期权期货计算题-考前复习题!!!共19页文档
期货期权知识考核试题题库及答案
期货期权知识考核试题一、选择题1、10月1日，某投资者以4310元／吨卖出1手5月份大豆合约，同时以4350元／吨买入1手7月份大豆合约。
若不考虑佣金因素，他在（）的情况下将头寸同时平仓能够获利最大。
[单选题] *A.5月份大豆合约的价格下跌至4200元／吨，7月份大豆合约的价格下跌至4300元／吨√B.5月份大豆合约的价格下跌至4280元／吨，7月份大豆合约的价格下跌至4290元／吨C.5月份大豆合约的价格上升至4330元／吨，7月份大豆合约的价格上升至4400元／吨D.5月份大豆合约的价格上升至4320元／吨，7月份大豆合约的价格上升至4360元／吨2、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0.007030美元／日元。
则该笔投机的结果是（）美元。
[单选题] *A.盈利4875B.亏损4875√C.盈利5560D.亏损5560E.盈利3900F.亏损39003、某投资者在5月1日买入7月份并同时卖出9月份铜期货合约，价格分别为63200元／吨和64000元／吨。
若到了6月1日，7月份和9月份铜期货价格分别变为63800元／吨和64100元／吨，则此时价差（）元／吨。
[单选题] *A.扩大了500B.缩小了500√C.扩大了600D.缩小了600E.扩大了800F.缩小了8004、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元／吨，其后卖出平仓l0手，成交价格为23300元／吨。
当日收盘价为23350元／吨，结算价为23210元／吨。
(铜期货合约每手为5吨)该投资者的当日盈亏为（）元。
[单选题] *A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500√D.盈利22500E.盈利25500F.盈利275005、1月12日，某交易者进行套利交易，同时买进1手3月某期货合约、卖出2手5月该期货合约、买进1手7月该期货合约；成交价格分别为13900元／吨、13800元／吨和13700元／吨。
期货期权试题
期货期权试题work Information Technology Company.2020YEAR1.8月初，美国一出口商根据出口合同，需要在10月份购买小麦50000吨。
为了防止价格上涨，在芝加哥期货交易所（CBOT）作了买期保值，即买入11月份小麦期货合约367张（约50000吨），价格830元/吨（折合人民币元）。
9月中旬，一小麦储存商为了防止小麦现货价格的下跌，也在这个市场卖出11月份小麦期货合约400张（54432吨），期货价格为850元/吨。
10月14日， 11月份小麦期货合约的价格上涨到912元/吨（结算价格），现货价格为890元/吨左右。
这时，出口商需要小麦，向储存商询购小麦，得知上述储存商也在期货市场作了卖期保值，因而希望购买小麦和平仓期货头寸同时进行。
小麦储存商同意期转现，则出口商和储存商可按下述程序达成期转现协议：双方商定10月15日签订现货合同，合同规定双方以890元/吨的价格交收小麦，同时签署期转现协议，协议规定买卖双方按照910元/吨的价格平仓头寸367张。
(11月合约实际交割日从11月5日起，所以卖方10月15日进行仓单转换，可减少20天的仓储成本，仓储费为3元/天吨，不计利息费)试计算出口商实际购入小麦价格和小麦储存商实际销货价格？2.11月初，受利空因素影响，苏黎世市场黄金1月期货价格为395美元／盎司；同时伦敦市场1月黄金期货价为400美元/盎司。
某投资基金注意到这一反常价差状况，并判断不久价格还将下降，于是果断入市进行套利操作。
一周后，两市场的价格均降为394美元/盎司。
请判断这一基金是如何操作的，并计算盈亏结果？3.在3月份，某人认为7月份大豆期货价与新豆上市后的11月份大豆期货的价差异常。
当时，现货大豆价格看好，他估计会带动期货价上涨，且7月期货价将比11月期货价上涨快。
于是他决定入市做套利交易。
已知当时7月份和11月份大豆期货价格分别为5.5美元/蒲式耳和4.9美元/蒲式耳；两个月后， 7月份和11月份大豆期货价格分别上涨到5.74美元/蒲式耳和5.02美元/蒲式耳。
期货期权练习题。。
4、 ___F__涨跌停板的确定,主要取决于该种商品现货市场价格波动的频繁程度和波幅的大小.一般来说,商品的价格波动越频繁,越剧烈,该商品期货合约的每日停板额就应设置得小一些,反之则大一些。
5、期货合约是指由（ B ）统一制定的,规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
A. 中国证监会 B. 期货交易所 C. 期货行业协会 D. 期货经纪公司
6、6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为 5%，则该客户当天须缴纳的保证金为( A )。
A．44600元B．22200元C．44400元D．22300元
7、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为15500元/吨，买入价格为15510元/吨，前一成交价为15490元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（ C ）元/吨。
A.15505 B.15490 C.15500 D.15510
8、以下有关实物交割的说法正确的是（ B ）。
