我国企业年金投资管理研究
我国企业年金资产管理模式研究
我国企业年金资产管理模式研究（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）内容摘要：企业年金资产管理模式有两类：信托管理型和投保型。
本文系统地分析了信托管理型和投保型的优缺点，指出我国企业如何结合实际进行年金管理模式的选择。
关键词：企业年金资产管理保险信托企业年金资产管理一般有两种不同的金融形式，信托管理型和投保型。
其区别主要在于：前者按照信托关系和立法的准则，通过商业银行、信托投资机构、投资基金和资产管理公司等金融机构，以委托——代理的方式管理运行的企业年金；后者主要是指按照保险关系和立法的准则，通过商业人寿保险公司，以各种团体保险和个人保险的方式管理和运行的企业年金。
我国企业年金管理以信托型为基本模式，吸取公司型和信托型优点，采用包容契约型产品的办法，采取两种管理模式，即由受托人担任账户管理人或投资管理人的部分委托模式，由受托人选择账户管理人和投资管理人的全部委托模式。
因此，受托人在整个企业年金基金管理中担负着重要的作用，有选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人以及中介服务机构等权力。
而保险业组建养老金公司，能够充分发挥行业优势，成为企业年金管理的良好载体和竞争主体。
信托管理型（一）证券投资基金只有合理运用各种投资工具，才能有效规避企业年金进入资本市场的投资风险，企业年金的增值才有一定的保障。
国外大量的实践表明，企业年金基金主要投资于证券。
与其他方式相比，证券投资基金的运作在投资范围、投资对象、投资比例、信息披露等方面受到更为严格的监管，能够更好地保证基金运作的合规性，因此基金管理公司被认为是目前较理想的企业年金基金的投资管理人，也是在治理结构上与国际标准最为接近的金融机构。
首先，如果进入股市，企业年金可以采取间接入市的方式。
间接入市较适合我国的企业，因为受托的这些金融机构一般有如下优势：监管较严，运作透明度较高；实行了资产管理和保管分离，交给银行托管的资产具有独立性和安全性；是大众化的专业理财方式，有以投资组合方式管理巨额资金的能力和经验；基金是一种流动性较强的投资工具，管理费用明晰。
我国企业年金保险存在问题及对策探究
我国企业年金保险存在问题及对策探究企业年金保险是在基本养老保险基础上,由企业和员工按照量力、自愿原则自主设立的养老保险制度。
目前我国企业年金保险存在企业年金制度不规范、政府提供的税收优惠政策不明确、法律法规建设滞后、监管机制不完善等问题,应采用规范调整企业年金制度、提供法律政策支持并完善外部法律环境、政府提供明确的优惠政策并实行EET税制、健全监管机制等对策加以解决。
标签：养老保险企业年金激励机制一、企业年金保险特点企业年金保险是在基本养老保险基础上,由企业和员工按照量力、自愿原则自主设立的养老保险制度。
它通过设立个人账户和年金基金,采取政府监管与市场化运作方式,为参保员工支付养老待遇。
企业年金是多层次养老保险制度中的一个重要组成部分,它既不同于国家基本养老保险,也不同于普通的商业人寿保险,而是介于二者之间的一种特殊的养老保险形式。
企业年金保险的特点主要体现在以下几个方面:首先,企业年金处于社会保险制度的第二层面,处于补充地位。
其次,企业年金具有立法的半强制性,但更主要的是体现出政策的导向性。
世界各国基本养老保险在实施过程中均以法律或法规来强制实施为其基本特征,具有体现国家意志的强制性,而企业年金具有相当程度的自主性与灵活性,绝大多数情况下,取决于企业的自愿,取决于企业与职工的谈判和协商。
第三,企业年金的公平性较差。
由于法制的规范性和强制性,作为保障社会成员基本生活的基本养老保险,较多地体现“普惠性”使基本养老保险制度具有公平性。
在企业年金中,公平性却明显地要弱得多。
