债券交易手册
银行债券业务交易操作流程
银行债券业务交易操作流程第一章总则第一条为加强债券业务交易管理，规范我行债券交易行为，防范操作风险，特制定本操作规程。
第二条我行人民币债券交易业务具体包括：信用拆借、质押式回购、买断式回购、债券承分销、公开市场、债券买卖及经人民银行批准可以开办的其他业务品种。
第三条债券交易业务的开展应遵循安全性、流动性、效益性兼顾的原则。
第四条为控制操作风险，操作中必须坚持经办、复核双人经手；业务流程中坚持前台、后台严格分离、相互制约的原则。
第二章资金交易业务第五条资金交易业务包括同业拆借业务和质押式回购业务。
第六条我行拆入、拆出资金的总额不得超过人民银行对我行同业拆借业务规定的交易限额。
第七条资金业务单日还款资金限额为40亿元；同日单一客户正回购限额为20亿元；同日单一客户逆回购限额为15亿元。
第八条金融市场部应每年根据业务发展情况对交易人员的操作权限进行设置，并编制《交易人员操作限额表》（附件1），报风险管理部备案。
第九条资金业务交易前的准备工作分为以下几个步骤：（一）后台结算人员确定当日结算方式为券款对付的回购到期业务交割后，打印当日的《债券托管明细表》；（二）各交易员将当日的资金使用计划汇总给资金交易员和后台结算岗，资金交易员和后台结算岗分别将资金使用明细统计在《资金使用统计表》（附件2）中。
资金交易员根据资金需求状况及市场资金供给状况确定当日融资额度及融资期限，与后台结算岗核对一致后，在市场进行询价和报价。
在资金交易确定成交后将资金利率反馈给各交易员；（三）融入资金方式可选择拆借或正回购。
采用正回购交易方式时，交易员从《债券托管明细表》中可使用的债券里确定拟质押债券，并与交易对手方确定质押债券折算比例及回购（拆借）利率。
原则上每只债券的折算比例参照当日该债券中债估值，但不低于中债估值/100*100%；（四）融出资金为质押式回购的方式时，交易员应根据市场行情确定回购利率、交易对手方质押债券的种类、折算比例及结算方式。
债券交易风控手册
三、
流动性风险测度指标包括：
� 投资品种流动性风险指标：根据市场投资品种的市场流动性限定可投资 的品种，以及该品种的配置比例额度。 � 杠杆放大比例流动性风险指标：限定回购交易对投资组合的放大比例额 度。 四、 操作风险监控指标及控制方式包括：
� 交易授权操作风险指标：限定交易员可执行的交易类型授权，及交易额 度授权。 � 交易防火墙操作风险控制：实行前台交易、中台风控、后台结算和清算 分离的原则。 � 交易执行一人经办一人复核的操作风险控制。 � 定期操作风险报告控制：为控制及规避操作风险，风险管理处应定期检 查监督固定收益投资交易业务是否有明确的岗位设置及职责，是否有完
mil
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3.