D．上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程
14、以下Байду номын сангаас标能基本判定市场价格将上升的是（ D ）。
A．MA走平，价格从上向下穿越MA B．KDJ处于80附近
C．威廉指标处于20附近 D．正值的DIF向上突破正值的DEA
15、以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于( B )。
A．买入跨式套利 B．卖出跨式套利
A．期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大
期权测试题及答案
期权测试题及答案一、选择题1. 期权是一种：A. 股票B. 债券C. 金融衍生品D. 货币2. 看涨期权赋予持有者：A. 出售标的资产的权利B. 购买标的资产的权利C. 放弃购买标的资产的权利D. 放弃出售标的资产的权利3. 期权的内在价值是指：A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格与标的资产市场价格之差C. 期权的执行价格D. 期权的购买价格4. 期权的时间价值随着时间的流逝而：A. 增加B. 减少C. 不变D. 先增加后减少5. 期权的杠杆效应是指：A. 期权价格变动幅度小于标的资产价格变动幅度B. 期权价格变动幅度大于标的资产价格变动幅度C. 期权价格与标的资产价格同步变动D. 期权价格与标的资产价格无关二、判断题6. 期权的执行价格是固定的，不会随市场变化而变化。
（）7. 欧式期权只能在到期日行使。
（）8. 期权的卖方在期权到期前不能行使期权。
（）9. 期权的时间价值随着到期日的临近而增加。
（）10. 期权的杠杆效应意味着投资者可以通过购买少量期权来控制大量标的资产。
（）三、简答题11. 简述期权的分类。
12. 期权的内在价值和时间价值有何区别？13. 如何理解期权的杠杆效应？四、计算题14. 假设某股票当前市场价格为100元，某看涨期权的执行价格为90元，期权价格为5元。
计算该看涨期权的内在价值和时间价值。
五、案例分析题15. 某投资者购买了一份看涨期权，执行价格为50元，期权价格为3元，股票的市场价格为55元。
如果该投资者选择行使期权，他的净利润是多少？答案：一、选择题1. C2. B3. B4. B5. B二、判断题6. √7. √8. ×9. ×10. √三、简答题11. 期权主要分为两类：看涨期权和看跌期权。
看涨期权赋予持有者在未来某个时间以特定价格购买标的资产的权利；看跌期权则赋予持有者在未来某个时间以特定价格出售标的资产的权利。
12. 内在价值是指期权的执行价格与标的资产市场价格之差，而时间价值是指期权价格中除去内在价值之外的部分，反映了期权到期前标的资产价格变动的不确定性。
期权习题集共计21题(附答案和解析)
1．某投资者于2008年5月份以3．2美元／盎司的权利金买人一张执行价格为380美元／盎司的8月黄金看跌期权，以4．3美元／盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元／盎司的8月黄金看涨期权，以380．2美元／盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元／盎司，则该投资者的利润为()美元／盎司。
A．0．9B．1．1C．1．3D．1．5【答案】A【解析】投资者买入看跌期权到8月执行期权后盈利：380-356-3．2=20．8(美元／盎司)；投资者卖出的看涨期权在8月份对方不会执行，投资者盈利为权利金4．3美元／盎司；投资者期货合约平仓后亏损：380．2-356=24．2(美元／盎司)；投资者净盈利：20．8+4．3-24．2=0．9(美元／盎司)。
2．2008年9月20日，某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。
那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是(230)点。
A．160B．170C．180D．190【答案】B【解析】该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利，其最大收益=(高执行价格-低执行价格)-净权利金=(10200-10000)-(150-120)=170(点)。
3．某交易者以260美分／蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分／蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分／蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分／蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分／蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分／蒲式耳。
这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是()美分／蒲式耳。
A．4B．6C．8D．10【答案】C【解析】该策略是一种买入蝶式套利(看涨期权)的操作，它需要支付一个初始的净权利金为2美分／蒲式耳(16-9-9+4)。
期权期货计算题-考前复习题!!!
