企业上市指南版
上海证券交易所发行上市审核业务指南第3号——业务咨询沟通
附件上海证券交易所发行上市审核业务指南第3号——业务咨询沟通第一章总则第一条为了规范上海证券交易所（以下简称本所）发行上市审核相关业务咨询沟通，及时解决重大疑难问题，提高申报和审核质量，根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》《上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》《上海证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法（试行）》《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》等有关规定，制定本指南。
第二条本指南适用于发行人、上市公司、转板公司（以下统称发行人）、保荐人、独立财务顾问和证券服务机构在项目申报前和审核过程中与本所上市审核中心（以下简称审核中心）进行的业务咨询沟通。
业务咨询沟通包括书面、电话、现场和视频等方式，本所对电话沟通全程录音，对现场沟通和视频沟通全程录音录像。
第三条发行人、保荐人、独立财务顾问和证券服务机构在提交首次公开发行、再融资、发行股份购买资产或转板申请文件前，对于重大疑难、无先例事项等涉及本所规则理解和适用问题，可以向审核中心咨询沟通；在首轮审核问询发出后，对审核问询问题存在疑问的，可以与审核中心进行咨询沟通；在上市审核委员会（以下简称上市委）、并购重组审核委员会（以下简称重组委）审议会议后，可以与审核中心、上市委委员、重组委委员就审核中关注的相关问题和后续工作要求进行咨询沟通。
第四条保荐人、独立财务顾问和证券服务机构应当按照本指南要求认真梳理所需咨询沟通问题，进行深入分析和审慎判断，履行内部相关程序，向审核中心提交咨询沟通材料。
有多个咨询沟通问题的，原则上应当一次性提出需要咨询沟通的全部问题。
第五条审核中心对发行人、保荐人、独立财务顾问和证券服务机构提出的咨询沟通问题将及时进行分析研究，提出明确的意见和建议。
第六条审核中心根据项目的具体情况，至少安排两人参加现场咨询和视频咨询。
现场咨询应当在审核中心指定的会议室进行，现场咨询和视频咨询全程录音录像并存档。
企业上市实施方案
企业上市实施方案企业上市是一项重大决策，需要精心策划和周密安排。
下面将从市场分析、上市准备、上市流程和上市后管理等方面，为大家详细介绍企业上市的实施方案。
首先，市场分析是企业上市的第一步。
在市场分析阶段，企业需要对行业发展趋势、市场需求、竞争对手等因素进行全面分析，以确定上市的时机和可行性。
同时，还需要对企业自身的财务状况、管理水平、竞争优势等方面进行评估，为上市做好准备。
其次，上市准备是企业上市的关键环节。
在上市准备阶段，企业需要做好财务审计、资产评估、法律风险评估等工作，确保企业信息的真实可靠。
同时，还需要完善公司治理结构、建立健全内部控制制度，提升企业的透明度和规范化管理水平。
接下来是上市流程。
一般来说，上市流程包括申请上市、发行股票、挂牌上市等环节。
在申请上市阶段，企业需要提交上市申请材料，并接受交易所的审核。
在发行股票阶段，企业需要确定发行价格、发行数量等关键参数，并与承销商、律师等专业机构进行合作。
最后，在挂牌上市后，企业需要加强投资者关系管理，及时披露信息，维护股东利益，确保股票交易的稳定和有序进行。
最后是上市后管理。
企业上市后需要加强财务管理、信息披露、投资者关系管理等工作，确保企业的稳健经营和持续发展。
同时，还需要加强内部控制，防范市场风险，确保企业的良性运转。
综上所述，企业上市是一项复杂的过程，需要全面考虑市场环境、企业自身条件和上市后的管理工作。
