金杜--公司并购融资和市场格局
北京十大律师事务所(北京十大律师事务所排名)
北京十大律师事务所(北京十大律师事务所排名)众所周知，北京法律服务市场在全国有着无可比拟的优势，在竞争日趋激烈的法律服务市场中，占有一席之地的律所可以说是各类纠纷案件当事人的首选。
律师事务所在北京有法律服务需求的当事人主要以：民事诉讼、行政诉讼、非诉讼为主，主要业务涉及：征地拆迁、房产纠纷、离婚诉讼、遗产继承、刑事辩护、债权债务、环保关停、合同纠纷，公司法务等相关领域。
这些服务范围在一定程度上解决了基层群众的需求。
以下律师事务所无论是在民事案件、刑事案件、行政诉讼还是其他相关法律服务方面，都做得相当出色，以律所发展规模和律师专业水平为例，北京十大律师事务所前10位有哪些？十大律师事务所所在地排行榜如下：1、中恒信律师事务所，主任律师马豹。
专注领域：行政诉讼、房产纠纷、集团诉讼、婚姻家庭纠纷、继承纠纷、常年法律顾问、房屋拆迁纠纷、重大刑事案件诉讼、劳资纠纷、合同纠纷、破产重组、债权纠纷等等。
2、金杜律师事务所，主任律师王俊峰。
执业领域：证券与金融、并购、国际贸易与投资、国际仲裁等。
北京律师事务所3、君合律师事务所，主任律师秦泽均。
主要业务领域为建设工程、房地产、公司事务，擅长诉讼及商务谈判。
4、中伦律师事务所，主任律师张学兵。
专业领域:资本市场、证券、房地产、诉讼仲裁等法律服务。
5、大成律师事务所，主任律师程建锋。
擅长证券发行上市、新三板业务、并购重组、中小企业私募债、企业债和公司债及互联网金融等法律业务。
6、汉坤律师事务所，主任律师李卓蔚。
擅长婚姻家庭。
7、方达律师事务所，主任律师韩亮。
反垄断。
8、海问律师事务所，主任律师张继平。
主要从事投资并购、证券发行、基金设立、银团贷款等业务,曾参与平安保险、首都机场、百度等项目投资。
师韩亮。
擅长反垄断。
9、京师律师事务所，主任律师李建平。
主要业务领域为公职人员和企业家犯罪、以房地产为主疑难复杂民商事诉讼、公司并购(外资并购，跨国并购)、公司治理、企业内控、公司投资、融资、公司境内外上市等。
金融行业资本运作与并购重组
金融行业资本运作与并购重组随着全球经济的不断发展和市场竞争的加剧，金融行业的资本运作和并购重组成为了一种常见的战略选择。
本文将探讨金融行业资本运作的概念、原因以及并购重组的过程和影响。
一、金融行业资本运作的概念和原因金融行业资本运作是指通过资本的调动和配置，实现金融机构利润最大化的过程。
金融机构通过增资扩股、债务重组、资产出售等方式，优化资本结构，提高资产质量，增强盈利能力和市场竞争力。
金融行业资本运作的原因主要有以下几点：1. 充分利用资本：金融机构通过资本运作，有效利用现有资本，提高投资回报率和股东权益。
2. 扩大规模和市场份额：通过并购重组等方式，金融机构能够迅速扩大规模和市场份额，提升市场地位和竞争力。
3. 降低成本和风险：通过合并重组，金融机构可以实现资源共享和成本优化，降低业务风险和市场波动带来的影响。
4. 优化资本结构：通过资本市场融资、债务重组等方式，金融机构可以调整资本结构，降低财务风险，提高偿付能力和稳定性。
二、并购重组的过程并购重组是金融行业资本运作的重要方式之一，其过程一般包括以下几个步骤：1. 策略规划：金融机构确定并购重组的战略目标和方向，明确起购买或合并的对象。
2. 尽职调查：对目标公司进行详细的尽职调查，了解其财务状况、市场地位、经营战略等关键信息。
3. 估值评估：对目标公司进行估值评估，确定合理的收购价格或交换比例。
4. 谈判协议：双方进行谈判，就收购价格、交易结构、合同条款等进行协商和达成一致。
5. 审批程序：按照当地金融监管机构的要求，进行并购重组的审批程序。
6. 资金筹集：准备足够的资金来支付收购价格或者股权交换。
7. 合并整合：完成并购交易后，进行目标公司的合并和整合工作，实现业务的协同效应。
8. 业绩回报：通过并购重组，金融机构实现业绩增长和盈利能力的提升。
三、并购重组的影响金融行业的并购重组对金融机构以及整个市场都产生了深远的影响：1. 增强市场竞争力：并购重组使得金融机构规模扩大，市场份额增加，提升了市场竞争力。
