一篇文章看懂量化对冲
量化对冲是什么意思
金斧子财富： 量化投资是以数据为基础，以策略模型为核心，以程序化交易为手段，以追求绝对收益为目标的投资方法。
量化投资的本质：一种概率游戏，通过寻找市场上的某种共性/规律/大概率事件，并将它不断重复，利用大数定律来获取收益。
使用数学模型和计算机等新技术，将投资思想定量化，形成客观的、冷静的、有严格纪律性的投资策略。
华尔街90%的基金采用量化分析方法（共同基金/对冲基金），美国市场70%的交易量由算法交易实现，量化投资已经成为海外成熟市场主流的投资方式之一。
什么是对冲？对冲是降低或消除投资风险的一种手段。
一般意义上讲，对冲的操作方式是在买入一种资产的同时，卖出另一种与之相关、数量相当的资产，从而达到盈亏相抵、风险对冲的目的。
具体到股票投资上，对冲的一般做法是：买入一个股票多头组合，卖空等量的股指期货合约，从而把市场系统性风险从投资组合中剥离出来。
由于缺少对冲工具，国内的量化投资经历了一个比较痛苦的成长期。
但是经过几年的洗礼，尤其是2013年以来，量化投资呈现出爆发性的增长。
IF、IH、IC及Option等工具的推出，极大地推动了量化对冲投资基金的发展。
常见的量化对冲策略包括：股票对冲(Equity Hedge)、事件驱动(Event Driven)、全球宏观(Macro)、相对价值套利(Relative Value)四种，任意一只对冲基金既可采取其中某一策略也可同时采取多种投资策略，目前全球使用占比最高的策略金斧子财富： 是股票对冲策略，占比达32.5%量化对冲产品有以下几方面特点：1、投资范围广泛，投资策略灵活；2、无论市场上涨还是下跌，均以获取绝对收益为目标；3、更好的风险调整收益，长期中对冲基金在获取稳定收益的同时提供了更好的防御性；4、与主要市场指数相关性低，具备资产配置价值。
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量化对冲产品投资策略
基于相对收益策略的案例分析
总结词
高收益、高风险
详细描述
相对收益策略是一种以追求高收益为目标的方法，通常采用 对冲基金、私募基金等金融工具进行投资。例如，通过买入 成长性强的股票，同时卖出价值被高估的股票，获取相对较 高的收益。
基于事件驱动策略的案例分析
总结词
事件驱动、低风险
详细描述
事件驱动策略是一种以事件（如重大政策变动、公司业绩预告等）为投资机会的 方法，通常采用多种金融工具进行套利和对冲。例如，在公司业绩预告发布前， 通过买入低估的股票，待业绩公布后，如果股价上涨，则可以获得收益。
06
量化对冲产品的未来发展趋势与展望
市场环境的变化趋势及其影响
经济全球化趋势
随着全球化进程的加速，各国经济之间的联系日益紧密 ，量化对冲产品将面临更加复杂的市场环境和挑战。
金融市场的波动性
金融市场的波动性是量化对冲产品的主要风险来源之一 ，未来市场波动性可能加大，量化对冲产品将面临更大 的投资压力。
03
量化对冲产品的投资策略实施步骤
投资目标的确定
明确投资目标ຫໍສະໝຸດ 01在开始量化对冲产品投资前，首先需要明确投资的目标，包括
资产保值、获取收益、降低风险等。
确定投资期限
02
根据投资目标，确定投资期限，以便合理安排投资计划和策略
。
分析市场环境
03
对当前市场环境进行分析，包括宏观经济、政策、行业发展等
因素，以确定投资机会和风险。
投资组合的构建
确定投资品种
根据市场环境和投资目标，选择适合的量化对冲产品投资品种， 如股票、债券、商品等。
确定投资权重
根据投资目标和市场环境，确定各投资品种的权重，以构建合理 的投资组合。
金融建模—金融投资基本知识
谢谢！
一、量化对冲
（二）量化对冲 所谓“量化对冲”其实是“量化”和“对冲”两个概念的结合。
2.对冲
“对冲”的概念最早由Alfred W. Jones 于1949年创立第一只对冲基金时 提出，他认为“对冲”就是通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化。
