上市公司持续经营审计意见判断证据研究
持续经营判断对审计意见影响研究
能力是 影响报表使用 者合 理决 策的一个极 为重要 的因素 ， 如果
企 业 在 面 临 无 法 挽 回 的 破 产 清 算 局 面 之前 ， 在 财 务 报 告 中对 影
响持续 经营的重大因素进 行充分的披露 ， 各相关利害集 团就可
持续经 营审计判断便是 审计人员在持 续经营审计 过程 中
职业道德 、 胜 任 能 力 和 专 业 经 验 的有 机 统 一 和外 在 表 现 ， 当审
计人员面对复杂审计事项和不确定审计环境时 ， 审计判断 的正 确 与否是审计人员 能否做 出合 理认识 、 评价 、 预测 和决 策的必
要 条件 ， 也是影 响持续经 营审计质量 的关键 因素 。面对企业不
断扩大的经营风险因素范围和披露的有限信息 ， 审计人员急需
பைடு நூலகம்
３ ５ ， ９ ６ ５ ． ７ ７万元（ 其 中因担保而发生的预计 负债 ２ ． ４亿元 ） ， 净资 产为 一 ２ ５ ， ２ ９ ５ ． ４ ０万元 ， 资产负债率为 ３ ３ ５ ． １ ４ ％。 截至本 报告 日， 炎黄物流公 司已经或正在采取 旨在改善财务状况 、 恢 复正常经 营能力 的积极措施 。 炎黄物流公司的持续 经营能力仍可能存在
【 财税会计 】 Ｆ ｉ ｎ ａ ｎ ｃ ｉ ａ ｌ Ａ ｃ ｃ ｏ ｕ ｎ ｔ ｉ ｎ ｇ
２ ０ ］ ３ 筘 ７圳 （ 总第４ ２ ９州 ）
持 续 经 营 判 断 对 审 计 意 见 影 响 研 究
宋 薇
（ 河南经贸职业学 院， 河南 郑州 ４ ５ １ ４ ５ ０ ）
摘
要： 企业持 续经营能力是影响报表使 用者合理决策 的一 个极 为重要 的因素 ， 为 了保护合法权益 的利 益各 方 ， 注
上市公司持续经营审计意见判断证据研究
有一定 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ借鉴价值 。
心证据 ， 仍不可 避免地存 在着 自 已达 成 了共 识 （ 田利 军 ２ ０ ０ ４ 、 张 晓 身 的 不 完整 性 和 或 缺 性 。国外 已 岚 ２ ０ ０ ６ 、张 文 杰 、 张超 、 何 莉 娜 积累了大量探讨持续经营疑虑审 ２ ０ ０ ７ 等） 。 计 意见 影 响因素 的研究 成果 ， 对 本文 的研究正是基于 ２ ０ ０ ６ 年 于持续经 营能力判定因素研究不 重 新 颁 布 实 施 的 《 中 国 注 册 会 计 仅关 注于被审计单位财务指标在 师审计准则第 １ ３ ２ ４ 号——持续经 预测模型构建中的重要作用（ Ｋ ｉ ｄ ａ 营》 ， 以持续经营重大疑虑事项 的
⑥
上市公 司 持 续 经营 审 计意见判 断证据研究
赵桂 菁
导四倚
张 晓 岚： 硕士， 会计学
教授， 会 计 学 学科带 头人 ， 博 士
生导师 。主要研 究领域 ： 公 司治
１ ９ ８ ０）、 Ｍｕ ｔ ｃ ｈ ｌ ｅ ｒ（ １ ９ ８ ５ ）、 Ｄｏ ｐ ｕ ｃ ｈ 【 摘要 】以现 行审计 准则规 范之 外 （
判断事项所描述 的现实状况是否存在而作 出肯定或
否定结论 的一类判断 ； 而程度判断则是指依据其所
（ 一） 对 于判断 流程 与节点 的证据 链
随着审计判断流程的向前推进 ， 每一判断流程 反映经济实质 的内涵 ， 判断事项或情况的严重程度 的不 同节点的判断都需要注册会计师依据充分与恰 可 以直接或间接地依据一定 的判断标准加以界定或 当的审计判断证据 ， 因此 ， 持续经 营审计判断证 据 区分的一类判断。 可以在审计判断过程 中得 以发掘和展现。依据现行 准则对 于持续经营审计判断程序 的说 明， 可 以将持 ２ ． 来自 研究文献的判断证据 为保证所收集借鉴文献 的权威性 ， 国内研究文
我国上市公司持续经营能力及审计意见相关性分析研究