国内最好的律师事务所排名
国内最好的律师事务所排名
律师事务所的排名是一个相对主观的问题，不同的机构和评价维度可能会得出不同的结果。
以下是一些在国内知名度较高的律师事务所：
- 北京金杜律师事务所：成立于1993年，擅长领域包括银行与融资、航空金融、资本市场、债务与股权、竞争法/反垄断、公司并购、争议解决、劳动法、保险、知识产权、税务、破产重组和公司商事业务。
- 君合律师事务所：成立于1989年，擅长银行金融、航空金融、资本市场、债务与股权（香港地区及海外发行）、公司商事、公司并购、劳动法、能源与自然资源、项目与基础设施、税法。
- 方达律师事务所：成立于1993年，擅长破产重组、通信媒体、资本市场、债务与股权（香港地区及海外发行）、房地产、公司并购、争议解决（北京与上海）、知识产权、投资基金、私募股权与风险投资。
- 北京竞天公诚律师事务所：成立于20世纪90年代初，擅长资本市场、兼并收购、海外投资、争议解决、私募股权投资。
- 北京通商律师事务所：成立于1992年，擅长资本市场、公司并购。
- 北京环球律师事务所：成立于1984年，擅长公司并购、资本市场、争议解决、私募股权投资、劳动与雇佣、海商海事、国际贸易。
- 北京海问律师事务所：成立于1992年，擅长证券发行、兼并收购、私募投资和商事争议解决领域。
- 北京中伦律师事务所：成立于1993年。
中国金融行业的并购重组机会与投资策略
中国金融行业的并购重组机会与投资策略近年来，中国金融行业的并购重组活动呈现出蓬勃发展的态势。
随着金融业的快速发展和市场化程度的提高，金融机构开始积极寻求并购重组的机会，以实现规模扩张和提升竞争力。
本文将探讨中国金融行业的并购重组机会，并给出相应的投资策略。
一、金融行业并购重组的背景和机遇1. 金融业的市场化改革中国金融业多年来一直在进行市场化改革，这为金融机构的并购重组提供了机遇。
市场化改革使得金融机构可以更加自由地选择合作伙伴，实现资源共享和优势互补。
2. 资本市场开放中国资本市场的不断开放也为金融机构的并购重组创造了条件。
外资金融机构进入中国市场，为本土金融机构提供了更多的合作和并购机会。
同时，中国金融机构也可以通过对外并购来提升自身竞争力。
3. 金融科技的发展随着金融科技的不断创新，传统金融机构面临着来自科技公司的竞争压力。
为了迎接这一挑战，金融机构不得不寻求并购重组的机会，以提升自身的科技能力和创新能力。
二、金融行业并购重组的投资策略1. 深度参与金融科技并购金融科技正成为中国金融行业的重要发展方向，投资者可以通过深度参与金融科技并购来获取更多收益。
选择那些拥有核心技术和较高市场份额的金融科技企业进行投资，具备更好的成长性和回报潜力。
2. 关注细分市场的整合机会中国金融行业的细分市场仍然存在着不同程度的碎片化现象。
投资者可以关注那些有整合机会的细分市场，选择领先的企业进行投资。
通过并购重组，投资者可以实现资源整合，降低成本，提升市场份额。
3. 把握跨界并购机会随着金融业的融合发展，跨界并购成为金融机构获取新的增长点的重要手段。
投资者可以关注那些有跨界并购机会的企业，选择具备较强实力和较好前景的企业进行投资。
跨界并购的成功将为金融机构带来更广阔的市场和更高的回报。
4. 寻找价值投资机会除了关注并购重组的机会，投资者还应该寻找那些被市场低估的金融机构进行价值投资。
在金融机构并购重组的过程中，一些投资者可能对一些金融机构的价值判断出现偏差，这为价值投资提供了机会。
中国证监会关于深化上市公司并购重组市场改革的意见
中国证监会关于深化上市公司并购重组市场改革的意见文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2024.09.24•【文号】•【施行日期】2024.09.24•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证监会关于深化上市公司并购重组市场改革的意见中国证监会各派出机构，各交易所，各下属单位，各协会，会内各司局：为深入贯彻党的二十届三中全会精神和新“国九条”要求，完善资本市场“1+N”政策体系，进一步强化并购重组资源配置功能，发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用，适应新质生产力的需要和特点，支持上市公司注入优质资产、提升投资价值，现提出如下措施。
