第四章 营运资金管理
吉林大学财务管理第四章营运资金管理 ppt课件
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二、现金的持有动机
(一) 交易动机:为满足日常支付的需要。 (二)预防动机:为应付意外事件对现金的需 求。 (三) 投机动机:用于不寻常的购买机会对 现金的需求。
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三、现金管理的有关规定
(一)现金使用范围的规定。 1.支付职工工资、津贴； 2.支付个人劳动报酬； 3.根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各
要数量； 2.在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金； 3.加速营运资金的周转，提高资金的利用效果； 4.合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保
证企业有足够的短期偿债能力。
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四、营运资金管理的意义
㈠营运资金成为企业生产经营活动的重要组 成部分。
㈡营运资金周转是整个企业资金周转的依托， 是企业生存与发展的基础。
第一节 营运资金的概念与特点 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理
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第一节 营运资金的概念与特点
一、营运资金的含义 二、营运资金的特点 三、营运资金的管理要求 四、营运资金管理的意义
ppt课件ຫໍສະໝຸດ 2精品资料• 你怎么称呼老师？
• 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你 是否会认为老师的教学方法需要改进？
1.鲍默模型尔假设： （1）不存在现金短缺情况，因而不存在短缺
成本。 （2）管理费用属于决策无关成本。
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2.图示：
成本
总成本
机会成本
最佳现金持有量 ppt课件
转换成本 现金持有量
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3.公式：
现金管理相关总成本＝机会成本＋固定性转换成本
TC=
营运资金管理
营运资金管理营运资金管理指的是企业在日常经营中对资金的合理利用和管理。
营运资金主要用于支付企业运营过程中的各项费用，包括原材料采购、员工工资、房租等。
良好的营运资金管理能够提高企业的效率和盈利能力，保证企业的正常运营。
1. 为什么需要营运资金管理营运资金是企业正常运营所必需的资金，对于企业来说，合理管理营运资金至关重要。
以下是几个需要营运资金管理的原因：•确保顺畅的供应链: 营运资金管理可以确保供应链上的物流和生产能够顺利进行，避免因资金不足而导致生产中断或延迟，从而影响企业的供应能力和客户满意度。
•降低财务风险: 通过合理管理营运资金，企业可以降低财务风险，及时垫付资金需求，避免因为资金周转问题而产生高利息的借款或逾期付款的罚款。
•提高运营效率: 良好的资金管理可以提高企业的运营效率，减少资金占用时间，使企业能够更快地回收应收账款，降低固定资产占用资金的成本，提高资金的周转率。
•增强企业竞争力: 通过合理利用和管理营运资金，企业可以减少经营成本，提高利润率，增加企业的竞争力。
因此，营运资金管理对于企业的长期发展和稳定运营至关重要。
2. 营运资金管理的关键要素营运资金管理包括以下几个关键要素：•财务预算: 制定明确的财务预算可以帮助企业合理安排资金使用，掌握资金需求和流动性状况，从而更好地进行资金管理。
财务预算应包括资金收入和支出，以及现金流量的预测。
•库存管理: 合理管理企业的库存可以减少资金占用，降低存货成本。
通过准确预测需求和库存周转率，避免过量的库存造成的资金浪费。
•账款管理: 有效管理应收账款是营运资金管理的重要环节。
企业可以通过拥有严格的信用政策、及时追踪欠款、催收逾期账款等措施来减少坏账风险和提高资金回收效率。
•供应链管理: 与供应商的良好合作关系和管理能够确保供应链的顺利运作。
合理协调供应商和客户付款期限，降低资金压力。
•现金流管理: 制定合理的现金流管理策略可以帮助企业规避资金危机。
航空公司营运资金管理制度
第一章总则第一条为加强航空公司的资金管理，提高资金使用效率，确保公司资金安全，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国会计法》等相关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于公司总部、分公司及所属子公司，所有涉及营运资金的业务活动均应遵守本制度。
第三条营运资金管理应遵循以下原则：（一）合规性原则：严格遵守国家法律法规，确保资金来源合法、使用合规。
（二）安全性原则：确保资金安全，防止资金损失和非法挪用。
