关于证券公司融资融券业务合规与风险控制评估报告
证券有限责任公司融资融券业务信息披露与报告管理办法
ⅩⅩ证券有限责任公司融资融券业务信息披露与报告管理办法第一条为规范公司融资融券业务信息披露与报告工作，保障信息披露与公告真实、准确、及时、完整、公平，根据中国证监会颁布的《证券公司融资融券业务试点管理办法》、《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》，上海及深圳证券交易所制定的《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》、《上海证券交易所融资融券交易试点会员业务指南》、《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》、《深圳证券交易所融资融券交易试点会员业务指南》等有关规定，以及公司《融资融券业务试点管理办法》等制度，制定本办法。
第二条本办法所称“信息”是指中国证监会、上海证券交易所、深圳证券交易所、证券业协会等所要求披露与报告的信息以及公司认定的可能对客户融资融券交易产生重大影响的事件等。
第三条本办法所称“信息披露与报告”是指在规定的时间内、在指定的网站、媒体上，以规定的方式向客户公布前述“信息”，并按规定及时报送证监会、证券交易所、证券业协会等。
第四条公司应当遵循以下信息披露与报告的基本原则：一、公司确保信息披露与报告的内容真实、准确、完整、及时，没有虚假、严重误导性陈述或重大遗漏；二、在融资融券业务信息公开披露与报告之前，所有对该信息知情的人员均负有保密义务，不得以任何方式向任何单位或个人披露与报告相关信息；三、本办法如与国家颁布的相关法律、法规、监管规则等相抵触或不一致时，按国家有关法律、法规、监管规则的规定执行。
第五条公司披露与报告的信息包括对外报送信息、信息公告和内部报告：一、对外报送信息是指根据证监会、证券业协会、证券交易所等的要求，按规定报送的业务数据与信息，包括日报、月报和其他情况报告；二、信息公告是指公司按合同约定方式将可能对客户融资融券交易产生重大影响的事件进行公告，包括息费率变动、维持担保比例变动、标的证券范围、可充抵保证金证券范围及其折算率调整等的公告；三、内部报告是指为满足公司经营决策需要，通过收集整理、统计分析等手段将业务开展情况等信息进行加工、汇总、分析后形成的报表或报告，包括客户信用评估报告、客户强制平仓报告、客户投诉处理分析报告、风险监控报告、审计报告等。
我国证券市场融资融券交易的风险及控制
界经 济危 机对我 国 经 济 的负 面影 响 逐渐 减 小 ， 国 我 的证券 市 场也逐 步 进入 一 个 较 为 稳定 的 时期 ， 资 融 融券业 务 交易正 式 在 我 国金 融市 场 推 出。但 是 ， 近
几个 月来 ， 国股 市 遭 遇 了较 大震 荡 ， 至 ２ １ 我 截 ０ ０年
（ ） 商方面 二 券
我 国试 点推 出融 资融 券业 务 的过 程 中， 出很 做
（ ） 三 国外对风 险 的研 究
国外 学者 的研究 主要 集 中在 信用交易 的保证 金 比例高低 和股 市波 动率 高低 的关 系 上 ， 且 在此 方 并 面一直存 在争论 。Ｋ ｉ 和 Ｍａｈｖｎ Ａｔｅ ｅ ｍ ｄ ａｅ 、 ｉ ｎ和 Ｆｉ ｋ ｒ — ｎ ｏ研究市价 委 托 与 限价 委 托 的卖 空 交 易对 市 场 价 格 的影 响 ， 发现 卖空交 易者大 多采用市价 委托 ， 市 且 价委托 对市场价 格 下跌 的影 响较 大 。 但 另外 有 些 学者 和研究机构 的研究 表 明卖空 机制在 一定程度 上
ｇｌ ｅ 以纽 约股票交易所 的 １４只股票 为研究 对象 ， ４ 研 究了 股价下跌 是否 与卖 空 交 易相 关 ， 出卖 空 机制 得
符合交易条件要求， 具有融资融券交易风险意识及 相应控制能力的投资者， 才能成为证券融资融券交 易的客户。客户必须在证券登记结算机构申办“ 四 个账户 ”在商业银行分别开立 “ ， 两户” 。但账户的 建立还 是 比较 容易 ， 重要 的是通 过证券 商这 一关 。 更