资本资产定价模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf) 投资组合的期望收益由两部分组成：其中α 收益为投资组合超越 市场基准的收益，β收益为投资组合承担市场系统风险而获得的收益。 虽然优秀的基金经理可以通过选股、择时获得α 收益，但无法避免市 场下跌带来的系统风险。而通过对冲手段可以剥离或降低投资组合的 系统风险(β收益)，获取纯粹的α 收益，使得投资组合无论在市场上涨 或下跌时均能获取正收益，因此对冲基金往往追求绝对收益而非相对 收益。
1.量化 “量化”投资是区别于传统“定性”投资而言的。量化投资通过借
助统计学、数学方法，运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超 额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的 数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超 额回报，其本质是定性投资的数量化实践。由此可见，所有采用量化 投资策略的产品(包括普通公募基金、对冲基金等等)都可以纳入量化 基金的范畴。量化投资的最大的特点是强调纪律性，即可以克服投资 者主观情绪的影响。
七、量化对冲的常用策略
（三）全球宏观策略 全球宏观策略是一种基于宏观经济周期理论对各国经济增长趋势、
资金流动、财政/货币政策变化等因素进行自上而下的分析，并预期 其对股票、债券、货币、商品、衍生品等各类投资品价格的影响，运 用量化、定性分析方法作出投资决策并在不同国家、不同大类资产之 间进行轮动配置，以期获得稳定收益。
量化交易(一文了解量化交易策略)
量化交易策略可以根据交易产品和盈利模式进行分类
按照交易产品分类：量化投资策略主要包括股票策略、CTA策略、期权策略、FOF策略等。
按照盈利模式分类：量化投资策略可以分为单边多空策略、套利策略、对冲策略等。
NO.1 交易产品分类
股票策略：可以进一步细分为Alpha策略和Beta策略。
Beta策略致力于获得绝对收益。
它又可以细分为主观策略和量化策略，包括基于财务和行业研究的主观投资和使用技术指标选股的量化策略。
另一方面，Alpha策略旨在获取超额收益，即跑赢指数，通常采用多因子策略，数据一般来源于基本面数据（如财务）和量价数据。
CTA策略：是交易股指期货、国债期货、大宗商品期货的量化策略，也是当前应用最广泛的策略之一。
FOF策略：则是将资金分散投资于不同的基金，在基金分散投资的基础上进一步分散风险的策略。
NO.2 盈利模式分类
单边多空策略：是指投资者在结合经济周期、宏观趋势、政治事件以及历史数据的基础上，对单个金融工具进行单边买入或单边卖出实现盈利的策略。
套利策略：是基于不同市场之间的价格差异，通过同时在两个或多个市场进行买卖操作以获得利润；而统计套利策略则是基于股票价格的历史波动情况和统计学原理，通过计算股票价格与其历史波动范围之间的差异来判断股票价格是否处于低估或高估状态，从而进行买卖操作。
对冲策略：是一种投资策略，旨在通过同时在股指期货市场和股票市场上进行数量相当、方向相反的交易，以实现盈亏相抵，从而降低甚至消除商业风险的影响。
这种策略可以帮助投资者锁定既得利润或成本，规避股票市场的系统性风险。
量化对冲行业报告
量化对冲行业报告量化对冲是一种利用数学模型和计算机算法进行交易的投资策略。
在这种策略中，交易决策不再依赖于人工的主观判断，而是通过对市场数据的分析和模型的运行来进行交易。
量化对冲行业报告旨在分析这一领域的发展现状、趋势和前景，以及行业内的关键问题和挑战。
首先，量化对冲行业报告需要对该行业的发展历程进行梳理和分析。
量化对冲作为一种新兴的投资策略，其发展历程对于理解该行业的现状和未来发展具有重要意义。
报告可以从量化对冲的起源和发展动力、行业发展的关键节点和里程碑事件等方面进行详细的介绍和分析，以便读者对该行业有一个清晰的认识。
其次，量化对冲行业报告需要对该行业的现状进行全面的描述和分析。
这包括行业规模、市场份额、主要参与者、市场结构、盈利模式等方面的内容。
报告可以通过对行业数据和统计信息的分析，对该行业的现状进行客观的评价，以便读者对该行业的整体情况有一个清晰的了解。