（三）流动性原则：保证资金需求，确保公司生产经营活动正常进行。
（四）效益性原则：优化资金结构，提高资金使用效益。
第二章营运资金管理组织架构第四条公司设立营运资金管理委员会，负责公司营运资金管理的决策、监督和协调工作。
第五条营运资金管理委员会下设营运资金管理部，负责具体实施营运资金管理工作。
第三章营运资金管理职责第六条营运资金管理委员会职责：（一）制定和修订营运资金管理制度；（二）审批重大资金使用项目；（三）监督营运资金管理制度的执行；（四）协调解决营运资金管理中的重大问题。
第七条营运资金管理部职责：（一）制定营运资金管理具体方案；（二）组织实施营运资金管理制度；（三）监控资金使用情况，确保资金安全；（四）定期向营运资金管理委员会报告营运资金管理情况。
第八条各部门职责：（一）财务部门：负责公司资金收支管理，确保资金收支合规；（二）业务部门：负责业务活动中的资金使用，确保资金使用合理；（三）审计部门：负责对营运资金管理进行审计，确保资金使用合规。
第四章营运资金管理流程第九条营运资金收支管理：（一）制定资金收支计划，经营运资金管理委员会审批后执行；（二）严格执行资金收支审批制度，确保资金收支合规；（三）加强现金管理，确保现金收支安全。
第十条资金使用管理：（一）制定资金使用计划，经营运资金管理委员会审批后执行；（二）严格执行资金使用审批制度，确保资金使用合理；（三）加强资金使用监控，防止资金浪费和损失。
营运资金管理的内容
营运资金管理的内容营运资金管理是企业经营管理的重要组成部分，对于企业经营活动的正常进行至关重要。
营运资金的管理涉及企业资金的获取、使用、流向和管理，其目标是有效地利用资金、提高经营效率，实现经济效益的最大化。
一、资金的获取企业要及时、合理地进行资金的获取，要根据企业的实际情况及营运需要，对获取资金的来源、金额进行选择。
首先，营运资金应优先考虑自有资金，尽量少使用外部资金，使用外部资金时，尽量使用利息较低的贷款方式。
其次，在获取各种资金时，要严格分清营运资金和非营运资金，以防止营运资金用于非营运活动。
二、资金的使用资金在使用时，要求企业把资金用到正确的目标上。
针对不同的企业，各自以实现最佳经济效益为准则，有效地将营运资金用于实际经营活动中，合理投资，控制经营风险。
企业要根据市场及季节变化，定期更新其经营策略，并充分利用可变性资金以调整经营活动，保证短期营运的畅通运行。
三、资金的流向资金的流向涉及企业的资金流入、流出及存量，反映企业营运状况的具体情况。
首先，资金的流入受市场影响，应充分考虑企业的特点及产品主要的客户群体；其次，资金的流出主要受生产和销售活动的影响，要合理控制付款期和营运成本；第三，存量资金应适当分配，避免过多储存，减少利息损失。
四、资金的管理企业对营运资金的管理要定期审计，核实收支及结余情况，以及各项活动的成本支出，引导企业实现经济效益最大化，并保障企业营运有效运行。
营运资金管理应结合企业实际，明确营运资金的使用及统计核算，建立健全的收支清算及资金流量报表，做到营运资金的实时监测，及时发现问题，采取有效措施，有效管理企业营运资金状况。
营运资金管理是企业有效经营管理的重要组成部分，把握营运资金的获取、使用及流向，有效控制各项费用，适时调整经营策略，从而可以有效地提高经营活动的效率，做到资金的充分利用，实现经济效益的最大化。
营运资金管理4
• 全年储存总成本＝C·（Q/2）；
• 全年总成本（T）＝C·（Q/2）+F·（A/Q）
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经济批量举例
订货批数A/Q 1
2
3
4
5
6
订货批量Q
年储存成本 C·Q/2
年订货成本 F·A/Q
年总成本T
1200 3600 400 4000
600 1800 800 2600
400 1200 1200 2400
现金折扣成本 DA=0
收账费用
2
IB=1.33×12%=0.16 KB=14×5%=0.7 DB=44×80%×1%=0.352 2.4
信用净收益
2.4-0.322-0.32-2=-0.22
4.2-0.16-0.7-0.352-2.4=0.588
由于B方案收益大于A方案，所以应该选择B方案。
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经济批量举例
• 例6：假定某企业全年需要甲零件1200件，每 订购一次的订货成本为400元，每件年储存成 本为6元，为最优经济订购批量是多少？
• 假定：A：全年需要量；Q：每批订货量；F： 每批订货成本；C：每件年储存成本。
• 则有：订购批数＝A/Q；
•
平均库存量＝Q/2；
• 全年订货成本＝F·（A/Q）；
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应收账款管理
• 应收账款的功能 • 应收账款成本 • 应收账款的日常管理
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应收账款的功能
1. 增加销售； 2. 扩大市场占有率或开拓新市场； 3. 减少存货。
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应收账款的成本
1. 持有应收账款的机会成本； 2. 应收账款的管理成本：顾客信用状况调查、收集信息费用、核算费用、