只有做好充分的准备和周密的安排，企业才能顺利完成上市，实现长期稳定的发展。
希望以上方案能为企业上市提供一定的参考和指导。
上海证券交易所公司债券发行上市审核业务指南第1号——公开发行公司债券募集说明
上海证券交易所公司债券发行上市审核业务指南第1号——公开发行公司债券募集说明一、前言首先，该指南的制定是为了规范公司债券发行上市审核过程，保护投资者利益，促进资本市场的健康发展。
二、适用范围该指南适用于企业公开发行公司债券并申请在上海证券交易所上市的情况。
其中，公开发行是指向社会公众大规模发行债券，而非私募。
三、审核主体四、前期准备在申请公司债券发行上市前，发行人应该严格按照相关规定进行前期准备。
这包括但不限于定期披露、信息公开、财务报告等工作。
五、公开发行公司债券募集说明的编写与要求公司债券募集说明是发行人向投资者提供的重要文件，它包括了债券的基本信息、发行目的、发行规模、发行方式、利率与利息支付方式、还本付息安排、债券提前终止条件等内容。
六、审核程序1.提交申请：发行人应向上海证券交易所提交申请材料，包括公司债券募集说明书等。
2.初审：上海证券交易所对提交的材料进行初步审核，核查是否符合相关规定和要求。
3.公告：发行人在媒体上发布通知，以告知公众申请发行公司债券的信息，包括发行目的、发行规模等。
4.大会审议：发行人应召开股东大会或董事会审议相关事项，包括公司债券募集说明等。
5.发行人问题解答：发行人应及时回答上海证券交易所提出的问题，并提供相关补充材料。
7.审核意见反馈：上海证券交易所将对发行人进行审核意见反馈，并告知是否通过审核。
8.上市公告：上海证券交易所将通过公告的方式宣布公司债券是否通过审核，并决定是否予以上市。
七、其他事项该指南还包括了发行人的信息披露和违规处理等相关事项的规定。
八、附则该指南在执行过程中，上海证券交易所保留对其进行解释和修订的权利，并对违反规定的行为进行相应的处罚。
总之，该指南的出台对于规范公司债券发行上市审核有重要的意义，并为市场参与者提供了明确的操作指南，有助于保护投资者的合法权益，促进资本市场的稳定发展。
以上是该指南的主要内容介绍，更多具体细节可以通过查阅该指南文本来获取。
2023新版gmp指南质量管理感受
2023新版gmp指南质量管理感受摘要：一、2023新版GMP指南背景介绍二、2023新版GMP指南的主要变化1.质量管理体系要求2.厂房设施与设备要求3.研发质量体系与数据可靠性策略4.工艺气体系统、信息化和计算机化系统、先进制造5.口服周体制剂与非无菌吸入制剂三、企业应对2023新版GMP指南的策略四、2023新版GMP指南对行业的影响正文：一、2023新版GMP指南背景介绍随着近几年法规剧烈变化，制药行业技术管理团队需要紧跟法规变化，掌握政策趋势。
2023年春天，我国药品GMP配套指南第二版正式发布，推出了法规监管新要求，旨在促进我国制药行业向更高水平发展。
为了帮助企业更好地理解和应对新版的GMP指南，本文将详细分析其主要变化及对企业的影响。
二、2023新版GMP指南的主要变化1.质量管理体系要求2023新版GMP指南中，质量管理体系分册新增了研发质量体系、数据可靠性策略章节和药品上市许可持有人管理要求等内容。
这意味着企业在质量管理体系上需要更加严格和精细，以确保产品质量和安全性。
2.厂房设施与设备要求新版GMP指南在厂房设施与设备分册中，新增了工艺气体系统、信息化和计算机化系统、先进制造等部分。
这要求企业在硬件设施上不断提升，以满足现代化制药产业的需求。
3.研发质量体系与数据可靠性策略新版GMP指南强调研发质量体系的重要性，要求企业建立完善的研发体系，以确保创新药物的研发能力。
同时，数据可靠性策略的加入，要求企业在数据采集、分析和管理方面做到严谨、规范和可追溯。
