投资银行复习资料
投资银行学复习资料整理
一、投资银行投资银行：指经营全部资本市场业务的金融机构。
包括咨询业务、资本管理、创业投资、以及证券承销与经纪、企业融资并购等。
投行与商行的区别：投资银行是充当资本供给者与需求者之间的中介，从事证券承销、证券交易和企业并购等资本市场业务的金融机构。
这一定义明确了投资银行的实质及其与商业银行的区别1两者在业务范围和与融资各方当事人的关系方面不同：投资银行主要从事与资本市场交易有关的业务；商业银行主要从事货币信用业务2两者的业务本源不同和业务范围各有侧重：商业银行的业务本源是接受公众存款，发放贷款，即存贷款业务；投资银行的业务本源是证券承销和证券交易投行的发展阶段：1早期自然独立阶段（一战前）2混业阶段（一战后到30年代经济危机）3分业阶段（大危机到20世纪60年代）4现代混业阶段（20世纪70年代至今）投行的发展趋势:1混业经营趋势2国际化趋势3业务多元化和经营特色化并重的趋势4金融资本与产业资本相互渗透相互融合的发展趋势投资银行的功能：1提供了直接融资的中介服务2构造了发达的证券市场（a创造了证券一级市场b构造了证券二级市场c 创新业务开拓了新的业务领域b提高了市场的整体运作效率）3资源的优化配置功能（a承销证券形成的价格信号使社会资源配置趋向合理b并购业务使社会资本存量资源重新优化配置c公开发行股票加快了企业所有权与经营权的分离，有利于产权明晰和现代化企业制度的建立，提高企业原有的经济资源效力d承销和交易政府债券缓和了技术设施和公共部门资源紧缺的矛盾，有利于中央利用货币政策工具调整货币流通量e风险资本业务为高新技术产业的发展和升级提供了巨大的动力）4促进了产业的集中和升级模式合伙人制：有两个或两个以上的投资人，拥有公司并分享公司利润。
合伙人即为公司股东，所有合伙人中至少有一个主合伙人主管企业日常业务经营并承担责任合伙人制的特点：1对亏损承担无限连带责任2既可以共同参与经营也可以由部分合伙人经营3合伙人多少不定企业规模可大可小股份公司制：由法律规定人数以上的股东组成，全部资本被划分为等额股份，股东仅就其认购的股份对公司债务付债务清偿责任的公司形式股份公司制的特点：1集资功能2公司的法人地位3公司管理的现代化有限合伙人：以其出资额为限对合伙债务承担责任的个人或组织，只提供资金，不直接参加决策与经营普通合伙人：对合伙债务承担无限连带责任的商事组织，出资出力参与经营管理有限合伙人优点：1对合伙债务承担有限责任，降低了出资人的风险有利于极大调动投资者的投资热情2有利于实现投资者和投资者的最佳组合3从为投资者节约纳税的角度着眼，投资者采取有限合伙有利于避免双层征税4有限合伙的经营活动比公司经营活动更具有保密性普通合伙人优点：1资金来源广提高了企业决策能力和管理水平，使企业获得更多的发展机会，抵御风险的能力增加2可以有效调动普通合伙人生产经营的积极性3可以突破有限责任制度的樊篱，给债权人的充分保护，具有较为可靠的商业信用普通合伙人缺点：1规模小2资金有限性和规模扩大的矛盾3稳定性差4决策慢三、重组与并购公司正向重组：重组后公司的业绩更好公司负向重组：重组后公司的业务和信誉更差，失去吸引力借壳上市:集团公司或某个大型企业先将一个子公司或部分资产改造后,再将其他资产注入,实现重组上市买壳上市：通过收购上市公司并获得控股权之后，再由上市公司收购非上市控股公司的实体资产，从而将非上市公司的主体注入到上市公司，实现间接上市的目的并购：一般是指兼并和收购。
《投资银行学》期末复习资料[精选5篇]
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《投资银行学》期末复习资料[精选5篇]第一篇：《投资银行学》期末复习资料《投资银行学》期末复习材料第1章投资银行综述1、投资银行的主营业务大体可划分为证券类业务、投资类业务、管理类业务、服务类业务、创新型业务2、投资银行的发展趋势包括国际化趋势、集团化趋势、全能化趋势、专业化趋势、网络化趋势3、投资银行的功能包括（1）媒介资本供需，优化资源配置功能；（2）构造证券市场，推动市场发展功能；（3）管理金融资产，提高投资收益功能；（4）服务公司并购，促进产业集中功能第2章投资银行的证券承销业务1、要处理公开招股上市这样极富专业性而过程又相当复杂的工作，发行公司必须首先组成专家工作团组（IPO小组）来专门负责此事。