第4章 营运资金管理PPT课件
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(1)计算该企业2001年的下列指标： ①变动成本总额=3000-600=2400(万元) ②以销售收入为基础计算的变动成本率 =2400÷4000×100％=60％
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22 (2)计算乙方案的下列指标： ①应收账款平均收账天数 =10×30％+20×20％+90×50％=52(天) ②应收账款平均余额=5400×52÷360=780(万元) ③维持应收账款所需资金=780×60％=468(万元) ④应收账款机会成本=468×8％=37.44(万元) ⑤坏账成本=5400×50％×4％=108(万元) ⑥采用乙方案的信用成本=37.44+108+50=195.44(万元)
Q 1800
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考虑数量折扣： 例：某企业计划年度共需要材料720吨，每吨的计划价格为100元，每次定 货变动成本400元，每吨材料的年存储成本为10元，每次定货都是一次到达， 材料每天均匀使用。供应商规定，每次定货超过360吨，就给2%的折扣。 求最佳经济批量。
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首先求不考虑数量折扣的经济批量：
T (Q) Q 10 720 400
2
Q
T ' (Q) 0
Q 240吨
求出批量为240时的年总成本：
T 720100 720 400 240 10 74400
240
2
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求出批量为360吨时的年总成本：
T 720100 (1 2%) 720 400 360 10 73160
18 （三）收账政策：信用条件被违反时，企业采取的收账策略。
收账政策 收账费用 机会成本 坏帐损失
营运资金管理
财务用语
01 定义
03 机遇挑 战
目录
02 资金特 点
04 管理问 题
05 管理方 法
07 中国现 况
目录
06 投资战 略
基本信息
营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资 金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。
定义
增加价值
会计利润是当期收入和费用成本配比的结果。在任何收入水平下，企业都要做好对内部成本、费用的控制， 并做好预算，加强管理力度，减少不必要的支出，这样才能够提高利润，增加企业价值，提高企业效率。
提高效率
财务管理应站在企业全局的角度，构建科学的预测体系，进行科学预算。预算包括销售预算、采购预算、投 资预算、人工预算、费用预算等等，这些预算使企业能预测风险，及时得到资金的各种信息，及时采取措施，防 范风险，提高效益。同时，这些预算可以协调企业各部门的工作，提高内部协作的效率，而且，销售部门在销售、 费用等预算指导下，还可事先对市场有一定了解，把握市场变化，减少存货的市场风险。
资金特点
资金特点
营运资金管理(2张)为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。 营运资金一般具有以下特点：
1、周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。 2、非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求 有重要意义。
完善制度
明确内部管理责任制很多企业认为催收货款是财务部门的事，与销售部门无关，其实这是一种错误的观点。 事实上，销售人员应对催收应收账款负主要责任。如果销售人员在提供赊销商品时，还要承担收回应收账款的责 任，那么，他就会谨慎对待每一项应收账款。
营运资金管理理论
营运资金管理理论
1.营运资金
营运资金是指在企业日常经营活动中运用的资金。
狭义含义为流动资产减流动负债的净额。
广义含义为生产经营中周转和使用的资金，包括存货、应收账款、应收利息和应收票据等占有的资金。
本文所研究的营运资金管理，属于一种综合分析，融合狭义和广义的营运资金，兼顾企业流动资产和流动负债，综合考虑各项营运资金的筹措和使用。
2.营运资金管理
营运资金是企业生产经营的命脉所在，营运资金管理就是企业通过一系列的管理方式，对流动资产和流动负债进行控制，以此保证企业资金的安全，同时加快资金的回笼。
营运资金的配置情况以及营运资金管理的优劣情况，决定了企业日常经营是否能够进行。
良好的营运资金管理将给企业带来这几点优势：（1）保证企业合理的资金持有量，即兼顾流动性、盈利性、风险性。
（2）提高资金使用效率，通过不断提高资金使用效率，加快资金周转，使得企业用有限的资金创造更多的价值。
（3）降低企业财务风险，良好的营运资金管理将会优化企业内部流动资产和流动负债内部结构的配置，进而保障企业短期偿债风险，降低企业财务风险。
（4）降低资金成本，提高整体利润。
