试论我国差别存款准备金率制度
试论我国差别存款准备金率制度
摘要：中国人民银行从2004年4月25日起开始实施的差别存款准备金率制度，直接收缩了商业银行流动性，警示效果明显，使得风险类商业银行经营管理更为审慎，但关键指标未根本改善，制度实施效果有待提高且存在一定制度缺陷。
因此，应调整差别存款准备金利率确定方式，实行信息披露制度，加大差别存款准备金上调幅度且分档次执行，扩大实行范围，增强监管政策的协调一致性，以逐步完善我国的差别存款准备金率制度。
关键词：存款准备金制度；差别存款准备金率；信息披露
为了完善货币政策传导机制，促进金融机构稳健运行，防范金融风险，督促金融机构逐步达到资本充足率要求
、降低不良贷款比率，中国人民银行从2004年4月25日开始实施差别存款准备金率制度。
但是，从差别存款准备金率制度实施效果情况看，该政策存在缺陷，需进一步加以完善。
一、差别存款准备金率制度简介
（一）背景
2003年以来，金融机构贷款进度较快，部分银行扩张倾向明显。
一些
贷款扩张较快的银行，资本充足率及资产质量等指标有所下降。
因此，借鉴国际上依据金融机构风险状况区别对待和及时校正措施的做法，中国人民银行从2004年4月25日起对金融机构实行差别存款准备金率制度，有利于抑制资本充足率较低且资产质量较差的金融机构盲目扩张贷款，防止金融宏观调控中出现“一刀切”。
（二）总体思路
差别存款准备金率制度的总体思路是，金融机构适用的存款准备金率与其资本充足率、资产质量状况等指标挂钩。
金融机构资本充足率越低、不良贷款比率
越高，适用的存款准备金率就越高；反之，金融机构资本充足率越高、不良贷款比率越低，适用的存款准备金率就越低。
二、差别存款准备金率制度的实施效果
（一）直接收缩了商业银行流动性
制度实施后，资本充足率低于4%的商业银行将向人民银行多缴存款准备金，相应收缩了其贷款总量，一定程度
上限制了风险类金融机构扩张风险资产。
因此，差别存款准备金率制度的施行，对维护区域
金融安全和促进金融市场合理有序发展提供了必要的外部约束和强制监管。
（二）警示效果明显
制度实施后，风险类商业银行按照“提高贷款质量、降低不良存量”的思路，积极改善盈利性和风险性状况，经营改革步伐明显加快。
一方面，商业银行采取精选优质客户、适当
上浮贷款利率和建立快速审贷机制等手段提高经营效益；另一方面，通过加大法律维权力度、设立专业处置部门、监控风险贷款户收支等渠道盘活不良贷款，制度的警示作用已初步显现。
（三）风险类商业银行经营管理更为审慎
制度实施后，风险类商业银行调整经营思路，加强内部管理，部分盈利性指标、流动性指标和安全性指标出现了积极变化，整体赢利水平和风险防范能力有所增强。
（四）关键指标未根本改善，制度实施效果有待提高
部分商业银行仍然存在资本充足率较低、不良贷款率较高、存贷款比例快速上升、中长期贷款比率和对流动负债依赖性比率明显超标、风险加权资产比率恶化等问题，表明其风险控制能力和资产总体质量仍停留在较低水平，与其业务发展状况极不相符，人民银行差别存款准备金率制度政策效应有待进一步观察。
三、差别存款准备金率制度的主要缺陷
（一）差别存款准备金利率不合理，未能体现
制度的惩罚性原则
商业银行按照差别存款准备金率制度多缴存的存款准备金属于法定存款准备金的范围，人民银行按照年利率1.89%的水平支付利息。
在当时资金面比较紧张的背景下，银行间同业拆借市场加权平均利率和债券回购加权平均利率接近2.2%，略高于存款准备金支付利率。
但该制度实施以来，银行间同业拆借市场加权平均利率和债券回购加权平均利率长期低于1.89%，商业银行缴存惩罚性准备金获得的利息收入高于其动用该部分多余资金从事货币市场业务的投资收益，人民银行实施差别存款准备金率制度的限制和惩罚功能未能得到充分体现。