大连理工大学硕士学位论文表３．２２００１｛＃－２００４年非标准审计意见的分布Ｔａｂｌｅ３．２ｎｏｎ－ｓｔａｎｄａｒｄａｕｄｉｔｏｐｉｎｉｏｎｄｉｓｔｒｉｂｕｔｉｎｇｉｎ２００１ａｎｄ２００４注：①《独立审计具体准则第１７号一持续经营》在２００３年７月进行了修订，故２００１年２００２年年报简略为修订前，２００３年２００４年年报简略为修订后。
＠２００３及２００４年报的数据以证监会要求的报出时间为截止日（４月３０日）③（瑚比例的计算方法为：由于持续经营原因形成的意见类型占同一意见类型总数的比例。
见下图图３．２历年审计意见分布图Ｆｉ９３。
２ａｕｄｉｔｏｐｉｎｉｏｎｄｉｓｔｒｉｂｕｔｉｎｇｉｎｔｈｅｐａｓｔｙｅａｒｓ接下来统计样本公司２００４年有关持续经营能力的审计意见，见下表。
样本公司的审计意见具体情况见附件Ｂ。
我鼠上市公司持续经营能力与审计意见相关性研究图３．３指标趋势图Ｆｉ９３．３ｉｎｄｅｘｔｒｅｎｄｆｉｇ３．４．３假设４验证被出具持续经营彳ｉ确定性审计意见的上市公司持续经营能力指标显示：三项指标平均数（－０．０２７，０．２４２３，０．６４７５），低于非持续经营不确定性的非标准审计意见（Ｏ，０４８５，０．７４１７，１．０５２１，计算过程略），明显低于行业平均数（ｏ．１７２３，１．６１３３，１．６６５５）；具体从各类审计意见来看，带解释说明段的无保留审计意见的三项指标平均数为（－０．００５２，０．４３２１，０．７６４５），保留意见的三项指标平均数为（Ｏ．００２８，一０．９３８８，０．０２６９４），带解释说明段的保留审计意见的三项指标平均数为（－０．０６０２，一０．０２７５，０．４２７２），无法表示意见审计意见的三项指标显示为（－０．２０７１，０．０３４４，０．６２８０）指标充分验证了假设四：即同一审计意见类型中，与非持续经营不确定性原因被出具非标准审计意见的上市公司相比，被出具持续经营不确定性审计意见的上市公司的持续经营能力指标较差。
持续经营审计意见、公司治理和企业价值——基于财务困境公司的经验证据
［ 中图分类号 】 Ｆ ２ ３ ９ ． ４ ３
［ 文献标志码 ］ Ａ
［ 文章编号 ］ １ ０ ０ ４— ４ ８ ３ ３ 【 ２ ０ １ ７ ） ０ ２ —０ ０ １ ３—１ １
一
、
引言
信息 是现 代 市场 经济 有效 运行 的重要 保 障 ， 而信 息不 对 称 是 导致 经 济 运行 方 式 和经 济 效 率受 到
［ 收稿 日 期］ ２ ０ １ ６ — ０ ２ — ０ ３ 【 基金项 目］ 国家社会科学基金项 目（ １ ５ Ｂ Ｇ Ｌ ０ ５ １ ） ； 国家 自然科学 基金项 目（ ７ １ ３ ７ ２ ０ １ １ ） ； 审计署重点科研课题项 目（ １ ５ Ｓ Ｊ ０ １ ０ ０ １ ） ［ 作者简介］ 张立 民（ １ ９ ５ ５ 一 ） ， 男， 天津人 ， 北京交通大学经济管理学 院教授 ， 博 士生导师 ， 从 事政府 审计、 审计理 论、 资本市场 会计与审计 、 公司治理与审计 、 内部审计研究 ； 李琰 （ １ ９ ８ ９ 一 ） ， 女， 河南商 丘人 ， 北京交通 大学经济 管理学院博 士研究 生， 从事审计
理论 研 究 。
・
１ ３・
张立 民 ， 李
琰： 持续经 营 审计意 见 、 公 司治理 和企 业价 值
评 价被 审计 单位 的财务状 况 和业 绩 。已有研 究 发现 持 续 经 营审 计 意见 具 有 负 面市 场 反应 ］ ， 但 这 些 研 究通 常将 持续 经 营审计 意 见公告 前后 的较 短 时 间窗 口作 为 观察 期 ， 尚没 有 基 于 持续 经 营 审计 意 见 面 向未 来 这一特 点 ， 从 中长期 视角 考察 上市 公 司被 出具 持续 经 营 审计 意 见 对企 业 价值 的影 响 。持 续 经营 审计 意见是 否影 响企 业 价值 呢 ？在 企业 价值 方 面 ， 大 多研 究都是 从 财务 和公 司治理 角度进 行 的 ， 并 没有 充分 挖掘 审计 报告 内在 的信 息含 量 ， 缺少 从审 计意 见角 度进行 的探 讨 。作 为新兴 市场 ， 我 国公 司治理 机制 是否 会抑 制持 续经 营审 计意 见影 响企 业 价值 的行为 ， 从 而 有效 减 轻 持续 经 营 审计 意 见 与
