跨国公司第三章

（二）全球区位理论（Global Location Theory） 提出 华东师范大学西欧北美地理研究所师生 在完成汤建中教授主持的国家自然科学资金 课题“我国对外直接投资的产业选择和区域 战略”的基础上，于1999年提出了一个全新 的区位理论——全球区位论。
前提假设： 1．在开放的经济环境下，在全球范围内存在着 资源分布及利用这些资源的条件（自然条件 和社会条件）的不均衡。 2．企业决策的主体不仅仅是“经济人”，更应 是“理性人”。 3．存在影响区位相互联系的“时空的阻滞”作 用。 4．企业决策者综合考虑投资的各种效益 。


通过分析，曼德尔得出的结论是：如果两 国生产函数相同，国际投资与国际贸易相 互替代，国际投资所带来的结果是使两国 间的贸易量减少。
曼德尔理论可概括成如下三点： 第一，当两国有相同的生产函数时，贸易与投资之间存 在相互替代关系。 第二，国际投资起因于贸易障碍。在自由贸易的情况下 ，不存在国际投资的动因。 第三，国际投资替代国际贸易的必然结果为：投资国 减少具有比较优势的商品的生产和出口，投资接受国 （东道国）则增加该种商品的生产；相应地，投资国 的比较劣势商品的生产增加，进口减少。前者意味着 投资取代了贸易，后者意味着为维持充分就业增加对 比较劣势的产业的投资。
（二）主要观点 主要观点：市场的不完全性是导致企业从 事对外直接投资活动的直接原因。该理论 强调市场的不完全性如何使企业将垄断优 势保留在企业内部，并通过企业内部使用 而取得优势的过程。当这一过程超越国界 便会形成跨国企业。

市场内部化形成的原因 第一、外部市场失效； 第二、中间产品交易困难； 第三、外部市场交易成本。
（三）评价 贡献 把市场交易内部化原理引入到了对外直接投资领域 ，首次从企业组织发展的角度揭示了对外直接投资的 动因； 内部化理论强调企业把既有优势跨国界内部化转移 的特定能力，使它的分析更具有动态性，从而也更接 近实际； 着重强调了知识产权的保护对企业竞争的重要意义 ，从而使得理论分析更加接近跨国公司进行对外直接 投资的经济现实，在一定程度上解释了第二次世界大 战后各种形式的境外直接投资（包括服务性行业对外
一、垄断优势理论
（一）基本背景 20世纪50年代以后，美国跨国公司呈如火如 荼迅速发展之势，利润差异论的局限性暴露 无疑，因而迫切需要具有较强解释力的理论 出现。 1960年美国学者斯蒂芬· 海默（Stephen Hymer）在麻省理工学院完成的博士论文《国 内企业的国际化经营：对外直接投资的研究 》中，率先对传统理论提出了挑战，首次提 出了垄断优势理论。 鉴于海默和金德尔伯格对该理论均做出了巨 大贡献，有时又将该理论称为“海默-金德尔 伯格传统”（H-K Tradition）。
3．评价 优点 从动态角度把寡占因素和区位因素 结合起来分析特定国家的对外直接投资 过程； 揭示了对外直接投资的动因。 对那些刚刚开始进行跨国投资的企 业和与最终产品相关的跨国企业的经营 行为，该理论也有很好的解释能力。

局限性 首先，它侧重于解释以开拓新市场为动因的对 外直接投资； 其次，产品生命周期理论将跨国公司的产品开 发、市场营销渠道和市场竞争方法等三个相互依存 的决策程序化地分开，与现实中成熟的跨国公司常 常同时考虑这三项决策的实际不符合。 第三，该理论很大程度上是基于对美国向西欧 发达国家及发展中国家的直接投资研究得出的，对 其他国家的对外直接投y of Product Life Cycle）的主要思想 阶段Ⅰ：导入期 该阶段具有三个主要特征： 首先，新产品刚从试验转入商业实用，技术尚 不完善，产品亦未定型，因而销量不定，这要求 对投入要素的调整具有高度灵活性。 其次，单个企业产品的需求价格弹性较低，产 品差异程度较高，易形成市场垄断。 第三，企业与顾客、供货商，甚至竞争对手需 要保持快速、有效的信息交流，以便尽可能降低 各种不确定因素带来的不利影响。
阶段Ⅱ：成熟期 技术已经完善，产品已定型，但尚未实 现标准化生产。 顾客因选择余地增大而对产品质量、价 格、性能等要求更加苛刻。 企业开始注重产品的成本和质量。
阶段Ⅲ：标准化期 产品已开始实行标推化大批量生产 ； 竞争对手的增加和竞争的加剧； 成本和价格成为企业建立竞争优势的主要因 素 发达国家的产品生产企业开始在一些发展中 国家投资生产，再将产品返销到母国或其他 发达国家市场 ； 发展中国家成为产品净出口国，母国和其他 发达国家逐渐成为产品净进口国。
2．垄断优势 ①市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧 、控制市场价格的能力等。 ②生产垄断优势。如经营管理技能、融通资金的能 力优势、掌握的技术专利与专有技术。 ③规模经济优势。即通过横向一体化或纵向一体化 ，在供、产、销各环节的衔接上提高效率。 ④政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场 进入或退出障碍，导致跨国公司通过对外直接投 资利用其垄断优势。
第一节 基于国际贸易的跨国经 营理论
一、利润差异论 二、曼德尔国际货币资本投资理论
一、利润差异论

