第一讲 现货市场的基础知识
现货交易基础知识
现货交易基础知识现货交易基础知识一、什么是现货交易现货交易是指在交易双方达成协议后，立即进行实物商品或金融资产的交割和付款的交易方式。
与期货、期权等衍生品交易不同，现货交易是最直接的实物商品或金融资产的买卖方式。
二、现货交易市场1. 现货市场概述现货市场是指进行实物商品或金融资产买卖的场所，包括各类商品市场和金融市场。
在现货市场中，买卖双方可以直接进行交割和付款。
2. 现货市场分类现货市场可以根据不同的商品或资产进行分类，常见的现货市场包括：- 商品期货市场：包括农产品、能源产品（如石油、天然气）、金属产品（如黄金、银）等。
- 外汇市场：即外币兑换市场，参与者可以进行不同国家之间的外汇买卖。
- 股票市场：股票作为公司所有权证明，在股票市场中可以进行股票买卖。
- 债券市场：债券是借贷关系的证明，在债券市场中可以进行债券买卖。
三、现货交易的特点1. 实物交割现货交易的最大特点是实物交割，买卖双方进行交易后，需要立即进行实物商品或金融资产的交割和付款。
这与期货等衍生品交易不同，衍生品交易一般只是通过合约进行价值变动的买卖，并不涉及实物交割。
2. 即时性现货交易具有即时性，一旦达成交易协议，买卖双方需要立即履行合约。
这使得现货交易更加灵活和快速。
3. 风险与收益现货交易的风险与收益直接取决于市场价格的波动。
如果价格上涨，持有商品或资产的一方将获得收益；如果价格下跌，将面临亏损风险。
4. 杠杆效应较小相比于期货等衍生品市场，现货市场的杠杆效应较小。
在现货市场中，投资者需要支付全部购买金额，并承担全部风险。
而在期货市场中，投资者只需支付保证金，并可以通过杠杆放大投资收益和风险。
四、参与现货交易的方式1. 个人投资者个人投资者可以通过证券公司、期货公司等金融机构参与现货交易。
他们可以选择开设证券账户、期货账户等进行交易。
2. 机构投资者机构投资者包括银行、保险公司、基金公司等金融机构，他们通过自己的交易团队或委托给专业的交易员进行现货交易。
现货投资知识基础
第一、什么叫现货？现货电子交易（也称为大宗商品中远期电子交易或现货仓单交易）。
它综合了期货、股票投资、投机的优势，既具有股票运行比较平稳的特点，又有优于股票的双向操作；没有期货的高风险，却有期货的高回报。
现货是一种新的投资渠道，由国家商务部监管，在国家鼓励发展虚拟经济的背景下将会有很大很稳定的发展前景。
它有别于期货。
它是以现货交割为目的，具有独立的仓储系统和物流系统，通过电子网络进行交易的运营模式也可进行提前交割（即通过买卖后转让出去，自己不用去提货）只赚取价格差价的利润，这是创业者采用的方式，适合于每个人。
第二、现货的赚钱方式与投资人群那么，产品现货是通过怎样的方式赚钱的呢？当然，任何赚钱都是赚的差价，就是赚产品的价格差，低价买，高价卖就可以实现盈利，也可以先高价卖后低价买。
当然如果买入后价格跌了，以及卖出后价格涨了，也就很可能亏损。
现货投资的适应人群：1、金融界人士①股民，炒股最大的风险就是不能做空，交易时间间隔太长（24小时）。
现货交易可做空，即上涨先买后卖获利，下跌先卖后买获利。
不会出现像股市低迷的情况。
而且还采用T+0交易机制，即随时可以交易，前后交易没有时间限制，避免隔夜风险。
②期货投资者，现货交易与期货交易模式相似，都可双向交易、T+0、保证金制度。
但期货交易杠杆比现货交易大，自然风险要比现货交易大。
其次期货标的是合约，交收受限制；现货交易标的是实物，随时可以交收。