审计职业判断、持续经营不确定性与判断质量检验
审计职业判断、持续经营不确定性与判断质量检验作为注册会计师履行其职责,对上市公司财务报告信息质量鉴证后所发表的审计意见,成为企业的利益相关者进行决策的重要依据,而且审计意见是作为独立于上市公司和利益相关者的“第三人”而做的。
因此,上市公司审计报告的意见类型为企业各方面的利益相关者所高度重视,并能对他们的决策行为产生重要的影响。
而正确的审计意见来自注册会计师正确的职业判断,注册会计师的审计意见实际上就是注册会计师对会计信息是否可靠给出的一个判断结果,即注册会计师职业判断能力的高低将直接影响到审计意见的质量,但判断能力的高低却受到上市公司持续经营能力的影响。
《中国注册会计师审计准则第1324号——持续经营》第四条规定,在计划和实施审计程序以及评价其结果时,注册会计师应当考虑管理层在编制财务报表时运用持续经营假设的适当性。
并且对持续经营假设适当性的考虑应贯穿整个审计过程。
在当今日益复杂的经济环境中,特别是随着金融危机的爆发,导致被审计企业持续经营不确定性的因素逐渐增多,很多不确定性没有历史数据或以往经验可以参考,致使注册会计师的审计风险加大。
因而为了加强注册会计师对持续经营能力重大不确定性的专业判断能力,提高注册会计师职业判断质量,我们对持续经营不确定性程度与审计职业判断之间进行了研究。
本文从重大疑虑(Substantial Doubt)事项出发,根据经济业务的确定性以及对财务报表的影响,把重大疑虑事项划分为高、中、低三类,进而根据重大疑虑事项的不确定性程度判断上市公司的持续经营能力,即根据注册会计师出具的审计报告中的重大疑虑事项判断上市公司的持续经营能力,并把持续经营不确定性程度高和中的归为一类,持续经营不确定性程度低的作为一类对持续经营能力不确定性的程度与审计职业判断的相关性进行了研究。
为了更加充分的验证研究结论,我们把持续经营不确定性程度低和中的归为一类,持续经营不确定性程度高的作为一类对持续经营不确定性程度与审计职业判断之间进行了稳健性检验。
关于审计报告中持续经营意见的研究
引言一、研究背景熟悉会计的人都知道，会计有“四大假设”——独立实体、持续经营、会计分期和货币计量。
持续经营假设是其他假设的重要基础，是会计核算最重要的前提条件之一。
持续经营假设是指在正常情况下，会计主体的正常生产经营活动将按照既定的目标持续不断地进行下去，在可预见的将来，不会面临破产、清算。
这种对会计主体发展前途的确定性设想，反映了与会计主体有利益关系的所有集团的良好愿望。
其实，任何企业的自然状态都处在持续经营和终止经营两极之间，只不过有些企业持续经营的可能性大一些，另一些企业则终止经营的可能性大一些。
在这个科学技术日新月异、市场风云变幻莫测的时代，企业现在看来经营成功，并不能保证以后继续保持成功，持续经营不确定性是普遍存在的。
据统计，1980—1989年，加拿大平均每年有8700家企业破产，约占全部企业900,000家的1%。
而且，近年来企业经营的失败率呈上升之势。
根据美国《商业周刊》提供的数据，1967—1982年间，大公司的经营失败比率约为1%，而1985年以后，这一比率上升到3%（Hambrick and Aveni，1988）。
企业持续经营风险的加大同样增大了注册会计师的审计风险。
在社会公众的压力之下，西方国家加强了对持续经营不确定性的研究，纷纷制定出相应的会计和审计准则。
国际审计指南第1号规定：“审计师的意见有助于确定财务报表的可靠性。
但是，财务报表使用者不应该将审计师的意见看作是对企业未来生存能力的保证。
”为此，国际审计实务委员会专门于1986年6月发布了第23号准则《持续经营》，又于1989年10月作了修订，其目的是指导审计师，当编制财务报表的持续经营假设的恰当性受到怀疑时如何解除自己的责任。