4.口服周体制剂与非无菌吸入制剂在新版GMP指南中，口服周体制剂与非无菌吸入制剂分册引入了新的管理要求，为这些特殊类型的制药企业提供指导。
三、企业应对2023新版GMP指南的策略面对2023新版GMP指南的实施，企业应积极组织相关人员进行培训，深入了解新政策的要求。
同时，企业还需要在质量管理体系、厂房设施与设备、研发质量体系等方面进行自查，找出不足之处并加以改进。
上市公司内部控制流程规范与合规指南
上市公司内部控制流程规范与合规指南1. 引言上市公司作为一种特殊的企业形态，其内部控制流程的规范和合规性对于保护投资者利益、维护市场秩序至关重要。
本文将深入探讨上市公司内部控制流程规范与合规指南，旨在为上市公司建立高效有效的内部控制流程提供参考指导。
2. 内部控制的概念和目的内部控制是指上市公司为达到经营目标，通过制定管理制度、内部监督和风险管理等手段，对企业内部的各项操作活动进行指导、监督和风险管理的过程。
其目的在于保障公司财务报告的可靠性、保护企业资源、提高企业效率和降低风险。
3. 内部控制的基本原则（1）明确的组织结构：上市公司应建立合理的组织架构，明确各级管理职责和权限，确保内部控制活动能够有序进行。
（2）明确的责任分工：每个岗位的职责和权限应明确划分，确保各个环节的责任能够被有效执行和追究。
（3）严格的制度规范：上市公司应明确制定和完善各项管理制度，确保企业管理活动符合法律法规和行业准则要求。
（4）有效的内部监督：上市公司应建立健全的内部监控机制，包括内部审计、监事会和独立董事制度等，以提高内部控制的有效性。
（5）科学的信息系统：上市公司应建立完善的信息系统，包括财务、信息技术和风险管理系统等，以提高信息的准确性和及时性。
4. 内部控制的主要内容和要求（1）风险管理：上市公司应建立健全的风险管理制度，包括风险辨识、风险评估、风险控制和风险应对等环节，以降低各类风险可能带来的不利影响。
（2）审计与监督：上市公司应定期开展内部审计，对企业各项活动进行监督和检查，及时发现和解决问题，保障公司财务报告的准确性。
（3）信息披露：上市公司应按照国家法律法规要求，及时、准确、完整地向投资者披露公司经营情况、财务状况和风险状况等信息，保护投资者利益。
（4）合规管理：上市公司应建立完善的合规管理制度，确保企业各项活动符合法律法规和行业准则要求，杜绝各类违规行为的发生。
5. 内部控制的实施步骤（1）风险评估与辨识：上市公司应对企业各环节进行风险评估和风险辨识，明确并排列风险的优先级，为后续的控制措施提供依据。
上市公司环境信息披露指南(一)2024
上市公司环境信息披露指南（一）引言概述：上市公司环境信息披露在保护环境、维护公众利益和推动企业可持续发展方面起着重要作用。
为了帮助上市公司规范环境信息披露，本文将介绍上市公司环境信息披露的指南。
该指南旨在提供一套全面的规范，使上市公司能够更好地履行环境信息披露的义务，提高透明度和可信度。
大点1：环境影响评估1.1了解环境影响评估的基本概念1.2明确环境影响评估的范围和目的1.3确定环境影响评估的实施程序和要求1.4评估环境影响的方法和指标1.5阐述环境影响评估结果的报告要求大点2：污染物排放与治理2.1明确污染物排放与治理的法律法规要求2.2规范污染物排放与治理数据的披露方式2.3强调污染物治理措施的实施和效果评估2.4说明污染物排放与治理的整体情况和趋势分析2.5阐述污染物排放与治理的风险与应对策略大点3：资源利用与节约3.1明确资源利用与节约的原则和要求3.2解析资源利用与节约的关键指标和绩效评估方法3.3阐明资源利用与节约的相关管理措施和实施效果3.4说明资源利用与节约的风险识别和管理策略3.5强调资源利用与节约的创新和可持续发展大点4：生态保护与恢