第二章证券发行与交易

二、 股票如何委托买卖

不能成交的委托按“价格优先，时 间优先”的 原则排队，等候与其后进来的委托成交。当天 不能成交的委托自动失 效，第二天用以上的方 式重新委托。 上海、深圳证券交易所的交易时间是每周 一至五，上午9：30至11：30，下 午1：00至 3：00。法定假日除外。

三、 开盘前的集合竞价

我国的证券投资者在委托买卖证券时应 支付各种费用和税收，这些费用按收 取 机构可分为证券商费用、交易场所费用 和国家税收。

目前，投资者在我国券商 交易上交所和 深交所挂牌的Ａ股、基金、债券时，需 交纳的各项费用主要有：委 托费、佣金、 印花税、过户费等。
1.委托费：这笔费用主要用于支付通讯 等方面的开支。 2.佣金：这是投资者在委托买卖成交后 所需支付给券商的费用。 3.印花税：投资者在买卖成交后支付给 财税部门的税收。


表二：深交所证券交易费用 A股 B股 债券 基金 佣金 <=3‰ 3‰（HK$） 1‰ 3‰ 标准佣金 ￥5.00 $0.00 ￥0.00 ￥5.00 印花税 2‰ 2‰ 0‰ 0‰ 过户费 0‰ 0‰ 0‰ 0‰ 标准过户费 ￥0.00 $0.00 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00
（六）如何从编码区分交易品 种

证券市场功能
（一）资金融同功能 （二）促进投资功能 （三）资金流动导向功能

证券的发行方式： （一）公开发行 （二）不公开发行 （三）增加发行
证券发行价格： （一）证券发行价格的种类 （二）证券发行价格的确定

第三节 证券流通市场
一、证券交易所 二、二板市场 三、柜台交易市场
第二章 证券发行与交易

第一节 第二节 第三节
证券市场概述 证券发行市场 证券流通市场
第一节 证券市场概述
一、证券市场的概念 二、证券市场的分类 三、证券市场参与者 四、证券市场功能

证券市场的分类： （一）证券发行市场与证券流通市场 （二）股票市场

证券市场参与者： （一）集资者 （二）中介机构、投资者 （三）监督管理机构

4.过户费：这是指股票成交后，更换户 名所需支付的费用。 由于我国两家交易所 不同的运作方式， 上海股票采取的是"中央登记、统一托管"， 所以此费用只在投 资者进行上海股票、 基金交易中才支付此费用，深股交易时 无此费用。


5.转托管费：这是办理深圳股票、基金 转托管业务时所支付的费用。此费用按 户 计算，每户办理转托管时需向转出方 券商支付30元.
（一）入市的准备 您想买卖股票吗？很容易。只要您有身 份证，当然您还要有买卖股票的保证 金。

1.办理深、沪证券帐户卡。

个人持身份证，到所在地的证券登记机 构办理深圳、上海证券帐户卡(上海地区 的股民可直接到买卖深股的证券商处办 理深圳帐户卡)。 法人持营业执照、法人 委托书和经办人身份证办理。

证券交易所： （一）证券交易所的组织形式 （二）证券交易所的证券商 （三）上海证券交易所


二板市场： （一）纳斯达克证券市场 （二）二板市场上市标准

柜台交易市场： （一）柜台交易市场形成的原因 （二）柜台交易市场的作用 （三）柜台交易市场的特点
第四节交易流程

二 股票如何委托买卖
这里需要指出的是，在我国证券交 易中 的合法委托是当日有效的限价委托。 这是指股民向证券商下达的委托指令必 须指明买进或卖出股票的名称（或代 码）、数量、价格。并且这一委托只在 下达 委托的当日有效。

二、 股票如何委托买卖

委托的内容包括你要买卖股票的简称（代码）， 数量及买进或 卖出股票的价格。

由于我国证券市场的不断繁荣壮大，目前在沪、 深两地证券交易所挂牌交易 的品种愈来愈多， 加之现在证券交易的无纸化和电子化的普及， 交易品种都有其 挂牌代码来进行处理、交易的， 所以从其代码就可分辨其交易类别及种类。

在上 海深圳证券交易所挂牌的交易品种皆由６ 位数字来进行编码的。其编码范围如下：

（七）成交撮合规则的公正和 公平
无论您身在何处，无论您是大户还 是小户，您的委托指令都会在第一时间 被 输入证交所的电脑撮合系统进行成交 配对。 证交所的唯一的原则是：价格优先、 时 间优先。

二 股票如何委托买卖

事实上，作为一个股民，你是不能直接 进入证券交易所买 卖股票的，而只能通 过证券交易所的会员买卖股票，而所谓 证交所的会员就是通 常的证券经营机构， 即券商。你可以向券商下达买进或卖出 股票的指令，这被称 为委托。委托时必 须凭交易密码或证券帐户。


从9：30分开始，就是连续竞价了。一 切便又按照常规开始了。
四、 股票如何撮合成交
证券经营机构受理投资者的买卖委托后, 应即刻将信息按时间先后顺序传送 到交 易所主机，公开申报竞价。 股票申报竞价时，可依有关规定采用集 合竞价或 连续竞价方式进行,交易所撮合 主机将按"价格优先，时间优先"的原则自 动撮合 成交。