客户 的不适格将 引发 客 户 的信 用 风 险 ， 以必 须 通 所 过券 商对 客户慎重 选择 。 比如 可 以考察客 户 的不 同
（ 有配套的管理措施 与其相配合 ， 如保证金制度及 报升规 则等 ） 的存 在 并 非 是 证券 市场 波 动 的 根 源 ， 它不会加剧市场的波动 ， 反而在一定程度上具备稳 定证券市场的功能。 三、 融资融券 交易 的风险控 制 高翔提出， 信用交易的监管工具与手段大致可 以分为两类 ： 一是市 场 手段 ， 是 行政 手段 。 而考 二
分析证券融资融券业务风险预防
分析证券融资融券业务风险预防随着证券市场的不断发展，证券市场的融资融券业务越来越受到投资者的青睐，成为证券市场的一大亮点。
作为常见的股票投资形式之一，融资融券业务能够提供杠杆效应，增加投资者的收益率和投资机会，但是也不可忽视其中的风险。
本文将探讨融资融券业务的风险及其预防方法。
一、融资融券业务的概念和操作模式融资融券业务是指投资者通过向证券公司借款融资进行股票交易或在证券公司租借股票卖空交易的过程。
一般来讲，融资融券业务主要分为两种方式：证券融资和证券融券。
证券融资：是指证券公司向客户提供融资服务，客户可以通过买入证券来获取资金，并进行股票交易。
证券融券：是指客户向证券公司租借股票进行卖空，进行股票交易，随后再买入股票，获得差价。
二、融资融券业务存在的风险1.市场风险：股票市场波动时，融资融券买卖者的风险也会加大。
2.流动性风险：融资融券交易需要缴纳一定的保证金，如果投资者资金不充裕，会因无法满足保证金要求出现流动性风险。
3.信用风险：融资融券操作意味着投资者需要向证券公司借贷或者租借股票进行交易，如果投资者在操作当中出现了风险，不能按时还款或还股票，则可能会导致信用风险，严重时甚至会陷入违约。
4.操作风险：在进行融资融券操作时，如果投资者选股不当、杠杆过高、没有严格遵循风险管理等，会导致操作风险的出现。
三、融资融券业务的风险防范措施1.选股：投资者应该合理选股，避免盲目跟风或短期投机交易，遵循稳健的投资理念，以较低的风险获取资产增值。
2.风险管理：投资者应该建立完善的风险管理制度，遵循合理的资产配置策略。
在操作时应严格遵守风险控制规则，遵循仓位和资金流的限制。
3.充足的保证金：投资者应该按照证券公司要求缴纳充足的保证金，避免出现管理措施的风险，同时也要积极跟进保证金变动的要求。
4.多品种投资：在进行融资融券业务时，投资者应该进行多品种投资，分散资产风险，避免因一个方面的暴露度较高而引起的风险问题。
融资融券业务的风险及控制
融资融券业务的风险及控制（一）摘要：融资融券是中国资本市场推出的一项重大制度创新，是促进中国资本市场发展的有效举措。
该制度是现代多层次证券市场的基础，有利于完善市场运行机制，完善证券市场制度性建设。
但是在中国现行资本市场上，由于市场发育时间较短，交易制度仍然存在漏洞，虽然相关的各项准备在不断推进，但这项交易制度对资本市场的相关影响方面尚未进行大规模的深入探讨。
对于可能出现的问题也应及早寻求相应对策。
关键词：融资融券；风险；控制随着2008 年8 月1 日起《证券公司融资融券试点管理办法》的施行，业界普遍关注的融资融券交易终于重新启动，这标志着中国证券市场一次重大的交易制度改革和证券市场新的市场运作机制形成。
但由于受到次贷危机及全球金融风暴的影响，融资融券并未在2008 年底如期实施，反观目前中国的资本市场确实存在很多不利的因素，而该制度本身的风险性也较强。
一、融资融券业务的风险分析任何事情都是有利有弊的，融资融券交易在放大资金的同时也在放大风险。
这种业务将助长投机行为，加剧价格波动，并增加整个资本市场风险。
而通过借贷关系联系在一起的银行、证券公司也逃脱不了被投资者连带损失的命运。
（一）信用交易对新股发行的介入的不对称性因为根据一般规定，新股在发行上市半年是不允许融券的，即便最短也有三个月的融券卖空禁止期。
而同时，对新股发行承销、购券的信用融资在上市以前就存在。
这种不对称的信用交易在保证新股发行成功中，发挥非常重要的作用。
在一种不对称的信用交易支持下，市场定价将有利于发行者，而因为有了这种不对称信用交易的运用，发行者和承销商也会在利益驱动下，更为积极地采用市场定价的方式发行新股。
