创业板改制上市流程-企业改制上市流程及要点
公司上市的流程规定有哪些
公司上市的流程规定有哪些1.筹备上市阶段：公司决定上市后，首先需要进行上市前的准备工作。
包括成立上市工作组，制定上市工作计划、时间表和预算，确定上市的主承销商，完成上市申请所需的文件准备工作等。
2.IPO申请阶段：公司需要编制招股说明书，并提交给证监会进行审核。
招股说明书是公司介绍及投资者权益保障的重要文件，内容包括公司业务情况、财务状况、管理层介绍、上市计划及风险提示等。
在提交招股说明书前，还需要先进行预披露，申报发行数量、发行价格等。
证监会审核招股说明书后，会进行反馈问询，公司需要进行及时回应和补充。
3.审核与注册阶段：招股说明书通过证监会的审核后，公司即可领取证监会的发行许可，正式启动上市。
根据招股说明书的内容，公司需要公开向社会募集资金，并交由主承销商进行包销。
同时，公司需要在证监会备案并审查注册，取得发行股票的批准。
完成股票发行前，还需要进行上市委员会的审核，确认是否满足上市条件。
4.上市辅导阶段：公司选择的主承销商会进行上市辅导，包括组织投资者路演、推动股票配售及申购、协助进行投资者交互等。
此阶段，公司还需要与相关的证券交易所进行沟通，参加交易所组织的上市培训和答疑。
5.发行上市阶段：公司完成上市前的所有准备工作后，即可开始发行股票。
发行方式通常包括网上申购、网下发行、定向发行等。
此外，还需要制定股票上市交易的规则和机制，规定股票的交易代码、上市交易时间、交易所交易规则等。
完成发行后，公司即可在证监会批准的证券交易所上市交易。
6.上市后运作阶段：公司在上市后需要按照证监会和证券交易所的相关规定进行运营和披露。
包括定期披露财务报告、法定公告、业务进展等信息，遵守相关证券业务的规定，建立健全的股东监管体系等。
需要注意的是，不同国家和地区的上市规定有所不同，具体的上市流程和要求可能会有所调整。
此外，上市公司也需要与相关的法律机构、注册会计师、律师等进行合作，并遵守相关的法规和政策。
创业板上市基本要求及操作流程
创业板上市基本要求及操作流程创业板是中国证券市场中的一种资本市场板块，是为了促进创新企业发展而设立的融资平台。
创业板上市主要针对高成长性和新兴行业的企业，提供了一种融资渠道和资本市场化的机制。
下面将介绍创业板上市的基本要求和操作流程。
一、上市条件：1.公司主业务属于新兴产业，或者具有较高的成长性和市场潜力；2.公司三年内净利润累计盈利，并具备可持续盈利能力；3.公司净资产达到一定数额，且连续三年平均净资产报酬率不低于7%；4.公司近一年度主营业务收入不低于一定数额，并具备一定市场份额；5.公司持续经营能力强，财务状况良好，没有重大违法违规记录。
二、上市申请材料：1.公司章程等组织文件；2.公司章程等组织文件；3.公司净资产证明文件；4.公司财务报表和审计报告；5.公司主营业务情况介绍；6.公司治理结构和股权结构介绍；7.公司未来发展规划和风险提示。
三、上市流程：1.准备材料：公司按照创业板的上市要求整理准备相关材料，包括企业资料、财务报表、审计报告等；2.选择保荐机构：公司选择符合创业板上市保荐资质的机构，进行保荐工作；3.发布招股公告：公司和保荐机构联合发布招股公告，公告中包括公司基本情况、业务介绍、财务状况等；4.投资者路演：公司进行投资者路演，向投资者介绍公司情况，回答投资者提问；6.募集资金和配售股份：公司通过发行股票的方式募集资金，同时按照规模和条件分配股份给合适的投资者；7.上市交易：公司股票在证券交易所上市交易，投资者可以通过证券账户购买和交易公司股票。
总结来说，创业板上市的基本要求主要是公司业务特点和财务状况，上市操作流程则包括准备材料、选择保荐机构、发布招股公告、投资者路演、上市审核、募集资金和配售股份以及上市交易等环节，以上就是创业板上市的基本要求和操作流程的概述。
IPO创业板上市基本要求及操作流程银河证券
上市对股东的有利之处---惊人的财富效应（续）
排名
财富 (亿元)
11
12
12
11
13《2009胡润10
13 创业10
13 板富10
13 豪榜10
13 》111-0
18
20 9
18
9
20
8.5
20
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20
8.5
20
8.5
20
8.5
姓名
赵敏、邢连鲜夫妇 姚小青
邱宇、邱炜兄弟 万里鹏、万峰父子