良好的营运资金管理通过寻求质优价廉的原材料、减少库存闲置等方面降低生产成本，通过合理配置筹资结构减少资金使用成本，通过多方面寻求实现企业价值最大化。
基于此，对营运资金进行科学管理已经是现代企业寻求长久稳定发展不可或缺的重要一步。
企业营运资金管理
企业营运资金管理企业营运资金管理是指企业在正常经营过程中对资金的筹集、使用和管理的一系列活动。
它是企业经营管理的重要组成部分，也是企业生存和发展的关键。
企业营运资金管理的目标是确保企业拥有足够的流动资金满足经营运作的日常需要，同时最大程度地提高资金的利用效率。
良好的资金管理能够减少企业的财务风险，提高企业的盈利能力和竞争力。
以下是企业营运资金管理的主要内容：1. 资金筹集：企业需要通过各种途径筹集到足够的资金以支持日常经营。
常见的资金筹集方式包括银行贷款、发行债券、股权融资等。
企业应根据自身的实际情况选择合适的资金来源，并结合市场环境和经营风险来确定筹资额度和成本。
2. 资金使用：企业应合理安排资金的使用，避免过度占用和浪费。
资金的使用要根据企业的经营计划和资金预测进行合理安排，以确保企业的正常运营和发展需要。
同时还应注重资金的流动性，避免长期投资导致资金紧缺。
3. 资金监控：企业应建立健全的资金监控制度，及时了解和掌握资金的流动情况和使用情况。
通过资金监控，企业可以发现和解决资金管理中存在的问题，及时调整经营策略和资金运作方案。
4. 资金预测：企业应进行准确的资金预测，包括资金需求量和资金来源等方面。
资金预测可以帮助企业了解未来的资金需求，从而及时做出调整和安排。
5. 风险控制：企业在进行资金管理时应注意风险控制。
包括市场风险、信用风险、汇率风险等。
企业应根据自身情况和市场环境，制定相应的风险管理策略和措施，降低风险带来的损失。
6. 资金优化：企业应根据资金需求和利润率等因素，合理配置资金，提高资金的利用效率。
通过优化资金结构、降低资金占用成本等方式，提高资金的投资回报率，从而提升企业的盈利能力。
企业营运资金管理是企业经营管理中的重要内容，对企业的生存和发展起着至关重要的作用。
企业应建立完善的资金管理体系，合理筹集和使用资金，通过资金预测和风险控制等措施，实现资金的最优配置和最大化利用。
营运资金管理主要研究内容
营运资金管理主要研究内容
营运资金管理主要研究内容是探讨营运资金的来源、数量、周转、实物形态变动和易变现等特性。
并在此基础上对资金运用和资金筹措进行管理。
以达到优化资金结构、提高资金使用效率、节约资金使用成本、塔强短期偿债能力等目的。
具体来说，营运资金管理主要包括以下几个方面:
1.流动资产的投资策略和管理:包括现金管理、应收账款管理和存货管理等，以加快流动资产的周转速度，减少资金的过分占用，降低资金占用成本。
2.流动负债的管理:通过合理安排短期借款和商业信用等融资方式，解决资金短期周转困难，同时利用财务杠杆提高权益资本报酬率。
3.业务流程和渠道管理:将营运资金管理扩展到业务流程和渠道管理，通过全渠道管理优化营运资金管理，并从战略角度对营运资金管理进行优化。
4.风险控制:在营运资金管理中考虑风险控制，规避风险以增加企业价值。
5.制度建设:完善营运资金管理的相关制度，包括完善内部控制、加强内部审计等。
总的来说，营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理，是财务管理的重要部分。
如需了解更多关于营运资金管理的研究内容，建议查阅相关文献或咨询专业人士。
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本章关键词
• • • • • • 订货成本 order-getting cost 订货间隔期 lead time 保险储备 safety stock 经济订货量 economic order quantity(EOQ) 经济订货批量 economic order size 短缺成本 shortage costs
本章关键词
• • • • • • 流动资产 current assets 永久性资产 permanent assets 流动负债 current liabilities 短期借款 short-term loan 商业信用 commercial credit 商业汇票 trade bill
第一节 营运资金的概念和特点
• （二）在保证生产经营需要的前提下，节约使用 资金 • （三）加速营运资金周转，提高资金的利用效果 • （四）合理安排流动资产与流动负债的比例关系， 保证企业有足够的短期偿债能力
第二节 现金和有价证券管理
• 现金是企业流动性最强的资产，包括企 业的库存现金、各种形式的银行存款和 银行本票、银行汇票。
三、现金收支管理
• • • • （一）力争现金流量同步 （二）使用现金浮游量 （三）加速收款 （四）推迟应付款的支付
• 一、营运资金的概念 • 营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动 资产上的资金。 • 营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又 称毛营运资金，是指一个企业流动资产的总额； 狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产 减流动负债后的余额。 • 营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括 流动负债的管理。