1985年，SEC管辖的1000家上市公司的年度财务报告，有10%由于持续经营方面的疑问，被出具了有保留审计意见（White ,Wyer and Janson ,1987）。
而在我国，由于存在体制问题，一部分上市公司独立面对市场能力较弱，或由于缺少核心竞争力，上市后持续经营能力陆续出现问题，并引起注册会计师的关注。
持续经营判断与审计意见类型的研究
财会研究5持续经营判断与审计意见类型的研究杨鑫（郑州航空工业管理学院河南郑州450015）摘要：本文就持续经营判断与审计意见类型的研究这个题目展开了论述，首先指出企业持续经营能力是影响报表使用者合理决策的一个极为重要的因素，其次针对持续经营能力对审计意见的影响进行了的论述，最后对完善持续经营能力的审计以提高审计报告有效性提出了几条建议。
关键词：持续经营能力；审计意见类型；判断一、持续经营能力的判断与评价关注持续经营不仅是公司会计人员的重要职责，也是审计人员进行财务报告审计时必须考虑的重要内容。
企业持续经营能力是影响报表使用者合理决策的一个极为重要的因素，如果企业在面临无法挽回的破产清算局面之前，在财务报告中对影响持续经营的重大因素进行充分的披露，各相关利害集团就可以早日采取措施，避免或者减少重大损失。
因此，如果持续经营存在重大疑问时，会计人员有必要在报表及其附注中及时充分有效地披露。
所以注册会计师应该对被审计单位的持续经营能力进行评价之后才能判断其依据持续经营假设编制会计报表是否合理，并出具相应的审计报告。
二、持续经营能力对审计意见的影响当会计主体出现持续经营的不确定性时，出具何种类型的审计意见带有一定的主观性，但这种主观性依然是以客观因素为依据的。
（一）审计证据的充分性是界定审计意见类型的重要依据对任何事情的判断都必须建立在充分、适当的证据基础之上，但持续经营能力往往涉及重大不确定性事项，所以对于持续经营事项注册会计师一般不能形成全局性的、肯定性的结论。
因此，当被审计单位出现持续经营不利的迹象时，不管被审计单位的会计处理与披露如何公允、全面，注册会计师也绝对不可以出具标准无保留意见，至少要加强调事项段，提醒报表使用人注意不可验证和不可控制的事项。
（二）持续经营与强调事项段如果注册会计师发现可能导致对被审计单位持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况，但是通过比较以前年度的预测与实际结果或比较本期的预测与截至目前的实际结果，没有发现对预测性信息具有重大影响的假设、特别敏感的或容易发生变动的假设以及与历史趋势不一致的假设，同时被审计单位已经按照注册会计师的要求对影响持续经营能力的事项进行了充分的披露，对于其他项目的审计也没有不符事项或已接受会计师的全部调整建议，其调整后报表已较为真实稳健，注册会计师可以出具带强调事项段的无保留意见。
持续经营能力对上市公司审计意见影响研究
持续经营能力对上市公司审计意见影响研究在激烈的市场竞争环境中,面对上市公司不断扩大的经营风险因素范围和披露的有限信息,注册会计师急需科学的方法来更有效地获取上市公司持续经营能力信息,更准确的评价持续经营能力问题。
本文将从影响上市公司持续经营能力的各类指标入手,分析和研究这些指标对上市公司审计意见的影响,同时建立上市公司审计意见类型的预测模型,试图从定量的角度提高注册会计师对上市公司持续经营审计判断的客观性和一致性。
通过运用所建模型,对所选取2006-2008年某定义下上市公司持续经营审计意见进行实证分析,为进一步规范注册会计师审计行为、完善审计准则提供相应的理论依据。
本文拟在前人研究的基础上,运用理论与实践相结合的方法,分析持续经营能力的相关理论概念,以及持续经营审计意见判断的过程。
根据注册会计师在对被审计单位进行了持续经营能力判断之后出具审计意见的思考过程,引出上市公司持续经营能力与其所即将获得的审计意见类型之间存在一定的相关性,并且假设存在持续经营能力问题的上市公司更容易收到非标准的审计意见。