此外，量化对冲行业报告还需要对该行业的发展趋势和前景进行预测和展望。
随着科技的不断进步和金融市场的不断发展，量化对冲作为一种先进的投资策略，其发展前景备受关注。
报告可以通过对行业发展趋势的分析和预测，对该行业的未来发展进行科学的展望，以便读者对该行业的前景有一个清晰的认识。
最后，量化对冲行业报告还需要对该行业内的关键问题和挑战进行深入的剖析和探讨。
量化对冲作为一种新兴的投资策略，其发展过程中面临着诸多问题和挑战，如数据质量、模型稳定性、风险控制等。
报告可以通过对这些问题和挑战的分析和解决方案的探讨，为读者提供有益的参考和建议，以便读者对该行业的发展和未来有一个更为深入的认识。
综上所述，量化对冲行业报告是一份全面、客观、深入的行业分析报告，其目的在于帮助读者对该行业的发展现状、趋势和前景有一个清晰的认识，以便读者能够更好地把握该行业的发展机遇和挑战，从而做出更为明智的投资决策。
量化对冲原理
量化对冲原理
量化对冲是一种通过使用数学模型和算法来管理资产和风险的
投资策略。
它的原理是利用大量的历史数据和实时市场数据，以及统计学和数学技术，分析市场趋势，制定投资策略，达到最小化风险和最大化回报的目的。
量化对冲的核心原理是建立一个系统化的投资模型，通过对市场数据的分析和预测，来制定投资策略。
这个模型需要包含市场趋势、价格波动、市场交易量、市场情绪等多个因素，以及相应的计算公式和算法。
这些因素和算法的组合会根据不同的市场情况和投资目标进行调整。
在使用量化对冲策略时，投资者需要注意的是，市场变化是不可预测的，模型只是一种参考，不能完全依靠。
因此，投资者需要根据市场走势和模型的分析结果，不断调整投资组合和策略，以达到最佳的回报和风险控制。
总的来说，量化对冲的原理是通过建立一个系统化的投资模型，利用历史数据和实时市场数据，以及统计学和数学技术，预测市场走势，制定投资策略，达到最小化风险和最大化回报的目的。
这种投资策略需要不断调整和优化，才能适应不断变化的市场情况和投资目标。
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量化对冲策略目标
量化对冲策略目标随着金融市场的不断发展和竞争的加剧，投资者对于风险管理和收益增长的需求也越来越迫切。
在这样的背景下，量化对冲策略应运而生。
量化对冲策略是一种基于数学模型和统计分析的投资策略，旨在通过对冲风险和利用市场波动来实现稳定的收益。
量化对冲策略的目标是通过建立和执行一系列规则和算法，以最小化投资组合的风险，并在市场波动中寻找投资机会。
这种策略的核心思想是利用大量的历史数据和数学模型来预测市场走势，并根据这些预测进行交易决策。
量化对冲策略的目标之一是降低投资组合的风险。
通过对冲不同资产之间的相关性，投资者可以减少投资组合的整体波动性。
例如，当股票市场下跌时，投资者可以通过做空股指期货或购买看跌期权来对冲股票的下跌风险。
这样一来，即使股票市场下跌，投资组合的价值也可以保持相对稳定。
量化对冲策略的目标是寻找市场波动中的投资机会。
通过分析历史数据和市场趋势，投资者可以发现一些具有潜在收益的交易机会。
例如，当某个股票的价格与其历史平均价格相比出现明显偏离时，投资者可以利用这一偏离进行交易。
他们可以通过买入被低估的股票或卖出被高估的股票来获得收益。
量化对冲策略的目标还包括优化交易执行和减少交易成本。
通过使用高效的交易算法和执行策略，投资者可以最大限度地减少交易成本，并提高交易的执行效率。
例如，他们可以利用算法交易来自动执行交易，并通过限价单和市价单来获取最佳交易价格。
量化对冲策略的目标是通过建立和执行一系列规则和算法，以最小化投资组合的风险，并在市场波动中寻找投资机会。
通过降低风险、寻找投资机会和优化交易执行，投资者可以实现稳定的收益增长。
然而，需要注意的是，量化对冲策略并非完美无缺，仍然存在一定的风险和局限性。
因此，投资者在使用量化对冲策略时应该谨慎，并根据自身的风险承受能力和投资目标进行选择和调整。
量化对冲策略介绍课件
压力测试
模拟极端市场条件下投资组合的表现，评估风险 承受能力和潜在损失。
3
绩效归因分析