③基民，基金操作方法属于集中资金分散投资，资金封闭交易，一般在交易过程中当时看不到盈亏，资金出入不方便。
现货交易透明操作，随时可查看赢亏，资金出入由银行监管，出入方便快捷，这一点与股市相同。
在金融交易市场现货交易比股票、期货、外汇等风险小，收益与风险可控性强。
2、公司及企业公司及企业大多数融资及管理现金流都会选择银行，或上市融资。
现货交易可解决企业再融资困难，同时企业参与现货交易可以有效管理现金流分配，从而使企业资金周转便利，特别是现货使用商，可以直接在现货市场竞价提现。
《现货基础理论知识》课件
对商品市场供需变化、政府政策、国际政治形势等进行分析，判断市场走势。
3 量化交易
利用数学和信息学的手段，对市场数据进行分析和预测，制定交易策略。
现货市场风险管理
价格风险管理
通过期货、期权等交易工具进 行对冲，降低市场波动造成的 风险。
信用风险管理
通过清算机构进行资金和商品 的结算，确保交易双方的信用。
市场流动性风险管理
通过分散投资、严格风险控制 等方式，降低市场流动性不足 的风险。
投影片总结
总结
现货交易是风险较低的投资方式，但也需要掌握基 础理论，制定科学策略。
结束语
感谢各位听众，祝愿大家在现货交易中获得更好的 投资回报。
现货市场参与者
生产商
主要为采矿业、农业、工业等实体企业。
投资者
包括机构投资者和散户投资者，通过现货市场 买卖商品获取利润。
贸易商
负责现货市场的物流销售等环节，为投资者提 供交易平台。
政府和监管机构
负责制定相关政策及监管措施，维护现货市场 的公平、公正和安全。
现货，通过竞价撮合成 交。
电子交易
通过计算机互联网进行交易，便于交易操作和信息 传播。
大宗交易
机构投资者通过议定书签署进行交易，量大且实现 机密性。
主要现货品种介绍
金属类现货 能源类现货 农产品类现货
黄金、白银、铜、铝、锌、铁矿等 石油、天然气、煤炭等 大豆、小麦、玉米、棉花等
现货交易策略
1 技术分析
对市场的历史价格、成交量、趋势等因素进行综合分析，选取合适的时机进行交易。
现货基础理论知识
商品市场交易是人类经济活动最古老、规模最大的活动之一，掌握基础理论 知识，将有助于提高投资收益。
现货基础知识
• 4、持仓：交易者手中持有现货合约称为持仓。 • 5、平仓：交易者把手中的现货合约转让出去称 为平仓。 • 6、开盘价：当天某商品的第一笔成交价。 • 7、收盘价：当天某商品的最后一笔成交价。 • 8、最高价：当天某商品的最高成交价。 • 9、最低价：当天某商品的最低成交价。 • 10、最新价：当天某商品当前最新成交价。 • 11、结算价：当天某商品所有成交合约的加权平 均价。
• 3、现货交易的特征 （1）现货交易的双向性 （2）现货交易的费用低 （3）现货交易的杠杆作用 （4）T+0的交易模式
四、现货与期货、股票的区别
对 比 项 现货 有做空机制 ，可双向交 易获利，涨 跌行情中均 有获利机会 。 T+0 交 易制度，当 日可多次开 仓、平仓、 交易机会多 。无交割限 制，可无限 持有。 期货 有做空机制， 可双向交易获 利，涨跌行情 中均有获利机 会。 T+0 交易 制度，当日可 多次开仓、平 仓，交易机会 多。但有交割 期限制，必须 在交割日被进 行交割或者平 仓。 股票 无做空机制， 只可用低买高 卖，在上涨行 情中获利，下 跌行情中无法 在交易获利。 T+1 交易制度 ，当日买入次 日才能卖出。 股指期货 有做空机制， 可双向交易获 利，涨跌行情 中均有获利机 会。 T+0 交易 制度，当日可 多次开仓、平 仓、交易机会 多。
