《企业会计准则第39号——公允价值计量》讲解(一)

《企业会计准则第39号——公允价值计量》讲解（一）
主讲老师：周春利
本准则是新印发的准则，重点阐述了公允价值的含义，公允价值计量相关资产或负债，应当考虑的特征；公允价值层次的概念，以及公允价值初始计量等内容。

一、公允价值的含义
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

二、企业以公允价值计量相关资产或负债，应当考虑该资产或负债的特征
相关资产或负债的特征，是指市场参与者在计量日对该资产或负债进行定价时考虑的特征，包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等。

【案例1】
如果针对投资性房地产的期末计量采用公允价值模式进行后续计量，在考虑该项投资性房地产期末公允价值时，应当考虑该资产的状况（全新、二手）、位置（地段）以及是否涉及税金等因素考虑。

三、计量单元
是指相关资产或负债以单独或者组合方式进行计量的最小单位。

相关资产或负债的计量单元应当由要求或者允许以公允价值计量的其他相关会计准则规定，但本准则第十章规范的市场风险或信用风险可抵销的金融资产和金融负债的公允价值计量除外。

以公允价值计量的相关资产或负债可以是单项资产或负债（如一项金融工具、一项非金融资产等），也可以是资产组合、负债组合或者资产和负债的组合（如《企业会计准则第8——资产减值》规范的资产组、《企业会计准则第20号——企业合并》规范的业务等）。

企业是以单项还是以组合的方式对相关资产或负债进行公允价值计量，取决于该资产或负债的计量单元。

【案例2】
甲上市公司由专利权X、设备Y以及设备Z组成的生产线，专门用于生产产品W。

产品W存在活跃市场。

生产线生产的产品W，经包装机H进行外包装后对外出售。

与产品W生产线及包装机H的有关资料如下：
（1）专利权X、专用设备Y和Z是为生产产品W专门订制的，除生产产品W外，无其他用途。

（2）包装机H用于对公司生产的部分产品（包括产品W）进行外包装。

该包装机由独立核算的包装车间使用。

公司生产的产品进行包装时需按市场价格向包装车间内部结算包装费。

除用于本公司产品的包装外，甲公司还用该机器承接其他企业产品外包装，收取包装费。

包装机的公允价值减去处置后的净额及未来现金流量现值能够合理确定。

甲公司，包装机H的可收回金额能够单独计算确定，可作为一单项资产考虑。

专利权X、设备Y以及设备Z均无法独立产生现金流入，该三项资产共同产生现金流入，应将三项资产作为一个资产组。

需要说明的是，若包装机H只对产品W进行包装，无法独立产生未来现金流量，则包装机H也构成应和专利权X、设备Y以及设备Z共同组成一个资产组。

四、有序交易和市场
企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定市场参与者在计量日出售资产或者转移负债的交易，是在当前市场条件下的有序交易。

有序交易，是指在计量日前一段时期内相关资产或负债具有惯常市场活动的交易。

清算等被迫交易不属于有序交易。

企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行。

不存在主要市场的，企业应当假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。

五、市场参与者
企业以公允价值计量相关资产或负债，应当采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

市场参与者，是指在相关资产或负债的主要市场（或最有利市场）中，同时具备下列特征的买方和卖方：
1．市场参与者应当相互独立，不存在《企业会计准则第36号——关联方披露》所述的关联方关系；
2．市场参与者应当熟悉情况，能够根据可取得的信息对相关资产或负债以及交易具备合理认知；
3．市场参与者应当有能力并自愿进行相关资产或负债的交易。

【案例3】
甲公司与乙公司同受A公司控制，是A公司的子公司，甲公司与乙公司之间属于关联方关系，如果甲公司通过A公司取得乙公司80%的股权，则应当考虑执行账面价值计量，不能采用公允价值计量环境。

六、公允价值初始计量
相关资产或负债在初始确认时的公允价值通常与其交易价格相等，但在下列情况中两者可能不相等：
1．交易发生在关联方之间。

但企业有证据表明该关联方交易是在市场条件下进行的除外；
2．交易是被迫的；
3．交易价格所代表的计量单元与按照本准则第七条确定的计量单元不同；
4．交易市场不是相关资产或负债的主要市场（或最有利市场）。

七、估值技术
企业以公允价值计量相关资产或负债，应当采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。

企业使用估值技术的目的，是为了估计在计量日当前市场条件下，市场参与者在有序交易中出售一项资产或者转移一项负债的价格。

企业以公允价值计量相关资产或负债，使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。

企业应当使用与其中一种或多种估值技术相一致的方法计量公允价值。

企业使用多种估值技术计量公允价值的，应当考虑各估值结果的合理性，选取在当前情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。

1．市场法，是利用相同或类似的资产、负债或资产和负债组合的价格以及其他相关市场交易信息进行估值的技术。

2．收益法，是将未来金额转换成单一现值的估值技术。

【案例4】
2014年初A公司拟对B公司进行收购（购买其80%股权），根据预测分析，得到并购重组后目标公司——B公司2014～2023年间的增量自由现金流量（FCF）如下：
【解析】
假定2024年及其以后各年的增量自由现金流量为650万元。

同时根据较为可靠的资料，拟以10%为折现率。

此外，账面债务为1 500万元。

据此得到：
B公司的明确的预测期内现金流量现值为：
（-800）×（1+10%）-1+……+650×（1+10%）-10=588（万元）
明确的预测期后现金流量现值为:
650÷10%×（P/F，10%，10）=2 506（万元）
则：
B公司预计整体价值=588+2 506=3 094（万元）
B公司预计股权价值=3 094-1 500=1 594（万元）
3．成本法，是反映当前要求重置相关资产服务能力所需金额（通常指现行重置成本）的估值技术。

八、非金融资产的公允价值计量
企业以公允价值计量非金融资产，应当考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

我国企业会计具体准则涉及公允价值的情况主要包括：
【案例5】
2012年1月，甲公司与乙公司签订租赁协议，约定将甲公司新建造的一栋写字楼租赁给乙公司使用，租赁期为10年。

2012年1月1日，该写字楼开始起租，写字楼的工程成本总额为8 000万元，甲公司决定采用公允价值模式对该项出租的房地产进行后续计量。

每年的租金收入为10万元。

2012年12月31日，该写字楼的公允价值为8 400万元。

2013年12月31日，该写字楼的公允价值为7 900万元。

【解析】
2012年的处理：
（1）2012年1月1日，甲公司出租写字楼
借：投资性房地产——成本 80 000 000
贷：在建工程
80 000 000
（2）确认租金收入
借：银行存款
100 000
贷：其他业务收入
100 000
（3）2012年12月31日，按照公允价值调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益
借：投资性房地产——公允价值变
动 4 000 000
贷：公允价值变动损益 4 000 000
（4）2013年确认租金收入
借：银行存款
100 000
贷：其他业务收入
100 000
（5）2013年12月31日，按照公允价值调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益
借：公允价值变动损益 5 000 000
贷：投资性房地产——公允价值变动 5 000 000
2013年12月31日的账面价值（账面余额等于账面价值）为7 900万元，等于公允价值。

九、负债和企业自身权益工具的公允价值计量
1．企业以公允价值计量负债，应当假定在计量日将该负债转移给其他市场参与者，而且该负债在转移后继续存在，并由作为受让方的市场参与者履行义务。

2．企业以公允价值计量自身权益工具，应当假定在计量日将该自身权益工具转移给其他市场参与者，而且该自身权益工具在转移后继续存在，并由作为受让方的市场参与者取得
与该工具相关的权利、承担相应的义务。

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