一、助力新质生产力发展支持上市公司围绕科技创新、产业升级布局，引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。
支持科创板、创业板上市公司并购产业链上下游资产，增强“硬科技”“三创四新”属性。
支持运作规范的上市公司围绕产业转型升级、寻求第二增长曲线等需求开展符合商业逻辑的跨行业并购，加快向新质生产力转型步伐。
支持上市公司结合自身产业发展需要，在不影响持续经营能力并设置中小投资者利益保护相关安排的基础上，收购有助于补链强链、提升关键技术水平的优质未盈利资产。
对私募投资基金投资期限与重组取得股份的锁定期限实施“反向挂钩”，促进“募投管退”良性循环。
二、加大产业整合支持力度鼓励引导头部上市公司立足主业，加大对产业链上市公司的整合。
完善股份锁定期等政策规定，支持非同一控制下上市公司之间的同行业、上下游吸收合并，以及同一控制下上市公司之间吸收合并。
支持传统行业上市公司并购同行业或上下游资产，加大资源整合，合理提升产业集中度。
支持私募投资基金以促进产业整合为目的依法收购上市公司。
支持沪深北交易所上市公司开展多层面合作，助力打造特色产业集群。
三、提升监管包容度充分发挥市场在价格发现和竞争磋商中的作用，支持交易双方以资产基础法、收益法、市场法等多元化的评估方法为基础协商确定交易作价。
金杜简介
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房地产业务介绍
金杜是国内最早从事房地产行业法律服务的律师事务所 之一，在房地产开发的各个阶段均拥有丰富的服务经验。 我们的服务领域涉及土地开发、建筑、银行融资、上市 融资、股票/债券发行、收购并购、酒店物业管理等。 多年来，我们协助客户成功完成了多起在业界和房地产 行业拥有很高知名度和复杂性的交易项目，获得了来自 客户和同行的肯定和赞许。我们的客户包括房地产开发 商、建筑单位、银行等融资机构、房地产信托基金、物 业管理公司、商业物业开发公司等。我们具有以下优势：
• 协助嘉德置地旗下嘉茂中国商用产业信托基金(CapitaRetail China Trust） 在新加坡上市，是第一支在新加坡交易所上市的中国房地产信托投资基金； • 协助凯德商用产业有限公司（CapitaMalls Asia Limited）在香港联合交 易所和新加坡证券交所上市；. • 协助 绿城房地产有限公司（Greentown China Holdings Limited）在香 港证券交易所上市； • 协助越秀房地产投资信托基金（Yue Xiu Real Estate Investment Trust Fundi）在香港证券交易所上市，该项目是第一个中国大陆房地产信托投 资基金在香港上市； • 协助花样年控股集团有限公司（ Fantasia Holdings Group Co., Limited） 在香港证券交易所上市； • 协助佳兆业集团控股有限公司（ Kaisa Group Holdings Ltd. ）在香港证 券交易所上市。
我们的客户范围广泛，从房地产信托到基金管理人、主 权财富基金和本土及国外房地产开发商；
通过参与市场上多个代表性、重要性项目，积累的丰富 的行业经验，并对行业商业模式有着深入的了解。
(并购重组)金川有色金属公司重组上市发行A股项目建议书
金川有色金属公司重组上市发行A股项目建议书金杜律师事务所二零零零年十二月二十日目录第一章金杜律师事务所第一节我所简介第二节证券业务部第二章企业重组上市的初步建议第三章金川公司重组上市的程序及工作计划第一节上市程序第二节重组一般性时间表第四章我所的服务范围第五章律师费用和支付方式第六章项目参与律师背景资料及工作经验第七章对贵公司的承诺第一章金杜律师事务所第一节金杜律师事务所简介金杜律师事务所（以下简称“金杜”）是经国家司法部、北京市司法局批准于一九九三年年初成立的合伙制律师事务所。