从而提高发行价格，降低二级市场的获利空间。
（二）保证金交易的风险抵押品一般是投资者本身账户的证券资产，或其他金融资产的形式。
通常抵押资产的价值下降时，投资者的其他证券资产价值也是同时下降的。
所以“补充维持保证金要求”发生时，投资者的补偿能力可能受到制约而出现债务危机。
浅析证券公司融资融券业务风险及对策
浅析证券公司融资融券业务风险及对策浅析证券公司融资融券业务风险及对策一、引言证券公司作为金融市场中的重要参与者，其融资融券业务在市场中起到了重要的促进作用。
然而，随着市场风险逐渐增加和金融监管环境的变化，证券公司融资融券业务面临着一定的风险。
本文旨在分析证券公司融资融券业务的风险，总结并提出相应的对策，以期为证券公司提供参考和借鉴。
二、融资融券业务风险分析证券公司融资融券业务涉及到的风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险和政策风险。
1. 市场风险市场风险是指证券市场价格的波动对证券公司融资融券业务造成的风险。
证券公司在融资融券业务中通常需要持有一定数量的证券作为质押，市场价格的剧烈波动可能导致质押物价值缩水。
此外，市场风险还包括利率风险、汇率风险等因素的影响。
2. 信用风险信用风险是指证券公司与其融资融券客户在交易过程中出现的违约风险。
融资融券业务涉及到资金的借入和借出，如果融资融券客户无法按时偿还借款或支付融资融券费用，将给证券公司带来重大损失。
因此，证券公司需要对融资融券客户的信用进行评估和监控。
3. 操作风险操作风险是指证券公司在融资融券业务中由于操作错误或不当而导致的风险。
操作风险可能包括业务流程不规范、内部控制不完善、人员错误操作等情况，这些都可能导致证券公司蒙受损失。
4. 政策风险政策风险是指政府宏观经济政策、金融监管政策等因素对证券公司融资融券业务的影响。
政策的不确定性和突发性可能导致证券公司融资融券业务面临重大风险，需要证券公司密切关注政策变化，并及时调整业务策略。
三、融资融券业务风险对策为了有效应对融资融券业务的风险，证券公司可以采取以下对策。
1. 健全风险管理体系建立完善的风险管理体系是应对融资融券业务风险的基础。
证券公司需要建立健全的风险定价模型、风险控制指标和风险管理流程，制定相关制度和规范，以确保风险的及时发现和有效控制。
2. 加强内部控制内部控制是证券公司融资融券业务风险管理的关键环节。
证券股份有限公司融资融券业务风险管理规范模版
证券股份有限公司融资融券业务风险管理规范第一章总则第一条为规范公司融资融券风险管理，根据中国证监会的《证券公司融资融券业务内部控制指引》以及《证券股份有限公司融资融券业务管理办法》，制定本规范。
第二条根据公司融资融券业务三级风控体系，风险控制总部在第二级风控中负责融资融券业务的事前和事中风险管理，本规范旨在明确风险控制总部风险管理职责。
第三条风险控制总部设置专人负责融资融券业务的风险管理，在融资融券业务风险监控和评估中保持独立性和客观性。
第二章融资融券业务的事前风险控制第四条风险控制总部对各部门融资融券业务的制度和流程进行审核，了解和掌握业务一线内部控制措施。
通过健全的规章制度，建立健全机制，保障部门间相互分离、相互制约，防范业务风险。
第五条融资融券业务执行部门使用的《证券股份有限公司融资融券合同》、《证券股份有限公司融资融券业务规则》及《证券股份有限公司融资融券交易风险揭示书》格式文本须经风险控制总部审核。
第六条风险控制总部分析融资融券业务流程,识别、确定业务开展过程中的风险点，建立融资融券业务风险点的电子档案。
对业务开展中可能出现的问题进行事前风险提示。
第三章融资融券业务的事中风险控制第七条风险控制总部设专职监控人员，通过技术手段对融资融券业务进行实时监控，管理融资融券业务风险控制指标。
实时监控指标包括但不限于以下五类：（一）融资融券业务总规模影响公司资产负债的指标和目标值：1、净资本与各项风险准备之和的比例，指标不得低于140%；2、净资本与净资产的比例，指标不得低于55%；3、净资本与负债的比例，指标不得低于11%；4、净资产与负债的比例，指标不得低于27%。