可投资品种及期限
基于信用风险考虑，目前可投资品种定义为国家信用级别品种（国债及央行票 据） ，或等同于国家信用级别品种（政策性金融债为国家财政部担保债券品种， 等同于国家信用级别） 。 1） 投资户（Banking Book） 品种 1 2 3 银行间市场国债 央行票据 期限额度 20 年 3年
央票交易额度 政策性金融债交易额度 银行间市场质押式回购占总投资额度 比例 利率互换额度 B 敏感度指标
RMB RMB %
mil mil
RMB
mil
VaR （采用历史模拟法，99%置信度， 1 RMB 天持有期） PV01 C 止损指标 交易帐户日止损值 交易帐户周止损值 交易帐户月止损值 RMB RMB RMB RMB +/-
国家政策性银行，国有商业、股 无限制 份制银行，部分优良的城市商业 银行
B 类信用
公开市场一级交易商中除 A 类以 无限制 外的市场成员，城市商业银行、 大型企业集团财务公司、保险公 司、证券公司、基金公司等
上海证券交易所公司债券业务指南
上海证券交易所公司债券业务指南一、发行指南注：公司债券实行净价交易，具体规定如下：起息日为发行首日。
存续期应计利息的计算原则为“算头不算尾”，闰年2月29日不计息。
存续期为自然年度的整数倍时，付息日及兑付日与起息日为同月同日，到期日与兑付日同日。
存续期每计息周期利息的债权登记日为付息日前一工作日，到期本息的债权登记日为到期日前六个工作日。
FT日为发行首日，以下日期均为工作日，下同。
（一）发行方式以确定的发行利率或利率区间通过交易系统以场内挂牌的方式向社会公众公开销售（场内挂牌网上发行）（二）发行流程FT日为发行首日，以下日期均为工作日，下同。
FT-15日前若发行人拟在募集说明书及发行公告中明确公司债券上市后可进行新质押式回购，发行人应提前向本所提交申请（附件一）。
本所受理发行人申请后，将及时征询中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）意见，并将最终结果通知发行人。
FT-7日前公司债券拟采用网上发行的，发行人应向本所债券基金部提交E-KEY使用申请。
FT-5日前发行人和主承销商应向本所债券基金部提交《通过上海证券交易所交易系统网上发行公司债券的申请》（附件二），初步确定网上发行与上市代码、发行与上市简称、发行期、网上发行数量、发行价格、主承销商帐号及席位等。
注：网上发行代码按751990—751999十个代码依次循环使用。
FT-4日发行人向本所债券基金部提交募集说明书全文及概要、发行公告进行预审。
FT-3日前1.取得证监会债券发行批文后，发行人和主承销商向本所债券基金部书面提交证监会批文、募集说明书全文及摘要、发行公告最终稿等，正式确定上述发行要素。
同时，发行人应及时联系本所上市公司部，刊登证监会核准发行公告。
2.本所债券基金部对募集说明书和发行公告进行审核。
主承销商自行联系指定报刊，并最晚于FT-2日刊登募集说明书概要和发行公告。
3.发行人在下午三点前将相关公告通过E-KEY传至本所业务系统。
债券交易手册
手册：债券的交易程序、方式及收益率计算一、债券的交易程序场内交易也叫交易所交易，证券交易所是市场的核心，在证券交易所内部，其交易程序都要经证券交易所立法规定，其具体步骤明确而严格。
债券的交易程序有五个步骤：开户、委托、成交、清算和交割、过户。
1、开户债券投资者要进入证券交易所参与债券交易，首先必须选择一家可靠的证券公司，并在该公司办理开户手续。
1.1订立开户合同开户合同应包括如下事项:委托人的真实姓名、住址、年龄、职业、身份证号码等;委托人与证券公司之间的权利和义务，并同时认可证券交易所营业细则和相关规定以及经纪商公会的规章作为开户合同的有效组成部分；确立开户合同的有效期限，以及延长合同期限的条件和程序。
1.2开立帐户在投资者与证券公司订立开户合同后，就可以开立帐户，为自己从事债券交易做准备。
在我国上海证券交易所允许开立的帐户有现金帐户和证券帐户。
现金帐户只能用来买进债券并通过该帐户支付买进债券的价款，证券帐户只能用来交割债券。
因投资者既要进行债券的买进业务又要进行债券的卖出业务，故一般都要同时开立现金帐户和证券帐户。