基于此假设,本文运用了二项logistic回归分析法,将选取好2006-2008年某定义下反映持续经营能力的各个指标与审计意见类型之间的关系通过函数的形式展示出来。
通过进一步实证分析来检验所建模型的预测能力,并对模型的预测能力给予客观科学的评价。
最终得到的实验结果证实:反映上市公司持续经营能力的重要财务指标依然与上市公司所得到的审计意见类型之间存在很强的相关性;其次,模型中的非财务指标也与因变量(收到非标准审计意见的概率)之间存在一定的相关性。
最后,所建立模型对检验组样本的预测效果很乐观,对清洁样本的预测正确率为88.23%,对非清洁样本预测正确率为100%,模型整体预测正确率达到92.31%。
本文所建立的审计意见预测模型在包含了反映上市公司持续经营能力传统的财务指标基础上,同时涵盖了从侧面反映持续经营能力的两个非财务指标,即上市公司该年度是否发生资产重组和上市公司该年度是否变更会计师事务所。
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上市公司持续经营审计意见判断证据研究摘要：本文选取2007-2012年度共457份涉及持续经营非标审计意见审计报告为研究样本，对其统计筛选出的疑虑事项作为准则之外持续经营审计判断证据重要补充的有效性进行了实证检验。
结果表明，主营业务停滞以及股权或主要经营性资产被抵押、冻结或依法查封作为准则规范之外的持续经营审计判断证据的重要性和有效性已在实务中得到注册会计师较为一致的认可。
准则所列举的若干重大疑虑事项并未能穷尽现实中的所有重要性事件，持续经营审计准则的规范体系尚不够完备，有待于加以补充和完善。
关键词：持续经营审计判断重大疑虑事项判断证据一、前言作为注册会计师履行其鉴证职责的最终成果，持续经营审计意见成为财务报表使用者进行各种决策、规避风险的重要依据，而高质量的持续经营审计判断则成为持续经营审计意见决策有用的必要条件。
在准则规范之下，许多审计判断并不存在客观的、可计量的外部标准来衡量其结论的准确性，持续经营审计判断仍需要注册会计师依靠自身的经验、知识以及职业能力作出主观的专业判断；而在准则规范之外，现有研究已证实，面临来自被审计单位与第三方利益相关者等的压力以及诉讼、丧失声誉和失去客户等预期审计风险也将对注册会计师的持续经营审计判断质量产生不可忽略的影响，且审计实务中尚存在若干未能引起重视的对于持续经营审计判断可能产生重大影响的事项或因素，需要在今后的实务工作中不断发现和积累以作为新的审计判断证据。
可见，持续经营审计意见的有用性及可信度在持续经营审计判断的质量上目前仍无法得到切实有效的保障。
本文将关注于可能导致持续经营能力产生重大疑虑的审计判断证据，在现行持续经营审计准则有关规定的基础上，综合考虑准则规定之外，包括以往研究成果以及审计实务积累中可以统计发现的可能对持续经营能力产生重大疑虑的相关事项，试图从中提炼出新的有价值的持续经营审计判断证据，以期对规范注册会计师的审计判断行为、提高审计判断质量、完善审计准则对于重大疑虑事项的规范、更好地发挥政府监管部门的督察作用提供一个可行的参考。
二、文献综述（一）国外文献国外对于持续经营审计的相关研究中集合了大量有关持续经营审计意见影响因素的实证研究。
影响因素所覆盖的范围较为宽泛，其对于注册会计师持续经营审计意见的出具所产生的影响作用可以是直接根本性的，也可以是间接参考性的。
前者对于持续经营审计判断结论的形成具有导向性和决定性的直接依据作用，是被审计单位自身特征中可以准确反映被审计单位现实持续经营能力或未来持续经营不确定性状况的判定因素；而后者仅仅对注册会计师在权衡审计风险与经济收益的基础上做出选择的倾向性产生不同程度的次级影响作用，往往表现为经济依赖性、客户重要性、审计任期等审计独立性的影响因素。
可以说，就持续经营审计判断而言，其判断证据作为影响因素的一个主要方面而存在。