（二）融资融券业务总体规模指标和目标值：1、全体客户融资规模占净资本比例，指标不得高于100％；2、全体客户融券规模占净资本比例，指标不得高于30％；3、全体客户融资规模占公司融资总额度比例，指标不得高于100%；4、全体客户融券规模占公司融券总额度比例，指标不得高于100%；5、全体客户融资融券总规模与董事会决定的业务规模上限的比例，指标不得高于100％；6、全体客户融资对单只证券的持仓规模与该证券流通股本的比例，指标不得高于5％；7、全体客户融券对单只证券的融券规模与该证券流通股本的比例，指标不得高于2％。
2021证券市场基本法律法规真题汇编第二套
第1题【单选】收藏清算人未依照《合伙企业法》规定向企业登记机关报送清算报告，或者报送清算报告隐瞒重要事实，或者第2题【单选】收藏证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务被称为（）。
第3题【单选】收藏下列有关股份有限公司设立的说法中，正确的是（）。
第4题【单选】收藏《证券公司监督管理条例》第十二条规定，证券公司设立时，其业务范围应当与其财务状况、内部控制制第5题【单选】收藏根据《证券公司客户资产管理业务管理办法》，集合资产管理计划应当面向（）推广。
第6题【单选】收藏按照法律关系发生的方式，可以将法律关系分为（）。
收藏第8题【单选】收藏下列不属于证券公司场外衍生品业务涉及的主要部门规章及其他规范性文件的是（）。
第9题【单选】收藏《期货交易管理条例》第六十四条规定，期货交易所、非期货公司结算会员出现不按照规定建立、健全结收藏第11题【单选】收藏未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止发行，退还所募资金并加算银行同期存第12题【单选】收藏根据《证券公司代销金融产品管理规定》，证券公司应当在（）阶段对委托人进行资格审查。
收藏第14题【单选】收藏（）为债务融资工具在银行间债券市场的交易提供服务。
第15题【单选】收藏未经（）同意，任何地方、部门不得擅自突破企业债券发行的年度规模。
第16题【单选】收藏第17题【单选】收藏接受境内投资者委托进行境外证券投资的机构，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）或等值第18题【单选】收藏证券公司以自有资金参与集合计划，自有资金参与单个集合计划的份额，不得超过该计划总份额的（）。
第19题【单选】收藏证券公司从事证券自营业务，未按照规定将证券自营账户报证券交易所备案的，对其直接负责的主管人员第20题【单选】收藏除法律、行政法规另有规定以外，以募集方式设立股份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司股份总第21题【单选】收藏证券公司代销基金产品，下列不属于禁止性情形的是（）。
论融资融券业务中投资者的风险防范与控制
论融资融券业务中投资者的风险防范与控制摘要：融资融券业务是我国资本市场的一大创新，给我国资本市场的发展带来了极大的发展机遇。
但是，与此同时，我们还应当看到我国融资融券业务中投资者所面临的风险也是非常巨大的。
如何有效的防范与控制融资融券业务风险已成为当前广大投资者所面临的重要课题。
基于这一现状，笔者就我国当前融资融券业务中投资者的风险防范与控制问题进行分析与论述。
文章首先阐述了加强融资融券业务中投资者风险防范与控制的重要性，继而分析了融资融券业务中投资者所面临的各项风险，然后提出了融资融券业务中投资者进行风险防范与控制的对策措施，最后对全文进行了总结，以期能够对我国当前融资融券业务风险的科学防范提供一点可借鉴之处。
关键词：融资融券业务投资者风险控制一、加强融资融券业务中投资者风险防范与控制的重要性投资者作为我国资本市场中融资融券业务的主要参与者，在提供了一定的担保之后，采用借入资金购买上市证券或者借入上市证券卖出的手段进行交易，这样一来，就使得投资者所面临的投资损失放大了。
因此，如何有效的防范与控制融资融券业务风险已成为当前广大投资者所面临的重要课题。