专家组中的核心是承销商2、路演是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研与推介活动。
路演时推销中最关键的一个核心环节3、定价能力是投资银行各方面能力的综合体现，体现的是估值能力和与投资者的沟通能力上4、定价的影响因素包括本体因素（指发行人就内部经营管理对发行价格制定的影响因素，其中最关键的是盈利水平）；环境因素5、竞价法的三种形式包括（1）网上竞价；（2）机构投资者（法人）竞价；（3）券商竞价6、证券承销方式包括（1）公募；（2）私募；（3）足额发行7、证券承销安排包括（1）发行方式（认购证方式；储蓄存单方式；上网发行方式；全额预缴、比例配售方式）；（2）安定操作（联合做空策略；绿鞋期权策略；提供稳定报价策略）第3章经纪业务概述1、证券经纪是证券经营机构接受投资者（客户）委托，代其买卖证券并收取佣金的法律行为。
其特点包括（1）业务对象的广泛性；（2）经纪业务的中介行；（3）客户指令的权威性；（4）客户资料的保密性2、按照业务范围不同，可将经纪商分为佣金经纪商、交易所经纪商、专营经纪商、政府债券经纪商3、经纪业务的原则：在接受客户委托，代理证券交易的过程中，应遵循的原则：（1）价格自主原则；（2）价格优先原则；（3）时间优先原则；（4）公开、公平交易原则；（5）充分披露原则；（6）依法收入原则投资银行在对经纪业务进行管理时，应遵循的原则：（1）谨慎接受客户委托，并为委托事项保密；（2）适当向客户提供投资咨询；（3）严格遵循托管制度和相关法律，不得越权非法挪用客户的证券与存款；（4）禁止违法交易行为；（5）禁止为相关人员代理证券交易4、信用经纪业务有两种类型，融资与融券。
投资银行重点复习资料
1投资银行是与商业银行相区别的，以证券承销业务为本源业务的金融机构；是充当资本供给者与需求者之间的中介,从事证券承销.证券交易和企业并购等资本市场业务的金融机构2股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。
它是有价证券中最重要的类别之一3债券是发行主体为筹措资金而依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的债权债务凭证4承销是指具有证券承销业务资格的证券公司接受证券发行人的委托，在法律规定或约定的时间范围内，利用自己的良好信誉和销售渠道将拟发行证券发售出去，并因此收取一定比例承销费用的一系列活动5私募发行向少数特定投资者发行证券（私下发行、非公开发行、内部发行）6公募发行：向广泛的不特定的投资者公开发行证券7核准制证券发行申请人不仅要公开披露所有与发行证券有关的真实信息，还必须符合有关法律和证券管理机构规定的若干必备条件－实质性审查8IPO（首次公开发行股票）首次公开招股是指一家私人企业第一次将它的股份向公众出售9暂搁制（暂搁注册、架上注册）符合条件的公司，可以为其今后两年内所有可预期的证券发行，预先到证券交易委员会办理被称为暂搁注册的手续，并自主决定证券发行的具体时机10国债一级自营商（具备一定资格条件的金融机构），直接向作为国债发行体的财政部承销国债, 然后通过自己的融资活动开展分销与零售，将国债券最终推销给投资者11证券经纪商1为客户提供买卖成交撮合操作2向客户提供投资理财分析与建议12证券经纪业务是指证券经营机构接受投资者（客户）委托，代理投资者（客户）买卖证券并从中收取佣金的证券中介业务13信用交易又称融资融券交易，保证金交易或垫头交易，是指客户在买卖证券时只向证券商交付一定数额的款项或证券作为保证金，其应支付价款或证券不足的差额部分由证券商提供融资或者融券的交易14做市商指在二级市场上不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（及双边报价），并在该价位上接受投资者的买卖要求，以自有