现货市场基础知识
一、基本概念
1、现货市场（买卖实物的交易市场） 例如渤海商品交易所，就是现货交易市场。 2、大宗商品是指可进入流通领域，但非零售环节，具有
商品属性用于工农业生产与消费术语
• 1、做多：买入现货称做多或称多头，亦即多头交 易；多头是一个先买后卖的过程。同时也是一个 看涨挣钱的过程。 • 2、做空：卖出现货称卖空或称空头，亦即空头交 易；空头是一个先卖后买的过程。同时也是一个 看跌挣钱的过程。 • 3、开仓：开始买入或卖出现货合约的交易行为， 称为开仓。
现货期货的知识点总结
现货期货的知识点总结一、现货交易的特点1. 现货市场是指按照当时市场的价格进行立即交易的市场。
一般来说，现货市场的交割周期为T+0，即交易日后即可交割。
现货交易包括股票、黄金、外汇等各种商品。
2. 现货交易的价格主要由供求关系决定，因此价格波动较大。
而且在现货交易中，交易双方需立即履行合同，风险较大。
3. 现货市场交易时间一般为每个工作日的白天，而交易场所一般是交易所或者交易商。
4. 现货交易主要通过现货交易平台进行，投资者可以在自己的计算机上进行交易。
5. 现货市场具有高流动性和透明度，交易的价格和数量都是公开的，投资者可以方便地进行监控。
6. 现货交易是一种零和博弈，投资者在交易中要承担风险。
二、期货交易的特点1. 期货交易是指双方约定在未来某个时刻按照约定价格进行买卖的交易。
期货合约中规定了品种、数量、质量、交割时间和地点等具体内容。
2. 期货的价格由市场供求关系决定，但在现货市场的基础上添加了预期未来价格的因素。
因此期货价格的波动一般比现货市场价格波动小。
3. 期货市场存在杠杆交易，投资者只需存入部分保证金，就可以控制更大的交易数量。
这也导致了期货市场的风险和收益都比现货市场大。
4. 期货市场具有较强的风险管理功能，投资者可以通过期货合约进行套期保值，锁定未来的价格波动风险。
5. 期货市场主要有交易所和场外交易两种方式。
交易所交易主要是指在交易所进行标准化合约的买卖交易；场外交易则是指双方约定非标准化合约的买卖交易。
6. 期货市场具有高杠杆、高风险、高收益和交易成本低等特点，适合有一定风险承受能力的投资者。
三、现货与期货的关系1. 现货市场和期货市场都是金融市场中的重要组成部分，两者之间存在密切的联系。
2. 现货市场和期货市场在价格形成、交易参与者、市场结构等方面具有很多共同点。
现货价格的波动会对期货价格产生一定的影响，而期货价格也会对现货价格产生一定的指引作用。
3. 现货市场和期货市场之间也存在较强的套期保值和套利关系。
现货入门学习第一课
•技术分析就是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。
•“市场行为”有三方面的含义——价格、交易量和持仓兴趣。
•
•技术分析的基本假定
市场行为包容消化一切。
•价格以趋势方式演变。
•历史会重演。
技术分析与基础分析的区别
技术分析主要是研究市场行为。
•基础分析主要研究某商品的供求关系及内在价值。
•技术分析如果是游泳者的水性，基础分析就是游泳水域的水情。
•基础分析可以说是作战前的战略选择，而技术分析才是跟敌人短兵相接取得战果的武器选择
K线与K线组合
K线组合较单根K线的优势
K线组合是指由两根或者两根以上K线排列而成
它对把握今后一段行情的准确性更大
实用性更强,准确性更高
吞没形态吞没形态
早晨之星
黄昏之星
上涨三步曲及下跌三步曲
小结
•无论是一根K线还是多根K线组合，都是对多空双方的争斗作出一个描述。