因为企业年金取决于企业经济发展水平和企业自身的经济效益,地区经济发展的不平衡和企业经济效益的巨大差别性,必然决定着劳动者在企业补充养老保险中受益水平的较大差异性,从而表现出地区、行业或企业之间的补充养老保险水平较大的不公平性。
第四,政府承担的责任较小。
基本养老保险是政府对国民应尽的责任,国家或政府对其财务负最后的担保责任,而对企业补充养老保险,政府不会对其财务提供担保,所以被保险人的保障程度取决于企业年金运作状况和补充养老保险经营主体的经营状况,因而具有较大的风险性。
对我国企业年金认识及建立制度研究
对我国企业年金的认识及建立制度的研究中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2010）11-053-02摘要企业年金作为基本养老保险的重要补充，它的投资收益关系着人们退休待遇的好坏，关系着我国养老保险体制改革的顺利进行，也关系着国民经济健康发展与金融市场的完善。
今天，世界各国的养老保障体制面临严峻考验，在这种情况，我国建立较为完善的企业年金制度就显得十分的必要和迫切了。
关键词金融危机企业年金风险管理我国的社会养老保障体系由三个支柱构成，即：国家基本养老保险、企业年金以及个人储蓄养老保障。
然而受全球老龄化趋势的影响，政府在养老保险方面的负担越来越重，由政府主要负担的养老保障第一支柱作用正逐渐弱化。
我国公民的未来养老保障在很大程度上还要靠企业年金来支撑。
然而企业年金在我国发展极为缓慢，建立适合我国的企业年金制度很重要。
一、企业年金概述企业年金，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。
它包括两个含义：其主体是企业，其客体是养老年金，即由企业提供的养老金。
我国进行的养老保险改革，就是要建立基本养老保险、企业年金和个人储蓄养老保险三位一体的养老保险制度。
企业年金作为补充养老保险制度，它的性质和投资原则与基本养老保险有所不同，其投资领域与工具也不一样。
基本养老保险是退休人员生活的基本保障，因此基本养老保险的投资更强调的是安全性，在确保安全性的前提下再考虑盈利性，所以投资领域比较窄，工具较少。
企业年金是对基本养老保险的补充，只有保持较好的收益性，才能吸引更多的企业和职工参与企业年金计划，因此企业年金投资必须同时兼顾收益性和安全性，这也决定了企业年金比基本养老保险投资的领域更宽，工具更多，所面临的投资决策更加复杂。
二、我国企业年金的特征企业年金作为我国养老保障体系的一个重要组成部分，有着自身独特的性质，它具备了国家责任和商业运作双重属性，这也决定了它的投资在安全性、收益性和流动性方面有其独特的要求。
我国企业年金投资运营管理探讨
（ 四） 投资管理机构质量及人员素质参差
保险公司等机构参与企业年金投资管理。 这些
散、 统一 性不够 ， 制约 了我 国企业年 金投 资的 不齐。 一般 委托基 金管理 公司、 信托投 资公司、
首先，企业年金投资风险补偿机制不完 投资管理机构 的质 量相差 很大，参差不齐 ， 不
企业年金一直 是国内外学界研究的热点 ， 善。 业年金基金管理试行办法》 规定了风险 利于提高投 资管 理的效 率。同时， 企业年金投
议
律师 事务所等没有发挥应有 的作 用， 缺乏行之
二、 我国企业年金投姿运营存在的问题 全。 关于企业年金投资运营的法律法规比较分
发展 ：
有效的监管体系， 导致对年金投资的监管不到
（ 一） 企业年金投 资运 营法律 、 制度不健 位 。
关键词： 企业年金； 投 资运营 ； 问题 ； 对策 中图分类号： Ｆ ８ ３ 文献标识码 ： Ａ 收录 日期： ２ ０ １ ３ 年 ９月 ２ ９日
的法律法规， 各方利益才能得到保证， 权责才
保险之外的一种补充保险。 企业年金作为一种
（ 二） 投资工具少， 投资渠道窄， 投资收益 会更加明晰。政府主管部门应区分对象， 建立