（二）执行差别存款准备金率的金融机构被严格保密，影响到利益相关者监督制约作用的发挥
基于维护金融稳定考虑，目前人民银行对执行差别存款准备金率的金融机构采取高度保密原则，股东、存款人、借款人和银行同业等利益相关者无法获取全面信息，商业银行的经营状况和风险程度
也未能充分向市场传递，商业银行面临的外部压力明显减小。
因此，该政策的信息披露不充分，导致利益相关者和市场环境对被执行对象的监督约束作用难以充分发挥。
（三）存款准备金率上调幅度过小，不能给实行对象带来足够的经营压力
一方面，由于存款准备金率上调幅度过小，仅为0.5个百分点，商业银行被冻结的流动资金，在其贷款规模中占比很小。
另一方面，在资金市场利率较低情况下，商业银行可通过同业存放增加资金来源，部分银行其同业存放资金余额远大于按照差别存款准备金率政策多缴存人民银行的资金，完全释放了该政策带来
的经营压力。
（四）差别存款金率制度实行一次性原则，缺乏后续惩罚机制
虽然提高存款准备金率可在较短时间内收缩金融机构流动性，但其一次性操作原则存在明显缺陷。
被实施金融机构无意或无力改善风险程度
，差别存款准备金率政策效应不能显现时，人民银行缺乏后续惩罚措施而无所作为。
（五）差别存款准备金率制度与资本充足监管功能部分重合，二者需加强协调配合
差别存款准备金率制度是人民银行采取的一项与资本充足率制度相辅相成的货币政策调控制度。
它主要是充分发挥市场机制的正向激励作用，调动金融机构主要依靠自身力量健全公司治理结构的积极性，促使金融机构逐步达到资本充足率要求
，有利于实现调控货币供应总量和降低金融系统风险的双重目标。
其功能与银监会的资本充足监管部分重复，不利于各自优势的充分发挥，不利于效率的提高，增大了调控成本，金融监管当局需加强合作，形成监管合力，促进金融业健康发展。
四、完善差别存款准备金率制度的政策建议
（一）调整差别存款准备金利率确定方式，强化正向激励机制
建议人民银行比照超额存款准备金0.99%年利率的水平对该部分存款准备
金计算利息，从而调动商业银行主动提高资产质量和风险化解能力的积极性，强化正向激励机制。
（二）实行信息披露制度，加强利益相关者对执行对象的监督制约
建议中国人民银行总行将调整金融机构存款准备金率的相关文件及时全面地向全社会公布，保障股东、存款人和借款人等利益相关者的切身利益。
通过建
立高效信息反馈机制，正确引导公众金融行为，促进金融市场的公平有序竞争，强化差别存款准备金率制度的风险防范作用和市场约束功能。
（三）加大差别存款准备金上调幅度，并分档次执行
大幅提高差别存款准备金率的变动范围，可将现行0.5%的幅度调整为最大可上调到5%甚至更高。
根据金融机构风险程度
和传导货币信贷政策的情况，选择执行相应档次的差别存款准备金率，并建立递进惩罚机制，逐步加大差别存款准备金率政策的惩罚力度。
（四）扩大实行范围，体现
公平原则
将差别存款准备金率制度扩展到完成股份制改革的国有独资商业银行、股份制商业银行和改革试点工作结束的城乡信用社，体现
金融市场的公平竞争原则。
同时，对四大国有独资商业银行和全国性股份制商业银行采取法人考核和区域
分行考核相结合的方式，防止法人达标掩盖局部区域
风险突显等不利局面的出现。
（五）加强配合，增强监管政策的协调一致性
金融管理部门要加强信息沟通，及时监测金融机构资本充足率和不良贷款比率等指标的变化趋势，在个别金融机构出现重大违规、风险问题以及支付清算问题时，及时调整其存款准备金率，增加行动的一致性、准确性和针对性，提高调控效率，减少成本消耗。