笔者认为，加强融资融券业务中投资者风险的防范与控制具有极为重要的现实意义：（一）加强融资融券业务中投资者风险的防范与控制是杠杆效应放大的必然要求由于融资融券业务的投资者是在提供了一定的担保之后，采用借入资金购买上市证券或者借入上市证券卖出的手段进行交易，这无疑会使杠杆效应得到进一步的放大。
尽管这种投资方式能够将投资者所掌握的资金方法，提升资金以及股票的使用效率，但是，也是投资者所面临的风险得到了放大。
例如，当投资者将所持有股票作为担保开展融资时，不单单需要面临新股票市场变化产生的风险，而且还必须面临原有股票市场变化产生的风险。
不管是在“买空”机制中，还是在“卖空”机制中，由于杠杆效应放大而产生的风险使投资者所必须要面对的。
（二）加强融资融券业务中投资者风险的防范与控制是保证市场公平的必然要求在融资融券业务市场中，由于各群体之间对信息掌握情况存在差异，使得市场的公平性难以得到有效保障。
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二、评估工作中公司好的做法和经验
1
对最低保证金比例、标的券折算率的管理
国信证券
方正证券
民生证券
首创证券
中信证券
24
二、评估工作中公司好的做法和经验
2
风险排查、监控与处置
国泰君安证券
存在问题
有22家公司仅对高风险股票进行 实时调整，对于高市盈率和高涨 幅的股票调整大多限于制度规定 ，并无实际的识别和调整手段。
有17家公司虽然制度规定对担保 物的折算比例、标的券范围的调 整交易所调整和临时调整，但在 实际操作中仅根据交易所要求调 整。
11
一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
5
5
融资融券业务合规与风险控制基本情况--担保物折算比例及标的证券范围
图7：担保证券按近一年涨幅分布情况
14
一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
5
融资融券业务合规与风险控制基本情况--担保物折算比例及标的证券范围
图8：各证券公司客户担保证券按近一年涨幅分类
超过100%担保证券市值分布情况
超过300%担保证券市值分布情况
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三、行业对融资融券业务风险控制的政策建议
1、在现有监管底线要求的基础上，是否有必要对相关业务指标做出调整
2、是否有必要从行业层面对证券公司相关业务指标等作出调整
3、是否有必要从行业层面总量控制融资融券业务规模
4、是否有必要对客户融资融券杠杆倍数作出进一步限制
5、是否应做出对高市盈率、高涨幅、高风险股票作为标的券的限制措施
存在问题
个别公司的客户征信主要依靠人 工审核，存在人工判断差错的风 险隐患。
极少公司能够根据客户持仓品种 和操作情况动态调整客户资信评 级和授信额度。
个别公司还存在强行平仓及客户 信用评级和授信额度调整不及时 、客户使用信用交易账户内资金 买入除可充抵保证金证券范围以 外证券的情况。
4
一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
2
一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
1
融资融券业务合规与风险控制基本情况--合规管理
总体情况
各证券公司都建立了融资融券业 务合规及内部管理制度和操作流 程，普遍不存在违反业务底线的 行为。
有88家证券公司能够按照内部制 度要求定期或不定期对融资融券 业务进行检查，其中太平洋证券 、西藏同信证券、银河证券等公 司在2014年检查频率超过一次。
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一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
6
融资融券业务合规与风险控制基本情况----客户负债集中度
图9：单一客户担保证券集中度分布情况
按客户数分布
按担保证券规模分布