我国现有的企业年金投资工具主要包 健全的投资运营法律体 系， 包括针对不 同对象 补充性养老金制度 ， 为企业 为员工提供 了补充 率偏低。 债券、 股票和证券投资基金。 在确 的税收优惠机制、 保险以及福利计划内容，是一种新的保障形 括银行存款、 继续调整企业年金基金投资 式。与基本养老保险相比， 企业年金具有长期 保本金安全的前提下有追求更高收益的强烈 运作准则、 充分协调各方对企业年金的监管范
究， 提出了很多有实际意义的实施方案， 形成 取 。
我国企业年金的投资运营分析
我国企业年金的投资运营分析【摘要】本文旨在对我国企业年金的投资运营进行分析。
首先介绍了企业年金制度的背景和研究意义，明确了研究目的。
接着从企业年金的投资特点、投资运营模式、投资状况等方面进行了深入分析。
通过对企业年金投资运营策略的探讨，总结出我国企业年金的投资潜力，并提出了相关的投资建议。
最后展望了未来企业年金的发展趋势。
通过本文的研究，不仅可以加深对我国企业年金投资运营的了解，还可以为相关机构和企业提供参考，促进企业年金制度的进一步完善和发展。
【关键词】关键词：企业年金、投资运营、制度概述、投资特点、投资运营模式、投资状况、投资策略、投资潜力、投资建议、发展趋势。
1. 引言1.1 背景介绍企业年金是我国社会保障体系中的一项重要组成部分，旨在为企业员工提供养老保障。
随着我国人口老龄化加剧和社会保障体系的不断完善，企业年金制度的发展日益受到重视。
在过去的几年里，我国企业年金制度取得了一定的成就，但也暴露出一些问题和不足。
企业年金的投资运营是一个备受关注的议题。
如何合理、高效地进行企业年金的投资，是企业和参与者共同关心的话题。
在这样的背景下，本文旨在对我国企业年金的投资运营进行深入分析，探讨企业年金的投资特点、投资运营模式、投资状况以及投资策略，以期为相关研究和实践提供一定的参考。
本文也将对我国企业年金投资潜力进行评估，提出相应的投资建议，展望未来的发展趋势。
1.2 研究意义企业年金的投资运营状况直接关系到参与企业年金制度的员工的退休福利水平。
通过对企业年金的投资运营进行全面分析，可以帮助企业更好地管理和运营企业年金资产，保障员工的退休金安全。
通过对企业年金的投资运营进行分析，可以帮助企业更有效地管理风险、提高投资回报率，进一步推动企业财务和经济发展。
研究我国企业年金的投资运营分析具有重要的现实意义和理论意义，对于促进企业年金制度的健康发展和保障参与企业年金的员工权益具有重要的意义。
1.3 研究目的研究目的是为了深入分析我国企业年金的投资运营情况，探讨其存在的问题和挑战，并提出针对性的解决方案和发展建议，从而更好地发挥企业年金在资本市场中的作用。
国内企业年金投资研究文献综述
一 、企 业 年 金 概 述
企 业 年 金 是 指 企 业 及 其 职 工 在 依 法 参 加 基
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于《 福建商业高等专 科学 校学报》０ 年 １ 双 ２１ 第 期（ 本养老保险的基础上， 愿建立的补充养老保险 １ 自 月 。 刊） 制度。我国 １ １ 从 ９ 年开始在部分大型企业集团 ９ ⑨贺强：建立养老基金投资绩效评价体系》载于 《 ， 中开始建立企业年金， 但最初规模较小，９１ １９ ～
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我国企业年金投资运营中的问题与对策研究马志方_1
我国企业年金投资运营中的问题与对策研究马志方发布时间：2021-11-24T01:41:25.867Z 来源：基层建设2021年第25期作者：马志方[导读] 作为一个人口老龄化日趋严重的发展中国家山西财经大学摘要：作为一个人口老龄化日趋严重的发展中国家，在社会养老保险存在巨大缺口的形势下，实现企业年金的成功运作，可以有效弥补缺口，提高养老金替代率，缓解财政压力。