开股东卡 投资者条件 开立股票帐户

Hale Waihona Puke 清算

开资金户 选定券商 办理资金帐户 登记托管 存钱 存保证金 存入保证金后，就可参与证 券买卖 委托 委托指令 买卖股票的委托方式 成交 竞价 交易原则 成交 T＋0和 T＋1
清算交割

转出
转换券商 取款（分红）
分红 取款
一 、股民入市的一般知识

在股票交易中股票是根据时间优先和 价格优先的原则成交的，那么，每天早 晨交易所刚上班时，谁是那个"价格优先 者"呢？ 其实，早晨交易所的计算机主 机撮合的方法和平时不同，平时叫连续 竞价，而早晨叫集合竞价。 每天早晨从 9：15分到9：25分是集合竞价时间。

所谓集合竞价就是在当天还没有成交价 的时候，你可根据前一天的收盘价和 对 当日股市的预测来输入股票价格，而在 这段时间里输入计算机主机的所有价格 都是平等的，不需要按照时间优先和价 格优先的原则交易，而是按最大成交量 的 原则来定出股票的价位，这个价位就 被称为集合竞价的价位，而这个过程被 称为 集合竞价。
集合竞价结束后,就进入连续竞价时 间，即9:30-11:30和13:00--15:00。 投 资者的买卖指令进入交易所主机后， 撮合系统将按"价格优先，时间优先"的原 则 进行自动撮合，同一价位时，以时间 先后顺序依次撮合。

在撮合成交时，股票成 交价格的决定原则为： ⒈成交价格的范围必须在昨收盘价的上下10％ 以内； ⒉最 高买入申报与最低卖出申报相同的价位； ⒊如买（卖）方的申报价格高（低）于 卖（买） 方的申报价格时，采用双方申报价格的平均价 位。
（四）分红派息和配股认购
1.红股、配股权证自动到帐。 2.股息由证券商负责自动划入股民的资 金帐户。股息到帐日为股权登记日后的 第 3个工作日。 3.股民在证券商处缴款认购配股。缴款 期限、配股交易起始日等以 上市公司所 刊《配股说明书》为准。

（五）资金股份查询

持本人身份证、深沪证券帐户卡， 到证券商或证券登记机构处，可查询本 人 的资金、股份及其变动情况。和买卖 股票一样，您想更省事的话，还可以使 用小 键盘、触摸屏和电话查询。



上海证券交易所的编码： 100***企业转债 500***基金550***投资基金 600***Ａ股900***Ｂ股 00****国债现 货12****企业债券201***国债回购 700***配股 701***转配710***转让711***转 转 72****红利730***新股申购740***申购款741*** 申购配号77****国债利息

直到9：25分以后，你就可以看到证券公司的 大盘上各种股票集合竞 价的成交价格和数量。 有时某种股票因买入人给出的价格低于卖出人 给出的价 格而不能成交，那么，9：25分后大 盘上该股票的成交价一栏就是空的。 有时有的公司因为要发布消息或召开股东大会 而停止交易一段时间，那么集合竞 价时该公司 股票的成交价一栏也是空的。


交易所主机撮合成交 的，主机将成交信 息即刻回报到券商处，供投资者查询。 未成交的或部分成交 的，投资者有权撤 消自己的委托或继续等待成交，一般委 托有效期为一天。

另外，深市股票的收盘价不是该股票当 日的最后一笔的成交价，而是该股票 当 日有成交的最后一分钟的成交金额除以 成交量而得。
五、 股票交易费用

除了柜台递单委托方式是由柜台的工作 人员确认你的身份外，其余3种委托 方 式则是通过你的交易密码来确认你的身 份，所以一定要好好保管你的交易密 码， 以免泄露，给你带来不必要的损失。
二、 股票如何委托买卖
当确认你的身份后，便将委托传送到交 易所电脑交易的撮合主机。 交易所的撮合主机对接收到的委托进行 合法性的检 测，然后按竞价规则，确定 成交价，自动撮合成交，并立刻将结果 传送给证券 商，这样你就能知道你的委 托是否已经成交。
2.深股采用"托管证券商"模式。

股民在某一证券商处买入股票，在未办 理转托管 前只能在同一证券商处卖出。 若要从其它证券商处卖出股票，应该先 办理"转托 管"手续。 沪股中的"指定交易 点制度"，与上述办法相类似，只是无须 办理转托 管手续。
（三）转托管

目前：股民持身份证、证券帐户卡 到转出证券商处就可直接转出，然后凭 打 印的转托管单据，再到转入券商处办 理转入登记手续；上海交易所股票只要 办理 撤销指定交易和办理指定交易手续 即可。


因为集合竞价是按最大成交量来成交 的，所以 对于普通股民来说，在集合竞价时间，只要打 入的股票价格高于实际的 成交价格就可以成交 了。 所以，通常可以把价格打得高一些，也并没有 什么危 险。因为普通股民买入股票的数量不会 很大，不会影响到该股票集合竞价的价 格，只 不过此时你的资金卡上必须要有足够的资金。