金杜总部设在北京，在上海、深圳、成都设有分所，拥有合伙人22名（其中8名具有证券法律业务从业资格）及律师、职员一百四十余人。
金杜律师均在国内外著名学府受过正规、严格的法律教育，多数具有硕士以上学位，其中七名合伙人和三名律师分别在美国、加拿大、新西兰及日本著名的法学院获得博士、硕士学位。
金杜律师在公司、投资、证券、金融、税务、贸易、房地产、知识产权、诉讼与仲裁等领域有着多年和丰富的律师执业经验，其中多名律师具有在美国、加拿大、英国、新西兰、荷兰及香港的法律事务所实习或工作的经历。
金杜在国内外律师界及商界享有良好的声誉，并于一九九七年五月和一九九八年五月，被司法部确定为全国二十个文明服务示范窗口及首批部级文明律师事务所之一，多次被国内外有影响的杂志评为中国前十名律师事务所之一。
金杜及其律师与国内外商业界、金融界及中国的司法部门、相关政府管理部门及国内外律师界有着良好的业务合作关系和交往联络，并同美国、英国、香港、加拿大、法国、日本、德国、澳大利亚、新西兰、台湾、新加坡等国家和地区知名的律师事务所建立了稳定的业务合作关系。
金杜的客户可以在世界范围内通过这种联系迅速获得第一流的国际化、专业化的法律服务。
第二节证券业务部作为司法部和中国证监会早期批准的有资格从事证券法律业务的律师事务所，金杜已专门为适应不断发展扩大的证券业务专设了证券业务部。
金融行业的资本运作与公司并购
金融行业的资本运作与公司并购在金融行业中，资本运作和公司并购是常见的商业实践。
这些活动涉及到资金的调配和企业的整合，对于行业的发展和企业的生存发展具有重要的意义。
本文将从资本运作的定义和形式入手，探讨金融行业的资本运作对公司并购的影响，并分析其带来的优势和挑战。
资本运作是指通过购买、出售或重组资本来实现投资回报的一种金融活动。
常见的资本运作形式包括股权投资、债券市场、资产重组等。
股权投资是指投资者通过购买上市公司的股票来获得股权和投资回报。
债券市场则是投资者通过购买债券来获得固定的利息收益。
资产重组则是企业通过出售或收购资产来调整公司的资产结构和经营布局。
金融行业的资本运作对公司并购有着深远的影响。
首先，资本运作为并购提供了必要的资金支持。
在并购过程中，资本的调配是至关重要的，而金融行业作为资金的提供者和中介机构，为并购交易提供了必要的资金流动。
其次，资本运作为并购提供了市场化的平台。
金融市场的发展和健全使得并购交易更加便捷和规范化，投资者可以通过金融市场进行交易和融资，提供了更多的交易机会和可能性。
此外，资本运作还为并购提供了专业的金融服务和咨询支持，提高了并购交易的效率和成功率。
然而，金融行业的资本运作和公司并购也面临着一些挑战和风险。
首先是资金的不确定性。
金融市场的波动和不确定性使得资金的筹措和调配变得更加困难，尤其是在经济不景气或金融危机时期。
其次是信息不对称的问题。
在并购交易中，买方和卖方往往存在信息上的不对称，一方可能掌握着更多的信息，从而导致交易的不公平和风险的增加。
此外，公司并购还面临着法律和监管的挑战，需要合规操作和审慎决策，以避免违法违规行为和相关风险。
尽管存在一些挑战和风险，金融行业的资本运作对公司并购仍带来了许多优势。
首先，资本运作能够提供更多的融资渠道和选择。
通过金融市场的发展，企业可以通过发行股票、债券等方式来融资，提高了公司的筹资能力和财务灵活性。
其次，资本运作可以帮助企业实现资产的有效配置和优化。
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采写：张天慧 何然
中国法律期刊 2010年10月
【编者语】公司并购中，融资问题是决定并购成功与否的关键因素之一。
从我国上市公司并购的发展看，长期以来，并购的资金来源问题成为制约大规模战略性并购的主要瓶颈之一。
随着我国上市公司从财务性并购向战略性并购纵深发展，借鉴国际成功经验，丰富我国并购融资工具品种，开辟并购融资渠道已显得日益重要。