周旭辉 任红军家族
上市路径选择——IPO优劣势分析
有利因素
通过IPO可以一次募集较大规模的资金； 原股东持股成本较低，上市后可直接获得上
市后的大幅增值； 改制、发行工作进程相对比较容易控制； 有利于拓展公司的融资渠道，IPO募集资金
可以及时用于拟投资项目的建设或优质资产 和业务的收购 ；
需先改制为股份公司。如果无法获得特批， 或不采取有限公司整体变更的方案，则需要 在股份公司成立三年后才能公开发行股票；
股票期权 限制性股票 虚拟增值权
上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先约定的价格和条件购买本公 司一定数量股票的权利。激励对象有权行使这种权利，也有权放弃这种权利 ，但不得用于转让，质押或者偿还债务。上市公司须预留股票或从二级市场 购买股票并按约定的价格和条件授予受益人
指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励 对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件时，才可出售限 制性股票并从中获益。受益人拥有表决权和分红权，与企业共担风险；但其 被授予的股票受到流通限制。上市公司无需预留股票，可直接从二级市场购 买并直接授予。
企业上市的六大流程
企业上市的六大流程
企业上市是企业融资的一种方式，也是展示企业实力的一种方式。
企业上市需要经过多个环节，包括以下六大流程：
1. 准备工作：企业需要进行财务审计、资产评估、法律审查等
准备工作，以便后续进程顺利进行。
2. 申报上市：企业需要向证监会申报上市，提交相关材料，包
括上市计划书、招股说明书等。
3. 审核发行：证监会对企业提交的材料进行审查，如发现问题，企业需要进行修改。
4. 发行上市：企业完成审核后，可以发行股票，并在证券交易
所上市交易。
5. 上市后交易：企业需要在上市后保持股票价格稳定，用来展
示企业实力，吸引更多投资者。
6. 后续监管：企业需要遵守证券法律法规，在上市后接受证监
会等部门的监管，如违反规定，将面临相应的处罚。
以上六大流程是企业上市的主要流程。
企业在上市前需要充分做好准备，遵守法律法规，建立健全的内部控制和风险管理机制，以确保上市后的长期稳定发展。
- 1 -。
创业板上市基本要求及操作流程课件
设立股份公司
按照改制方案设立股份公 司，完成相关手续，如工 商注册、税务登记等。
完善公司治理结构
建立完善的股东会、董事 会、监事会等公司治理结 构，制定相应的议事规则 。
尽职调查与辅导
尽职调查
对股份公司进行全面的尽职调查，包 括财务、法律、业务等方面，发现问 题并提出解决方案。
辅导
对股份公司进行上市辅导，帮助企业 了解上市要求，规范财务管理和业务 操作。
符合监管要求。
上市后，该公司借助资本市场融 资，进一步扩大生产规模，提升 技术研发实力，实现了更快的发
展。
成功案例二：某环保公司上市经验分享
某环保公司是一家致力于环保技术研发和应用的创新型企业，通过自主研发和引进 消化相结合的方式，形成了具有自主知识产权的核心技术。
在上市过程中，该公司注重与中介机构和监管部门的沟通协调，确保各项准备工作 顺利进行。
上市后，该公司利用募集资金加大研发投入和市场推广力度，进一步巩固了市场地 位，提升了品牌影响力。
失败案例：某公司创业板上市被否原因分析
某公司曾计划在创业板上市， 但在审核过程中被否决。
主要原因在于公司治理结构存 在缺陷，内部控制制度不健全 ，财务管理不规范等方面的问 题。
这些问题导致了公司无法满足 创业板上市的基本要求，最终 导致了上市失败。
争力。
创业板上市的条件
总结词
企业申请在创业板上市需要满足一系列条件，包括公 司治理结构、财务状况、经营状况和信息披露等方面 。
详细描述
在治理结构方面，企业需要建立健全的董事会、监事 会等组织机构，并确保其能够有效地履行职责。在财 务状况方面，企业需要满足一定的财务指标要求，如 收入、利润、资产等方面的规定。在经营状况方面， 企业需要具备稳定的经营历史和良好的市场前景。此 外，企业还需要建立健全的信息披露制度，及时、准 确地披露相护公司及投资者利益
企业IPO上市流程详解
企业IPO上市流程详解一、前期准备阶段在企业决定进行IPO上市之前，需要进行一系列的前期准备工作，包括但不限于以下几个方面：1. 审计和财务报表准备：企业需要进行审计，确保财务报表的真实、准确和完整性。