我国金融机构存款准备金率历次调整及原因分析(1)
我国金融机构存款准备金率历次调整及原因分析【摘要】法定存款准备金率的调整是货币政策工具之一，一方面影响基础货币的数量，另一方面通过乘数效应多倍扩张或收缩货币供应量。
近年来我国对法定存款准备金率这一政策工具的运用比较频繁。
本文结合我国法定存款准备金率的调整情况，分析了我国历次调整法定存款准备金率的原因，并给出了一些建议.【关键词】存款准备金率通货膨胀压力流动性货币供应量存款准备金，也称为存储准备金，是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的具有强制性的存款。
中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率，中央银行规定的存款准备金率被称为法定存款准备率。
存款准备金率的大小与否、高低与否都取决于当时的经济环境和经济政策。
存款准备金率是一个国家重要的货币政策之一,存款准备金率的调整对金融机构会产生很大影响。
[1］准备金率越高，收缩的货币量越大，经济运行可用的资金越小，对经济发展起到负面作用。
反之，则扩大资金的可用量,促进经济较快发展。
存款准备金率主要是通过货币乘数和基础货币来影响货币供应量从而发挥作用的。
存款准备金率的倒数即为货币乘数，因此存款准备金率的轻微变动就可以极大地影响到货币乘数。
[2］而且，从另一方面来说,存款准备金率的调整很大程度上反映了中央对经济走势的判断及未来发展的方向。
因此,公众和金融机构可以根据具体的政策变动来及时调整自身的支出和投资计划，从而保证政策调整的良好效果，这就是所谓的“宣告效应"。
与其他货币政策工具相比，存款准备金率的调整的宣告效应更直接更有效。
[4]一、我国金融机构存款准备金率历次调整情况1983年9月17日国务院决定中国人民银行专门行使中央银行职能，中国人民银行依法建立了存款准备金制度.1986年1月7日,国务院颁布《中华人民共和国银行管理暂行条例》，对存款准备金制度进一步作了法律规定。
此后存款准备金率随着经济金融形势的变化进行多次调整。
我国存款准备金制度的作用机理及有效性研究
我国存款准备金制度的作用机理及有效性研究我国存款准备金制度是中国加强金融监管和宏观调控的重要手段之一，其作用机理和有效性对于维护金融稳定和促进经济发展具有重要意义。
本文将从存款准备金制度的定义、作用机理和有效性三个方面进行研究。
一、存款准备金制度的定义存款准备金制度是指中央银行规定商业银行必须按一定比例将一部分存款以存款准备金的形式存放在央行，以满足商业银行在经营过程中所面临的资金流动性风险，并为央行进行货币政策调控提供依据。
二、存款准备金制度的作用机理（一）保障金融稳定与防范风险存款准备金制度通过强制商业银行按一定比例存放存款准备金，可以保障商业银行的偿付能力，确保金融系统的稳定运行。
一方面，存款准备金制度有助于控制商业银行的信贷扩张速度，降低金融风险的积累；存款准备金制度能够规范商业银行的资金运作，杜绝大规模提取存款所导致的银行挤兑风险。
（二）调节货币供应量与实现货币政策目标存款准备金制度是央行实施货币政策的重要工具之一。
央行通过调整存款准备金率来改变商业银行的存款准备金规模，从而影响商业银行的资金供给能力。
当央行希望增加货币供应量时，可以降低存款准备金率，使商业银行能够增加发放贷款的规模，从而促进经济增长；相反，当央行希望抑制货币供应量时，可以提高存款准备金率，限制商业银行的信贷扩张，以控制通货膨胀。
（三）稳定金融市场与促进金融发展存款准备金制度的存在可以降低金融市场的风险程度，增强金融市场的稳定性，从而推动金融发展。