上海证券交易所规定，投资者开立的现金帐户，其中的资金要首先交存证券商，或者证券商指定的银行，其利息收入将自动转入该帐户；投资者开立的证券帐户，则由证券商免费代为保管。
2、委托投资者在证券公司开立帐户以后，要想真正上市交易，还必须与证券公司办理证券交易委托关系，这是债券交易的必经程序。
2.1委托关系的确立投资者与证券公司之间委托关系的确立，其核心程序就是投资者向证券公司发出“委托”。
证券公司接到委托后，就会按照投资者的委托指令，及时传输到交易所。
2.2 委托方式的分类买进委托和卖出委托当日委托限价委托撤销委托整数委托3、成交证券公司在接受投资者的有效委托后，通过卫星直接传至交易所主机进行撮合成交。
3.1 债券成交的原则在证券交易所内，债券成交就是要使买卖双方在价格和数量上达成一致。
这一程序必须遵循特殊的原则，又叫竞价原则。
交易所的债券交易规则
交易所的债券交易规则摘要：一、债券交易的基本规则1.T0交易制度2.债券计价单位及申报数量3.交易手续费及税收二、债券交易的操作流程1.债券买卖申报2.债券交易的时间规定3.债券交易的限制条件三、债券交易策略与技巧1.债券投资的风险控制2.债券交易的操作技巧3.债券投资的建议正文：交易所的债券交易规则是指在证券交易所进行的债券买卖所遵循的规定。
本文将为您详细介绍债券交易的基本规则、操作流程以及交易策略与技巧，以帮助您更好地参与债券交易。
一、债券交易的基本规则1.T0交易制度债券交易实行T0交易制度，即当日买入的债券，当日即可卖出。
这种交易制度为投资者提供了更大的交易灵活性。
2.债券计价单位及申报数量债券交易的计价单位为每百元面值的价格。
在申报时，沪市以手为单位，1手及其整数倍申报；深市以张为单位，10张及其整数倍申报。
每张债券的面值通常为100元。
3.交易手续费及税收债券交易的手续费很低，通常在0.1%以下，具体取决于开户的证券公司。
此外，债券交易免征印花税。
国债还免利息税。
二、债券交易的操作流程1.债券买卖申报投资者在交易所进行债券买卖时，需通过证券营业部进行申报。
申报时，需注明债券代码、买卖方向、数量等信息。
2.债券交易的时间规定债券交易时间与股票交易时间相同，分为上午交易和下午交易两个时段。
具体时间如下：上午：9:30 - 11:30下午：13:00 - 15:003.债券交易的限制条件债券交易没有涨跌幅限制。
但是，在债券交易中，投资者需注意以下限制条件：（1）单笔申报最大数量不超过10万手。
（2）不足10张债券应一次性卖出。
三、债券交易策略与技巧1.债券投资的风险控制投资者在进行债券投资时，应关注债券的信用风险、市场风险和利率风险等。
可通过分散投资、定期评估投资组合等方式降低风险。
2.债券交易的操作技巧（1）关注债券的收益率曲线，把握市场趋势。
（2）利用杠杆策略提高投资收益。
（3）关注债券发行人的基本面和市场环境，选择优质债券。
最全面的的债券入门手册
最全面的的债券入门手册一、哪些债券可交易？1我国债券按照不同标准有不同的分类分部门看，政府部门、金融机构与非金融企业部门三分天下从发行主体看，我们分为政府部门、央行、金融机构与非金融企业部门四个，政府发行的有国债、地方政府债；央行发行的为央票；金融机构发行的为金融债券、同业存单与政府机构支持债券（汇金公司发行的债券；2011年起，铁路建设债券被认定为政府支持债券）非金融企业部门发行的债券类型较为复杂，国企发行的为企业债，而企业债按照业务类型又可分为产业债与城投债；非国有的企业发行的称为公司债、定向工具、中期票据与短期融资券，其中公司债为在证券交易所的品种，而在银行间市场交易的为中期票据、短期融资券、定向工具。
根据2016年6月数据显示，我国债券存量余额高达55.97万亿。
其中金融债、国债与地方政府债为占比最高的品种，三者分别占总存量的27%、20%与14%。
分部门看，金融机构、政府部门与非金融企业部门发行的债券余额基本三分天下，三者分别占比35%、34%与28%；央行发行的央票仅占1%。
展开剩余94%其中，金融债又可以细分为很多品种：政策性银行债券、商业银行债、商业银行次级债券、保险公司债、证券公司债、证券公司短期融资券、其它金融机构债。
其中政策性银行债余额约占整个金融债的75.5%，是绝对主力。