主要观点：根据传统的国际贸易理论， 国家间拥有的资源禀赋的差异（如资本 和劳动力密集程度的差异）决定着资本 和劳动力等要素资源在不同国家具有不 同的价格，因而造成资本和劳动力等要 素资源在国家间进行移动。国家间利率 的差异则引起国际间的资本流动，对外 直接投资是跨国公司以跨国生产的方式 所形成的资本流动。


评价
对于特定地域而言，全球区位论就是从 动态的角度，研究构成不同区位特性的区位 因子，根据首位因子和区位因子的显著性来 分析地域的空间分布规律，并以此指导企业 选择适宜的投资区位。 对于特定类型的企业来说，其对外投资 不局限于特定的地域，而是在全球范围内选 择不同的区位，通过该区位的投资环境分析 来确定适宜的投资区位。从这个角度看，全 球区位论又研究特定类型企业投资区位的全 球分布规律。
（二）寡占反应论（Oligopolistic Reaction Theory）



尼克博克于1973年发表的《寡占反应和跨国公司》 ，在弗农的产品生命周期理论框架的基础上提出了跨 国公司寡占理论。 主要思想：寡头垄断厂商会相互跟随进入新的国外市 场，这是一种以对外直接投资作为防御武器的战略， 即进行防御性投资。在寡占的市场结构条件下，一旦 一家跨国公司对某国直接投资，其它跨国公司也会跟 着这家厂商对该国进行投资，以抵消第一家跨国公司 行动可能产生的负面影响。 统计资料表明：美国企业在第二次世界大战后进行的 大量对外直接投资明显地集中在寡占市场结构明显的 行业。


应用 曼德尔理论建立在严格遵守H-O-S 定理的假设条件之上，其结论是国际投 资与国际贸易相互替代。这对于解释国 际经济领域中逆贸易导向型的国际投资 现象有一定的说服力。但是，曼德尔理 论的假设条件过于严格，与现实生活相 距甚远。
第二节 基于外国直接投资（FDI）的 跨国经营理论
一、垄断优势理论 二、产品生命周期理论与寡占反应论 三、内部化理论 四、区位优势理论及其发展 五、边际产业扩张理论 六、折衷理论 七、跨国公司理论新发展

局限性 内部化理论从跨国公司的主观方面 单方面探寻其从事对外直接投资的动因 和基础，对国际经济环境的变化考虑不 够，这就使内部化理论具有很大的片面 性和局限性。
四、区位优势理论及其发展
（一）传统的区位理论（Location Theory） 传统理论认为区位优势独立于跨国公司 所有权优势之外，被视为影响跨国公司对 外直接投资的外生变量。因而，从资源学 派的观点来看，区位优势既然是外生变量 ，就容易被竞争对手所复制和模仿。
（二）对用证券投资理论解释企业跨国经营活动 的质疑
海默强调指出，用证券投资理论解释对外直接投资 存在三方面缺陷： 第一，市场具有不确定性。 第二，对外直接投资包含了技术、管理技能和设备 等一揽子生产资源的跨国转移，而不仅仅是金融资本 。 第三，对外直接投资并未变更投往国外的生产资源 的所有权，而间接投资则是在市场中进行的，必然伴 随着所有权的变动，其结果是生产资源的使用方式和 相关的增值活动也随市场交易发生变动。
第三章

跨国公司理论
开篇案例 学习目标 正文 主要参考文献



开篇案例
“水淹七军”
学习目标

掌握跨国公司理论发展的基本脉络 了解跨国公司理论建立的基础 熟悉基于FDI的跨国公司理论



总结并能初步设计出对中国跨国公司发展有 指导价值的理论
正文
第一节 基于国际贸易的跨国经营理论 第二节 基于外国直接投资（FDI）的跨国经 营理论 第三节 基于发展中国家的跨国经营理论 本章小结 关键术语 思考题 案例分析
三、内部化理论
（一）背景 20世纪70年代，威廉姆森（Williamson）进一步深 化了科斯理论； 英国学者巴克利（Peter J· Buckley）与卡森（Mark O· Casson）在1976年合作出版的专著《跨国公司的 未来》中系统提出了内部化理论； 加拿大学者拉格曼（A. M.Rugman）在1981年出版的 著作《跨国公司的内幕》中又作了进一步的完善。
（三）垄断优势理论（Theory of Monopoly Advantage）的主要思想 1．市场具有不完全性 不完全性产生于四个方面： ①产品市场不完全。这主要与商品特异、 商标、特殊的市场技能或价格联盟等因素有 关； ②生产要素市场的不完全。这主要是特殊 的管理技能、在资本市场上的便利及受专利 制度保护的技术差异等原因造成的； ③规模经济引起的市场不完全； ④由于政府的有关税收、关税、利率和汇 率等政策原因造成的市场不完全。
第四，许多跨国公司的对外直接投资并 不符合产品的周期模式，它们在新产品创新 时期就在国外组织生产和销售，甚至通过子 公司在东道国研制新产品。 此外，产品生命周期理论中关于寻求低 廉市场成本地区的观点与现实也不符合。近 年来跨国公司R&D国际化日趋明显，跨国公司 在经营上逐步打破了国家的界限，服务于一 个统一的全球经营战略，这种新趋势的出现 大大降低了产品生命周期理论的适用性。