资金和证券与投资者进行交易的证券自营商15自营商投资银行出于盈利目的，以自己的名义和资金专为自己的账户买卖上市证券，并独自承担风险的交易活动16收购是指为取得或巩固对某一公司的控制权，而大量购买该公司发行在外的股份的法律行为17毒丸防御计划赋予公司股东高价赎回优先股或将优先股转为普通股或低价购买股票的特权18投资基金是指以信托、契约或公司的形式，通过发行基金证券（如受益凭证、基金单位、基金股份等）将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交给专门机构的专业人员，按资产组合原理进行分散投资，获得收益后由投资者按出资比例分享的一种投资工具19资产管理是指所有者将其合法拥有资产（此资产既可是货币资产，也可是实物资产）的运作与管理权以合法的形式委托给具有专业运作管理能力的机构或个人，以期获得最大的投资回报率20风险投资是指投资于极具发展潜力的风险企业并为之提供专业化经营服务的一种权益性资本21资产证券化将缺乏流动性但可以产生稳定的可预见未来现金流的资产，按照某种共同特征分类，形成资产组合，并以这些资产为担保发行可在二级市场上交易的固定收益证券，据以融通资金的技术的过程1各国名称不同美国和欧洲大陆：投资银行。
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投资银行学复习资料1.投资银行的定义：指经营所有资本市场业务的金融机构，主要业务包括证券发行承销、证券交易、兼并与收购、企业融资、基金与资产管理、研究与咨询顾问、风险资本运作管理以及金融衍生产品开发与创新等业务。
2.投资银行的称谓：商人银行：投资银行在大多数欧洲国家被称为商人银行；证券公司：日本、韩国等国及我国称为证券公司；华尔街金融公司：在美国成为华尔街金融公司。
3.投资银行的性质：投资银行属于非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
投资银行是证券市场和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一4.投资银行的特点（区别于其它相关行业）1投资银行属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的重要标志2投资银行主要服务于资本市场，这是区别于商业银行的重要标志3投资银行业是一个智力密集型行业，投资银行家的智力因素带来的无形资产，是投资银行最重要的资产，是创造超额利润的第一要素。
能否拥有一流或超一流的投资银行家，是衡量其是否是一流或超一流投资银行的最重要标志之一，投资银行常常不惜重金聘请超一流人才4投资银行业是一个资本密集型行业，现代投资银行涉足大资本的运作，在资本市场上呼风唤雨，业务范围已远远超出了传统投资银行的概念，资本实力的强弱，直接影响着投资银行的运作能力，同时也体现了抵御市场风险的能力5投资银行是一个富于创新性的行业，投资银行的生命力就在于创新，因为投资银行的收益最终来自于技术创新、市场创新、金融创新带来的超额利润，投资银行的创新价值是任何机构都不可替代的5.投资银行具体类型：1金融控股集团公司（一站式的金融超市），花旗（CITI）、摩根大通（JP Morgan & Co.）东京三菱UFJ 、瑞穗、三井住友、汇丰（HSBC）、瑞银（UBS）、德意志银行（Deutsche Bank）中信（CICC）、光大、平安2全能型投资银行，高盛、摩根斯坦利（Morgan Stanley）、美林（Merrill Lynch）日本：瑞穗CB中国：中金公司（CICC）、银河证券3专业型投资银行，美国：Sandler O’ Neil、Greenhill中国：易凯资本（ChinaeCapital）、东方高圣6.投资银行的具体业务：1证券承销2证券经纪与自营买卖3私募发行4并购顾问5理财业务6咨询服务7基金管理8风险投资9项目融资10金融工程11资产证券化7.投资银行的业务特点：广泛性，综合性，专业性，网络化，创新性8债券发行市场的构成：一按照发行人划分1美国政府债券市场a 国债b市政债券(我国：国债)2美国企业债券市场a公司债券b 机构债券（我国:公司债券、金融债券、企业债券）二按照发行与交易市场划分1国外：交易所、场外市场2我国：交易所（如记帐式国债、无记名国债）银行间债券市场（如记帐式国债）柜台市场（如凭证式国债）9债券发行考虑因素：1发行金额2期限3.偿还方式4.票面利率5.付息方式6.发行价格7.收益率8.税收效应9.发行费用10.担保10债券成本的确定：通货膨胀、发行方式、发行费用对债券成本的影响。