• 请分别计算在两份合约上的盈亏和总盈亏。
跨期套利 1月1日
6月份合约
买入1手， 价格为20000元/吨
• 于是，套利者在两种合约上各建立1手头寸，买入1手 大连的合约，卖出1手郑州的合约。套利者将来在2月 1日平仓了结，到那时大连和郑州6月份大豆期货合约 价格分别为2350元/吨和2390元/吨。(注：l手＝10 吨)
• 请计算两个市场分别的盈亏和总盈亏。
跨市套利 大连商品交易所
1月1日
买入1手， 价格为2300元/吨
• 投机操作1：现在卖A买B，将来平仓了结。
• 基本判断乙：预计A、B两种交割期的期货 合约将来价格差变大。
• 投机操作2：现在买A卖B，将来平仓了结。
二、跨市套利
跨市套利是针对同一种商品具有相同交割期但出于 不同期货市场上的两个期货合约进行的投机交易行 为。
A期货交易所 B期货交易所
t1
S1
F1
• 基本判断乙：预计A、B两个交易所的期货 合约将来价格差变大。
• 投机操作2：现在买A卖B，将来平仓了结。
复习题1
• 1月1日，6月份铝期货合约价格为20000元／吨 ，9月铝合约价格为20050元／吨，前者与后者 的价差为-50。套利者根据历年6月份合约和9月 份合约间的价差分析，认为此时价差较之正常的 价差从数字上看显得太小，投机者判断这种价差 的减少只是暂时现象，不久后会回到正常水平。
，应该做多少份股指期货合约进行套保？
期货合约数
期权期货及其它衍生品计算题
1.5 一个投资者进入了一个远期合约的空头：在该合约中，投资者能够以 1.5000 的汇率（美元/ 英镑）卖出100000 英镑。
当远期合约到期时的汇率为（a ）1.4900 ，（b ）1.5200 时，投资者的损益分别为多少？1.13 假如1 份在3 月份到期的看涨期权价格为2.50 美元，期权执行价格为50 美元。
假设期权一直被持有到到期日，在什么情形下期权持有人会盈利？在什么情形下持有人会行使期权？画出期权多头的盈利与在期权到期时股票价格之间关系的图形。
1.14 假如一个在6 月份到期、执行价格为60 美元的看跌期权价格为4 美元。
假设期权被一直持有到到期日。
在什么情形下期权的卖出方会盈利？在什么情形下期权会被行使？画出一个期权空头在到期时的收益与股票价格之间的关系图1.26 某交易员按3 美元的价格买进执行价格为30 美元的看涨期权，交易员是否会在选择行使期权的情况下而亏损？为什么？1.27 某交易员按5 美元的价格卖出1 份执行价格为40 美元的看跌期权。
交易员的最大盈利与最大亏损是多少？为什么？1.6 某交易员进入期货价格每磅50 美分的棉花远期合约空头方。
合约的规模是50000 磅棉花。
当合约结束时棉花的价格分别为（ a ）每磅48.20 美分，（b ）每磅51.30 美分，对应以上价格交易员的盈亏为多少？1.9 你认为某股票价格将要上升，股票的当前价格为29 美元，而3 个月期限，执行价格为30 美元的看涨期权价格为2.90 美元，你总共有5800 美元的资金。
说明两种投资方式：一种是利用股票，另一种是利用期权。
股票投资策略，当3 个月后股票市场价格为15 时的盈亏，当3 个月后股票市场价格为50 时的盈亏期权投资策略，当3 个月后股票市场价格为15 时的盈亏，当3 个月后股票市场价格为50 时的盈亏1.10 假如你拥有5000 只股票，每股价格为25 美元。
你如何采用看跌期权而使你投资的价值在将来4 个月内得到保护？A. 买入执行价格为25 美元的看涨期权B. 买入执行价格为25 美元的看跌期权C. 卖出执行价格为25 美元的看涨期权D. 卖出执行价格为25 美元的看跌期权1.18 一家美国公司得知在6 个月后要支付100 万加元。
期权知识考试题库
期权知识考试题库一、单选题1、以下关于期权的说法，错误的是（）A 期权买方拥有权利但没有义务B 期权卖方只有义务没有权利C 期权买方需要支付权利金D 期权卖方不需要支付保证金2、期权合约中规定的买卖标的资产的价格称为（）A 行权价格B 执行价格C 敲定价格D 以上都是3、欧式期权只能在（）行权。
A 期权到期日B 期权到期日前的任何一天C 期权到期日前一周D 期权到期日前一个月4、看涨期权的买方预期标的资产价格会（）A 上涨B 下跌C 不变D 无法确定5、看跌期权的卖方预期标的资产价格会（）A 上涨B 下跌C 不变D 无法确定二、多选题1、以下属于期权的基本要素的有（）A 标的资产B 行权价格C 到期日D 权利金2、期权按照行权时间的不同，可以分为（）A 欧式期权B 美式期权C 百慕大期权D 亚式期权3、期权的风险指标包括（）A DeltaB GammaC VegaD Theta4、以下属于期权交易策略的有（）A 买入看涨期权B 卖出看跌期权C 跨式策略D 蝶式策略5、影响期权价格的因素有（）A 标的资产价格B 行权价格C 到期时间D 波动率三、判断题1、期权的买方和卖方风险是对称的。
（）2、期权合约的规模是标准化的。
（）3、波动率越高，期权价格越高。
（）4、实值期权的内在价值大于零。
（）5、卖出期权不需要考虑风险控制。
（）四、简答题1、请简要说明期权的定义和特点。
2、解释一下什么是 Delta 风险，并举例说明如何管理 Delta 风险。
3、简述买入看涨期权和买入看跌期权的收益和风险特征。