通过对投资组合收益进行归因分析，了解各种策 略对收益的贡献程度，优化对冲策略配置。
量化对冲策略的风
04
险管理与实践挑战
市场风险管理
市场风险定义
为了降低市场风险，量化对冲 策略通常采用多种对冲工具， 如股指期货、期权、融券等。 通过构建对冲头寸，可以部分 或完全抵消市场价格波动对投 资组合的影响。
模型风险管理
模型风险来源
模型风险主要来源于模型假设、参数估计和模型验证等方面。在实际应用中，模型的误差和不确定性可能导致策 略表现与预期产生偏差。
对冲交易工具
股指期货
通过买卖股指期货合约，实现对股票市场的对冲，降低整体投资 组合的风险。
期权
利用期权的买卖权，为投资组合提供保护，同时保留潜在收益空间 。
融券卖空
通过融券卖空操作，实现在市场下跌时获利，从而对冲长线持仓的 风险。
风险评估与绩效管理工具
1 2
Value at Risk (VaR)
降低模型风险的方法
为了降低模型风险，需要采用高质量的数据、合理的模型假设、稳健的参数估计方法以及对模型的持续验证和调 整。此外，还可以采用集成学习、模型平均等技术来降低单一模型的风险。
实践挑战与应对策略
数据质量挑战
实际应用中，高质量的数据是量化对冲策略成功的基础。然而，数据可能存在噪声、缺失 、异常值等问题，对策略表现产生影响。应对策略包括数据清洗、插补、异常值处理等。
模型过拟合问题
在构建量化对冲策略时，模型过拟合是一个常见问题。过拟合的模型在历史数据上表现良 好，但在未来市场中可能表现不佳。为了应对过拟合，可以采用交叉验证、正则化、简化 模型等方法。
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一篇文章看懂量化对冲一篇文章看懂量化对冲2015-10-28赣元投资一、基础篇1、在市场不稳定的情况下如何稳健套利？套利，本就是很稳健的一种盈利方式。
套利和盈利不同，相信您问的是在市场不稳定的情况下稳健“盈利”。
先明确量化和对冲的概念，可下载OA系统中“量化对冲产品基础知识学习手册”进行详细学习。
量化对冲产品在构建股票多头的同时，也构建期货空头。
这种操作在市场不稳定时，可以对冲市场的系统风险，从而留下股票多头特有的盈利。
2、量化对冲产品的操作流程是怎样的？先用量化投资的方式构建股票多头组合，然后空头股指期货对冲市场风险，最终获取稳定的超额收益。
3、收益方面、安全性方面哪个更有优势?量化对冲产品在收益方面和安全性方面都有优势，属于风险和收益高度匹配的高性价比产品。
4、量化对冲程序化交易的对象是什么？股票、债券、期货、现货、期权等等。
5、通过期货对冲的那部分资金是不是一定加杠杆的？是的。
期货是保证金交易，本身就带有杠杆性质。
但这部分的杠杆不是为了博取高收益而主动加杠杆，而是为了“等市值对冲”。
比如2个亿的基金，1.6个亿买股票，剩余0.4亿做股指期货空头（这0.4个亿为保证金，相当于做了市值1.6个亿的股指期货空头），这样下来整个基金几乎无风险敞口。
6、针对目前的市场，量化对冲策略是不是以市场中性为主要策略点？是的。
7、量化对冲类产品收益大概在什么范围内？我国主流的市场中性策略的量化对冲产品，年化收益大概在10%-20%。
8、如何确定准确的贝塔因子系数，来安全的对冲掉系统风险？国内主流的市场中性策略量化对冲基金是等市值对冲，比如2个亿的基金，1.6个亿买股票，剩余0.4亿做股指期货空头（这0.4个亿为保证金，相当于做了市值1.6个亿的股指期货空头），这样下来整个基金几乎无风险敞口。
9、量化对冲选股范围都是哪些？大概选择多少支股票呢？目前国内的量化对冲产品选股范围主要在A股内。
股票的数量取决于量化对冲基金中对选股的量化要求，达标即入池，但是大多数量化对冲基金选股都达上百只。
10、量化选股的具体方法是什么？如何判断量化模型选出来的股票就是能赚钱的股票？量化选股的具体方法：量化投资一般会选出几百支股票进行投资分析来分散风险，适合风险偏好低，追求稳定收入的投资者。
量化分析师们在制定规则之后建立某个模型，先用历史数据对其进行回测，看是否能赚钱；如果可以，就再注入小额资金，积累样板外的实盘交易。
实盘后如有盈利，就扩大资金量判断其是否对投资结果带来影响。