投资银行复习材料
投资银行复习投资银行的含义：韦伯斯特词典：“是一种向市场销售新发行的股票、债券等证券的公司，它常常与同类公司联手合作将一宗发行的证券整体买下，然后加价出售给投资者。
”大不列颠百科全书：“投资银行指发起、认购与分销公司企业和政府机构新发行证券的商号。
投资银行以某价格买进一公司全部新发行的证券，在以包括其推销费和利润的价格将小额新证券转售给投资大众。
在认购和分销发行证券中，大多组织一个投资银行辛迪加。
”业务范围：证券承销、证券经纪、并购、基金管理、风险投资、财务顾问、项目融资罗伯特•劳伦斯•库恩：投资银行是主营业务为一部分或全部资本市场业务的金融机构。
I: 经营所有金融市场业务不仅包括从事证券业务的金融机构，甚至还包括保险公司和不动产产经营公司；业务包括从国际银团承销到分支机构的零售营销、散户投资服务，在到其他金融服务（例如房地产和保险）的所有内容。
II: 经营一部分或全部资本市场业务包括证券承销和公司理财、收购兼并、商人银行业务，还包括基金管理和风险资本管理，但不包括向客户零售证券、消费者房地产经纪业务、抵押银行业务、保险产品及类似的业务。
III: 经营某些资本市场业务IV: 证券承销、交易名词解释：1. 发行核准制：发行核准制是指发行人在发行股票时，不仅要充分公开其真实情况，而且必须符合公司法及证券管理法律法规规定的必备条件，证券主管机关有权否决不符合规定条件的股票发行申请。
2. 证券承销商：证券承销商是指与发行人签订证券承销协议、协助公开发行证券、借此获取相应比例承销费用的证券经营机构。
3. 国债一级自营商：国债一级自营商指满足一定资格要求的大型商业银行、证券公司和其他金融机构，是直接参与国债发行的中坚力量，并能有效组织发行后的分销、零售和二级市场交易，保证国债发行和交易的顺利进行。
4. IPO：IPO是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。
5. 并购：并购是兼并与收购的统称，是最常见的企业产权重组模式，其实质就是企业间通过产权交易实现控制权的变更。
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投资银行学复习资料一、填空题1、投资银行最早期、最基本的业务是证券承销。
2、承销费用是指投资银行承担证券发售而向发行人收取的全部手续费，即投资银行通过承销直接获取的报酬。
通常有两种形式：价差和佣金。
3、基金作为一种现代化的投资工具，主要有以下三个特征：集合投资、分散风险和专业理财。
4、风险资本是指由风险投资人提供的投向处于种子期且具有巨大升值潜力的新兴公司的一种资本。
风险资本可以通过购买股权、提供贷款或者既购买股权又提供贷款方式进入被投资企业。
5、证券经纪商以代理人的身份从事证券交易，与客户是委托代理关系。
6、信托基金结构包括信托单位持有人、信托基金受托管理人和基金经理三类主体，因而需要有专门的法律及协议规定各方的权利和义务。
7、一般情况下，投资银行包括资本市场部门、消费者市场部门和研究发展部门等部门。
8、包销是目前最普遍的承销方式，即投资银行首先从发行人手中将要发行的证券以约定的价格买下，然后再将其推销给投资者。
9、投资银行在风险投资领域扮演着策划者、组织者和直接参与者的角色，在投资、公司购并和企业包装上市方面起着重要的作用。
10、金融互换交易可分为货币互换、利率互换、股权互换等类别。
11、广义的资产重组指公司采取的涉及资产外部规模及内部结构改变的一切经营活动，它主要包括：公司扩张、公司收缩和改变公司控制权结构。