不同的交易市场，不同的品种国内债券交易主要是在银行间市场与交易所市场。
虽然银行柜台市场、地区股交中心也能买卖债券，但是金额占比并不大，不作详细讨论。
从2015年的成交数据来看，银行间市场占到了96%，交易所市场占3%。
部分债券在银行间市场与交易所市场均有交易如国债、地方政府债、金融债、企业债、资产支持债券等。
而部分品种仅在银行间市场交易，如央票、中期票据、短期融资券、同业存单与定向工具。
而公司债、可转债、可质押回购债券等品种只能在交易所市场交易。
图表四不同债券市场在银行间市场中，金融债的成交占比最大，2015年其交易金额占比高达49%；而交易所市场中，可转债的成交占比最高，同样达到半壁江山，2015年占比50%。
银行债券业务交易操作流程
银行债券业务交易操作流程在银行中，债券业务交易是一个非常重要的环节，其操作流程也是十分复杂的。
本文将详细介绍银行债券业务交易的操作流程。
1. 债券业务的基本概念在进行债券业务交易操作之前，我们需要先了解债券业务的基本概念。
（1）债券的定义债券是指借款人签发的、具有一定利率和期限，并在特定时间内偿还本息的有价证券。
债券的发行可以通过公开发行和私人募集两种方式进行。
（2）债券业务的分类根据债券的类型不同，债券业务可以分为政府债券、企业债券、公司债券等。
此外，还有可转换债券、可交换债券、分期偿还债券等多种形式。
（3）债券交易的方式债券交易可以通过场外交易和交易所交易两种方式进行。
场外交易包括柜台交易和电子交易，在银行中频繁使用的是场外柜台交易。
2. 债券业务交易的流程银行的债券业务交易是一个由多个环节组成的复杂流程，一般可以分为操作员确认、联网核查、操作员判断、投资主体确认、再次确认、交易过程录入和资产管理等几个环节。
（1）操作员确认操作员首先需要确认债券交易的具体信息，包括债券品种、交易价格、交易时间、交易数量等。
确认无误后，进行下一步操作。
（2）联网核查银行在债券业务交易中需要进行联网核查，包括证券交易所、清算所、股份转让中心等多个机构的信息核查，以确保债券交易的合规性。
（3）操作员判断基于联网核查的结果，操作员需要判断债券交易是否符合银行的政策要求，是否符合有关法规法规要求，以及个人的交易目标是否可以得到满足，进而决定是否继续进行此次债券交易。
（4）投资主体确认在操作员判断过程中，需要确保投资主体已经确认了此次交易，确认后方可继续下一步。
（5）再次确认在投资主体确认交易后，操作员需要再次进行确认，以确保债券交易信息的完整和正确性，进而再次获取投资主体的确认。
（6）交易过程录入在确认了交易的合规性和投资主体的确认后，操作员需要将交易过程录入系统中，并生成相应的交易流水号。
（7）资产管理录入交易后，银行的资产管理团队需要对该笔资产进行维护管理，包括合法性审查、清算汇款等操作，同时监督交易所为交易双方进行结算。
2023年中国证券公司债券业务操作手册
2023年中国证券公司债券业务操作手册操作手册：2023年中国证券公司债券业务1. 前言中国证券行业作为全球金融市场的关键角色，债券业务在其中具有重要地位。
为了规范和提升中国证券公司债券业务的运营水平，特制定本手册，为业务人员提供操作指导。
2. 概述债券业务是证券公司的核心业务之一，它包括债券的发行、承销、交易、资产管理等多个环节。
操作者需严格遵守相关法律法规和公司内部规章制度，确保业务的合规性和有效性。
3. 债券发行3.1 市场研究与策划在执行债券发行业务前，操作者应开展全面市场研究与策划工作。
这包括对市场需求、发债主体信用评级、利率走势、发行规模等方面进行详尽分析，并制定相应的发行策略。
3.2 发行准备工作操作者应与发行主体及相关各方沟通，制定详尽的发行计划和时间表。
同时，与律师事务所、评级机构、承销团队等建立合作关系，办理相应手续，并准备发行文件和营销材料。
3.3 发行审核与报批操作者应按要求提交发行文件和附件，并对其进行审核，确保其合规性和准确性。
审核完成后，需要报批公司相关机构，如证监会等，获得发行许可。
3.4 发行交割与挂牌准备发行文件及材料后，操作者应与证券交易所沟通，制定发行日期并安排交割事宜。
债券发行成功后，操作者将协助发行主体在证券交易所挂牌交易。