最后运行的模型，都是经过千锤百炼的。
11、国内量化对冲使用的策略有哪些？（1）主流：股票市场中性策略又称alpha策略，是当前国内私募证券投资基金最常用的策略之一。
它从消除市场系统性风险（Beta）的维度出发，通过同时构建多头和空头头寸对冲市场风险，以期获得较稳定的绝对收益。
国内通常的操作方式为：买入股票同时卖空与股票等市值的股指期货（也可以采取融券方式），盈利模式为所买股票超越大盘的涨跌幅。
特点：较为稳健的策略，收益不高但稳定，回撤较小，适用于震荡市场，但是我国现在面临的问题在于，市场对于对冲策略日趋上涨的需求与实际对冲工具不足的矛盾（如2014年下半年多数运用市场中性策略的机构因为持有成长股，但是当时没有可以对冲成长股系统风险的股指期货，所以他们只能选择可以对冲大盘蓝筹股风险的沪深300股指期货，结果在大盘上涨、创业板下跌的行情中遭受了惨败），多种股指期货推出、股票期权上市以及融券业务的扩充能够缓解此类问题。
（2）股票多空策略，类似于alpha策略，但不同于alpha策略的是其会有多头敞口或者空头敞口，股票多空策略的操作难度大，因为除了要进行标的选择外，还需对大盘多空进行判断即择时。
正因为如此，目前的量化多空策略，往往是以动量策略为主，即市场已经出现较为明显的趋势性上涨或者下跌行情时，再做相应的调整。
（3）CTA(期货管理)策略，侧重于期货市场的投资，投资于股指期货、外汇期货、国债期货等期货/期权品种及相应的现货品种。
量化对冲类的管理期货产品，就是用量化手段判断买卖时点、用计算机程序化实现期货的投资策略。
由于期货为T+0方式，因而采用程序化的高频交易比手动交易具有天然优势。
从程序化交易这块，期货领域其实较为领先于股票领域，而且现在的期货高频策略已经由比拼策略思想提升到了比拼系统配置和下单速度等方面。
特点：具有杠杆属性，收益率较高，但在无趋势的震荡行情中，由于杠杆特性会产生较大的回撤，受限于交易品种的成交量及活跃程度。
（4）套利复合策略，套利策略中最常见的是二级市场套利，包括商品跨期、跨品种套利，股指期货跨期、期现套利、ETF跨市场、事件套利、延时套利等。
由于国内的金融工具和金融品种都不多，国内的套利策略多为方向性套利，即依赖于价格的上涨下跌而寻找套利机会，国外的期权可以对波动率预测进行套利。
由于在市场行情不温不火，波动较小时，这类策略往往找不到套利机会，因而国内的套利对冲基金往往会在无套利机会时，增加一些另外的小策略，构成套利复合策略。
例如在套利机会较少时，套利基金会增加一小部分的趋势投机或者股票市场中性等。
长期来看，这种方式更利于产品的发展。
特点：在我国是一类性价比较高的策略，但是资金容量有限，机会有限，需要不断开发新的策略；股票-期货套利在震荡市场中随着套利机会的增加而如鱼得水，但在稳定、波动小的市场中表现欠佳；分级基金套利在单边上涨市场中可以取得较高的收益，但是震荡市场中变现欠佳；目前主要问题是可套利品种不多、分级基金的活跃基金数不够多难以承受较大资金进出、可用金融工具仅有股指期货对冲性能不够。
（5）宏观对冲策略，宏观策略是一种基于宏观经济周期理论对经济增长趋势、资金流动、政策变化等因素进行自上而下的分析，预期其对股票、债券、货币、商品、衍生品等各类投资品价格的影响，运用量化、定性分析方法作出投资决策并在不同大类资产之间甚至是不同国家之间进行轮动配置，以期获得稳定收益。
例如当对冲基金更看好未来美国经济的复苏，就可以逐步做多美股资产，同时将资金撤出新兴市场并做空新兴市场资产来构建组合。
该策略的成功取决于对全球宏观经济趋势的判断，判断越准确，策略的效果越好。
12、量化对冲是否保本，风险多大？上下浮动多大？量化对冲基金的合同与固定收益类信托、大部分银行理财产品一样，写的是不保本。
市场中性策略量化对冲产品（国内主流），短期内最大回撤在5%，长期内都是稳增值的。
而且部分量化对冲产品还采取分级结构，通过劣后级的资金对优先级投资者进行本金的保证。
13、风险收益方面跟阳光私募和信托有啥区别？量化对冲产品也是一种阳光私募，相信您说的阳光私募指的是国内纯做主动管理股票多头的阳光私募基金，国内主流量化对冲产品的风险、收益介于主动管理股票多头阳光私募和固定收益信托之间，但是夏普率（投资性价比）普遍高于其他两种类型产品。