二、不定项选择题1、投资银行国际化趋势主要表现在（AC ）A．分支机构遍布全球B．经营业务全面化C．业务经营国际化D．业务专业化2、从投资银行的资本构成划分，现代投资银行的组织形式包括（ABCD ）A．合伙制B．混合公司制C．现代公司制D．金融控股公司制3、在证券的发行和承销过程中，会涉及到以下哪些中介人。
（ABCD）A．审计师B．承销商C．行业专家和印刷商D．律师及注册会计师4、被誉为“证券市场上的灵魂和工程师”的是（ D ）A．股票B．债券C．金融衍生品工具D．投资银行5、目前我国投资银行的发展模式是（CD ）A．集中决策B．分散经营C．分业经营D．分业管理6、以下哪些因素可以决定承销费用的高低。
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Chapter1-31.投资银行定义：投资银行在最广阔的范围内是资本所有权与使用权交易的中介，是确定资本最佳使用方案、最佳使用方式、最佳使用对象的资本配置者四层次含义：机构层次－投资银行：作为金融市场中介机构的金融企业行业层次－投资银行业：投资银行的整个行业业务层次—投资银行业务：投资银行所经营的业务学科层次—投资银行学：关于投资银行的理论和实务的学科按业务范围：最广泛的定义。
投资银行包括华尔街大公司的全部业务，从国际承销业务到零售交易业务以及其他许多金融服务业（如不动产和保险）。
第二广泛的定义。
投资银行包括所有资本市场的活动，从证券承销、公司财务到并购及管理基金和风险资本。
但是，向散户出售证券和抵押银行、保险产品等业务不包括在内。
如果是投资银行家为自己的账户而投资和经营的商人银行（不同于英国的商人银行概念），则应包括在内。
第三广泛的定义。
投资银行只限于某些资本市场活动，着重证券承销和兼并与合并，基金管理、风险资本、风险管理不包括在内，按照公司方针主要用于支持零售业务的研究不包括在内，但包括商人银行业务。
最狭义的定义。
投资银行回到它过去的原则上，严格限于证券承销和在一级市场筹措资金、在二级市场上进行证券交易正式定义：投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构2.投资银行与商业银行的比较：投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介；投资银行是直接融资的中介；商业银行是间接融资的中介。
3.投资银行分业与混业经营的特点分业经营是金融业中银行、证券和保险三个子行业的分离；分业经营是指银行、证券和保险各子行业内部有关业务的进一步分离。
分业经营的优点在于：1)有利于培养两种业务的专业技术和专业管理水平，一般证券业务要根据客户的不同要求，不断提高其专业技能和服务，而商业银行业务则更注重于与客户保持长期稳定的关系。
2)分业经营为两种业务发展创造了一个稳定而封闭的环境，避免了竞争摩擦和合业经营可能出现的综合性银行集团内的竞争和内部协调困难问题。
投资银行学复习
第一章投资银行概述1、投资银行和商业银行区别体现在六大方面，分别是业务不同融资手段不同、融资服务对象不同、利润构成不同、管理原则不同、监管机构不同、遵守的保险制度不同。
2、投行的特点：首先投行属于金融服务业，主要业务是代理而不是自营；其次投行主要服务于资本市场；最后投行是智力密集型行业。
3、国际投行和商业银行的分合历程（合-分-合），重点注意美国的两大法案：《格拉斯斯蒂格尔法案》（由混业经营进入分业经营）和《金融服务现代化法案》（为合业经营扫清了障碍）4、我国投行和商业银行的关系是分业经营5、投行的业务。
投行的业务主要有以下几种：前三个为传统业务1)证券发行与承销（证券承销是投行最本源、最基础的业务，同时承销的方式有两种：包销和代销）2)证券私募发行3)证券交易（投行在二级市场扮演做市商、经纪商和自营商三重角色）4)并购5)基金管理6)风险投资7)资产证券化投资银行的基本功能：1.提供金融中介服务 2.推动证券市场的发展 3.提高资源配置效率推动产业集中第二章证券发行与承销1、证券的分类。
