺乏必要的规范，如此迅猛的发展不可避免地带来了一系列问题，经营资金拆借业务的机构混乱，一些地方政府部门也介入了同业拆借市场，部分机构所拆入的资金大大超过了自身的承受能力，拆借资金的期限不断延长，市场利率水平及结构十分混乱，所拆借的资金被用于弥补信贷资金不足的缺口，甚至用于固定资产投资，严重扰乱了1 金融秩序，对当时的通货膨胀起到了推波助澜的作用。
我国银行间同业拆借市场问题分析
内蒙古财经大学双学位学士毕业论文我国银行间同业拆借市场问题分析作者系别会计学院专业金融学年级2009级学号902052610指导教师导师职称副教授内容摘要银行间同业拆借市场作为金融机构之间融通资金的市场，是货币市场的重要组成部分。
银行间同业拆借市场不仅是金融机构短期融资的重要渠道，也是中央银行制定和实施货币政策的重要载体。
因此，探讨我国银行同业间拆借市场的发展有着重要的意义。
本文主要针对银行同业拆借市场存在的拆借资金用途不当、信用机制缺失等主要问题进行深入分析，结合数据资料和发展现状，研究和总结如何解决银行间拆借市场存在的问题，并提出发展和完善银行间拆借市场的对策，以逐步促进我国银行间同业拆借市场改革发展的脚步。
关键词:银行间同业拆借市场拆借金用途不当监管信用机制AbstractInterbank market as financial institutions financing market is an important component of the money market. The inter-bank lending market is not only the important channel for short-term financing for financial institutions but also the central bank to formulate and implement monetary policy is an important carrier of. Accordingly, discuss China's inter-bank market development to have the vital significance. This article mainly aims at the interbank market presence of lending funds use undeserved, credit mechanism and other major issues in-depth analysis, combining data and current situation of the development, research and summarize how to solve the interbank market existing problems, and puts forward the development and improvement of the inter-bank lending market countermeasures. To promote China's interbank market reform and development pace.Key words:interbank market Use of improper borrowing gold supervision credit machine-processed目录一、我国银行间同业拆借市场的发展现状 (1)（一）经营资金拆借业务的机构管理混乱 (1)（二）相关的规范条件不健全 (1)二、我国银行间同业拆借市场发展存在的问题 (2)（一）其交易行为大相径庭 (2)（二）在拆借金的使用方面没有合理检查 (2)（三）同业拆借之间的利率不够稳定 (2)（四）缺乏健全的信用机制 (2)（五）地区发展不平衡 (3)三、发展和完善我国银行同业拆借市场的对策 (3)（一）创立和不断完善信息披露机制和信用评估机制 (3)（二）强化中央银行对同业拆借市场监管的独立性 (3)（三）资金拆借行为做到合法合理 (4)（四）建立经纪人制度 (4)（五）完善同业拆借市场的法律体系 (4)（六）放宽额度限制 (4)（七）大力发展均衡的货币市场，加强SHIBOR的基准利率作用 (4)（八）构造统一的银行拆借市场体系 (5)参考文献 (5)后记 (6)我国银行间同业拆借市场的问题分析同业拆借是指银行之间为了解决短期内出现的资金盈余盈亏而进行的相互调剂，是具有法人资格的金融机构以及经法人授权的非法人金融机构分支机构之间进行短期资金融通的行为，其目的是在于调剂头寸和临时性资金盈余和盈亏。
银行同业拆借业务风险及对策
Financial View | 金融视线MODERN BUSINESS现代商业96银行同业拆借业务风险及对策李法军潍坊银行股份有限公司 山东潍坊 261000商业银行如果不能及时利用合理的费用获得融资导致的风险就是银行的流动风险。