但现实是，我国企业年金的收益率受到市场波动及国家政策的影响，经常发生较大的波动，且总体收益水平不高。
因此，本文通过对我国企业年金基金的投资运营进行研究，来探索企业年金投资运营中存在的问题并剖析原因，在此基础上提出一些合理化建议。
关键词：企业年金；人口老龄化；投资运营一、企业年金的涵义（一）含义企业年金是一种补充性养老金制度，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自主建立的补充养老保险制度。
企业年金是对国家基本养老保险的重要补充，是我国正在完善的城镇职工养老保险体系（由基本养老保险、企业年金和个人储蓄性养老保险三个部分组成）的第二支柱。
在实行现代社会保险制度的国家中，企业年金已经成为一种较为普遍实行的企业补充养老金计划，又称为企业退休金计划或职业养老金计划，并且成为所在国养老保险制度的重要组成部分。
（二）作用首先，企业年金是国家养老的辅助工具，是社会保障制度的重要组成部分，对提高我国养老水平，维护社会安定具有重要作用，能够有效减轻政府养老负担；其次，企业年金能够完善企业的薪酬体系、展现企业文化、增强对人才的吸引力，有利于稳定职工队伍，推动企业发展。
二、我国企业年金投资运营的现状中国企业年金投资自发展初期开始至今，发展成果十分明显。
1991年企业年金总规模为191亿，服务1.6万家企业的560万人口。
随后的发展势头迅猛，在国家的号召以及政策规范下，截止到2020年底企业年金的总规模己达22496.83亿元，参加企业105227家，参加总人数2717.53万人。
我国企业年金的投资运营分析
我国企业年金的投资运营分析【摘要】我国企业年金是一种重要的养老金制度，其投资运营对于企业和职工的未来养老保障起着至关重要的作用。
在国内企业年金投资运营现状分析中，需要重点关注目前企业年金资金的投资组合、运营模式和收益情况。
在企业年金投资运营策略探讨中，可以探讨如何制定科学的投资策略，优化资产配置。
在企业年金投资运营中的风险管理方面，需要关注市场风险、信用风险等方面的管理和控制。
对于企业年金投资运营的效果评估，可以从投资收益、风险控制、资产负债匹配等多个角度进行评价，为未来的投资决策提供参考。
通过企业年金投资运营趋势分析，可以预测未来企业年金市场的发展方向和趋势。
通过对我国企业年金的投资运营进行深入分析，可以为企业和职工提供更好的养老金保障，促进企业年金市场的稳健发展和完善。
【关键词】企业年金、投资运营、分析、现状、策略、风险管理、效果评估、趋势分析、发展展望1. 引言1.1 我国企业年金的投资运营分析在当前金融市场环境下，企业年金的投资运营面临着诸多挑战和机遇。
如何有效应对这些挑战，把握机遇，实现企业年金基金的稳健增值，是企业年金管理者亟待解决的问题之一。
本文将从国内企业年金投资运营现状、投资运营策略探讨、风险管理、效果评估以及趋势分析等方面进行深入探讨和分析，旨在为我国企业年金的持续发展和稳健运营提供有效的参考和指导。
2. 正文2.1 国内企业年金投资运营现状分析目前，我国企业年金的投资运营呈现出一些主要特点和趋势。
企业年金的资产规模在不断扩大。
随着我国经济的快速发展和企业年金制度的逐渐完善，越来越多的企业开始建立并提升企业年金计划，从而带动了企业年金资产规模的增长。
企业年金的投资结构更加多元化。
传统上，企业年金主要投资于固定收益类产品，但随着金融市场的发展和风险偏好的变化，企业年金开始向股票、房地产等领域拓展投资。
企业年金的投资运营管理水平逐渐提升。
越来越多的企业开始注重专业化的投资团队建设，引入外部资产管理机构，提升投资管理的专业性和效率。
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我国企业年金投资管理研究