14、加杠杆和不加杠杆的区别在于哪里？加杠杆可能会带来更多的收益，但是也要承担更多的风险。
15、整个市场上的量化对冲产品如何对比？从多个方面去比较，看运用的策略、公司成立的时长、看管理团队的风格、看团队旗下同时期管理基金的夏普比率、波动率。
16、量化选股的具体方法是什么？如何判断量化模型选出来的股票就是能赚钱的股票？量化选股的具体方法：量化投资一般会选出几百支股票进行投资分析来分散风险，适合风险偏好低，追求稳定收入的投资者。
量化分析师们在制定规则之后建立某个模型，先用历史数据对其进行回测，看是否能赚钱；如果可以，就再注入小额资金，积累样板外的实盘交易。
实盘后如有盈利，就扩大资金量判断其是否对投资结果带来影响。
最后运行的模型，都是经过千锤百炼的。
二、进阶篇1、目前管理层在对冲这块有一定的限制，那这个对量化对冲策略会不会产生一些影响？禁止“做空”是禁止“裸做空”，并没有禁止量化对冲的空单，故以市场中性为主的量化对冲产品并无受影响。
政策上完全禁止市场上一切做空动作的概率极小。
如果真遇到监管“昏招”，可以做套利策略，比如分级基金套利。
2、怎样才能区别好的量化对冲策略与一般的策略？好和不好要看和投资者的契合程度，对于追求稳健收益的投资者来说，市场中性策略的量化对冲产品是最合适的。
在市场中性策略中，策略跑的时间越长、年化复合收益率相对较高、收益曲线表现越稳定、夏普率越高的产品相对更好。
每年也有评测机构对各量化对冲产品进行综合排名。
3、量化对冲是需要写选股程序的，我们怎么知道选股程序是否比较优质呢，并且能为客户赚到正收益呢？量化投资一般会选出几百支股票进行投资分析来分散风险，而且加入对冲系统风险的工具，很适合风险偏好低，追求稳定收入的投资者。
量化分析师们在制定规则之后建立某个模型，先用历史数据对其进行回测，看是否能赚钱；如果可以，就再注入小额资金，积累样板外的实盘交易。
实盘后如有盈利，就扩大资金量判断其是否对投资结果带来影响。
最后运行的模型，都是经过千锤百炼的。
4、股指期货的金融种类不多怎么办？现在已经有上证50期货、中证500期货、300期权、500期权、50期权等等，随着未来各类对冲工具越来越多，系统风险能更有效对冲，可选策略会更多，烫平波动的效果更好。
5、过往产品的历史、收益稳定性和回撤？“对冲”的概念最早由AlfredW.Jones于1949年创立第一只对冲基金时提出，他认为“对冲”就是通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化。
全球范围内：截至2014年末，全球量化对冲基金管理资产规模已从1997年的1182亿美元发展到3万亿美元(近18万亿人名币)，增长20倍，年均复合增速20%。
我国范围内：2014年以前，量化对冲私募发行主要依托信托平台、及券商资管平台；2014年以后，《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》实行，截至2015年2月7日，国内已完成登记的私募基金管理人为7358家，管理私募基金9156只，管理规模2.38万亿元人名币，如果估计证券投资类私募基金占比40%、量化对冲占证券投资比为15%，则国内当前量化对冲私募的管理资产规模估计约1500亿元，与全球3万亿美元（近18万亿人名币）的规模相比，占比约0.9%。
我国主流的市场中性量化对冲产品收益稳定性极好。
而且据相对完全统计，2015年6-7月（股灾时），已经成立1年的127只市场中性量化对冲产品中100只逆市上涨，剩下那27只回撤大都控制在5%之内。
补充问题：那这剩下的27只没有上涨什么原因导致的？答：各家量化选股还是有非常小的差异性，少数产品在短期内收益有小幅回撤是很正常的，反观这27只产品一年之中的收益曲线，也都呈现出了“净值稳增长”的态势。
6、量化对冲项目在做对冲时是不是有比例限制，比如是不是只能拿出10%出来做对冲还是没有规定？国内主流的市场中性策略量化对冲基金是等市值对冲，比如2个亿的基金，1.6个亿买股票，另0.4亿做股指期货空头，无风险敞口。