复4.1学习生态保护与恢复的基本理念和原则4.2明确生态保护与恢复的操作指南和要求4.3阐述生态保护与恢复的项目和措施实施情况4.4强调生态保护与恢复的评估和效果监测4.5提出生态保护与恢复的风险评估和应对策略大点5：环境责任管理5.1强调环境责任管理的重要性和义务5.2规范环境责任管理的原则和要求5.3解释环境责任管理的指标和绩效评估方法5.4说明环境责任管理的风险防控和应急预案5.5总结环境责任管理的具体实施情况和成效评估总结：本指南通过明确环境信息披露的要求，对上市公司环境信息披露提供了指导。
从环境影响评估、污染物排放与治理、资源利用与节约、生态保护与恢复以及环境责任管理等大点进行阐述，为上市公司提供了一个规范和完整的环境信息披露框架。
上市公司应本着诚信、透明的原则，积极履行环境信息披露的义务，为促进可持续发展和环境保护做出贡献。
企业上市的财务规范与指南
企业上市的财务规范与指南引言企业上市是一个重要的里程碑，对于公司的财务规范是非常重要的一环。
本文档将提供一些财务规范和指南，以帮助企业在上市过程中遵循合适的财务实践。
1. 财务报告在企业上市前，财务报告是至关重要的一部分。
以下是一些建议的财务报告要求：- 准确性和真实性：财务报表应准确地反映企业的财务状况和业绩，以及符合相关的会计准则和准则要求。
- 透明度：财务报表应具有透明度，以便投资者能够清楚地了解企业的财务状况和业绩。
- 可比性：财务报表应具有可比性，以便投资者可以将其与同行业其他公司进行比较。
- 公平价值：适当的会计政策和估计应用于财务报表中，以确保资产和负债的公平价值被正确地反映出来。
2. 内部控制内部控制在财务报告的准确性和可靠性方面发挥重要作用。
以下是一些内部控制的指南：- 规范流程：确保企业内部的财务流程和程序符合相关控制要求，并建立适当的程序文档。
- 分离职责：将与财务相关的职责分开，以减少欺诈和误操作的风险。
- 审计跟踪：建立有效的内部审计跟踪机制，定期审查和监测财务流程和操作的合规性和有效性。
- 数字化管理：采用合适的财务管理软件或系统，以提高内部控制的效率和准确性。
3. 资本管理在企业上市后，资本管理变得更加重要。
以下是一些资本管理的指南：- 资本规划：制定适当的资本规划，包括预测未来几年的资本需求和融资计划。
- 资本结构：优化企业的资本结构，平衡债务和权益的比例，并确保适当的资本回报率。
- 管理风险：识别和管理与资本市场波动和金融风险相关的风险，制定相应的应对策略。
- 资本支出：确保对资本支出进行适当规划和控制，以保持良好的资本流动性和财务健康。
4. 监管合规企业上市需要遵守各种监管和合规要求。
以下是一些监管合规的指南：- 准时披露：确保企业按时披露相关信息，包括财务报表、内幕信息和其他重要信息。
- 合规流程：建立和执行合规流程，确保企业的财务活动符合相关的法规和规定。
上海证券交易所上市公司自律监管指南第2号
上海证券交易所上市公司自律监管指南第2号为了促进上市公司自律规范管理，维护市场的公平、公正、公开，上海证券交易所制定了《上海证券交易所上市公司自律监管指南》。
本指南第2号对上市公司的信息披露、重大事项报告及非公开信息保密等方面的自律规范进行了具体阐述。
一、信息披露1.信息披露要求上市公司应当及时、准确、完整地披露重要信息，确保信息披露方式和披露内容符合有关法律法规和上海证券交易所的要求。
如果信息属于已知未发布信息，上市公司应当在接到交易所通知后的1个交易日内发布；如果是已有样本数据，应当在有关基础资料公布之日起的1个交易日内发布。
如果是其他重要信息，应当在发生重大事项后的10个交易日内披露。
若根据相关法规、规章或《公司法》等必须在特定时间内公告的，应当及时履行公告义务。