4、请阐述期权的时间价值及其影响因素。
5、举例说明如何使用跨式策略进行期权交易，并分析其风险和收益。
五、计算题1、假设某股票的当前价格为 50 元，行权价格为 45 元的看涨期权价格为 5 元，到期日还有 3 个月，无风险利率为 5%，波动率为 30%。
计算该期权的 Delta 值。
2、某投资者买入一份行权价格为 50 元的欧式看涨期权，支付权利金 3 元，标的股票价格为 48 元，到期日股票价格上涨到 55 元，计算投资者的收益。
期权考试样题及答案
期权考试样题及答案第一章期权基础知识（一）概念题1.以下哪一个或几个陈述是正确的i. 期权合约的买方可以收取权利金ii. 期权合约卖方有义务买入或卖出正股iii. 期权合约的买方所面对的风险是无限的iv. 期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是ⅰB、只是ⅱC、ⅰ和ⅱD、ⅲ和ⅳ2.期权价格是指（）。
A．期权成交时标的资产的市场价格B．买方行权时标的资产的市场价格C．买进期权合约时所支付的权利金D．期权成交时约定的标的资产的价格3.期权合约面值是指（）A．期权的行权价×合约单位B．期权的权利金×合约单位C．期权的权利金D．期权的行权价4.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A．美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权5.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4206.以下哪一项为上交所期权合约简称（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4207.上交所期权的最小价格变动单位是（）A．0.01 B.0.1 C.0.001 D0.00018.上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五9.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A．买入开仓 B.卖出开仓 C.买入平仓 D.卖出平仓10.在以下何种情况下不会出现合约调整（）A．标的证券发生权益分配B．标的证券发生公积金转增股本C．标的证券价格发生剧烈波动D．标的证券发生配股11.某投资者初始持仓为0，买入6张工商银行9月到期行权价为5元的认购期权合约，随后卖出2张工商银行6月到期行权价为4元的认购期权合约，该投资者当日日终的未平仓合约数量为（）A．4张 B.6张 C.2张 D.8张12.期权合约的交易价格被称为（）A．行权价格B．权利金C.执行价格D.结算价13.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。
期货基础知识试题期权与期权合约必做题一
期货基础知识试题期权与期权合约必做题一标题：期货基础知识试题——期权与期权合约必做题一一、单选题1、期权交易中，买方支付给卖方的权利金是用来购买什么？A.购买期货合约的权利B.卖出期货合约的权利C.购买其他金融产品的权利D.以上都不是答案：A.购买期货合约的权利解释：期权交易中，买方支付给卖方的权利金是用来购买期货合约的权利。
这意味着买方有权在未来的某一特定时间以特定价格买入或卖出某一特定数量的期货合约。
2、期权合约的标的资产是什么？A.期货合约B.现货资产C.债券D.股票指数答案：B.现货资产解释：期权合约的标的资产是指期权买方可以按照约定价格买入或卖出的资产，通常为现货资产，如股票、商品等。
因此，本题答案为B。
3、下列哪个选项是期权合约的特性？A.可以进行实物交割B.可以在未来某一时间以特定价格买入或卖出标的资产C.可以在合约期内任意时间以特定价格买入或卖出标的资产D.可以进行现金交割答案：B.可以在未来某一时间以特定价格买入或卖出标的资产解释：期权合约是一种金融衍生品，赋予买方在未来某一时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利。
因此，B选项是正确的。
其他选项均不是期权合约的特性。
二、多选题1、期权交易中，买方和卖方需要承担哪些风险？A.买方可能面临损失全部权利金的风险B.卖方可能面临被要求履约的风险C.买方可能面临损失无限的风险D.卖方可能面临损失无限的风险E.以上都是正确答案答案：A、B、C、D都是正确答案。
解释：在期权交易中，买方和卖方都面临着一定的风险。
对于买方来说，如果市场走势不利于他，他可能会损失全部的权利金。
对于卖方来说，如果市场走势不利于他，他可能会被要求履约，即以特定价格买入或卖出标的资产，因此他可能会面临损失无限的风险。
因此，本题的答案是A、B、C、D都是正确答案。
期货基础知识试题外汇期货必做题一一、选择题1、下列哪个选项不是外汇期货交易的特点？A.交易对象不同B.交易币种不同C.交割方式不同D.交易目的不同答案：D.交易目的不同2、外汇期货交易中，常见的货币对包括哪些？A.美元/欧元B.美元/日元C.英镑/欧元D.美元/人民币答案：ABC.常见的货币对包括美元/欧元、美元/日元、英镑/美元、欧元/日元等。