4. 债券承销4.1 承销计划与组织根据发行主体需求，操作者应制定详细的承销计划，并组织相关团队和机构参与承销工作。
这包括与潜在投资者进行沟通和推介，招募机构投资者，并协助承销价格的确定。
4.2 承销协议与约定操作者应与发行主体及其他承销团队成员订立承销协议，明确各方权益和责任。
同时，确定承销价格、发行规模、发行方式等重要事项，并报批相关机构。
4.3 承销营销与定价根据承销计划，在市场上进行有效的宣传和推广活动，吸引潜在投资者关注。
操作者需要依托自身优势资源，协助定价工作，并确保发行价格公允。
4.4 承销交割与结算承销完成后，操作者需与相关机构共同办理交割和结算事宜。
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知识手册:债券的交易程序、方式及收益率计算一、债券的交易程序场内交易也叫交易所交易，证券交易所是市场的核心，在证券交易所内部，其交易程序都要经证券交易所立法规定，其具体步骤明确而严格。
债券的交易程序有五个步骤：开户、委托、成交、清算和交割、过户。
1、开户债券投资者要进入证券交易所参与债券交易，首先必须选择一家可靠的证券公司，并在该公司办理开户手续。
1.1订立开户合同开户合同应包括如下事项：委托人的真实姓名、住址、年龄、职业、身份证号码等；委托人与证券公司之间的权利和义务，并同时认可证券交易所营业细则和相关规定以及经纪商公会的规章作为开户合同的有效组成部分；确立开户合同的有效期限，以及延长合同期限的条件和程序。
1.2 开立帐户在投资者与证券公司订立开户合同后，就可以开立帐户，为自己从事债券交易做准备。
在我国上海证券交易所允许开立的帐户有现金帐户和证券帐户。
现金帐户只能用来买进债券并通过该帐户支付买进债券的价款，证券帐户只能用来交割债券。
因投资者既要进行债券的买进业务又要进行债券的卖出业务，故一般都要同时开立现金帐户和证券帐户。
上海证券交易所规定，投资者开立的现金帐户，其中的资金要首先交存证券商，或者证券商指定的银行，其利息收入将自动转入该帐户；投资者开立的证券帐户，则由证券商免费代为保管。
2、委托投资者在证券公司开立帐户以后，要想真正上市交易，还必须与证券公司办理证券交易委托关系，这是债券交易的必经程序。
2.1 委托关系的确立投资者与证券公司之间委托关系的确立，其核心程序就是投资者向证券公司发出“委托”。
证券公司接到委托后，就会按照投资者的委托指令，及时传输到交易所。
2.2 委托方式的分类买进委托和卖出委托当日委托限价委托撤销委托整数委托3、成交证券公司在接受投资者的有效委托后，通过卫星直接传至交易所主机进行撮合成交。
3.1 债券成交的原则在证券交易所内，债券成交就是要使买卖双方在价格和数量上达成一致。
这一程序必须遵循特殊的原则，又叫竞价原则。
这种竞价规则的主要内容是“三先”，即价格优先、时间优先、客户委托优先。
价格优先就是证券公司按照交易最有利于投资委托人的利益的价格买进或卖出债券；时间优先就是要求在相同的价格申报时，应该与最早提出该价格的一方成交；客户委托优先主要是要求证券公司在自营买卖和代理买卖之间，首先进行代理买卖。
3.2 竞价的方式证券交易所的交易价格按竞价的方式进行。
竞价方式为计算机终端申报竞价。
4、清算和交割债券交易成交以后就必须进行券款的交付，这就是债券的清算和交割。
4.1 债券的清算债券的清算是指对在同一交割日对同一种债券的买和卖相互抵销，确定出应当交割的债券数量和应当交割的价款数额，然后按照“净额交收”原则办理债券和价款的交割。
4.2 债券的交割债券的交割就是将债券由卖方交给买方，将价款由买方交给卖方。
在证券交易所交易的债券，按照交割日期的不同，可分为当日交割、普通日交割和约定日交割三种。
目前，深沪证券交易所规定为当日交割。
当日交割是在买卖成交当天办理券款交割手续。
5、过户债券成交并办理了交割手续后，最后一道程序是完成债券的过户。
过户是指将债券的所有权从一个所有者名下转移到另一个所有者名下。
基本程序包括：5.1 债券卖出方在完成清算交割后，在其现金帐户上增加与该笔交易价款相等的金额，在证券账上扣减相同数量的该种债券。