证券市场的分类：债券的分类：2、证券市场的参与者，证券市场的参与者包括证券市场主体（主体包括发行者和投资者）、证券市场中介（包括证券经营机构和证券服务机构）、证券监管机构和自律性组织。
3、证券市场的功能：1、为资金需求者提供筹措资金的渠道2、为资金供给者提供投资和获利的机会，实现储蓄向投资的转化3、证券市场有利于证券价格的统一和定价的合理4、形成资金流动的收益导向机制，促进资源合理配置5、证券市场是一国中央银行宏观调控的场所4、企业公开发行股票的程序1、发行人和主承销商的双向选择发行人选择主承销商的依据为：声誉和能力；承销经验和类似发行能力；证券分销能力；造市能力；承销费用等。
承销商选择发行人的依据为：是否符合股票发行条件；是否受市场欢迎；是否具备优秀的管理层；是否具备增长潜力等。
2、组建IPO小组IPO小组的主要成员：承销商、公司管理层、律师、会计师、行业专家和宣传机构。
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选择题1.以下属于投资银行业务的是（124）A. 证券承销B. 兼并与收购C. 不动产经纪D. 资产管理2. 证券市场由（1234）主体构成A. 证券发行者B. 证券投资者C. 管理组织者D. 投资银行3. 以下属于投资银行功能的是（）A. 媒介资金供需B. 构造证券市场C. 促进产业整合D. 优化资源配置4. 直线式职能制结构中的权利分布特征是（）A. 高度集权B. 权力高度分散C. 集权与分权相结合D. 权力交叉5. 合伙制企业中，普通合伙人承担的责任是（）、A. 无限责任B. 以出资额为限承担有限责任C. 以个人财产为限承担有限责任D. 以来源于企业的所得为限承担有限责任6. 目前中国证券发行的核准制度采取的是（）A. 审批制B. 核准制C. 注册制D. 登记制7. 信用度很高、知名度很大的公司一般会主动向投资银行提出采用下面哪种承销方式？（）A. 尽力推销B. 包销C. 余额包销D. 差额包销8. 证券发行人不包括（）A. 自然人B. 政府C. 金融机构D. 非股份制企业9. 股票发行定价方式包括（）A. 固定价格方式B. 累计订单与固定价格相结合的方式C. 竞价（拍卖）方式D. 累计订单方式10. 标准·普尔等级评定系统和穆迪等级评定系统中，投机级债券的级别分别为（）A. BB和BB. B和BaC. CC和BaD. 同为B11. 下列交易市场中属于会员制的是（）A. 纽约泛欧证券交易所B. NASDAQC. 深圳证券交易所D. 上海证券交易所12. 证券交易的基本程序包括（）A. 开户B. 委托C. 竞价D. 清算交割E. 过户13. 证券经纪业务的特点包括（）A. 业务对象的特定性B. 经纪业务的中介性C. 客户指令的权威性D. 客户资料的公开性14. 证券交易的原则不包括（）A. 公开原则B. 公平原则C. 及时原则D. 公正原则15. 在证券经纪业务中，证券经营机构的收入来自（）A. 收取佣金B. 赚取差价C. 收取的咨询费用D. 证券发行费用16. 企业合并的主要形式不包括（）A. 吸收合并B. 重组C. 新设合并D. 收购17. （）是企业并购中评估目标企业价值最常用的方法。
A. 现金流贴现法B. 股利折现法C. P/E倍数法D. 收益贴现法18. 企业以提高收购成本的方式反收购的方法包括（）A. “金降落伞”B. “锡降落伞”C.设置“毒丸”D. “皇冠上的明珠”19. “成功酬金”的主要计费方式包括（）A. 前段手续费B. 固定比例佣金C. 累进比例佣金D. 累退比例佣金20. 投资银行为目标企业提供的服务包括（）A. 策划出手方案和销售策略B. 制定招标文件C. 为并购公司拟定可接受的最高出价D.评估标的企业，制订合理售价21. （）并购是指生产过程或经营环节紧密相关的企业之间的并购行为。
A. 纵向B. 横向C. 混合D. 杠杆22. 投资银行在帮助企业寻找并购机会与并购目标之前，要帮助企业进行（）分析A. 财务B. 法律C. 战略D. 管理能力23. KMV模型对信用风险的测度用（）指标代表A. EADB. PDC. LGDD. EDF24. 投资银行面临的主要风险有（）几种A. 政策风险B. 流动性风险C. 市场风险D. 信用风险E. 操作风险25. 期权价值由（）和（）构成。