商业银行通过存款准备金制度，可以规范自身的运作方式，提高风险管理能力，减少金融危机的发生概率，为金融市场的健康可持续发展提供坚实的基础。
三、存款准备金制度的有效性（一）控制通货膨胀存款准备金制度可以通过控制货币供应量，从根本上抑制通货膨胀。
央行通过调整存款准备金率来控制商业银行的贷款规模，限制了货币的创造力度，避免了过多的货币投放导致通货膨胀。
（二）维护金融稳定存款准备金制度可以帮助商业银行规范经营行为，控制金融风险的积累，提高金融机构的稳定性。
论我国存款准备金率的调控
级收取差别保 费的作法 ， 都有约束金融机构信贷过度扩张的作
用， 促使金融机构本着 质量 、 益 、 场的原则进行 经营 ， 效 市 有利
于形成金融运行和货 币政策调控 的市场基础。
二 、 国存 款 准 备 金 率 的历 次调 整 及 原 因 我
１ 我 国存 款 准备 金 的历 次调 整 、
要， 对法定存款准备金率进行 了 ３ 次的调整。１８ 年央行把法 ８ ９５ 定存款准备率定为 １％， ０ 随后的两三年内， 由于严重的经济过热 和通 货膨胀 ， 央行在两 年内两次上调 法定存款准 备金率 ， 以起 到紧缩银根 、 抑制通胀的作用 。１９ ９ ６年我国经济实现 “ 软着陆 ”
从 １８ ９５年 ２ １ 年 ３月 ，央行根据国家宏观经济调控的需 ０１
８ ４ ＜ 当代经济）０ １ － ２ １ ＃５月（ 下）
型＿●ｌ－－Ｉ●＿●－－ｌ■●－ｌ－●■－Ｎ Ｉ 目●■■■ｌ＿■■● 卫 ＥＣＯ ￣ＴＣ －＿ ＿ Ｏ
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Ｃ Ｏ Ｎ Ｔ ＥＭ Ｐ Ｏ Ｒ Ａ ＲＹ
ＳLeabharlann ●■＿（） １流动 ｝ 生过剩 我国国际收支顺差额逐年快速增长 。 ０ ０ ２ １ 年我国外贸进出 口总值 ２ ７ ７ ９２． ６亿美元 ， 比上年同期增长 ３ ． ４ ％。到 ２ １ 年末 ， ７ ００ 我国外汇储 备余额突破 ２ ． ８万亿美元 ， 而且短期来看 ， 外汇储 备
的激增 ， 以选择 的货 币政 策工具主要有 控制信 贷规模 、 可 法定 存款准备金率 、 公开市场操作 、 利率工具等。央行可通过公开市
调 控货 币供应量。
２ 存 款 准 备金 的发 展 历 史 、
准备金比 率下降 。在这种压 力下 ， 央行不得不将法定存款准备
我国存款准备金制度发展中存在的问题及完善建议
我国存款准备金制度发展中存在的问题及完善建议我国存款准备金制度是指商业银行为了保障存款人利益和维护金融稳定而必须存放在中国人民银行的一定比例的存款。
这种制度的发展已经有了很长的历史，但是在实践中也暴露出了一些问题，需要进行改革和完善。
本文将就我国存款准备金制度发展中存在的问题及完善建议进行分析和探讨。
1. 存款准备金率较高我国当前的存款准备金率相对较高，这对于商业银行的资金成本造成了较大的压力。
高存款准备金率会使得商业银行的贷款利率上升，从而不利于金融市场的流动性和发展。
2. 存款准备金制度的弹性不足当前我国的存款准备金制度比较刚性，无法根据市场情况进行灵活调整。
这使得金融机构在面临市场变化时无法及时作出反应，导致金融市场在某些时期出现了流动性紧张的情况。
3. 存款准备金制度与宏观调控的脱节存款准备金制度在与宏观经济政策的协调上存在一定的脱节，这就容易导致金融市场的不稳定，对经济发展产生负面影响。
4. 存款准备金制度执行成本高我国的存款准备金制度执行成本相对较高，需要投入大量的人力物力财力来确保其有效执行，这不仅增加了金融机构的运营成本，也增加了监管部门的负担。