Anandarajan，Kleinman and Palmon（1999）研究了报表外的非财务指标与审计师出具持续经营疑虑的保留意见之间的关系。
该研究的样本包括173个得到清洁意见以及61个得到持续经营疑虑保留意见的公司，并选取6个非财务指标作为研究的自变量，包括z值、坏消息、债务违约、好消息、是否进入重组程序以及是否连续亏损等。
显著性检验结果显示，上述6个指标在清洁样本与非清洁样本之间都能达到0.05的显著性水平，模型的预测正确率对清洁样本达到100%，对非清洁样本达到96.7%。
Brian and Mayhew（2001）认为，有效的公司治理机制将鼓励董事更加真实地披露公司的持续经营状况。
研究发现，健全的公司治理结构以及较高的审计师声誉可以对董事更加真实地披露持续经营状况产生约束，由此也将促使更为可靠和一致的审计意见的形成。
（二）国内文献李平、朱雁（2007）以2005年沪深股市制造业上市公司的年报数据为基础，实证研究了持续经营能力判断与审计意见类型之间的关系，结果表明，上市公司资产负债率与审计意见类型显著正相关，而现金流量比率与审计意见类型则呈显著负相关关系；绩差公司确实比绩优公司更容易获得非标准意见的审计报告，这是由于注册会计师在审计时遵循了审计准则的要求，关注了影响持续经营能力的各项指标。
陈朝晖（1999）指出，影响企业持续经营能力的因素除了体现在财务指标中的因素外，经营能力、管理能力、外部环境等难以量化的信息因素也应在持续经营评估时予以考虑。
田利军（2004）就某些注册会计师针对持续经营能力发表的审计意见存在定性不准的问题，对持续经营能力判断与审计意见类型进行了分析。
认为，审计证据的充分性是界定审计意见类型的重要依据，当会计主体出现持续经营的不确定性时，虽然出具何种类型的审计意见带有一定的主观性，但这种主观性依然是以客观因素为依据的。
三、研究设计（一）研究假设持续经营审计准则要求注册会计师在整个审计过程中，应当始终关注可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况以及相关经营风险。
被审计单位的主营业务萎缩程度甚至停滞状态在一定程度上可以预示其持续经营能力在可预见的未来可能将产生重大不确定性，公司的成长潜力有限，发展阶段也可能接近或已处于生命周期的衰退阶段，注册会计师出于控制审计风险的目的，可能对被审计单位出具较为严厉的持续经营审计意见。
据此，可以提出假设1：假设1：主营业务萎缩或停滞与持续经营审计意见类型的严厉程度正相关被审计单位的持续经营能力产生重大不确定性的主要特征之一是盈利能力的不确定性，而反映盈利能力最直观的指标即是公司当年实现盈利还是亏损。
持续经营审计准则已将“累计经营性亏损数额巨大”列为“重大疑虑事项”的主要判断证据之一，而被审计单位“当年发生巨额亏损”也频频出现在近几年审计报告中注册会计师对于被审计单位持续经营能力产生疑虑的说明中，表明注册会计师对于审计风险的预先控制意识加强。
据此，可以提出假设2：假设2：当年发生巨额亏损与持续经营审计意见类型的严厉程度正相关被审计单位可能因涉及法律仲裁或诉讼而计提巨额的预计负债，或者因已判决的诉讼事项而可能被强制执行部分主要经营性资产，二者都将可能造成被审计单位的营运资金短缺，从而会对被审计单位的持续经营能力产生重大不确定性。
注册会计师出于审计风险最小化的目的，对于涉及的法律仲裁或诉讼事项越为严重的上市公司，越可能出具性质严厉的审计意见。
据此，可以提出3：假设3：涉及法律仲裁或诉讼与持续经营审计意见类型的严厉程度正相关持续经营审计报告中出现频率较高的一项疑虑事项是股权或主要经营性资产被抵押、冻结或依法查封，产生这一疑虑事项的原因可能是由于债务违约、诉讼事项、担保连带责任，甚至是违反有关法律法规政策等，而这一疑虑事项可能造成的后果则是被审计单位的生产经营将无法正常进行，从而对企业的持续经营能力产生重大不确定性影响。