应用的时候应注重对市场力量的理解，不要拘泥于某些图形的出现。
在使用中应更看重由多根K线组成的组合，一般K线的数量越多得到的结论越准确。
现货市场知识点归纳总结
现货市场知识点归纳总结一、现货市场概述现货市场是指商品的实际交易和交割市场，是商品的现实交易地点。
在现货市场中，买卖双方进行实物交割和货款结算。
现货市场通常是商品交易的基础市场，也是商品期货市场的基础。
二、现货市场的形成现货市场的形成是由于商品交易的需求。
商品的特性决定了其必须要在现实生活中进行交易和交割，而不是在虚拟的交易市场进行买卖。
因此，为了满足商品交易的需求，现货市场应运而生。
三、现货市场的特点1. 实物交割：现货市场的交易对象是实物商品，交割也是实物交割，与期货市场相比，现货市场更注重实物交割。
2. 交易方式：现货市场的交易方式多样化，可以通过场内交易、场外交易等形式进行交易。
3. 价格波动：现货市场的价格波动会受到供求关系、市场情绪、政策影响等因素的影响，价格波动大。
4. 交易对象：现货市场可以涉及多种商品，涵盖了农产品、矿产品、能源产品、金属产品等各种商品。
四、现货市场的主要商品现货市场的商品种类繁多，主要包括：1. 农产品：如大豆、小麦、玉米、棉花、糖等农产品商品；2. 矿产品：如铁矿石、铜矿石、铝土矿、锰矿石等矿产品商品；3. 能源产品：如煤炭、原油、天然气等能源产品商品；4. 金属产品：如黄金、白银、铂金、钯金等金属产品商品。
五、现货市场的交易制度1. 交易时间：现货市场的交易时间一般在工作日的上午和下午进行交易，具体交易时间根据不同的商品和市场规则而有所不同。
2. 交易程序：现货市场的交易程序包括报价、成交、交割等多个环节，需要交易参与者遵守交易规则和纪律。
3. 交易费用：现货市场的交易费用包括手续费、交易税、结算费等，参与者需要按照市场规定支付相应的费用。
六、现货市场的风险管理现货市场的交易存在着一定的风险，包括市场风险、流动性风险、操作风险等。
为了有效管理风险，参与者需要采取一定的风险管理措施，包括：1. 仓位管理：合理控制仓位大小，避免过度集中风险。
2. 套期保值：通过期货市场进行套期保值，在一定程度上规避现货市场的价格波动风险。
现货市场知识点总结
现货市场知识点总结一、现货市场的概念现货市场是金融市场中的一种，是指买卖双方立即交付货物或资产的交易市场。
这些货物或资产包括金属、能源、农产品、外汇、股票等。
现货市场与期货市场和衍生品市场不同，它的交易是实时的，没有涉及到期限的概念。
二、现货市场的特点1. 交易对方直接交易：现货市场的交易双方直接进行交易，没有中间人或机构的参与。
2. 实物交割：在现货市场上交易的货物或资产是实实在在的，需要立即交付。
3. 价格受供求关系影响：现货市场的价格是由供求关系决定的，当需求增加或供应减少时，价格会上涨；相反，当需求减少或供应增加时，价格会下跌。
4. 市场流动性强：由于现货市场的交易实时化，市场流动性较强，可以快速买卖货物或资产。
三、现货市场的分类1. 国际现货市场：国际现货市场包括黄金、白银、原油等商品的交易市场，通常在全球范围内进行交易。
2. 国内现货市场：国内现货市场是指在国内进行的现货交易市场，主要包括农产品、工业原材料等商品的交易。
四、现货交易的流程1. 选择交易平台：投资者首先需要选择合适的交易平台进行交易。
2. 开设交易账户：投资者需要在选定的交易平台上开设交易账户。
3. 学习市场知识：投资者在进行交易前需要了解相关的市场知识，包括货物或资产的基本面分析、技术面分析等。