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一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
6
融资融券业务合规与风险控制基本情况----客户负债集中度
图10：各证券公司单一担保证券集中度
有37家证券公司表示存在为伞形信托融资活动提供便利和服 务的情况，共涉及到20余家信托公司。
还有个别公司表示，存在为单一结构化信托私产募市品场网提“供柜台交市场易”通道 的情况，共涉及8只产品、资产规模不足15模亿块元；协。调数据报送；相
关内容维护
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一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
10
融资融券业务合规与风险控制基本情况--应急预案
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一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
6
融资融券业务合规与风险控制基本情况--客户负债集中度
总体情况
有70家证券公司对客户负债的集中 程度作出了限制。
其余20家公司虽未作出限制，但大 多能对客户持仓集中度进行监控， 并根据客户维保比例和股票情况综 合分析向集中度较高的客户提示风 险。
存在问题
从对客户负债集中度作出限制的 证券公司的说明中可以看出，主 要通过单一客户控制指标、单一 证券控制指标等进行限制，并没 有从客户本身的负债集中度角度 进行监控和管理。
11家公司根据对当前市场状况，开 始制定或修正融资融券业务减值计 提方案。
有14家公司认为融资融券业务属 于有质押物的低风险类贷款业务 ，发生坏账的风险相对较低，没 有制定单独的风险拨备或计提政 策。
19
一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
8
融资融券业务合规与风险控制基本情况--融资融券业务交易管理情况
部分公司认为当前市场条件下，投资者信心不足，一旦对指标 进行调整，容易引起投资者的误读，引发市场的非理性震荡。
私募市场网“柜台市场” 模块；协调数据报送；相 关内容维护
32
三、行业对融资融券业务风险控制的政策建议
3
是否有必要从行业层面总量控制融资融券业务规模
30%的证券公司建议建立以净资本或净资产为核心的总规模控 制机制，建议指标为净资本的3-6倍不等。
63%的公司认为在当前市场条件下，没有必要从行业层面总量 控制融资融券业务规模，建议由公司根据自身风险偏好、风险 容忍度及自身流动性管理需要来决定。
融资融券业务合规与风险控制基本情况--担保物折算比例及标的证券范围
图5：担保证券市盈率分布情况
12
一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
5
融资融券业务合规与风险控制基本情况--担保物折算比例及标的证券范围
图6：各证券公司担保证券市值分布情况
市盈率高于100倍
市盈率高于300倍
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一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
亏损客户回访 和投资者教育
客户适当性管理 采用差异化政策
亏损客户严格执行 初始保证金比例
持续跟踪持仓集中 度高等高风险客户
下调亏损客 户授信额度
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目录三、行业对融资融券业务风险控制的政策建议
一、融资融券业务合规与风险控制基本情况 二、评估工作中公司好的做法和经验 三、行业对融资融券业务风险控制的政策建议
有近一半的证券公司认为，在监管底线之上，应当由公司根据
市场变化和自身风险承受能力，主动调整相关指标，而不是由
监管部门提高底线要求。
私募市场网“柜台市场”