上市公司应当优先采用上海证券交易所指定的信息平台进行信息披露，并及时在公司网站上同步公布相关信息。
二、重大事项报告1.重大事项的判断上市公司的经营活动中发生的与公司利益、社会公众利益或投资者利益密切相关并可能对公司股票价格或交易量产生重大影响的事件或发展趋势，均应当作为重大事项进行报告。
具体情形如下：（1）公司重大资产重组、重大投资、重组失败等事件；（2）公司公告或内幕信息被查封，存管人对公司股票采取限制性措施，上交所公告暂停公司股票交易等事件；（3）公司主营业务受损，重要客户失去、新业务推进不利等事件；（4）公司董事长、总经理等高级管理人员失联，调任等事件；（5）公司重大安全事故、重大诉讼案件等事件。
上市公司应当在发现重大事项后，及时向上海证券交易所报告，同时在公司网站上同步公告。
报告内容应当真实、准确、完整，并遵守有关法律法规。
三、非公开信息保密1.非公开信息的定义非公开信息是指未向社会公众披露的、具有实质内容的信息，包括公司未向社会公众发表的管理信息、生产安排、财务状况等涉及公司业务和股票价格的信息。
上市公司应当采取措施，保护非公开信息的安全性和保密性。
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章节 公司上市的意义 章节 公司上市主要条件 章节 基本流程
章节 公司上市的意义
公司上市的意义
优化财务结构 创造收购货币
创
业
股 东
财富效应
财
富
增
值
财务理由 管理提升
市场效应
提升公司治理 员工激励
在供应商中树立信誉 在客户中树立形象
上市可以改善公司的财务结构
截至年月日，深圳中小板共有上市公司家，首发融资总额亿元，以～亿元为 主，平均亿元，最高亿元（海普瑞），最低亿元（浙江世宝）。按％的年贷款 利率及平均融资额计算，通过每年可减少财务费用万元。
中小板和创业板的上市条件对比稳定性
中小板
创业板
中小板要求发行人最近年内主营 业务和董事、高级管理人员没有 发生重大变化，实际控制人没有 发生变更。
创业板要求发行人最近两年内主 营业务和董事、高级管理人员均 没有发生重大变化，实际控制人 没有发生变更
中小板和创业板的上市条件对比业绩要求
中小板
创业板
期权有效期年。
中捷股份
（）
期权数量：万份 行权价格：元 期权有效期：年
上市可以带给创业股东巨大的财富
中小板前十名个人股东（截止年月日）
排名
上市公司 苏宁电器 海康威视 东方园林 焦点科技
股东姓名 张近东 龚虹嘉 何巧女 沈锦华
持股数
价格（元） 市值（亿元）
资本市场助推上市公司迅速成长
多样的 融资渠道
创业板要求发行人应当主要经营 一种业务，其生产经营活动符合 国家产业政策及环境保护政策。
产能过剩行业和“两高一资”企业被主板、中小板和创业板同时列为 限制类企业。 产能过剩行业比如：钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电 设备（兆瓦以上的除外）、电解铝、造船、大豆压榨等。 “两高一资”行业是指高能耗、高污染企业和资源型企业，比如：钢 铁、水泥、造纸、化工、化纤、火电、铸造、电镀、平板玻璃、印染、 制革、有色金属、冶炼、焦化、氯碱、采矿等。
在目前的实际操作中，一般要满足
“报告期年税后利润增长率平均不低
于％，最近年营业收入不低于个亿，
税后利润不低于千万”这一条件。
中小板和创业板的上市条件对比股本要求
中小板
创业板
中小板要求发行前股本总额不少 创业板要求发行后股本总额不少
于人民币万元。
于万元。
中小板和创业板的上市条件对比其他
中小板
创业板
公司市场定
机构 成立股上市办 讨论重大问题 制定改制方案 确定发行时间 表 与各监管部门
发行方案
律师文件
及保荐代表人
协助企业确定 募集资金投资 方向
牵头完成辅导 工作