因此，对流动资金风险管理是商业银行的一项重要任务。
同业拆借通常用于缓解强制性储备的临时短缺和季节性融资需要。
1996年我国成立了统一的国家同业拆借市场，迄今为止经历了10多年的发展，现已经成为融资和投资的主要来源。
同业拆借是通过中国人民银行批准后允许进入同业拆借网络进行的无担保融资。
同业拆借不仅有助于银行弥补强制性储备金和轧平票据交换头寸，而且有助于弥补银行业务中的临时资金短缺问题。
随着金融改革的深化，同业拆借市场大幅度扩大。
在同业拆借管理政策的基础上，循序渐进、及时地获得贷款，加强监督和保持连续性和稳定性，逐步实行市场控制，应加强信息管理和市场监督。
促进银行间借贷市场的健康发展。
参与银行间市场的金融机构充分披露相关信息，是有序发展银行间市场的重要保障。
应加强信息管理，加强市场监督。
促进同业拆借的市场健康发展。
参与同业拆借市场的金融机构充分披露有关信息是有序开发同业拆借市场的重要保障。
一、银行同业市场管理制度分析的问题(一)管理系统缺乏调节信贷市场扩张和收缩的内部机制。
国家宏观调控发挥着越来越重要的作用，但市场仍存在借贷调整机制：经济繁荣、融资借贷、银行关键时刻盲目扩大经济危机规模。
市场行为是不正常的。
首先是资金的滥用。
金融机构的长期借贷和存款转移资金，填补重大缺口，甚至变卖自己所有的不动产，买卖股票，增加贷款。
其次，借款期限太长。
(二)经营机制国内同业拆借金融机构已经包含了诸如各政策性银行、商业银行、保险公司、证券公司、基金管理公司、农村信用社和金融公司，但它尚未完全开放外国金融机构的进入。
同业拆借市场，缺乏市场交易的中介。
因此，政府于1998年退出融资中心，其后又缺乏市场资讯的中介机构，例如交易流动性差及信贷问题。
对同业拆借市场若干问题的思考
作者： 沈金方;杨少伟
作者机构： 人民银行杭州市分行
出版物刊名： 浙江金融
页码： 26-27页
主题词： 同业拆借市场;金融机构;稽核监督;存贷款业务;政策性业务;活动主体;服务收费;外部环境;基础货币;风险管理
摘要： 同业拆借市场是金融体制改革的产物，但同业拆借市场在不到十年的时间里，已经几度起落，原因何在？其出路又何在？有许多问题值得思考与探讨。
作者通过对同业拆借市场发展过程的研究分析，就改善同业拆借外部环境、规范同业拆借行为、强化对同业拆借的管理与监督等问题提出了自己的见解。
我国同业拆借市场的现状、问题与建议
我国同业拆借市场的现状、问题与建议一、现状同业拆借市场是我国银行间市场的重要组成部分，是银行间资金市场的核心。
同业拆借是指商业银行之间按照一定期限和利率进行的资金借贷交易。
同业拆借市场在我国崛起于20世纪80年代末，目前已发展成为我国银行间市场规模最大、参与主体最多、最为活跃的市场之一。
二、问题尽管同业拆借市场发展迅速，但还存在一些问题：1.规模不断扩大，但流动性短缺。
由于政策导向和资金需求之间存在巨大的差距，同业拆借市场的规模不断扩大，但是由于市场流动性短缺的矛盾还未完全得到缓解。
2.资金价格波动大，缺乏长期资金。
同业拆借市场的资金价格波动大，缺乏长期资金，导致市场缺乏可持续性，同时也限制了市场的发展。
3.市场监管和风险控制问题。
同业拆借市场的风险主要来自于银行间信用风险和流动性风险，但市场监管和风险控制体系尚未完善，存在风险隐患。
三、建议为了解决同业拆借市场的问题，我们提出以下建议：1.加强市场监管，提高风险控制水平。
应完善同业拆借市场的监管机制，提高市场监管的有效性和专业性，同时制定科学、合理的风险评估体系，提升风险控制和管理水平。
2.扩大市场规模，提高流动性。
“稳增长”和“抑通胀”需求下，未来我国资本市场将进一步扩大，而银行同业拆借市场就是银行间资本市场之一，必然受益。
要多方面加大市场宣传力度，提升市场知名度和吸引力，同时将与市场需求相适应的优势产品推向市场。
3.实施优质资产支持机制，促进市场长远发展。
国家在提、提供优质教育、医疗、交通等公共基础设施与服务方面，考虑适当采用PPP模式，充分利用同业拆借市场，发行流动性好、换息率和信用评级高的优质“资产支持证券”，以实现同业拆借市场的长远发展。
总之，要促进同业拆借市场的健康快速发展，必须充分发挥市场机制的作用，加强市场监管，提高风险控制水平，扩大市场规模，提高流动性，建立健全的市场发展机制，完善市场基础设施。
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各项存款余额的一定 比例上存资金 ，比例一般为 ３ ～ ％
５ ，利 率 比照 金 融 机 构 在 人 民银 行 的超 额 准 备 金 存 款 ％
超过 ９个月 。 如某市农村信用社近几年从邻近的三个县
市 农 村 信 用 社 借 入 同业 借 款 ８０ ５ ０万 元 ，利 率 分 别 为
２ ７ 、．２ 、． ％ 。 个 业 务 品种 源 于 中 国人 民银 行 ． ％ ２ ８ ％ ２７ 这
、