A.内在价值时间价值B.内在价值标的资产价格C.执行价格时间价值D.执行价格标的资产价格26.下列因素中，与欧式看涨期权价格成负相关的是（）A.标的资产价格B.执行价格C.无风险利率D.标的资产价格波动率27.期权合约的要素包括( )A.标的资产B.到期日C.执行价格D.看涨期权和看跌期权28.投资基金的参与主体有（）A.基金份额持有人B.基金管理人C.基金托管人D.基金市场服务机构29.基金按（），可分为封闭式基金和开放式基金。
A.法律形式不同B.运作方式不同C.投资标的划分D.投资目标划分30.投资组合管理特点主要表现为（）A.投资的专业性B.投资的透明性C.风险与收益的匹配性D.投资的分散性31．乘数估值法中的估值乘数包括（）A.基于公司股权价值的乘数B.基于公司价值的乘数C.基于公司债权价值的乘数D.与公司增长相关的乘数32．现代意义上的投资银行起源于（）。
A．北美B．亚洲C．南美D．欧洲33．根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）。
A．A．超大型投资银行B．大型投资银行C．次大型投资银行D．专业型投资银行34．我国证券交易中目前采取的合法委托式是（）A．市价委托B．当日限价委托C．止损委托D．止损限价委托35．深圳证券交易所开始试营业时间（）A．1989年10月1 日B．1992 年12月1日C．1992年12月19 日D．1997年底36．资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。
A．委托一一代理B．管理一一被管理C．所有一一使用D．以上都不是37．中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（）A．1989年10月1 日B．1992 年12月1日C．1992年12月19 日D．1997年底38．客户理财报告制度的前提是（）A．客户分析B．市场分析C．风险分析D．形成客户理财报告39．投资银行的早期发展主要得益于（）。
A．贸易活动的日趋活跃B．证券业的兴起与发展C．基础设施建设的高潮D．股份公司制度的发展40．影响承销风险的因素一般有（）。
A．市场状况B．证券潜质C．承销团D．发行方式设计41．资产评估的方法有（）。
A．收益现值法B．重置成本法C．清算价格法D．现行市价法42．竞价方法包括的形式有（）。
A．网上竞价B．机构投资者（法人）竞价C．券商竞价D．市场询价43．投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。
A．固定比例佣金B．前端手续费C．成功酬金D．合约执行费用44．收购策略有（）。
A．中心式多角化策略B．复合式多角化策略C．纵向兼并策略D．水平式兼并策略45．下列可以参与经纪业务的有（）A．券商B．证券交易所C．资金清算中心D．证券投资咨询公司46．证券交易的风险主要有（）A．体制风险B．信用风险C．市场风险D．流动性风险47．投资银行在二级市场上一般作为（）存在。
A．投机商B．自营商C．经纪商D．做市商48．属于风险回避策略的是（）A．避重就轻的投资选择原则B．扬长避短、趋利避害的债务互换策略C．资产结构短期化的策略D．多样化策略49．投资银行研究工作的服务对象包括：（）A．公司的发展战略规划B．公司领导层的经营决策C．公司自身业务部门D．外部相关者50．用来风险转移的方法有（）A．期货交易B．期权交易C．调换转移D．套期保值51．在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。
A．单一做市商制B．多元做市商制C．特许交易商制D．柜台交易商制52．制定收购价格的方法有很多，目前，国际上通用的实务上的方法有（）。
A．账面价值法B．还原价值法C．市场价值法D．未来获利还原法53．客户理财报告制度的前提是（）A．客户分析B．市场分析C．风险分析D．形成客户理财报告54.按照并购方式划分，并购可分为（）。