审计结果将成为企业上市申请的重要依据。
2. 内部控制整改：企业需要对内部控制制度进行评估和整改，确保其符合上市要求，并能有效地保护投资者的权益。
3. 法律事务准备：企业需要与律师事务所合作，对企业的法律事务进行全面审查和整改，确保企业的合规性。
4. 投资者关系准备：企业需要建立健全的投资者关系管理制度，包括公开信息披露、投资者沟通等，以提高投资者对企业的了解和信任。
5. 审批和备案准备：企业需要向相关监管部门递交申请材料，并按照规定的程序完成审批和备案手续。
二、申请上市阶段一旦企业完成了前期准备工作，可以正式向证券交易所递交上市申请。
申请上市的主要步骤如下：1. 选择上市地点：企业需要根据自身情况和战略需求，选择适合的证券交易所进行上市。
常见的选择包括主板、创业板、中小板等。
2. 准备上市材料：企业需要按照证券交易所的要求，准备上市申请材料，包括但不限于招股说明书、上市申请表、财务报表、内控报告等。
3. 申请审核：证券交易所将对企业的上市申请材料进行审核，包括财务状况、经营情况、公司治理等方面。
审核结果将决定是否通过上市申请。
4. 发行定价：一旦上市申请获得通过，企业需要与承销商合作，确定发行价格和发行数量，以及发行方式（如公开发行、定向增发等）。
5. 发行公告和申购：企业需要发布发行公告，并邀请投资者进行申购。
投资者根据自身需求和风险承受能力，决定是否参与申购。
6. 发行结果和配售：发行结束后，企业将根据投资者的申购情况，确定发行结果和配售比例。
配售结果将对企业的股权结构产生影响。
三、上市交易阶段一旦企业成功上市，将进入上市交易阶段。
在这个阶段，企业需要履行一系列的上市交易义务，包括但不限于以下几个方面：1. 股票交易：企业的股票将在证券交易所进行交易，投资者可以通过证券账户进行买卖。
公司上市流程及所需条件
公司上市流程及所需条件公司上市是指将公司的股票在证券交易市场公开发行以及在相应的证券交易所挂牌交易，从而使公司的部分或全部股权变为公众股权，以实现公司股权的流动性和价值的变现。
为了保护投资者的利益和维护市场秩序，上市公司需要满足一定的资格要求和准入条件。
下面将详细介绍公司上市的流程以及所需条件。
一、上市流程（一）筹备阶段1.确定上市计划：公司决定进行上市，确定上市时间和目标交易所。
2.检查资金需求：对公司的资金需求进行评估，包括融资规模和资金用途等。
3.进行资金准备：根据资金需求，选择合适的融资方式和融资工具，如发行新股、配股、债券等。
4.完善信息披露：整理公司的财务报表、公司治理结构、管理层信息等，以便向投资者提供准确、充分的信息。
（二）申请阶段1.选择保荐机构：公司选择一家合适的投资银行作为保荐机构，由保荐机构进行审核和推荐。
2.准备招股书：公司向保荐机构提交相关材料，包括招股书、注册申请和相关文件。
3.组织尽职调查：保荐机构对公司进行尽职调查，评估公司的财务状况、商业模式和竞争优势等。
4.编制招股说明书：根据尽职调查的结果，公司和保荐机构共同编制招股说明书。
5.向证监会提交申请：将招股说明书和其他必要材料提交给中国证券监督管理委员会（证监会）进行审核。
（三）审核阶段1.交纳上市费用：公司需缴纳一定的上市费用，包括保荐机构费用、交易所费用等。
2.等待审核结果：证监会对招股说明书进行审核，要求补充材料或进行修改，直至审核通过。
3.召开发行人大会：公司召开发行人大会，说明上市方案和答疑解惑，获得发行人大会的批准。
（四）发行阶段1.发行股票：公司根据发行方案和发行计划，发行股票向公众投资者募集资金。
2.申购和配售：公众投资者通过申购发行的股票，而机构投资者则通过配售方式获取股票。
3.承销商行使超额配售权：如果发行中出现超额需求，承销商有权行使超额配售权。
4.缴款和分配股票：投资者按照申购或配售价格缴付款项，并分配股票。
创业板上市基本流程
创业板上市基本流程创业板是指面向成长型创业企业的股票市场，为了支持创业企业的发展，提供资金和资源支持。
在中国，创业板是上市公司的一种重要方式，下面是创业板上市的基本流程。
一、选择券商和其他顾问机构在创业板上市的基本流程中，企业首先需要选择承销商、律师、会计师等顾问机构，在规定的时间内完成相关合作协议和费用的谈判。
这些机构会帮助企业制定上市计划、审核相关文件和准备材料。