二、我国存款准备金制度的完善建议1. 降低存款准备金率适当降低存款准备金率，有利于减轻金融机构的资金成本压力，也有利于降低贷款利率，刺激金融市场的活跃。
政府可以通过多种途径来实现这一目标，例如通过逐步调整存款准备金率的方式来确保金融体系的稳定。
2. 提高存款准备金制度的弹性建立更加灵活的存款准备金制度，使得政策可以更好地适应市场变化。
这样可以有效减少金融机构在市场波动时所面临的压力，保护金融市场的稳定。
3. 存款准备金制度与宏观调控的有效衔接为了更好地实现存款准备金制度对经济的支持和维护作用，政府需要将存款准备金制度与宏观经济政策有效衔接起来，例如通过加强监管和协调，建立一个更加灵活的宏观调控体系。
4. 降低存款准备金制度执行成本政府可以通过技术手段来降低存款准备金制度的执行成本，例如通过建立更加先进的监管系统和技术手段，减少人力资源的浪费，提高执行效率。
我国人民币存款准备金管理制度中存在的问题及建议
我国人民币存款准备金管理制度中存在的问题及建议２００８年第１０期存款准备金管理制度是保障存款准备金率这一货币政策工具得以顺利实施的操作系统。
它包括：（１）法定存款准备金比率的确定和调整；（２）准备金计提对象、范围和时间的确定；（３）对法定存款准备金缴纳状况的日常监管、检查和处罚；（４）相关的会计核算准则和账务处理规定；（５）中央银行对准备金存款利率高低的相关规定；等等。
一、现行存款准备金管理制度在实践中遇到的问题我国的存款准备金制度始于１９８４年，其中１９９８年进行了一次大调整，后在此基础上进行了一些小修小补。
尽管经济形势不断变化，但制度却没有与时俱进，在实际操作执行中存在着一些问题：（一）存款准备金管理日间管理操作程序存在漏洞。
法人金融机构在人民银行准备金科目下账户中的存款分为两部分，存款准备金率以内的部分为法定存款准备金，以外的部分为系统内资金清算和日常支付的款项，属于超额准备金。
在实际操作中，因金融机构日间清算频繁，经常造成清算资金屡屡侵占存款准备金的情况。
而从存款准备金管理上看，由于存款准备金仅在日终进行考核，就出现了存款准备金日间无法监控的局面，形成管理上的真空。
这就使得《关于加强存款准备金管理的通知》（银发［２００４］３０２号，以下简称《管理通知》）中关于“法定存款准备金未经人民银行货币信贷管理部门批准，任何时候都不得动用”的规定在实际操作中不能严格执行。
（二）存款准备金账户内资金性质容易混淆。
由于存款准备金账户和清算账户实行两户合一，导致存款准备金和清算资金的边界模糊，使得法人金融机构准备金账户“未按规定缴存”与“清算透支”两种行为难以区分。
所谓“未按规定缴存”，即为金融机构未按规定的比例缴存法定存款准备金，账户中的法定准备金数没有达到人民银行的最低要求限额；所谓“清算透支”，即为因日间透支，清算资金侵蚀准备金，致使法定存款准备金低于应缴存的额度。
针对上述两种情况，存款准备金制度中有两种不同的适用条款。
浅谈我国存款准备金政策
映 出银行收揽储蓄 的心态 。同时 ，中国 人 民银行的数据显示 ， ２ ０ １ ３年 ５ 月的外汇 占款较 ４ 月大幅减少 ２ ２ ０ ０ 多亿元 ， 显示 出外部投机资金陆续流
出，国内流动性趋于紧张。
准备金政策较为平稳 。２ ０ ０ ４ 年开始实行差别存款准备金制度。
（ 四） ２ ０ ０ ７年一 ２ ０ ０ ８ 年 的抑制通胀阶段。为了控制物价上涨过 陕、
其次 ， 公开市场操作等调控手段在我 国具有局限性 。中国人 民银行
金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款 ，必须将一定的资金保