【访谈对象】金杜律师事务所上海分所银行部合伙人张宁律师。
—————————————————————————————————————Q：现在国内银行并购贷款、融资有什么特点？
国内商业银行因为资金流通性过剩，使得一些银行会主动寻找大型国企和政府平台项目作为自己的目标客户。
而在授信过程中，银行更多地看重企业自身的信用而不是评估项目自身的前景。
由于中资银行更多地提供的不是并购贷款而是一种信用贷款，企业可以很低的利率拿到贷款，国外按股权投资收益确定贷款利率的话，一般会将贷款年利率(all-in)定在15－20%，而中资银行年利率(all-in)5－7%就可以放款，在价格上，外资银行难以与中资银行竞争。
加上中资银行对融资文件要求简单，发放贷款比较快，这也是外资银行不可比拟的竞争优势。
一些基金公司的情况也差不多，表现为资金进入快，退出快，回报高。
相比而言，需要融资的一方往往倾向于选择中资银行和基金公司。
Q：中国日渐成为资本市场的中心，有外资背景的银行，基金等是否会逐渐被边缘化？
这种情况是存在的，但并非所有的外资银行或基金都没有竞争力。
目前外资银行或基金主要分为两类，其中一部分外资银行或基金能够对市场有充分认知，同时能够根据客户的融资需要量身定做融资方案、运用先进技术手段使融资成本下降。
这类外资银行或基金数量不多，也比较有竞争力。
另外一类外资银行或基金，更多地体现出套用自己固有模式，对中国市场不熟悉、融资技术不过硬的特点，这类机构可能在中国市场很难拿到交易，不可避免地面临着本土化挑战。
Q：《国务院关于促进企业兼并重组的意见》（27号文）鼓励商业银行积极开展并购业务，放宽中小企业贷款，实际操作中有哪些政策上的支持？
中小企业融资需求是大量存在的。
但融资需要KYC（know your customers，客户身份识别）和贷后审查等，所以融资金额虽小但信贷审核的环节和成本省不了。
同时，对于该类企业的坏账率要求有更高的容忍度，而财政部规定了严格坏账核销程序。
传统商业银行需根据稳定的现金流决定贷款，做中小企业融资业务将会成本提高、风险增大，很多问题因根植于传统而无法解决，因此需要特殊的政策和特别的商业模式加以调整。
例如目前我们受客户委托在设立纯网络银行，该项目针对微小、特小企业融资，采取纯网络银行的形式跟踪网上经营者信用情况、消费行为，可降低平均成本，值得推荐。
另外一个案例是探讨设立专门从事债投资的和服务中小型高科技企业的新型银行，有的银行在内部划分了专门的高科技支行。
Q：27号文中提到支持企业跨国并购，有没有具体政策上的支持？
《国家外汇管理局关于境内机构对外担保管理问题的通知》（39号文），对市场影响深远。
其初衷是支持境内企业采取境外收购，利用企业在境内有价值的资产为依托，使银行为境外并购提供融资。
39号文对“内保外贷”政策做出突破，对银行的担保额度、额度核定的标准均较以往有较大变化，即担保与被担保公司之间不一定要求必须存在母子关系、股权关系，被担保人过去要求一定是盈利企业，现在也没有这个要求了。
Q：在公司并购快速发展过程中，律师可以扮演什么样的角色？
很多。
当务之急是应当了解市场监管者、市场参与者在思考什么，市场发生了哪些变化。
我们如何与其沟通整合设计出合适的商业模式，并最终达成交易。
现阶段由于资产规模，资产负债比例的限制，以及金融危机后，银监会和其他各国的监管机构都提高了对商业银行存贷比的要求，其发放贷款能力较以前已经大大减小。
中资银行采取了负债融资和在香港及国内市场发放次级债的措施，外资银行也进行了资产证券化、贷款资产转让等尝试。
不可否认的是，此类金融机构拥有足够的资金，累积了大量客户资源，并在寻求套利的机会。
目前未定的市场格局，如人民币基金、中资银行运作、外资银行贷款转让、保险公司的进入、信托公司的转型等，为律所所带来机遇和挑战。
促进企业兼并重组，不仅需要足够的资金，同时也需要法律专业人士的参与以促成各类资金的交汇和交易的达成。
金杜的客户自身资质优秀，我们的强项是通过保险、证券、银行、PE各部门的融合，运用自身专业技能，可以更透彻地理解客户商业环境和商业诉求，分析市场变量，提供更高的增值服务。