注册会计师可能依据被审计单位被抵押、冻结或依法查封的股权或经营性资产的重要程度，对上市公司出具严厉程度不同的审计意见。
据此，可以提出假设4：假设4：股权或主要经营性资产被抵押、冻结或依法查封与持续经营审计意见类型的严厉程度正相关持续经营审计准则规定，管理层应首先对其持续经营能力作出初步评估，并提出相应的改善持续经营能力的应对计划，注册会计师应在计划阶段对此进行复核和评价。
若注册会计师判定管理层所提出的改善措施在实施过程中实质性进展不明，对于持续经营能力的改善作用并不明显或无法显现，则将继续保持对该被审计单位的持续经营能力的不确定性疑虑，甚至认为管理层可能无力改变持续经营能力重大不确定性的现状，从而对被审计单位出具性质较为严厉的审计意见。
据此，可以提出假设5：假设5：改善措施的实质性进展不明与持续经营审计意见类型的严厉程度正相关（二）样本选取与数据来源本文将样本数据锁定在2007-2012 年度，以沪深两市A 股上市公司为研究对象。
依照如下标准对样本进行筛选：（1）剔除标准审计意见样本。
本文主要研究因涉及持续经营问题而被出具非标准审计意见的所有 A 股上市公司，因此只保留涉及持续经营出现重大不确定性的非标准审计意见，按照审计意见严厉程度自缓至强的顺序，具体包括带强调事项段的无保留意见、带强调事项段的保留意见、保留意见、带强调事项段的无法表示意见、无法表示意见以及否定意见 6 种表述形式。
其中，由于带强调事项段的保留意见与带强调事项段的无法表示意见出现频率较低，因此，分别将其纳入保留意见与无法表示意见当中合并计算。
（2）剔除数据不全样本。
实证分析中的所有原始变量在每个样本年份中应该是能够直接或间接取得的，如果某个样本年份数据缺少任何一项变量数据，那么该样本将在后续的统计检验中被剔除。
（三）变量选择任何准则的制定都有其现实依据，现行的持续经营审计准则对于以“重大疑虑事项”作为注册会计师主要的持续经营审计判断证据同样来自于对大量审计实务中的经验积累的提炼。
同理，准则的不断完善和补充也应以在审计实务中累积新的判断经验为基础。
鉴于本文的最终研究目的是寻找到现行准则之外的新的持续经营审计判断证据，而注册会计师在审计报告中对于上市公司持续经营能力不确定性的说明完全表明了对于可能对上市公司持续经营能力产生重大不确定性的各项疑虑事项的关注，同时，关注程度的高低又可以反映出该事项对于上市公司持续经营能力的影响程度，因此，本文主要研究变量的选取将集中在样本公司审计报告中出现频率较高的疑虑事项上。
此外，考虑到持续经营审计准则已经给出了财务、经营以及其他等三方面的25 项最可能发生的重大疑虑事项，以往的大量研究成果更是对其中反映上市公司财务及经营状况的各项主要指标给出了实验证据的支撑，为了保证模型对于持续经营审计意见预测的准确性，控制变量的选取将依此为借鉴依据，选择其中可以反映出上市公司主要财务及经营状况特征的变量指标。
（1）解释变量与指标选择。
变量指标的具体选取如下：PORGR，主营业务收入增长率；LOSS，当年出现巨额亏损；LITIG，涉及法律仲裁或诉讼；MFS，股权或主要经营性资产被抵押、冻结或依法查封；IMPRO，改善措施的实质性进展不明。
具体如表（1）所示。
（2）控制变量与指标选择。
根据变量所反映的特征不同，将本文实证研究中的控制变量划分为反映财务状况的控制变量与反映上年度审计意见的控制变量两大类。
控制变量――反映财务状况：从短期与长期偿债能力、盈利能力、负债水平、获现能力以及管理效率等5 个方面选取6 个代表性的财务指标，另补充加入“是否连续亏损”这一是非判断证据，用以综合反映上市公司的财务及经营状况，变量指标的具体选取如下：CACL，流动比率，反映短期偿债能力；LEV，资产负债率，反映长期偿债能力；NITA，总资产净利润率，反映盈利能力；NWTL，权益负债比率，反映负债水平；CFCL，现金流动负债比，反映获现能力；NSRE，应收账款周转率，反映管理效率；NLOSS，是否连续亏损，是为1，否为0。