留作为存款准备金 ，以满足客户随时提款的需求。随着金融制度 的发展， 存 款准备金不仅仅作为对银行业务 的约束工具 ，还逐步演变为重要的货 币政策工具 。当中央银行降低存款准备金率时，金融机构可供放贷的资 金量增加 ，社会的货 币供应量也相应增加 ， 投资和消费都 随之增长 ； 反 之， 投资和消费将相应减少。这是准备金机制的传导效用 。 准备金政策通常被认为是比较强力的货币政策 。有关统计显示 ，在 我国 ， 每提高 Ｏ ． ５ ％的存款准备金 ， 大约可以冻结流动 ｌ 生 资金 １ ６ ０ ０ 亿元左
（ 五） ２ ０ ０ ８年一 ２ ０ １ ０年的应对金融危机阶段 。国际金融危机对全球 经济产生 了巨大的影响 ，为了应对 国际金融危机 ，保持经济增长势头 ， 央行先后几次将存款准备金率调低 。 （ 六） ２ ０ １ ０年一 ２ ０ １ １年的抑制流动 ｆ 生 过剩 阶段。为 了应对房价上涨 和物价指数持续走高 的局面 ，央行又多次将存款准备金率调到一度达 到 ２ １ ． ５ ％的历史最高值 。 （ 七） ２ ０ １ ２ 年一 今的小幅度下调阶段。由于外汇 占款数量减少 ， 市场 流动性不足 ，央行三次进行小幅度调整 ， 存款准备金率下 降到 ２ ０％ 并维 持至今，但相对来说仍属于较高值 。
我国存款准备金制度实施效果及改革建议
我国存款准备金制度实施效果及改革建议我国存款准备金制度实施效果及改革建议简介•存款准备金制度是央行为维护金融体系稳定和宏观经济调控而实施的重要措施。
•本文将探讨我国存款准备金制度的实施效果，并提出改革建议以进一步完善该制度。
存款准备金制度的实施效果1.保护金融体系稳定–存款准备金制度有效降低了银行体系的系统性风险。
–减少了银行体系对外部冲击的敏感性，提高了金融体系的抗风险能力。
2.调控宏观经济–存款准备金制度通过调节银行体系的货币供应量，对宏观经济起到了良好的调节作用。
–能够有效控制通货膨胀压力，维护物价稳定。
3.促进金融市场健康发展–存款准备金制度鼓励银行改善资本结构，提高风险管理水平。
–促进了金融机构之间的合作与交流，推动金融市场的发展。
改革建议1.完善存款准备金制度框架–建立更加科学、灵活的存款准备金制度框架，以适应不同时期的宏观经济状况。
–加强监管部门对存款准备金制度执行的监督，确保其有效性。
2.强化存款准备金制度对“影子银行”等领域的约束力–加大力度控制“影子银行”等领域的资金池，防范系统性风险。
–强化监管部门对“影子银行”等领域的监管力度，提高监管效果。
3.推动存款准备金制度与利率市场化改革的衔接–逐步建立相应的存款准备金制度和利率市场化改革衔接机制，确保改革的平稳过渡。
–优化利率传导机制，提高存款准备金制度的操作灵活性。
4.深化存款准备金制度的国际合作–加强与国际监管机构的合作，借鉴国际经验，提升我国存款准备金制度的国际影响力。
–积极参与国际金融合作，推动存款准备金制度在全球范围内的有效实施。
结论•存款准备金制度的实施对于维护金融体系稳定和宏观经济调控具有重要意义。
•在进一步完善存款准备金制度的过程中，需要充分考虑当前形势和国际经验，以推动我国金融体系的健康发展。
完善存款准备金制度框架1.建立灵活的存款准备金制度框架，包括不同水平的准备金率和多元化的准备金计算方式，以适应宏观经济的波动和市场的需求变化。
浅谈我国存款准备金制度的特点及发展趋势
浅谈我国存款准备金制度的特点及发展趋势作者：沈忱来源：《企业文化·下旬刊》2015年第08期摘要：当今世界主要市场经济国家准备金率及其调整频率一般很低，部分国家甚至完全取消准备金工具使用。