二、准备并提交申请材料企业需要根据相关规定准备一系列上市申请材料，包括企业章程、公司组织结构、财务报表、财务分析报告、公司治理结构、内部控制体系、风险提示和公司发展计划等。
三、申报股票发行和上市企业将申请材料提交给中国证监会进行审查，并等待证监会的批复。
证监会将对申请材料进行审查，并在规定的时间内提出审核意见。
如果申请通过，企业就可以正式发行股票，并开始上市流程。
四、承销股票和进行投资者路演承销商将会负责股票的发行工作，并组织投资者路演。
这一过程中，企业的高管会与潜在投资者进行面对面沟通，介绍企业的发展情况、业务模式和收入构成等，以吸引投资者的兴趣。
五、通过证券交易所审核企业将申报材料提交给证券交易所，交易所将对申请材料进行审核，并索取补充材料和信息。
审核通过后，企业就可以正式上市交易。
六、上市首日交易和后续市场活动企业上市首日，股票将在交易所上市交易。
上市后，企业需要及时披露财务信息、业务新闻和重大事项，以满足市场和投资者的信息需求。
七、定期披露和公开报告上市企业需要按照规定进行定期披露，包括年度报告、中期报告、季度报告和其他重要公告。
这些报告将向投资者公开公司的财务状况、经营业绩和重大风险等信息。
总结：创业板上市是一个复杂而繁琐的流程，需要企业积极配合各类机构，准备详细的申请材料，并通过严格的审核。
上市后，企业需要保持信息的透明度和市场活跃度，以吸引更多投资者关注和支持。
这也将为企业提供更多融资机会和资源支持，促进企业的快速发展。
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主板（中小企业板）
创业板
主体资格 股本要求 主营业务要求
依法设立且合法存续三年以上的股 份有限公司
发行前股本总额不少于人民币 3,000万元，发行后不少于5，000 万元
依法设立且持续经营三年以上的股 份有限公司。定位服务：成长型创 业企业；重点支持：具有自主创新 能力的企业
发行前净资产不少于人民币2,000 万元，发行后总股本不少于3，000 万股
发行人最近两年内主营业务和董事、 高级管理人员均没有发生重大变化， 实际控制人没有发生变更。
高管不能最近3年内受到中国证监 会行政处罚，或者最近一年内受到 证券交易所公开谴责
5
创业板（征求意见稿）VS主板（中小企业板）-3
主板（中小企业板）
创业板
同业竞争、 关联交易
审计委员会
与控股股东、实际控制人及其控制 的其他企业间不得有同业竞争，募 集资金投资项目实施后，不会产生 同业竞争或者对发行人的独立性产 生不利影响。
主板（中小企业板）
创业板
初审征求意见
征求发行人注册地省级人民政府、 暂未明确 国家发改委意见
公司违法行为 最近36个月内无重大违法行为
保荐人责任
持续督导责任：2年1期。
发行人最近三年内不存在损害投资 者合法权益和社会公共利益的重大 违法行为。
持续督导责任：3年1期。 保荐人保荐发行人发行股票并在创 业板上市，应当对发行人的成长性 进行尽职调查和审慎判断并出具专 项意见。发行人为自主创新企业的， 还应当说明发行人的自主创新能力。
保荐机构内核、推荐 证监会初审
反馈意见、专项核查
发审委审核 证监会核准发行 路演、 询价、定价 股票发行、上市
持续督导 2
二、流程要点： （一）前期尽职调查
尽职调查的有关主体：调查与自我调查相结合 ▲企业 ▲券商、会计师、律师等中介机构（坦诚相见） ▲有关主管部门（上市办、深交所）
尽职调查的目的： ▲自我了解，摸清家底 ▲自我诊断，正确决策
最近3个会计年度经营活动产生的 现金流量净额累计超过人民币5， 000万元；或者最近3个会计年度营 业收入累计超过人民币3亿元。
发行人最近3年内董事、高级管理 人员没有发生重大变化，实际控制 人没有发生变更。
高管不能最近36个月内受到中国证 监会行政处罚，或者最近12个月内 受到证券交易所公开谴责
（1）最近两年连续盈利，最近两 年净利润累计不少于1，000元，且 持续增长；或者（2）最近一年盈 利，且净利润不少于500万元，最 近一年营业收入不少于5，000万元， 最近两年营业收入增长率均不低于 30%，净利润以扣除非经常性损益 前后孰低者为计算依据。
7
（二）改制与辅导