A．杠杆收购B．要约收购C．经理层收购D．协议收购55．以下属于混业经营运作的前提条件是（）。
A．银行本身具备较强的风险意识B．银行具备有效的内控约束机制C．当局的金融监管体系完善高效D．法律框架健全56．投资银行从业人员的职业道德包括（）。
A．诚实B．守信C．遵纪守法D．公平57．新股发行定价应符合（）原则。
A．投资价值原则B．原则市场化原则C．风险收益对称原则D．保护投资者利益原则6．做市商制度的风险包括（）A．存货价格风险B．流动性风险C．制度风险D．信息不对称风险58．投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。
A．固定比例佣金B．前端手续费C．成功酬金D．合约执行费用8．以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（）。
A．金降落伞B．银降落伞C．锡降落伞D．养老金降落伞59．我国证券经纪业务的新动向包括（）A．开拓网上交易业务B．提供理财顾问服务C．提供私人银行服务D．推行规范的经纪人制度60．在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。
A．单一做市商制B．多元做市商制C．特许交易商制D．柜台交易商制名词解释合伙人制混合公司制证券发行荷兰式招标绿鞋条款经纪业务杠杆收购白衣骑士狗熊拥抱金降落伞资产基准法重置价值法开放式基金封闭式基金投资组合期货合约期权合约掉期合约简答题1. 投资银行与商业银行的区别有哪些？2. 场外交易市场的特点好类型是什么？3. 比较增发和配股的区别？4. 简述债券的概念与特点，及其基本分类？5. 证券交易所有哪些特征？证券交易所的两种类型是什么？6. 什么是证券自营业务？有哪些特点？7. 什么是兼并、新设合并和收购？兼并和收购的区别是什么？8. 企业开展并购存在哪些动机?9. 投资银行为并购企业和目标企业提供哪些服务?10. 什么是反收购？反收购有哪些策略手段?11. 比较开放式基金与封闭式基金的区别？12. 比较公司型投资基金和契约型投资基金的区别？13. 简述投资基金的特征。
14. 简述期权与期货的异同。
15. 如何用期货合约进行套期保值？计算题：1.某只股票当日在集合竞价时买卖申报价格和数量情况如下表，该股票上日收盘价为8.16元。
那么该股票在上海证券交易所当日开盘价及成交量分别是多少？如果是在深圳证券交易所当日开盘价及成交量分别是多少？当价格在8.10元和8.20元时有最大成交量350手。
根据上交所规定，开盘价为两者的平均价即8.15元，成交量即为350手。
根据深交所规定，开盘价为与上日收盘价最接近的价格，即8.20元，成交量为350手。
2.如果一个并购项目的交易金额为1000万美元，佣金比例分别是：第1个200万美元为5%，第2个200万美元为4%，第3个200万美元为3%，第4个200万美元为2%，超出800万美元的部分为1%。
请按雷曼公式计算投资银行可获得的报酬。
3. 如果预测期为5年，目标公司1~5年的现金流分别是200万元、300万元、400万元、500万元、600万元，假设并购的资本加权平均成本率为10%，试计算目标公司预测期内的价值。
4.如果某目标公司总净资产额为2.8亿元，总股本为1亿，调整系数为8%，收购公司拟收购目标公司48%的股权，则收购目标公司的总价值是多少？5.已知A、B、C、D四家样本公司的市盈率分别为15、18、20、25倍，发行公司拟发行普通股1亿股，发行公司的净盈利为5000万元。
试运用市盈率法计算发行公司的普通股的发行价格。
6..A企业正准备收购B企业，并计划收购完成后上市。
B企业简易资产负债表如下（单位：百万元）：流动资产：存货69.6 应收账款59.2固定资产：建筑物66.4 机器设备48.6 运输设备20.8资产合计264.6负债：流动负债102.4 长期负债42所有者权益：股本20 资本公积30 留存收益70.2负债与权益合计264.6公司截止到现在的一个会计年度内税后净利为34.4百万元。