而我国的存款准备金率不仅较高而且调整频繁，还是重要的货币政策工具。
准备金制度地位和作用巨大反差的原因在于，其调控目标和发挥作用的金融环境的不同。
短期来看，准备金率依然是我国央行倚重的货币政策工具，但长期来看，弱化其使用是必然趋势。
关键词：存款准备金制度；货币政策；金融宏观调控在发达国家逐渐减少或者取消准备金工具使用的国际背景下，我国仍频繁对法定存款准备金率进行调整。
本文对我国与发达国家运用准备金工具的不同进行比较，分析其中原因，并探讨我国经济环境的特殊性对运用存款准备金制度的影响，进而分析我国弱化准备金工具的可能性。
一、我国存款准备金制度的发展脉络及特点我国的存款准备金制度是根据1983年9月《国务院关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》建立的。
当时我国正处于从计划经济向社会主义市场经济转型的阶段，中央银行的主要任务是保持合适的货币供应量，保证经济增长的需要。
此时的存款准备金制度是中央银行和政府获取资金的重要手段，是为了让中央银行能够掌握足够的信贷资金，故最初定的准备金率偏高。
2004年，央行再次对准备金制度进行了改革，开始实行差别存款准备金制度，将资本充足率、资产质量状况等指标与存款准备金率挂钩。
资本充足率越高，不良贷款率越低，适用的准备金率就越低，反之则越高。
差别存款准备金增加了调控的弹性，使得准备金政策的运用更加灵活。
这一时期，准备金工具己经成为央行日常的政策操作工具。
据统计，自1984年至今，央行共对存款准备金率进行了45次调整。
1984年至2006年，央行一共8次调整了存款准备金率，调整的幅度都比较大。
2006年至2012年间，央行共进行了37次准备金率调整，准备金率较高且调整频繁是我国准备金制度的明显特征。
我国存款准备金制度及其经济效应分析
调幅度
一 ０ ． ５ 一 ０ ５ 一Ｏ ． ５ 一０ ． ５ 一Ｏ ． ５ 一Ｏ ５ Ｏ ． ５
蚕
全壁
田雪 枫
—
—
我 国存 款 准 备 金 制 度 及 其 经 济 效 应 分 析
摘 要 ：２ ０ １ １ 年 以来我 国央行进行 了多次的调存款准备金 率，每次调整对 国内经济发展 态势和相 关产业 经营走势都有 着不小的影 响。
本 文将 简要 说 明 存 款 准备 金 制 度 及 其 运 行 机 制 ，调 整 存 款 准 备 金 政 策 对我 国宏 观 经 济 的 各 个 领 域 会 产 生较 大 影 响 ，本 文 针 对 近 几 年 的 几 次 调 整 所 产 生 的经 济 效 应 进行 简要 分 析 。 关键 词 ：存 款 准 备 金 ； 中央银 行 ；货 币信 贷
央行 ２ ０ １ １ 年 ６月—２ Ｏ １ ２年 ６月存款准备金率调整情况 次数
ｌ
２ ０ １ ０年 一２ Ｏ １ １年 期 间 ，央 行 对 存 款 准 备 金 率 进 行 了 多 次 上 调 ， ２ ０ １ ２年首 次下调存准率 ，２月份 央行决定下调存 款类金融机构人 民币存 款准备金率 ０ ．５个 百 分 点 ，也 是 自 ２ ０ １ １年 ６月 存 准 率 大 型 金 融 机 构 升 至２ １ ．５ ％和中小型金融机构 １ ８ ％的历史高位后 ，央行第二次 下调存准 率 。央行 曾于 ２ ０ １ １年 １ １月 ３ ０目宣布 ，自２ ０ １ １ 年１ ２月 ５日起下调存准 率０ ．５个百分点。调低存 款准备金率在 预料之 中，对 整个经济 的影 响 起 到复苏 、保持经济平稳增长的作用 ；调低存款准备金 率对 银行的信贷 规模扩张有正面作用 ，对市场特别是对银行股会有一个 好的作用。