我国企业年金投资管理研究
伴随着我国人口老龄化程度的不断加强，社会养老问题越来越突出，传统的社会养老保险已经越来越难以满足日益扩大的养老需求。
因此，建立补充养老保险势在必行。
大力发展企业年金，有重大的意义，一方面可以保障退休人员基本生活水平，并且提高了企业的凝聚力，另一方面可以减轻政府负担，有效的缓解政府公共财政压力，促进金融市场快速发展。
一、什么是企业年金
企业年金是指在国家政策的指导下，企业及其职工在依法参加基本养老保险，并且根据自身经济实力和经济状论文联盟况，为本企业职工提供一定程度退休收入保障。
企业年金是一种补充性养老金制度。
二、企业年金投资的原则和管理模式
企业年金的管理，必须保证企业年金的安全，并确保其保值和增值。
企业年金的投资，要遵循下列原则：
1.收益性原则。
企业年金不仅要保值，更重要的是要增值，因此企业年金投资也要注重收益性原则，以提高其投资报酬率。
企业可以选择股票、公司债券和投资基金等以提高回报率。
2.流动性原则。
企业年金需要长期积累，未来支付时间、支付数额都是可以估计的，因此需维持适当的流动性资产以便应付日常开销以及一些突发情况，例如：投资适当比例的活期存款，短期债券，或者开放性基金。
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3.透明性原则。
企业年金的管理一般委托给专门的投资经理人员管理，由此就出现了一系列代理人问题。
为了有效的控制并且防范风险，就要求其投资管理行为具有透明性。
现在企业年金投资管理模式主要有以下三种：
一是由政府直接管理。
政府直接管理指的是政府制定统一的政策、制度和管理方法，来规定企业年金的投资领域和各种投资收益率。
二是通过养老基金会来管理。
这是国外企业年金管理较为普遍的模式，在国外，养老基金会事实上只处理基金的行政事务，而将受托的基金委托给投资机构进行投资管理。
三是通过基金公司来管理。
该模式的特点是，参与养老保险计划者拥有各自个人账户，个人可自由选择基金管理公司。
三、我国企业年金的投资现状以及问题分析
1.企业年金的投资现状
企业年金作为一种补充养老保险制度，1991年政府首次提出企业实行。
企业年金经过二十余年的发展规模也越来越大。
从2000年到2007年，我国企业年金的投资累计结存达到1519亿元，8年间增长了将近7倍。
世界银行预测2030年时，我国企业年金的规模要增至1.8万亿美元，大约合计15万亿元人民币，将成为世界第三大企业年金市场。
换个角度分析，在来看规模，2000年至2007年末，全国已有3.2万户企业建立了企业年金，缴费职工人数达到929万人，规模也迅速壮大。
思想汇报/sixianghuibao/
2.企业年金的投资问题分析
虽然我国年金发展势头良好，速度较快，已经达到一定规模。
但不可否认的是，我国企业年金尚未能与我国经济发展水平和经济发展状况相适应，还存在很多问题。
①有关企业年金投资运营的相关法律和制度不健全
在我国，尚未形成统一的、行之有效的企业年金投资运营的法律和制度，严重制约了我国企业年金投资的发展。
具体而言，主要体现在三个方面：（1）缺乏自我投资的限制。
企业年金的自我投资可能会使企业经营发生危机，危害企业年金资产的安全性；（2）缺乏完善的年金投资风险补偿机制。
《企业年金基金管理试行办法》出台之后，我国企业开始建立风险准备金，以应对年金投资风险；（3）对企业年金投资收益缺乏相应的税收优惠。
根据国际经验，西方发达国际企业年金计划之所以能够顺利推行，在很大程度上依赖于其相应的税收优惠。
企业年金的投资收益一旦免税，就可以进行连续投资，以实现复利增长。
在我国，仅局部地区推行了地方性的企业年金税收优惠政策，全国性的税收优惠政策尚未出台。
②企业年金投资渠道狭窄，收益率低
在我国，由于金融市场不发达，可供选择的金论文网。