5.2 债券买入方在完成清算交割后，在其现金账户上减少价款，同时在其证券账户上增加债券的数量。
二债券的交易方式1、债券的交易方式债券的交易方式可分为债券现货交易、债券回购交易、债券期货交易。
1.1债券现货交易又叫现金现货交易，是债券交易中最古老的交易方式。
是债券买卖双方对债券的买卖价格均表示满意，在成交后立即办理交割，或在很短的时间内办理交割的一种交易方式。
以上交所为例，投资者可直接通过证券账户在上交所全国各证券经营网点买卖已经上市的债券品种。
1.2债券回购交易是指债券持有一方（出券方）和购券方在达成一笔交易的同时，规定出券方必须在未来某一约定时间以双方约定的价格再从购券方那里购回原先售出的那笔债券，并以商定的利率（价格）支付利息。
1.3债券期货交易是指交易双方成交以后，交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易。
2、国债净价交易2.1实施国债净价交易时间从2002年3月25日（星期一）起实施2.2净价交易概念净价交易是指在现券买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。
在净价交易条件下，由于国债交易价格不含有应计利息，其价格形成及变动能够更加准确地体现国债的内在价值、供求关系及市场利率的变动趋势。
2.3实行国债净价交易遵循的原则实行国债净价交易仍遵循交易所现行交易规则，以每百元国债价格（净价）进行申报并撮合成交，以成交价格和应计利息额之和作为结算价格；报价系统同时显示净价价格和每百元应计利息额；交易清算及交割单打印系统自动计算应计利息额并在交割单上分别列明结算价、净价及应计利息额。
2.4应计利息额的计算方法应计利息额=票面利率÷365天×已计息天数上述公式各要素具有以下含义：应计利息额。
零息国债是指发行起息日至成交日所含利息金额；附息国债是指本付息期起息日至成交日所含利息金额。
票面利率。
固定利率国债是指发行票面利率；浮动利率国债是指本付息期计息利率。
年度天数及已计息天数。
1年按365天计算，闰年2月29日不计算利息（下同）；已计息天数是指起息日至成交当日实际日历天数。
当票面利率不能被365天整除时，计算机系统按每百元利息额的精度（小数点后保留8位）计算，交割单应计利息总额按“4舍5入”原则，以元为单位保留2位小数列示。
2.5国债交易的计息原则是“算头不算尾”，即起息日当天计算利息，到期日当天不计算利息；交易日挂牌显示的每百元应计利息额是包括交易当日在内的应计利息额。
2.6国债净价交易的实施原则实行净价申报和净价撮合成交。
以成交价格和每百元国债应计利息额之和作为结算价格，以结算金额（结算价格×成交量）为基数计算交易经手费等费用；报价系统和行情发布系统应同时显示净价价格和每百元应计利息额。
三国债收益率计算1、名义收益率名义收益率=年利息收入÷债券面值×100%通过这个公式我们可以知道，只有在债券发行价格和债券面值保持相同时，它的名义收益率才会等于实际收益率。
2、即期收益率即期收益率也称现行收益率，它是指投资者当时所获得的收益与投资支出的比率。
即：即期收益率=年利息收入÷投资支出×100%例：某债券面值为100元，票面年利率为6%，发行时以95元出售，那么在购买的那一年投资人的收益率是多少？（经分析这是一个即期收益率问题）则它的即期收益率为100×6%÷95×100%=6.32%3、持有期收益率由于债券可以在发行以后买进，也可以不等到偿还到期就卖出，所以就产生了计算这个债券持有期的收益率问题。
持有期收益率=[年利息+（卖出价格-买入价格）÷持有年数]÷买入价格×100%例：某债券面值为100元，年利率为6%，期限5年，每年付息一次。
我以95元买进，我预计2年后会涨到98元，并在那时卖出，要求我的持有期收益率。
则我的持有期收益率为[100×6%+（98-95）÷2]÷95×100%=7.89%4、认购者收益率从债券新发行就买进，持有到偿还期到期还本付息，这期间的收益率就为认购者收益率。