本次 调整一是 当时流动性趋紧 ，货 币市场利率偏高 ，存款 大幅减少 ，影响银 行 放贷 。二是外汇 占款 增长可 能较 为有限 。三是公开 市场 到期资 金不 多。准备金率下调有利于缓解银行 流动性压力 ，增强 信贷投放能力 ，加 强 金 融对 实 体 经 济 的支 持 。存 准 率 短期 内仍 有 进 一 步 下 调 可 能 ，进 入 下 降 周 期 。２ ０ １ ２年 此 次下 调 后 ， 中 国 大 型 金 融 机 构 的 存 准 率 将 由 ２ １ ％ 回 落至 ２ Ｏ ．５ ％ ，中小型金融机构 的存准率则降至 １ ７ ％。根据２ ０ １ ２年 １月 末 ，人民币存款余额 ８ Ｏ ．１ ３万亿元 总量 计算 ，此次 央行将一 次性 释放 约４ ０ ０ ０亿 元 资 金 。 调整的 目的就是防止 国内经济发展过热。在我 国现 阶段整个 经济发 展 形 势 良好 ，经 济 发展 速 度 稳 定 的 同 时 ，我 们 要 追 求 更 好 的发 展 质 量 ， 下 调 存 款 准 备 金 率 旨在 加 强 我 国银 行 流 动 性 管 理 ，稳 定 物 价 水 平 ，规 范 信贷 、投资 ，现阶段实施 的文件 的货币政策 ，既要保证基础货 币的合理 增 长势头 ，还要保持必要的流动性 ，因此降低存 款准备 金率 就可以保证 相对 的稳定性 ，同时降低了企业 的税务负担 ，稳定地 方财政收入 ，防止 了通货膨胀 ，避免 了经济发展过热 。
浅析我国存款准备金制度
浅析我国存款准备金制度[摘要]随着我国金融法律制度的不断完善，我国已经基本建立起较为成熟的存款准备金制度。
但是，在法律制度层面，在监管主体、权利义务的落实等方面还存在一些问题。
另外，现实中存在对于存款准备金作为货币政策工具的过度依赖的现象，这些问题都应在以后的改革中加以完善与改正。
[关键词]存款准备金；货币政策工具；法律制度存款准备金是指商业银行库存的现金和按比例存放在中央银行的存款。
它主要分为法定存款准备金和超额存款准备金。
金融机构可以自主动用超额准备金，其保有金额也由金融机构自主决定。
中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是法定存款准备金率。
存款准备金原来是中央银行为保护储户的利益和安全而设，现在已经转变为一个重要的货币政策工具。
中央银行通过调整法定存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。
一、我国存款准备金制度概述我国目前的存款准备金包括人民币存款准备金和外汇存款准备金两大部分。
人民币存款准备金管理有两个重要的文件：《关于改革存款准备金制度的通知》（银发[1998]118号）和《中国人民银行关于加强存款准备金管理的通知》（银发[2004]302 号），外汇存款准备金的最主要文件是《中国人民银行关于印发的通知》（银发[2004]252 号），这三个文件规定存款准备金缴存主体、缴存款范围、缴存方式以及法律责任，构成了我国存款准备金的制度框架。
第一，缴存主体。
法定存款准备金都由法人统一缴存到法人所在地人民银行分支机构，如果中国境内没有法人由外国银行分行缴存到所在地人民银行分支机构。
第二，缴存款范围。
《关于改革存款准备金制度的通知》文件中规定了核定金融机构缴存款范围的基本原则是“金融机构代办的中央预算收入、地方金库存款和代理发行国债款项等财政存款是中央银行的资金来源，应全额划缴中国人民银行，金融机构吸收的机关团体存款、财政预算外存款、个人储蓄存款、单位存款及其他各项存款均作为一般存款，由金融机构按存款准备金制度的规定缴存存款准备金。