二、现金管理的有关规定
• （一）规定了现金使用范围 • 库存现金，是指存放在企业并由出纳人员保管的人民币 现钞。按照国务院发布的《现金管理暂行条例》规定， 开户单位可以在下列范围内使用现金： • 1．职工工资、津贴； • 2．个人劳务报酬； • 3．根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体 育等各种奖金； • 4．各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支 出； • 5．向个人收购农副产品和其他物资的价款； • 6．结算起点（1 000元）以下的零星支出； • 7．中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。
• （二）流动负债 • 是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动 负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点。 • 流动负债按不同标准可作不同分类： • 1．以应付金额是否确定为标准，可把流动负债分为: • （1）应付金额确定的流动负债 • 是指那些根据合同或法律规定，到期必须偿付，并有确定金额的流 动负债。如短期借款、应付票据等。 • （2）应付金额不确定的流动负债 • 是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负 债或应付金额需要估计的流动负债。如应交税金、应付利润等。 • 2．按流动负债的形成情况为标准可为: • （1）自然性流动负债 • 是指不需要正式安排，由于结算程序的原因自然形成的那部分流动 负债。 • （2）人为性流动负债 • 是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所 形成的流动负债。
• （一）流动资产 • 是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周 期内变现或耗用的资产. • 流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等 特点，企业拥有较多的流动资产，可在一定程 度上降低财务风险。 • 流动资产可按不同的标准可进行分类： • 1．按实物形态，可把流动资产分为现金、短 期投资、应收及预付款项和存货； • 2．按在生产经营过程中的作用，可把流动资 产分为生产领域中的流动资产和流通领域中的 流动资产。
• 有价证券是企业现金的一种转换形式。 有价证券变现能力强，可以随时兑现成 现金。获取收益是持有有价证券的原因。
一、现金管理的目标
• 企业置存现金的原因，主要是为了满足交易性需要、预防 性需要和投机性需要。 • 交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要。 • 预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。 • 投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会。 • 企业缺乏必要的现金，将不能应付业务开支，使企业蒙受 损失。企业由此而造成的损失，称之为短缺现金成本。 • 企业现金管理的目的，就是要在资产的流动性和盈利能力 之间作出抉择，以获取最大的长期利润。
• 二、营运资金的特点 • （一）营运资金的周转具有短期性 • （二）营运资金的实物形态具有易变现 性 • （三）营运资金的数量具有波动性 • （四）营运资金的实物形态具有变动性 • （五）营运资金的来源具有灵活多样性
三、营运资金的管理原则
• （一）认真分析生产经营状况，合理确定营运资 金的需要数量
本章关键词
• • • • • • • 信用贷款 fiduciary loan 抵押借款 mortgage loan 信贷限额 line of credit 周转信贷协定 revolving credit agreement 补偿性余额 compensating balances 贴现法 discounting method 承诺费 co• 营运资金 working capital 现金及现金等价物 cash and cash equivalents 应收账款 account receivable 信用评级 credit rating 存货 inventory 机会成本 opportunity cost 管理成本 managed cost
• （二）规定了库存现金限额 • 库存现金限额，是指为保证各单位日常零星支付按规 定允许留存的现金的最高数额。库存现金的限额，由 开户行根据开户单位的实际需要和距离银行远近等情 况核定。 • （三）不得坐支现金 • （四）不得出租、出借银行账户 • （五）不得签发空头支票和远期支票 • （六）不得套用银行信用 • （七）不得保存账外公款，包括不得将公款以个人名 义存人银行和保存账外现钞等各种形式的账外公款。