律师
发行人文件
保荐人(主承 销商)内核
向证监会报送 申请材料
初审 法律审核 财务审核 初审反馈意见 及回复 发审委核准
投资价值分 析报告
完善的 公司治理
灵活的 激励方式
巨大的 广告效应
章节 公司上市主要条件
公司上市主要条件
法律规定
发行上市条件 财务会计规定
主体资格
经营三年以上 主营业务未变 管理层未变 实际控制人未变 股权清晰
独立性
资产完整 业务独立 人员独立 财务独立 机构独立
规范运行
• 组织机构健全 •管理层无违法行为 •公司无违法行为 •公司无违规担保 •资金未被占用
上市可以更有效地激励高管人员
期权数量：万份 行权价格：元 期权有效期：年
（）
• 双鹭药业
当净利润增长达到及以上时，对净利 润增长部分按净利润增长率计提激励 基金，用于购买公司股票；当净利润 增长率高于时，按计提；如果低于， 则不得计提激励基金。
（）
永新股份
高管人员 股权激励
（）
万科
限制性股票激励计划：按考核年度净利 润净增加额的一定比例提取激励基金， 从二级市场回购股票，通过非交易过户 无偿奖励激励对象；股票期权激励计划： 授予激励对象万份股票期权，行权价元，
中小板要求最近一期末无形资产 (扣除土地使用权、水面养殖权和 采矿权等后)占净资产的比例不高 于。
最近个会计年度经营活动产生的 现金流量净额累计超过人民币万 元；或者最近个会计年度营业收 入累计超过人民币亿元。
创业板要求最近一期末净资产不 少于两千万元。
创业板上市的灵活度和关键
灵活度
如果企业属于鼓励类行业，且具有较高成长性、较强创新能力，最近一年税 后利润高于万且最近一年比上年增长不低于％，并预计具有持续成长能力， 则虽然盈利能力达不到 “最近一年营业收入个亿，税后利润万”的指标， 也可以作为创业板的储备项目。
中小板和创业板的上市条件对比生产经营
创业板鼓励行业
创业板审慎推荐行业
证监会鼓励以下九个行业上创业 板：新能源、新材料、信息、生 物与新医药、节能环保、航空航 天、海洋、先进制造、高技术服 务。
证监会要求保荐机构“审慎推荐” 以下八个行业上创业板：纺织、 服装；电力、煤气及水的生产供 应等公用事业；房地产开发与经 营，土木工程建筑；交通运输； 酒类、食品、饮料；金融；一般 性服务业；国家产业政策明确抑 制的产能过剩和重复建设的行业。
中小板要求最近个会计年度净利润均 创业板要求最近两年连续盈利，最近
为正数且累计超过人民币万元，净利
两年净利润累计不少于一千万元，且
润以扣除非经常性损益前后较低者为 计算依据。 在目前的实际操作中，一般要达到 “报告期年累计税后利润不低于个亿， 最近年税后利润不低于千万”的条件。
持续增长；或最近一年盈利，且净利 润不少于五百万元，最近一年营业收 入不少于五千万元，最近两年营业收 入增长率均不低于百分之三十。净利 润以扣除非经常性损益前后孰低者为 计算依据。
关键 创新是灵魂，成长是体现。
章节 基本流程
基本流程
准备 阶段
准备
执行阶段
发行上市阶段
尽职 调查 及辅
文件 准备及
核准
调研营
路演推
询价
发行
上市
后市
导
申报
销
பைடு நூலகம்
介
确定保荐人 保荐人(主承 招股说明书 证监会受理申 制定营销策 招股意向书
(主承销商)
销商)
保荐人文件 请材料
略，调动投资 现场路演
确定其他中介 协助企业制定 会计师文件 约见公司高管 热情
募集资金
财务与会计
用于主营业务 符合国家政策规定 有良好市场前景 不影响规范运行 专项存储
会计基础规范 内控制度完善 净利润 营业收入 经营性现金
中小板和创业板的上市条件对比
生产经 营
其他
稳定性 上市条件区别
股本
业绩
中小板和创业板的上市条件对比生产经营
中小板
创业板
中小板要求发行人生产经营符合 国家产业政策。