4. 下单交易：通过交易平台下单进行买卖交易。
5. 风险管理：在进行交易时，必须注意风险管理，包括控制仓位、设定止损点等。
6. 交易结算：交易完成后，投资者可以进行结算，获得相应的利润或承担损失。
五、现货交易的风险1. 市场风险：市场的价格波动会影响交易者的盈利情况。
2. 操作风险：投资者在进行交易时可能由于操作失误而造成损失。
3. 信用风险：在交易中，如果交易对手方无法履行交易义务，投资者将面临信用风险。
4. 法律风险：交易中可能会遇到相关法律方面的问题，导致交易不成立或产生纠纷。
六、现货交易的优势1. 投资门槛低：与期货市场和衍生品市场相比，现货市场的投资门槛较低。
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第一讲现货市场的基础知识
一、起源
被社会学家和经济学家所公认的是在1848年美国芝加哥期交所的前身。
二、发展
在西方发达国家，先股票、现货、期货；而我国由于历史原因先股票、期货、现货，江总书记在“十五大”讲话中明确指出“电子商务代表了未来发展的方向”。
今后国家将大力发展金融行业衍生品——外汇、利率、期权和现货等。
现货市场在国内从2000年开始筹备，2001年开始运作，真正有投机商参与是从2003年底，是一个新兴的朝阳产业。
三、特点
1、买卖的是标准化合约。
举例：传统的现货是以实物为标的物的买卖方式
2、市场交易集中化，通过计算机进行集中竞价、自由撮合，遵循价位优先和时间优先
原则。
举例：玉米最新价为1200元/吨，有人挂1199元买100批，卖价为1201元，卖量为100批，如果你也挂1199买20批，同等的价位遵循时间优先原则，等前面的100批全成交以后才排到你。
如果你想不用排队马上成交，则要挂卖价1201元就可以立即成交，同等时间遵循价位优先原则。
3、双向交易，对冲机制。
举例：传统的生意都是先买后卖，现货市场既可以先买后卖也可以先卖后买，有双向获利的空间和机会。
4、每日无负债结算。
举例：传统生意的老板最头疼和最害怕的事就是三角债，应收账款收不到，一个好端端的企业不是由于经营不善和管理问题，很多都是因为被债务拖垮拖死。
在这个市场上，大家不用花心思去考虑这个问题，你在行情上挣了多少，计算机当日自动划到你帐户，同样你赔了钱，计算机也会从你帐户把钱划出，绝对“公平、公开、公正”。
5、杠杆机制，以小搏大。
举例：如现在玉米最新价为1200元/吨，市场最小交易单位为1批，1批=10吨。
你做传统现货生意要做10吨的玉米买卖，你得先花12000元买进等价格上涨以后卖出，如
你在1230元/吨卖出，则获利300元，你投入的是12000元，回报300元，则你的资金回报率为300除以12000等于2.5%；现货市场采用履约金制度，你只需交纳800元履约金就可以拥有1批玉米的买卖权，同样你在1200元/吨买进，行情上涨到1230元，你也可以获得300元/吨的利润，资金回报为300除以800等于37.5%。
四、经济功能
把股票、现货、期货的功能做一个比较。
股票的经济功能为上市公司融资，优化资源配置；
期货的经济功能 1、套期保值 2、价格发现 3、投机
举例说明：套期保值，假如你是一位生产建设兵团或农垦兵团的负责人，你要大批量的种植玉米，必然要考虑每吨玉米的种植成本，如种子、化肥、农药、人工、机械设备折旧等费用，假如你的生产成本为1200元/吨。
玉米收获期在九、十月，如果收获时节的玉米价格高于你的生产成本，你则盈利，低于你的生产成本，你则亏损，这点是你在生产前期无法预测和左右的。