▲选定中介机构：保荐机构、会计师事务所、律师事务所、评估师 事务所等（分工协作） ▲尽职调查；确定改制方案 ▲引进战略投资者 ▲董事会、股东会决议改制 ▲创立大会：股款缴足后30日内召开创立大会（选举董事、独立董 事、监事）；第一次董事会（选举董事长、董秘）；第一次监事会 ▲申请设立登记股份有限公司：创立大会后30日内。 ▲辅导；证监会派出机构备案。[贸工局2007年8号文，报销费用] ▲信息披露(地方媒体刊登，公告举报电话和通讯地址) ▲履行辅导程序[授课20小时、6次以上] ▲派出机构验收
！强化保荐人的尽职调查和审慎推荐作用：第31条 保荐人保荐发行人发行 股票并在创业板上市，应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断 并出具专项意见。发行人为自主创新企业的，还应当说明发行人的自主 创新能力。
3
创业板（征求意见稿）VS主板（中小企业板）-1
2008年3月21日，证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（征 求意见稿）》，对创业板发行上市条件等有关规定征求意见。
最近三年内主营业务没有发生重大 应当主营一种业务，且最近两年内
变化。
未发生变更。
4
创业板（征求意见稿）VS主板（中小企业板）-2
主板（中小企业板）
创业板
盈利和营业收入 要求
董监事、管理层 和实际控制人
最近3个会计年度净利润均为正数 且累计超过人民币3，000万元，净 利润以扣除非经常性损益前后较低 者为计算依据。
无（上市公司治理准则有规定）
与控股股东、实际控制人及其控制 的其他企业间不存在同业竞争，以 及严重影响公司独立性或者显失公 允的关联交易。
董事会下设审计委员会
募集资金用途
募集资金应当有明确的使用方向， 发行人募集资金应当具有明确的用
原则上应当用于主营业务
途，应当用于主营业务。小企业板）-4
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（三）申报与核准
▲预制作申报材料。用词有据。 ▲公司董事会、股东大会。审议通过发行方案、募集资金使用可行性报告等 ▲保荐机构完成内核程序。出具保荐意见书。 ▲完善并递交申报材料。证监会收文在5个工作日内决定是否受理。受理后、 上会前，在证监会网站预先披露招股说明书（申报稿）。 ▲证监会(相关职能部门)初审。[征求发行人注册地省级政府的意见。投资项 目征求发改委意见。] ▲回复反馈意见。积极配合，如实回复。预审员出具初审报告。 [该时间不计 算在行政许可的规定期限3个月内。] ▲提交创业板发行审核委员会核准（“上会”，陈述、答辩是重要环节）（新 老划断恢复首发后，第8届发审委审核首发110家，通过89家，通过率81% ；第 九届发审委2007年5月至2008年3月31日审核公司共361家次，通过率87.22% ） ▲等候发行(发行核准)。已获核准的等候证监会根据市场情况出具批文。未获 核准的自证监会作出不予核准决定之日起6个月后，发行人可再次提出申请。
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（四）发行与上市
▲核准发行。核准发行之日起6个月内发行。核准后、发行前，如有重大事项，应暂缓 或暂停发行，并报告证监会、披露。
▲刊登招股说明书。创业板招股说明书新规则： 创业板市场风险特别提示：第39条 发行人应当在招股说明书显要位置作如下提示： “本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司 具有业绩不稳定、经营风险高等特点，投资者面临较大的市场波动风险。投资者应 充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定”。 强化控股股东责任：“第40条 发行人的控股股东应当对招股说明书出具确认意见， 并签名、盖章”。 （签字人：发行人，全体董事、监事、高管；保荐人、保荐代表 人；控股股东。） 强化信息披露要求：“第46条 发行人应当将招股说明书披露于公司网站”；报刊 公告网址、网站披露全文。
创业板改制上市流程
（依据创业板征求意见稿）
2008年4月
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目录
一、上市流程概览 二、流程要点
（一）前期尽职调查 （二）改制与辅导 （三）申报与核准 （四）发行与上市 （五）持续督导 附：国金证券投资银行简介
1
一、上市流程概览
尽职调查（前期）
改制设立股份有限公司 发行上市辅导 申请文件制作