模块；协调数据报送；相
关内容维护
31
三、行业对融资融券业务风险控制的政策建议
2
是否有必要从行业层面对证券公司相关业务指标等作出调整
58%的公司认为在当前市场条件下，没有必要从行业层面对证 券公司相关业务指标等作出调整，建议通过行业自律组织或行 业经验交流的方式，分享证券市场融资融券业务整体风险状况 数据，或者由行业层面给予指导性建议，由公司结合自身的资 本金水平、流动性状况等，做出自主调节。
私募市场网“柜台市场”
维持担保比例不足150%的客户共2,919名，模担块；保协调证数券据报市送；值相
155.12亿元。
关内容维护
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一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
9
融资融券业务合规与风险控制基本情况--为场外融资活动提供便利的情况
87家证券公司表示未为P2P平台或其他互联网等其他融资机构 的配资活动提供便利和服务，只有3家公司表示存在有关风险 或隐患。
存在问题
部分公司集中交易系统、融 资融券交易系统和风险控制 系统之间在信息同步、数据 采集及数据一致性等方面还 存在一些问题。
融资融券业务规模超过 1,000亿元的公司有7家。
6
一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
3
融资融券业务合规与风险控制基本情况--总体规模控制与调整机制
图2：各证券公司董事会授权与实际发生融资融券业务规模情况
6、是否应当对客户负债的集中程度作出限制
私募市场网“柜台市场” 模块；协调数据报送；相
7、是否应当禁止投资者通过“融资买入证券”方式，归关还内容其维对护应的融券负债
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三、行业对融资融券业务风险控制的政策建议
1
在现有监管底线要求的基础上，是否有必要对相关业务指标做出调整
53%的公司认为必要在现有监管底线要求的基础上，对相关业 务指标做出调整。
定期排查潜在风险客户并管理。定期清理高集中度、低维持担 保比例、高风险标的持仓的风险客户名单。
动态调整授信及标准参数政策。在市场持续上涨并存在风险聚 集的情况下顺应市场变动节奏逐步收紧，市场下跌风险释放的 情况下适当放宽。针对潜在风险证券，设立专人进行盯市。
不断完善数据分析框架。积累和完善信用业务数据挖掘及应用 思路，逐步构建信用业务大数据分析系统模私块募市。场网“柜台市场”
关于证券公司融资融券业务 合规与风险控制的评估报告
2015年 5月22日
目录三、行业对融资融券业务风险控制的政策建议
一、融资融券业务合规与风险控制基本情况 二、评估工作中公司好的做法和经验 三、行业对融资融券业务风险控制的政策建议
1
目录三、行业对融资融券业务风险控制的政策建议
一、融资融券业务合规与风险控制基本情况 二、评估工作中公司好的做法和经验 三、行业对融资融券业务风险控制的政策建议
7
一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
3
融资融券业务合规与风险控制基本情况--总体规模控制与调整机制
图3：各证券公司融资融券业务规模与净资本、净资产的比重分布情况
8
一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
4
融资融券业务合规与风险控制基本情况--保证金比例控制与调整机制
证券公司普遍根据市场风险状况、公司资金状况、客户的风险 类别和违约程度等适时调整保证金比例，降低客户融资杠杆。
2
融资融券业务合规与风险控制基本情况--客户适当性管理
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
图1：各证券公司客户数量分布况
5
一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
3
融资融券业务合规与风险控制基本情况--总体规模控制与调整机制