怎么解决这个问题呢？农产品通常由于收获季节新品大量上市而价格普遍偏低，如M0411 9月10日收盘价为1147元/吨，而在4月5日的价格为1528元/吨，如果你大致测算出自己的总产量为10000吨，你就可以先在期、现货市场以1500元/吨的价格做1000批卖出合约，成交以后你就可以锁定利润，放心组织生产和管理而不用担心玉米上市以后价格上升或下跌，不管行情涨跌，你的利润都为300元/吨。
如果收获季节玉米价格下跌到1100元/吨，你生产的玉米成本是1200元/吨，则每吨亏损100元，而你在1500元/吨做的卖出合约以1100元买回平仓，则获利400元/吨，获利减亏损还是盈利300元/吨。
反之如果收获季节行情上涨到1800元/吨，你生产的玉米成本为1200元/吨，1800元/吨卖出，每吨获利600元，你在期、现货市场做的1500元/吨的卖出合约以1800元/吨买进平仓，则亏损300元/吨，正负相减，你的盈利还是为300元/吨。
现货的经济功能 1、套期保值 2、价格发现 3、投机
五、现货在国民经济中的作用
现货市场鼓励大量实物交割，作用是促进市场商品流通。
期货市场不允许大量实物交割。
作用：规避市场风险的金融工具。
第二讲现货市场交易常用名词、术语
一、仓单交易专用术语：
1、商务代表：帮助交易商进行网上商品交易的专业技术人员。
2、代理服务机构：经商品交易市场批准，专业从事网上商品交易的企业。
3、现货：一手交钱一手交货进行买卖的商品。
4、批：指交易单位，即商品买进或卖出的数量。
5、指令：商务代表下达的有关仓单交易的具体要求。
6、交易履约金：仓单买卖双方为保证网上交易的统一结算在自己的交易帐户内存入的资金。
7、多方：交易中以买进为主的投资人。
8、空方：交易中以卖出为主的投资人。
9、开仓（进仓）：指投入履约金后使用资金买进或卖出仓单的交易方式。
10、追仓：指交易中开仓后，在同方向再增加仓单买卖数量（继续开仓）的交易方式。
11、锁仓：指交易中开仓后，在相反方向增加仓单买卖数量（继续开仓）的交易方式。
12、平仓：开仓买进仓单后，卖出部分或全部同品种仓单称平仓；开仓卖出仓单后，买进部分或全部同品种仓单也称平仓。
13、持仓：开仓后不及时平仓，而是在一定时期内持有的交易方式。
14、交收：仓单买卖双方将仓单兑换成现货的一种交易方式。
15、涨跌幅：该交易日当前最新成交价与昨核算价相比较所产生的价格差。
当日最新成交价比昨核算价高为正，当日最新成交价比昨核算价低为负。
16、涨跌停板（最高最低限价）：商品交易市场为了控制市场风险所设定的每日交易价格最大波动范围。
17、成交价：交易过程中经商品交易市场统一搓合已成交的价格。
18、开盘价：该交易日开市后第一笔成交的价格。
19、最新价：该交易日当前所成交的最新成交价格。
20、最高价：该交易日当前所成交的最高交易价格。
21、最底价：该交易日当前所成交的最低成交价格。
22、收盘价：该交易日交易收盘时最后一笔成交价。
23、核算价：即上一交易日交收核算价，代表该品种上一交易日加权平均价。
24、成交量：（也称交易量），该交易日当前交易所有已成交的数量总和。
25、买量：该交易日当前未成交的委托买入的数量（批量）。
26、卖量：该交易日当前未成交的委托卖出的数量（批量）。
27、头寸：投资人手中持有的买卖仓单。
28、多头头寸：投资人手中持有的买涨的仓单。
29、空头头寸：投资人手中持有的卖空的仓单。
30、支持位：价格难以跌破的某一价格。
31、阻力位：价格难于超越的某一价格。