１ ．银行 业 金 融 机 构相 互 之 间 非结 算 目的 的 同业 “ 存
款 ” 这 类 资 金行 为 的显 著特 点 ， 是银 行 业 机 构一 方 由 。 一 于资 金 出 现 富余 而将 资 金 存 放 至 另 一 类 型 银 行 业 机 构 ； 二 是利 率 双 方议 定 ， 出方 赚 取 比 存放 人 民银 行更 高 的 存 利 差 。 性 质 看 ， 有 明显 的资 金 融通 的实 质 意 义 。 从 从 具 但 其 会计 核 算 的 角度 ，均 非 资 金 融通 的账 务 处 理 ，而 是通 过 同业 存 款 类 账务 组 织 反 映 。 ２ ．法 人 银 行 业 金 融 机 构 与 其 上 级 法 人 银 行 业 机 构 之 间 的资 金 往 来 。有 四种 类 型 ：（ ） 上 存 ”法 人机 构 资 １“ 金 。 主要 是 在 上级 法 人 机 构 的要 求 下 ， 级 法 人 机构 按 下
注 重 于 “ 立 主体 ” 的关 系 ？毕 竟 两 者有 不 同 的 主体 利 独 间 益 。而 独立 主体 之 间 的资 金 往 来 ， 则应 名符 其 实 地归 属 资 金拆 借 的范 畴 。 ３ 农 村信 用 社 相 互 之 间的 同业 借 款 。这 是 各 省 （ ． 自 治区 、 辖市 ） 直 内农 村 信用 社 之 间 ， 县 （ 以 市区 ） 社为 单 联
位 进行 的资 金 调 剂行 为 。 率 原 则 上按 人 民银 行 对农 村 利
信用社贷款利率掌握 ， 具体 由借款双方协商确定 ，借入
资 金用 于发 放 农 户小 额 信 用 贷 款 、 保 贷 款 和其 他农 户 联 贷 款 ， 限根 据 农 业生 产 资 金 的 实 际需 要 确定 ，最长 不 期
维普资讯
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＼４ 金融 与经济 ２０ ４ ０８ ．
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Ｊ Ｉ ＮＡＮＣ Ａ Ｅ ＮＤ ＥＣＯＮＯＭＹ
对场外同业拆借市场行为边缘性的对策思考
■ 康裕 红 ， 郭六 生
在 同业 拆 借 市场 监 管 过 程 中 ， 由于政 策规 章 的真 空 ， 出现 了场 外 同 业拆 借 行 为界 定 模 糊 化 的现 象 。 文 本
利率 执 行 ， 按季 结 息 。（ ）“ 托 ” 级 法 人机 构 营 运 资 ２ 委 上
金 。分 为 两 种
或返 还 ：一 是 给付 保 底 利 率 ， 率 按 人 民 银行 准 备 金 存 利 款利 率 执 行 ， 季 结 息 ， 按 超额 收 益 上 下级 机 构 ４ ６ 成 ； ：分 二是 签 订 协议 ， 定利 率 ， 次 性 确 定 固定 收 益 。（ ）系 约 一 ３“
康 裕 红 ， 国银 行 业 监督 管 理 委 员会 吉安 监 管 分 局 ； 六 生 ， 中 郭 中国人 民银 行 吉 安 市 中心 支行 。 江 西 吉 安 （
３３０ ４ ０ ０）
“ 督 管 理 银 行 间 同业 拆 借 市 场 ”是 人 民银 行 的法 监 定 职 责 。 随着 近 几年 金 融 业 的 迅猛 发展 ， 品 的 不 断创 产 新 ，目前 由 金融 机 构 相互 直 接 融 资 而形 成 的场 外 银 行 间 同业 拆借 市 场 的 监管 遇 到 了 新 的 困难 ， 中表 现 在 银行 集
统 内” 剂 资 金 。下 级 法人 机 构 出 现 资金 缺 口 ， 调 向上 级法
人机构 申请融入 的资金 ，限于支付存款 、弥补备付金不 足和 解 决农 业 生 产 贷 款 资 金需 求 ， 率 及 管理 参 照 人 民 利
银 行 对 金融 机 构 贷 款 及相 关规 定 办 理 。 （ ） 特 约 ’ ４“ 仔 款 。 上 级 法 人 机构 在 需 要 资金 时向 下 级法 人 机 构 约要 是
的 存 款 ， 率 随行 就 市 ， 随 本 清 ， 笔 资金 为 １０万元 利 利 每 ０ 的整 数 倍 ， 限 分 为三 个 月 、 年 、 年 。这 四种 资 金行 期 半 一 为 ，目前 各 机构 都 视 作 内 部 资金 往 来进 行 处 理 。但 法人 机 构 与上 级 法 人 机 构 之 间 市 场 化 的 资 金运 作 是 否 应 更
间同业拆借场外融资的范围界定 出现 了很大的模糊性 ，
一
些 资金 行 为 属 否 同业 拆 借 或 同业 拆 借 的 “ 变通 ” 属否 ，
一
人 民银行 监 管 的 对象 和 范 畴 ， 作 中 莫衷 一 是 。 工 场 外 同业 拆 借 中 的几 种 “ 缘 性 ” 金 行 为 边 资
２０ ０ ２年 ４月《 关于农村信用社同业借款的指导意见》 具 ， 有 资 金 拆 借 的特 征 ， 然而 其 用 途 “ 于 发放 农 户 贷款 ” 用 和
期 限“ 长不超过 ９ 月” 最 个 等又 明显 有 别 于同 业 拆借 “ 只