认购者收益率=[年利息收入+（面额-发行价格）÷偿还期限] ÷发行价格×100%例：某债券面值为100圆，年利率为6%，期限5年，我以99圆买进，问认购者收益率为多少？代入公式可得：[100×6%+（100-99）÷5]÷99×100%=6.26%5、到期收益率到期收益率是指投资者在二级市场上买入已经发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的年平均收益率。
国债收益率是反映市场利率和衡量国债投资价值的重要指标。
目前，社会上使用的国债收益计算方法较多，概念不清，不利于投资者进行投资。
为此，特推荐财政部计算国债到期收益率的方法，供投资者参考。
目前，财政部计算国债到期收益率的方法如下：1、对剩余期限为一年及一年期以下的国债，一般计算单利到期收益率，计算公式为：Y=(M-Pb)/(Pb*N)*100%式中Y：单利到期收益率；M：到期一次还本付息额；Pb：市场买入价；n：从买入到持有到期的剩余年份数。
公式1中n=剩余天数/365天或（366）天注：闰年取366天2、剩余期限为一年期以上的中长期到期一次还本付息国债，其到期收益率的计算由两种方法：1）单利方法：采用公式：Y＝（M-Pb)/n式中：Y：单利到期收益率；M：到期一次还本付息额；Pb：市场买入价；n：从买入到持有到期的剩余年份数，即：2）复利方法：有以下公式：式中：Y：复利到期收益率；n：从买入到持有到期的剩余年份数，即：M、Pb含义同公式1相同。
3、对所有中长期的附息国债，一般计算它的复利到期收益率，该复利到期收益率也就是附息国债的内含收益率（或内部收益率，IRR），内含收益率以下面的公式为基础计算：式中：y：复利到期收益率；w：交易结算日至下一利息支付日的天数除以上一利息支付日（LIPD）至下一利息支付日（NIPD）之间的天数，即：C：每次支付的利息额；n：剩余的利息支付次数；Pb：交易结算日的市场价格。
四上海、深圳证券交易所国债品种、回购基本情况及对照表1、国债交易品种国债名称国债代码类型票面利率期限年上市日期付息方式发行量：亿96国债（6） 000696 附息 11.83 10 19960614 按年付息 250国债966（深圳） 10196696国债（8） 000896 附息 8.56 7 19961121 按年付息 200国债968（深圳） 10196897国债(4) 009704 附息 9.78 10 19970925 按年付息 130国债973（深圳） 10197899国债(5) 009905 附息 3.28 8 19990906 按年付息 160国债995（深圳） 10199599国债(8) 009908 附息 3.3 10 19991013 按年付息 200国债998（深圳） 10199820国债(4) 010004 浮动利率附息 Rb+0.62 10 20000602 按年付息 140国债904（深圳） 10190420国债(10) 010010 浮动利率附息 Rb+0.38 7 20001127 按年付息 120国债905（深圳） 10190521国债(3) 010103 附息 3.27 7 20010510 按年付息 120国债903（深圳） 10190321国债(7) 010107 附息 4.26 20 20010820 半年付息 240国债917（深圳） 10191721国债(10) 010110 附息 2.95 10 20011011 按年付息 20021国债(12) 010112 附息 3.05 10 20011013 按年付息 200国债912（深圳） 10191221国债(15) 010115 附息 3.0 7 20020104 按年付息 200国债0115（深圳） 100115Rb表示一年期银行定期存款利率2、回购品种上海交易所国债回购品种及期限品种 20100 201001 201002 201003 201004 201005期限 3天 7天 14天 28天 91天 182天深圳交易所国债回购品种及期限品种 131800 131801 131802 131803 131804 131805 131806 131807 131809 期限 3天 7天 14天 28天 63天 91天 182天 273天 4天五国债投资获利的几种方式1、买入持有，到期兑付投资者有两种方式买入国债，一是通过银行柜台系统在国债发行时买入，然后到期兑付。